6CJTPGU&OUFSUBJONFOU8T[FMLJFQSBXB[BTUS[FÑPOF)FSPFTPG.JHIUBOE
.BHJD *** 5IF 3FTUPSBUJPO PG &SBUIJB "SNBHFEEPO«T #MBEF 5IF 4IBEPX
PG%FBUI6CJTPGUJMPHP6CJTPGUTh[OBLBNJIBOEMPXZNJ6CJTPGU&OUFSUBJONFOU
X64"JJOOZDILSBKBDI8T[FMLJFQSBXB[BTUS[FÑPOF
5FOQSPHSBNJEPLVNFOUBDKBEPhD[POBEPUFHPQSPEVLUV6CJTPGUThPCKUF
QSBXFNBVUPSTLJNÏBEOB[D[»DJUFHPQSPEVLUVOJFNPÑFCZmGPUPHSBGPXBOB
TLBOPXBOBUVNBD[POBSFQSPEVLPXBOBLPQJPXBOBBOJSFEVLPXBOBEPJOOFK
GPSNZNBUFSJBMOFKFMFLUSPOJD[OFKMVCNBT[ZOPXFKBOJQSF[FOUPXBOB
JVEPTUQOJBOBQVCMJD[OJFCF[VQS[FEOJFKQJTFNOFK[HPEZ6CJTPGU
&OUFSUBJONFOU/BCZXDBUFHPQSPEVLUVKFTUVQPXBÑOJPOZEPLPS[ZTUBOJB
[UFHPQSPEVLUVJEPhD[POFKEPOJFHPEPLVNFOUBDKJOBXBTOZVÑZUFLBMFOJF
EPQPXJFMBOJBJEZTUSZCVPXBOJBLPQJJQSPHSBNVMVCPQSPHSBNPXBOJBX»SwE
PTwCGJ[ZD[OZDIMVCQSBXOZDIOJFNBUFÑQSBXBXZQPÑZD[BmBOJQPÑZD[Bm
ÑBEOFK[LPQJJPTPCPNUS[FDJN
8ZLPS[ZTUVKF#JOL7JEFP3"%(BNF5PPMT*OD
8ZLPS[ZTUVKF.JMFT4PVOE4ZTUFN3"%(BNF5PPMT*OD
8JOEPXTMPHP8JOEPXTPSB[%JSFDU9Th[OBLBNJUPXBSPXZNJPSB[MVC
[BSFKFTUSPXBOZNJ[OBLBNJUPXBSPXZNJ.JDSPTPGU$PSQPSBUJPO
30;%;*"Ð *
-JTUEPD[BSPE[JFKwX#SBLBEZ
30;%;*"Ð **
/PXJHSBD[FX)FSPFT***QPXJOOJ[BD[hmMFLUVSQPESD[OJLB
PEUFHPSP[E[JBV
30;%;*"Ð ***
6ÑZULPXOJDZLUwS[ZHSBMJX0ESPE[FOJF&SBUIJJJ0TUS[F"SNBHFEEPOV
QPXJOOJ[BD[hmMFLUVSQPESD[OJLBPEUFHPSP[E[JBV
30;%;*"Ð *7
$POPXFHP
30;%;*"Ð 7
3P[HSZXLBX)FSPFT***$JFºNJFSDJ
30;%;*"Ð 7*
,BNQBOJF
30;%;*"Ð 7**
*OUFSGFKT
30;%;*"Ð 7***
/PXFTUXPS[FOJBOFVUSBMOF
30;%;*"Ð *9
;NJBOZ[XJh[BOF[FTUXPS[FOJBNJ[)FSPFT***0ESPE[FOJF&SBUIJJ
30;%;*"Ð 9
ÐhD[FOJFBSUFGBLUwX
30;%;*"Ð 9*
0CTVHBLMJFOUBJSP[XJh[ZXBOJFQSPCMFNwX
41*453&º$*
30;%;*"Ð*
30;%;*"Ð*
%PD[BSPE[JFKwX#SBLBEZ
.PKBPQPXJF»mOJFOBMFÑZEPLSwULJDINVT[KhKFEOBL
QS[ZUPD[ZmCPOJFQP[PTUBKVÑOJLUJOOZLUPNwHCZUP
VD[ZOJm#PD[ZLUPLPMXJFLEBXJBSCBSPXZNQS[FDIXBLPN
$SBHB)BDLB "J[EBKFTJÑF(FNXPMBBCZCZJOGPSNBDKF
PQFXOZDIXZEBS[FOJBDIOJHEZOJFVKS[BZ»XJBUBE[JFOOFHP
0ED[BTVHEZ[OBMFpMJ»NZUFOQS[FLMUZNJFD[0TUS[F
"SNBHFEEPOVOJFNJBFNÑBEOZDIXJF»DJP(FMV5BLXJD
KFEZOJFKBNPHPQPXJFE[JFmU[BQPNOJBOhIJTUPSJ
/BT[FESPHJSP[FT[ZTJUBLEBXOPUFNVBJOJFSP[TUBMJ»NZTJ
X[HPE[JF#ZmNPÑFKBLNBULBKFTUFNEÑJOFNBMFQPPKDV
PE[JFE[JD[ZFNEVDIBQPT[VLJXBD[BQS[ZHwE8PMhDÑZDJFKBLJF
NPHFNQSPXBE[JmX,SFXMPE[JFNVTJBFNQPS[VDJmUPLUwSF
PGFSPXBMJ»DJFNJX#SBLBE[JF5PXUFKQPESwÑZQP[OBXBOJB
TBNFHPTJFCJFLSZKhTJLPS[FOJFOJOJFKT[FKPQPXJF»DJ(EZKVÑ
TQPFD[OP»m,SFXMPEV[BBLDFQUPXBBNOJFSP[QPD[hFNTXPKh
XESwXLCZXQPCMJÑVHSBOJDZ&SBUIJJJ%FZKJTQPULBmUS[FDI
JOOZDIQPESwÑOJLwX$BFKOBT[BD[XwSLBNBS[ZBPOPXZN
ÑZDJVXJDTUBOMJ»NZPLPXPLP[XZEBS[FOJBNJ[OBD[OJF
QPXBÑOJFKT[ZNJOJÑOBT[FESPCOFQSPCMFNZ
.PEFHP(FMVQJLOh(FNJUFHPCBSCBS[ZD$SBHB)BDLB
QP[OBFNKFT[D[FQS[FEXPKOhPPESPE[FOJF&SBUIJJ8UFEZUFÑ
QPEKhFN[OJNJXTQwQSBD
,BÑEZ[NPJDIUS[FDIXTQwUPXBS[ZT[ZCZ[VQFOJFJOOZXJD
BÑE[JXÑFXTQwQSBDBVLBEBBOBNTJUBLEPCS[F$SBH)BDL
CZD[PXJFLJFNÑZKhDZNOBMV[JFXXJFMLJNTUPQOJVQPDJhHBB
HPXBMLBXJOPJLPCJFUZ%[JLJOJFNVQS[F[LSwULJD[BT
NPHFNTJV»NJFDIBmJ[BQPNOJFmPNPJDIXBTOZDI
QSPCMFNBDI(EZ(FNOJF[BKNPXBBTJE[JFTJhULPXBOJFNTJ
OJFVNBSZDIOBKBXXZDIPE[JPKFKTQPLPKOFVTQPTPCJFOJF
JEPCSFTFSDF(FMVMFEXJFPQV»DJ-F»Oh4USBÑCZXJDHPUPXZ
EPXBMLJJDIUOZCZEPXJF»mTXPKFKXBSUP»DJ1PXBÑOF
VTQPTPCJFOJFVLPHP»UBLNPEFHPNPHPCZ[BE[JXJmLBÑEFHP
8UFKLXFTUJJCZDBLPXJUZNQS[FDJXJFTUXFNHXBUPXOFHP
$SBHB)BDLB
+BLJN»TQPTPCFNVEBPOBNTJQPXTUS[ZNBmQFXOFHP
OFLSPNBOUPJNJFOJV4BOESPLUwSZQMBOPXB[BQBOPXBm
OB»XJBUFN.BOJQVMVKhD(FN(FMVJ$SBHJFN)BDLJFN
XZQPTBÑPOZXQS[FENJPUZPXJFMLJFKNPDZ[EPBEPUS[Fm
EP%FZKJ(EZKVÑTJUBN[OBMB[VNJF»DJOBUSPOJF
NBSJPOFULPXFHPLSwMB'JOOFBTB7JMNBSBJ[BHSP[JÑFQPECJKF
DBZ"OUBHBSJDI.PKBPQPXJF»m[BD[OJFTJXD[UFSFDISwÑOZDI
NJFKTDBDIBMFOBLPDVQS[FLPOBDJFTJÑFXT[ZTULJFPQJTZXBOF
QS[F[FNOJFXZEBS[FOJBCZZ[FTPChQPXJh[BOFJPNBMOJF
EPQSPXBE[JZEP[BHBEZOBTXT[ZTULJDI
:PH
30;%;*"Ð **
01PESD[OJLV(SBD[B
8OJOJFKT[ZNQPESD[OJLV[BXBSUPJOGPSNBDKFCF[QP»SFEOJP[XJh[BOF[HSh
$JFºNJFSDJ1PESD[OJLUFOKFTUSP[T[FS[FOJFNFMFLUSPOJD[OFHPQPESD[OJLB
HSZ)FSPFT***0ESPE[FOJF&SBUIJJLUwSZ[OBKE[JFT[OBTXPJNEZTLVUXBSEZN
1PESD[OJL(SBD[BEPHSZ0ESPE[FOJF&SBUIJJKFTUQPEBOZXGPSNBDJF
QSPHSBNV"EPCF"DSPCBU;BMFDBTJQS[FKS[FOJFQPESD[OJLB
4BNPVD[FL
%PHSZEPhD[ZMJ»NZTBNPVD[FLEMBOPXZDIHSBD[Z+FÑFMJHSB)FSPFTKFTUEMB
DJFCJFOPXBXBSUP[BQP[OBmTJ[TBNPVD[LJFN"CZHPVSVDIPNJmXZCJFS[
/PXh(S[.FOV(wXOFHPQPD[ZNLMJLOJKOB4BNPVD[LV1BNJUBKCZ
QS[FKS[FmPSB[MVCXZESVLPXBmQPESD[OJL[XJh[BOZ[TBNPVD[LJFN
EPTUQOZ[NFOVTUBSU
;HPEOP»mXUSZCJFHSZXJFMPPTPCPXFK
.PÑFT[HSBmXUSZCJFXJFMPPTPCPXZN[HSBD[BNJLUwS[ZQPTJBEBKhFH[FNQMBS[
HSZ)FSPFT***0ESPE[FOJF&SBUIJJ0TUS[B"SNBHFEEPOVMVC$JFºNJFSDJ
30;%;*"Ð ***
30;%;*"Ð *7
"CZHSBmXUSZCJFXJFMPPTPCPXZN[QPTJBEBD[BNJEPEBULV0TUS[F
"SNBHFEEPOVLUwS[ZOJFOBCZMJEPEBULV$JFºNJFSDJBMCP
"1PQSP»QPTJBEBD[Z0TUS[B"SNBHFEEPOVPVSVDIPNJFOJFHSZQPQS[F[
LMJLOJDJFOBTLSwDJFEPHSZ)FSPFT***0ESPE[FOJF&SBUIJJDPQP[XPMJJN
QS[ZhD[ZmTJEPSP[HSZXFLX$JFOJVºNJFSDJBMCP
#1PQSP»XT[ZTULJDIHSBD[ZCZVSVDIPNJMJHSQPQS[F[LMJLOJDJFOB
TLSwDJFEPEPEBULV0TUS[F"SNBHFEEPOV
%PTUQEPFMFNFOUwXHSZ0TUS[F"SNBHFEEPOV
8T[ZTULJFFMFNFOUZEPEBULV0TUS[F"SNBHFEEPOV[PTUBOhBVUPNBUZD[OJF
VSVDIPNJPOFJCEhEPTUQOF[QP[JPNVHSZ)FSPFT***$JFºNJFSDJXUZN
FEZUPSZNBQJLBNQBOJJ[BLBEBKhDÑFPCJFHSZThQSBXJEPXP[BJOTUBMPXBOF
8XJFMPPTPCPXZNUSZCJFSP[HSZXLJKFEZOJFQPTJBEBD[FEPEBULV0TUS[F
"SNBHFEEPOVCEhNPHMJXZCSBmNJBTUP8SwUÏZXJPwXKBLPUPPELUwSFHP
[BD[OhHSBm"CZSP[QPD[hmSP[HSZXLXUSZCJFXJFMPPTPCPXZN[HSBD[BNJ
LUwS[ZQPTJBEBKhEPEBUFL0TUS[F"SNBHFEEPOVBMFOJFQPTJBEBKhEPEBULV$JF
ºNJFSDJXZTUBSD[ZVSVDIPNJmHS0TUS[F"SNBHFEEPOV
$0/08&(0
%PEBUFL$JFºNJFSDJKFTU[VQFOJFOPXZNSP[E[JBFNXDZLMVHJFS)FSPFT
8XBSTUXJFGBCVMBSOFKQP[OBKFNZ[EBS[FOJBLUwSFQSPXBE[hEPIJTUPSJJ
PQJTBOFKX0ESPE[FOJV&SBUIJJ
0UPMJTUBOPXZDIFMFNFOUwX[LUwSZNJTQPULBT[TJXHS[F)FSPFTPG.JHIU
BOE.BHJD***$JFºNJFSDJ
/PXFLBNQBOJF 8SBNBDI$JFOJFºNJFSDJQPKBXJBTJTJFEFNOPXZDI
LBNQBOJJBMFNBT[UFÑEPTUQEPTJFENJVQPDIPE[hDZDI[0ESPE[FOJB&SBUIJJ
0QJTOPXZDILBNQBOJJ[OBKE[JFT[XSP[E[JBMF7*OBTUSPOJF
/PXFTDFOBSJVT[FOPXZDIQPKFEZOD[ZDITDFOBSJVT[ZLUwSFTQSBXE[h
UXPKFVNJFKUOP»DJTUSBUFHJD[OFQMVTTDFOBSJVT[ZQPDIPE[hDZDI[HSZ
0ESPE[FOJF&SBUIJJ
8TQPNBHBOJFEMBNZT[ZUZQV'PSDF'FFECBDLNPÑMJXFKFTUXZLPS[ZTUBOJF
.ZT[LJ8JOHNBO'PSDF'FFECBDL-PHJUFDIB[XT[ZTULJNJ[BMFUBNJUFHP
VS[hE[FOJB
ÐhD[FOJF"SUFGBLUwX /JFLUwSFBSUFGBLUZNPÑOBhD[ZmUXPS[hDUZNTBNZN
OPXFQPUÑOFNBHJD[OFQS[FENJPUZ1FOhMJTUJPQJTXT[ZTULJDIhD[POZDI
BSUFGBLUwX[OBKE[JFT[XSP[E[JBMF9OBTUSPOJF
.PÑMJXP»mXZCSBOJBQP[JPNVUSVEOP»DJXQS[ZQBELVLBNQBOJJ.PÑFT[
PTPCJ»DJFXZCSBmQP[JPNUSVEOP»DJHSZXQS[ZQBELVLBÑEFK[NBQLBNQBOJJ
EPEBULV$JFºNJFSDJ
/PXZUZQZUFSFOwX8HS[FQPKBXJBTJOPXZDIUZQwXUFSFOwX1FOhJDI
MJTUJPQJTZ[OBKE[JFT[XSP[E[JBMF7**OBTUSPOJF
0CSBÑFOJBPUS[ZNZXBOFQPED[BTTUBOJBXGPTJF 1PED[BTPCMÑFOJBQPTUBDJ
TUPKhDFXGPTJFCEhPUS[ZNZXBmPCSBÑFOJB
6EPTLPOBMPOFTUBUZTUZLJKFEOPTUFL %MBMFQT[FKSwXOPXBHJHSZ
VEPTLPOBMJMJ»NZTUBUZTUZLJXQS[ZQBELVOJFLUwSZDIKFEOPTUFLCPKPXZDI
8SP[E[JBMF*9OBTUSPOJFPQJTBOPXT[ZTULJF[NJBOZ
&EZUPSLBNQBOJJ ;BQPNPDhUFHPQSPHSBNVNPÑFT[hD[ZmPEE[JFMOF
TDFOBSJVT[FXOPXFLBNQBOJFV[VQFOJBmKFPGBCVJTFLXFODKFBOJNBDKJ
PLSF»MBmQBSBNFUSZQPD[hULPXFJPCJFLUZLUwSFCEhQS[FOPT[POFEP
OBTUQOZDIFUBQwXHSZ1FOFPCKB»OJFOJFPCTVHJFEZUPSBLBNQBOJJ[OBKE[JFT[
XFMFLUSPOJD[OZDIQMJLBDIQPNPDZVNJFT[D[POZDIOBLPNQBLDJF[EPEBULJFN
8DFMV[BQP[OBOJBTJ[QMJLJFNQPNPDZVSVDIPNFEZUPSLBNQBOJJ[B
QP»SFEOJDUXFNNFOV¸4UBSU©BQPUFNOBDJ»OJKLMBXJT['
30;%;*"Ð *7
30;%;*"Ð 7
&EZUPSNBQ %PEBMJ»NZOPXFPCJFLUZNPÑMJXP»mHSVQPXFHPXZDJOBOJB
PCJFLUwXPQDKLPQJVKJXLMFKNPÑMJXP»mEPXPMOFKLPOGJHVSBDKJQS[FENJPUwX
QS[F[OBD[POZDIEMBCPIBUFSwXTBNZDIQS[FENJPUwXJD[BSwX&EZUPSNBQ
VNPÑMJXJBUXPS[FOJFXBTOZDINBQKBLUFÑEPTLPOBMFOJFNBQVUXPS[POZDI[B
QPNPDhHFOFSBUPSB1FOFPCKB»OJFOJFPCTVHJFEZUPSBNBQ[OBKE[JFT[X
FMFLUSPOJD[OZNQMJLVQPNPDZ8DFMV[BQP[OBOJBTJ[QMJLJFNQPNPDZ
VSVDIPNFEZUPSNBQ[BQP»SFEOJDUXFNNFOV¸4UBSU©BOBTUQOJFOBDJ»OJK
LMBXJT['
/PXFTUXPS[FOJB (SBD[FNPHhBOHBÑPXBmEPXBMLJOPXFOFVUSBMOFJTUPUZ
LUwSFNPHhOBQPULBmQPED[BTTXPJDIXESwXFL0QJTZOPXZDITUXPS[F
[OBKE[JFT[OBTUSPOJF
6NJFKUOP»DJESVHPS[EOF #PIBUFSPXJFLUwS[ZQPTJFEMJVNJFKUOP»mPCTVHJ
BSUZMFSJJNPHhUFSB[LJFSPXBmQPD[ZOBOJBNJXJFÑVD[OJD[ZDIQPED[BT
PCMÑFOJB
.JFKTDBOBNBQJFQS[ZHPEZ +F»MJCPIBUFSQS[FCZXBXNJFKTDVXLUwSZNOB
NBQJF[OBKEVKFTJKBLJ»PCJFLUQPOBDJ»OJDJVLMBXJT[BTQBDKJQS[F[HSBD[B
NPÑFQPOPXOJFPEXJFE[JmUBLJFNJFKTDF
/PXFMVCVMFQT[POFPCJFLUZOBNBQJF
#SBNZNJTKJ ;BOJNTUSBÑOJLQS[FQV»DJDJQS[F[CSBNNJTKJNVTJT[
XZLPOBmQS[ZE[JFMPOFDJ[BEBOJF
$IBUZKBTOPXJE[wX +BTOPXJE[PNEPEBOPLJMLBOPXZDIUZQwX[BEB
#SBNZHSBOJD[OF 1S[F[OBD[FOJFCSBNHSBOJD[OZDISwÑOJTJPEGVOLDKJ
TUSBÑOJLwXHSBOJD[OZDI$JPTUBUOJ[OJLBKh[NBQZQPUZNKBLCPIBUFS
PEXJFE[JOBNJPULMVD[OJLBJXSwDJ[IBTFN/BUPNJBTUCSBNZHSBOJD[OF
/*&[OJLBKh[NBQZ1P[PTUBKhOBTXPJNNJFKTDVCMPLVKhDQS[FK»DJF%[JLJ
UFNVOJFLUwS[ZHSBD[FCEhNPHMJQS[F[OJFQS[FDIPE[JmBJOOJOJF
0EE[JBZQPETUBXPXFMVCVMFQT[POF +F»MJHSBD[XTXPJNNJF»DJF
NPEFSOJ[PXBCVEZOLJXLUwSZDISFLSVUVKFTJPEE[JBZCE[JFNwH
XFSCPXBmQPETUBXPXFMVCVMFQT[POFKFEOPTULJ%PNZ»MOJFXFSCPXBOFTh
KFEOPTULJVMFQT[POF
4US[FÑPOFLPQBMOJF .PÑFT[VNJFT[D[BmTXPKFPEE[JBZXLPQBMOJBDICZJDI
TUS[FHZ;BLBÑEZNSB[FNHEZUXwKCPIBUFSXFKE[JFEPLPQBMOJOBMFÑhDFKEP
DJFCJFCE[JFNwHQP[PTUBXJmMVC[BCSBmTUSBÑOJLwX'VOLDKBUBE[JBB
QPEPCOJFKBLVNJFT[D[BOJFPEE[JBwXXHBSOJ[POJF
30;(3:8,"8)&30&4***$*&º.*&3$*
3P[T[FS[FOJF)FSPFT***$JFºNJFSDJ[PTUBPTUXPS[POFXUBLJTQPTwC
CZHXBSBOUPXBmQFOh[HPEOP»m[XT[ZTULJNJQMJLBNJ[BQJTVHSZ
JTDFOBSJVT[BNJ)FSPFT***
8BÑOBVXBHB8T[ZTDZHSBD[FVD[FTUOJD[hDZXTFTKJHSZTJFDJPXFKNVT[h
QPTVHJXBmTJUhTBNhXFSTKh)FSPFT***
3P[QPD[DJFOPXFKLBNQBOJJEPEBULV¸$JFºNJFSDJ©
8NFOVHwXOZNHSZLMJLOJKOBQS[ZDJTLV¸/PXBHSB©
,MJLOJKOBQS[ZDJTLV¸,BNQBOJB©
,MJLOJKOBQS[ZDJTLV¸$JFºNJFSDJ©CZHSBmXOPXFLBNQBOJFMVC
XZCJFS[¨0ESPE[FOJF&SBUIJJ©CZHSBmXLBNQBOJFQJFSXPUOF
,MJLOJKOBLBNQBOJJLUwShDIDFT[SP[FHSBm
8BÑOBVXBHB
(EZSP[QPD[OJFT[SP[HSZXLXKFEOh[LBNQBOJJ[XSwmVXBHOB[BTBEZ
LPOUZOVPXBOJBLBNQBOJJPQJTBOFQPOJÑFK+F»MJOJF[BTUPTVKFT[TJEPUZDI
[BTBEOJFCE[JFT[NJFmEPTUQVEPLBNQBOJJLPDPXZDI
,POUZOVBDKBLBNQBOJJ
8NFOVHwXOZNHSZLMJLOJKOBQS[ZDJTLV¸8D[ZUBKHS©
,MJLOJKOBQS[ZDJTLV¸,BNQBOJB©
,MJLOJKOBOB[XJFQMJLV[BQJTVLUwSZDIDFT[XD[ZUBm
,MJLOJKOBQS[ZDJTLV¸8D[ZUBK©BCZQS[FK»mEPSP[HSZXLJ
30;%;*"Ð 7
30;%;*"Ð 7*
3P[QPD[DJFXBTOFKLBNQBOJJ
8NFOVHwXOZNHSZLMJLOJKOBQS[ZDJTLV¸/PXBHSB©
,MJLOJKOBQS[ZDJTLV¸,BNQBOJB©
,MJLOJKOB¸8BTOB©
,MJLOJKOBLBNQBOJJLUwShDIDFT[SP[FHSBm
6XBHB
,BNQBOJFVUXPS[POFQS[F[HSBD[ZQPXJOOZ[PTUBmVNJFT[D[POF
XQPELBUBMPHV¸.BQT©LBUBMPHV)FSPFT***
3P[QPD[DJFQPKFEZOD[FHPTDFOBSJVT[B
8NFOVHwXOZNHSZLMJLOJKOBQS[ZDJTLV¸/PXBHSB©
,MJLOJKOBQS[ZDJTLV¸4DFOBSJVT[©
8ZCJFS[TDFOBSJVT[[HPEOJF[FXTLB[wXLBNJ[BNJFT[D[POZNJX
JOTUSVLDKJEP¸)FSPFT***0ESPE[FOJF&SBUIJJ©OBTUSPOBDI
6XBHB
-JTUTDFOBSJVT[ZNPÑOBQPS[hELPXBmXFEVHXFSTKJNBQZª0ESPE[FOJF
&SBUIJJ«MVCª$JFºNJFSDJ«
,".1"/*&
"CZSP[QPD[hmOPXhLBNQBOJLMJLOJKOBPQDKJ¸/PXBHSB©XNFOVHwXOZN
BOBTUQOJFOB¸,BNQBOJB©8ZCJFS[¸$JFºNJFSDJ©CZQS[ZTUhQJmEP
SP[HSZXBOJBOPXZDILBNQBOJJ
5OJKJTJFD[
/BOPXZNLPOUZOFODJF"OUBHBSJDIOJFEBXOPQS[ZCZZ[&OSPUIV$SBH)BDL
EhÑZ[BTBXhCPHBDUXFNJDIXBh1P[OBKFNPEFHPQPD[hULVKhDFHPNBHB
PJNJFOJV4BOESPLUwSZQPT[VLVKFD[UFSFDIBSUFGBLUwX4BOESPPCJFDVKF[PUP
XBMLQFOhDIXBZJUZUVEP[JFNJDP[BDJFLBXJBQPT[VLVKhDFHP
QS[ZHwECBSCBS[ZD
#PIBUFSPXJF#BSCBS[ZDB
&MJLTJSÑZDJB
(FMVKFTUOBKNPET[ZNBCTPMXFOUFNLUwSZLJFEZLPMXJFLVLPD[ZT[LP
4USBÑZ-F»OFK"MF[BOJNCE[JFNwHVEBmTJOBTVÑCEP-PSEB'BMPSFMB
D[FLBHPKFT[D[FKFEOBQSwCBNVTJ[FCSBmTLBEOJLJ&MJLTJSVÏZDJB
BCZMPSEPXJF%FZKJOJFNPHMJ[OJT[D[ZmESPHPDFOOFHPQPhD[POFHPBSUFGBLUV
#PIBUFSPXJFÐPXDB
$SBH)BDL
3BTB
.ÑD[Z[OB
6NJFKUOP»DJ
;BXBOTPXBOZBUBL
D[PXJFL
ESVHPS[EOF
"UBL
.PD
0CSPOB
8JFE[B
;EPMOP»DJ
$SBH)BDLPUS[ZNVKFQSFNJEPBUBLV
[BLBÑEZQP[JPN
(FMV
3BTB
.ÑD[Z[OB
6NJFKUOP»DJ
1PETUBXPXFEPXPE[FOJF
QwD[PXJFLQwFMG ESVHPS[EOF
1PETUBXPXFVD[OJDUXP
"UBL
.PD
0CSPOB
8JFE[B
;EPMOP»DJ
(FMVNPÑFT[LPMJmÐVD[OJLwX,VT[OJLwX-F»OF&MGZ
J8ZTPLJF&MGZOBTUS[FMDwX
4[FSFHVKXFEVH
SP[NJBSVNBQZ
30;%;*"Ð 7*
30;%;*"Ð 7*
/BSPE[JOZCBSCBS[ZDZ
:PH[EFDZEPXBTJPES[VDJmTXPKFLPS[FOJFEÑJOBCZVEBmTJ»MBEBNJPKDB
CBSCBS[ZDZ8JOTUPO#PSBHVT%VLF,SFXMPEV[PÑZ:PHPXJQSPQP[ZDK
QS[ZTUhQJFOJBEPTXPKFKBSNJJMFD[NJTUS[PXJF:PHB["LBEFNJJ.BHJJ
ThQS[FDJXOJKFHPQMBOPNJ[BNJFS[BKhHPQPXTUS[ZNBm(EZ:PHEPUS[F
EP,SFXMPEVNVTJQS[FK»mQJFSXT[hQSwCCZNwHTJTQPULBm[8JOTUPOFN
#PSBHVTFNBOBTUQOJFQSwCESVHhSP[CJmBSUFGBLU"OJFMTLJFHP4PKVT[V
#PIBUFSPXJF$[BSPE[JFK
/PXZQPD[hUFL
(FNQP[PTUBXJBEVDIZXPKOZX&OSPUIJFLUwSFOLBZKhXUSBLDJF8PKOZ
P4VLDFTK;BEPNBXJBTJX"W-FFJVEBKFTJOBTVÑCEP-PSEB'BZFUUF
%[JBBKhDXQPCMJÑVHSBOJDZ[&SBUIJhTQPUZLB4BOESPNPEFHPNBHB
LUwSZQPNBHBTXFNVQBOVXCBEBOJBDI[XJh[BOZDI[QS[FDJXE[JBBOJFN
OFLSPNBODKJ(FNHPE[JTJQPNwD4BOESPPEOBMFpmQFXOFBSUFGBLUZ
JXOJFEVHJND[BTJF[BD[ZOBTJBm[OJT[D[FOJFOBUFSFOJFOFLSPNBOUwX
#PIBUFSPXJF%SVJE
:PH
3BTB
.ÑD[Z[OBEÑJO
6NJFKUOP»DJ
1PETUBXPXZBUBL
ESVHPS[EOF
1PETUBXPXBCBMJTUZLB
"UBL
.PD
0CSPOB
8JFE[B
;EPMOP»DJ
:PHXQZXBOB[XJLT[FOJF"UBLVJ0CSPOZXT[ZTULJDI
$ZLMPQwXJ$ZLMPQwXLSwMFXTLJDIXKFHPT[FSFHBDI
[BLBÑEZQP[JPNQPQP[JPNJFT[wTUZN
(FN
3BTB
,PCJFUBD[PXJFL
6NJFKUOP»DJ
1PETUBXPXBXJFE[B
ESVHPS[EOF
1PETUBXPXBQJFSXT[B
QPNPD
"UBL
.PD
0CSPOB
8JFE[B
;EPMOP»DJ
(FNPUS[ZNVKFQSFNJEPQJFSXT[FKQPNPDZ
[BLBÑEZQP[JPN
#VOUOFLSPNBOUZ
68"(" .VTJT[TLPD[ZmXT[ZTULJFQPXZÑFKPQJTBOFLBNQBOJF[BOJN
QS[ZTUhQJT[EPLBNQBOJJ#VOU/FLSPNBOUZ
1P[FCSBOJVXT[ZTULJDID[»DJ1BT[D[V/JFVNBSFHP,SwMBJ;CSPJ1S[FLMUFHP
4BOESPLJFSVKFTJEP%FZKJ+FHPEBXOZNJTUS[&UISJDNBJOOFQMBOZ[XJh[BOF[
ÑhEOZNXBE[ZOFLSPNBOUh&UISJDQPXJBEPNJXSPHwX4BOESPPNJFKTDV
QPCZUVTXFHPCZFHPVD[OJBJ[ESBE[JJNÑFQPTJBEBPOQPUÑOFBSUFGBLUZ4BOESP
NVTJQPLPOBmTXPJDIQS[FDJXOJLwX[BOJNQPEFKNJFEBMT[hXESwXLEP%FZKJ
HE[JF[BNJFS[B[BXJh[BmOPXFTPKVT[F
#PIBUFSPXJF/FLSPNBOUB
1S[FLMUFQS[ZNJFS[F
68"(" ;BOJNQS[ZTUhQJT[EPLBNQBOJJ1S[FLMUF1S[ZNJFS[FNVTJT[
VLPD[ZmLBNQBOJ#VOU/FLSPNBOUZ
$[UFSFDICPIBUFSwXNVTJPELSZmQSBXELSZKhDhTJ[BQFXOZNJOJFEBXOZNJ
[EBS[FOJBNJ%PXJBEVKhTJÑFQFXJFOQPD[hULVKhDZNBH4BOESPCZX
S[FD[ZXJTUP»DJOFLSPNBOUhQMBOVKhDZNQPECwK»XJBUB1PPELSZDJVQSBXE[JXZDI
JOUFODKJ4BOESPCPIBUFSPXJFNVT[hQPhD[ZmTJZCZHPQPXTUS[ZNBm/BKQJFSX
KFEOBLNVT[hPEOBMFpmXT[ZTULJFD[»DJBSUFGBLUV"OJFMTLJ4PKVT[
4BOESP
3BTB
.ÑD[Z[OBMJT[
6NJFKUOP»DJ
1PETUBXPXBOFLSPNBODKB
ESVHPS[EOF
1PETUBXPXZUBMFOU
NBHJD[OZ
"UBL
.PD
0CSPOB
8JFE[B
;EPMOP»DJ
4BOESPPUS[ZNVKFQSFNJEPUBMFOUVNBHJD[OFHP
[BLBÑEZQP[JPN
'JOOFBT
3BTB
.ÑD[Z[OBMJT[
6NJFKUOP»DJ
1PETUBXPXBOFLSPNBODKB
ESVHPS[EOF
1PETUBXPXZNJTUZDZ[N
"UBL
.PD
0CSPOB
8JFE[B
;EPMOP»DJ
8TLS[FT[BVNBSZDI
30;%;*"Ð 7*
30;%;*"Ð 7**
6MPUOBNPD
68"(";BOJNQS[ZTUhQJT[EPLBNQBOJJ6MPUOBNPDNVTJT[VLPD[Zm
LBNQBOJ1S[FLMUFQS[ZNJFS[F
;POJF[OBPEQPD[ZOLVB4BOESPOJFTUBOPXJXZKhULVPESFHVZ4UXPS[Z
OPXZQMBOQPECPKV"OUBHBSJDI[BNJFS[B[BD[hmPE&SBUIJJ1S[ZQPNPDZ
TLPSVNQPXBOFHP-PSEB)BBSUBCSVUBMOZDI,SFFHBOJDIDJXZDI8BEDwX
1PE[JFNJKVÑXLSwUDF[BQBOVKFOBEDBZN"OUBHBSJDI
*/5&3'&+4
/PXFSPE[BKFUFSFOwX
0CSBÑFOJBPUS[ZNZXBOFQPED[BTTUBOJBXGPTJF
0US[ZNZXBOFPCSBÑFOJB
;XZKhULJFNNJOXQS[ZQBELVGPSUFDZLUwSFXZCVDIBKhHEZTJOBOJFOBTUhQJ
EBOBKFEOPTULBPUS[ZNVKFPCSBÑFOJBQPXTUhQJFOJVEPGPTZ0CSBÑFOJB[BEBXBOF
ThOBQPD[hULVLBÑEFKSVOEZEPQwLJKFEOPTULBOJFXZKE[JF[GPTZ
/B[XB
.BHJD[OFSwXOJOZ
1S[FLMUB[JFNJB
ºXJUB[JFNJB
%JBCFMTLBNHB
ÐhLBLPOJD[ZOZ
4QS[ZKBKhDF
XJBUSZ
1S[FKS[ZTUZTUBX
0HOJTUFQPMB
(PPCPS[F
.BHJD[OF
DINVSZ
0QJT
84;:45,*&D[BSZNPHhCZmS[VDBOFOBQP[JPNJF.JTUS[PXTLJN
/JFNPÑOBLPS[ZTUBm[D[BSwXQP[JPNwXJ
8T[ZTULJFPEE[JBZ%PCSFPUS[ZNVKhEP.PSBMFBPEE[JBZ;FEP.PSBMF
8T[ZTULJFPEE[JBZ;FPUS[ZNVKhEP.PSBMFBPEE[JBZ%PCSFEP.PSBMF
8T[ZTULJFPEE[JBZ/FVUSBMOFPUS[ZNVKhEP4[D[»DJB
6NJFKUOP»m/BXJHBDKJVEPTLPOBMPOBP/BQP[JPNJF1PETUBXPXZN[BTJH
PLSUVSP»OJFPOB;BBXBOTPXBOZNPJOBQP[JPNJF<QFSUBP
8T[ZTULJFD[BSZ[FT[LPZ.BHJJ8PEZNPHhCZmS[VDBOFOBQP[JPNJF.JTUS[PXTLJN
8T[ZTULJFD[BSZ[FT[LPZ.BHJJ0HOJBNPHhCZmS[VDBOFOBQP[JPNJF.JTUS[PXTLJN
8T[ZTULJFD[BSZ[FT[LPZ.BHJJ;JFNJNPHhCZmS[VDBOFOBQP[JPNJF.JTUS[PXTLJN
8T[ZTULJFD[BSZ[FT[LPZ.BHJJ1PXJFUS[BNPHhCZmS[VDBOFOBQP[JPNJF.JTUS[PXTLJN
3PE[BKFNJBTU
;BNFL
#BTUJPO
'PSUFDB
*OGFSOP
/FLSPQPMJT
-PDIZ
5XJFSE[B
$ZUBEFMB
3PE[BKGPTZ
'PTB
,PMD[BTUF[BSP»MB
.JOZ
-BXB
$NFOUBS[ZTLP
8S[hDZPMFK
,PMD[BULB
8S[hDBTNPB
0US[ZNZXBOFPCSBÑFOJB
QLU
QLU
QLU
QLU
QLU
QLU
QLU
QLU
/B[XB
,PT[U
0CSBÑFOJB
-JD[CBTUS[BwX
"UBL
0CSPOB
1VOLUZÏZDJB
3VDI
4[ZCLP»m
0QJT
/JNGB
[PUB
/%
MBUB
<USBT[ZCLBIFLTwXUVSB
3VTBLB
[PUB
/%
MBUB
6MUSBT[ZCLBIFLTwXUVSB
5PThT[ZCTJLSFXOJOJNGLUwS[Z
UBLÑF[BEPNPXJMJTJX"OUBHBSJDI
3VTBLJBUBLVKhOJF[XZLMFT[ZCLP
JDIQS[FDJXOJDZOJFNPHh
PEQPXJFE[JFmOBJDIDJPTZ
/JFLUwS[ZVXBÑBKhÑFUBLJTUBO
S[FD[Z[BXE[JD[BKhTXPKFK
OJF[XZLFKVSPE[JF
/BLPOUZOFOU"OUBHBSJDIOJNGZ
QS[ZCZZ[&OSPUIV5FQJLOF
MBUBKhDFTUXPS[FOJB[XZLMFXESVKh
XEVÑZDIHSVQBDIJDIBSBLUFSZ[VKh
TJEVÑhT[ZCLP»DJh
/JNGB
3VTBLB
30;%;*"Ð 7***
30;%;*"Ð 7***
/08&/&653"-/&+&%/045,*
8HS[FQPKBXJBKhTJOPXFSPE[BKFOFVUSBMOZDIKFEOPTUFLOJF[BMFÑOJF
PEUZDIPQJTBOZDIOBTUSPOBDI1PESD[OJLB(SBD[BEPHSZ)FSPFT***
0ESPE[FOJF&SBUIJJ+FEOPTULJUFOJFTh[XJh[BOF[ÑBEOZNLPOLSFUOZN
SPE[BKFNNJBTUBBMFNPÑOBKFTQPULBmXUFSFOJF
/B[XB
,PT[U
0CSBÑFOJB
-JD[CBTUS[BwX
"UBL
0CSPOB
1VOLUZÏZDJB
3VDI
4[ZCLP»m
0QJT
$IPQ
[PUB
/%
DIPE[JQP[JFNJ
CBSE[PXPMOZIFLTZUVSB
/J[JPFL
[PUB
DIPE[JQP[JFNJ
XPMOZIFLTwXUVSB
6[CSPKPOFXTQFDKBMOFQSPDF
LUwSZNJNJPUBKhLBNJFOJFOJ[JPLJ
OJFNBKhMFLLJFHPÑZDJBX
"OUBHSJDI8ZQBSDJ[FTXPJDI[JFN
QS[F[,SFFHBOOJ[JPLJSP[QJFS[DIZ
TJOBD[UFSZXJBUSZ$JT[MBDIFUOJ
XPKPXOJDZDIBSBLUFSZ[VKhDZTJ
OJF[XZLZNT[D[»DJFNCVEVKh
TXPKFLSZKwXLJQPE[JFNJh
+BLJDIPQKFTULBÑEZXJE[J;EBKF
TJÑFKFEZOJFOFLSPNBODJDIUOJF[
OJNJXBMD[hMVCDIDhNJFmJDIX
TXPJDIT[FSFHBDI
$IPQ
/J[JPFL
/B[XB
,PT[U
0CSBÑFOJB
-JD[CBTUS[BwX
"UBL
0CSPOB
1VOLUZÏZDJB
3VDI
4[ZCLP»m
0QJT
3P[CwKOJL
[PUB
/%
DIPE[JQP[JFNJ
4[ZCLJIFLTwXUVSB
ÏZXJPBLJ#VS[Z
;PUB
$IPE[JQP[JFNJ
#BSE[PT[ZCLJIFLTwXUVSB
ÏZXJPBLJ#VS[ZUPQPUÑOJFKTJLV[ZOJ
ÏZXJPBLwX1PXJFUS[B(EZXBMD[h
LPS[ZTUBKhHwXOJF[D[BSVCZTLBXJDZ
4hPEQPSOFOB[BLMDJB0»MFQJFOJBJ
%FT[D[.FUFPSZUwXKFEOBLÑFD[BSZ
,VMB0HOJB#ZTLBXJDBPSB[ÐBDVDI
1JPSVOwXQPXPEVKhVOJDIQPEXwKOF
PCSBÑFOJB1PUSBGJhS[VDBm[BLMDJF
0DISPOZ1S[FE.BHJh1PXJFUS[B
8"OUBHSJDIOJFCSBLVKF
SP[CwKOJLwX+FÑFMJXhD[ZT[LJMLV[
OJDIEPTXPJDIPEE[JBwXCE[JFT[
XTUBOJFT[QJFHPXBmQPCMJTLJF
XSPHJFKFEOPTULJQPQSPTUVLMJLBKhDOB
OJDIQSBXZNQS[ZDJTLJFNNZT[Z
3P[CPKOJL
ÏZXJPBLJ#VS[Z
/B[XB
,PT[U
0CSBÑFOJB
-JD[CBTUS[BwX
"UBL
0CSPOB
1VOLUZÏZDJB
3VDI
4[ZCLP»m
0QJT
%[JL
[PUB
/%
$IPE[JQP[JFNJ
4[ZCLJIFLTwXUVSB
ÏZXJPBLJ-PEV
[PUB
$IPE[JQP[JFNJ
4[ZCLJIFLTwXUVSB
.BKhDFCBSE[JFKTUBhQPTUBm
ÑZXJPBLJMPEVNPHhS[VDBm
»NJFSDJPOP»OZNJMPEPXZNJ
USwK[CBNJ4UXPS[FOJBUFThPEQPSOF
OB[BLMDJB-PEPXZ1SPNJF
J1JFS»DJF.SP[VKFEOBLÑF[BLMDJB
ºDJBOB0HOJB*OGFSOP,VMB0HOJB
J5BSD[B0HOJPXBQPXPEVKhVOJDI
QPEXwKOFPCSBÑFOJB1P[BUZN
EZTQPOVKhVNJFKUOP»DJhS[VDBOJB
[BLMDJB"OUZÑZXJPV8PEZ
0SLPXJFLUwSZNOJFVEBPTJ
PQBOPXBmUSVEOFKT[UVLJS[VDBOJB
UPQPSLJFNBMFTXZNJ
VNJFKUOP»DJBNJXZCJKBKhTJQP[B
[XZLZDIQJFDIVSwXUOhDZDI
T[BCFMLhPUS[ZNVKhE[JLJOB
LUwSZDINPHhKFpE[JmQPED[BT
XBMLJ
%[JL
ÏZXJPBLJ-PEV
/B[XB
,PT[U
0CSBÑFOJB
-JD[CBTUS[BwX
"UBL
0CSPOB
1VOLUZÏZDJB
3VDI
4[ZCLP»m
0QJT
4US[FMFD
[PUB
QP[JFNJ
6MUSBT[ZCLJIFLTwXUVSB
4US[FMDZTQFDKBMOJFXZT[LPMFOJQS[F[QBSUZ[BODLJFHPXPKPXOJLB(FMV
SFLSVUVKhTJ[T[FSFHwXÐVD[OJLwX,VT[OJLwXPSB[-F»OZDIJ4[BSZDI
&MGwX6ÑZXBKhXJFMLJDIVLwXLPNQP[ZUPXPSFGMFLTZKOZDILUwSF
[BQFXOJBKhJNXJFMLhEPLBEOP»mTUS[BV%[JLJ»XJFUOFNVXZT[LPMFOJV
PEMFHP»mJNVSZ[BNLwXOJFThEMBOJDIQS[FT[LPEh
4US[FMFD
/B[XB
,PT[U
0CSBÑFOJB
-JD[CBTUS[BwX
"UBL
0CSPOB
1VOLUZÏZDJB
3VDI
4[ZCLP»m
0QJT
5SPMM
[PUB
/%
1P[JFNJ
<USBT[ZCLJIFLTwXUVSB
ÏZXJPBL&OFSHJJ
[PUB
/%
MBUB
#BSE[PT[ZCLJIFLTwXUVSB
1PUÑOJFKT[FPEÏZXJPBLwX0HOJB
ThPEQPSOFOBXT[ZTULJF[BLMDJB
[T[LPZNBHJJPHOJBBMF[BLMDJB
-PEPXZ1SPNJFJ1JFS»DJF.SP[V
QPXPEVKhVOJDIQPEXwKOF
PCSBÑFOJBÏZXJPBLJFOFSHJJTh
[EPMOFEPMPUVBQP[BUZN
EZTQPOVKhVNJFKUOP»DJhS[VDBOJB
[BLMDJB"OUZÑZXJPV0HOJB
8QS[FDJXJFTUXJFEPTXZDI
LV[ZOwX[&OSPUIVUSPMMF
"OUBHSJDIVXPMhCBSE[JFKPTPCJTUZ
LPOUBLU[XSPHJFNJXBMD[hXSD[
1PEPCOJFKBLJOOFUSPMMFQPUSBGJh
SFHFOFSPXBmTJXD[BTJFCJUXZ
5SPMM
ÏZXJPBL&OFSHJJ
/B[XB
,PT[U
0CSBÑFOJB
-JD[CBTUS[BwX
"UBL
0CSPOB
1VOLUZÏZDJB
3VDI
4[ZCLP»m
0QJT
.VNJB
[PUB
/%
1P[JFNJ
8PMOBIFLTwXUVSB
/PNBE
[PUB
/%
QP[JFNJ
<USBT[ZCLJIFLTwXUVSB
3E[FOOJNJFT[LBDZQJBT[D[ZTUZDI
QVTUZT[ZCDZKFpEpDZ[EPMOJEP
KB[EZQPQJBTLV[UBLhTBNh
T[ZCLP»DJh[KBLhJOOJQS[FCZXBKh
USBX
.VNJFTOVKhTJQP[JFNJT[VLBKhD
QPNTUZOBUZDILUwS[Z[BLwDJMJJDI
XJFD[ZTUhES[FNL;BBUBLPXBOZ
QS[F[NVNJD[TUPV»XJBEBNJB
TPCJFÑF[PTUB¨QS[FLMUZ©JOJFKFTU
XTUBOJFBUBLPXBm[DBhTXPKhTJh
.VNJB
/PNBE
30;%;*"Ð 7***
30;%;*"Ð 7***
/B[XB
,PT[U
0CSBÑFOJB
-JD[CBTUS[BwX
"UBL
0CSPOB
1VOLUZÏZDJB
3VDI
4[ZCLP»m
0QJT
ÏZXJPBL.BHNZ
[PUB
/%
QP[JFNJ
4[ZCLJIFLTwXUVSB
$[BSPE[JFK
[PUB
QP[JFNJ
6MUSBT[ZCLJIFLTwXUVSB
$[BSPE[JFKFTQFDKBMOJF
XZT[LPMFOJQS[F[[BCwKD
TNPLwX%SBDPOBTUBOPXJh
CPKPXhFMJU3FLSVUVKhTJ[
T[FSFHwX.OJDIwX,BQBOwX
.BHwXJ"SDZNBHwXThXTUBOJF
S[VDBmHSVQPXF[BLMDJFDPUS[Z
UVSZNBLTZNBMOJFT[F»mSB[Z
ÏZXJPBLJNBHNZQPDIPE[hDF[
PHOJTUZDIHCJO[JFNJ4hPEQPSOF
OB[BLMDJB#ZTLBXJDBÐBDVDI
1JPSVOwXJ#VS[B0HOJPXB#VS[B
.FUFPSZUwX[BEBKFJNQPEXwKOF
PCSBÑFOJB/JFDPTJMOJFKT[FPE
TXPJDI[JFNOZDICSBDJEZTQPOVKh
VNJFKUOP»DJhS[VDBOJB[BLMDJB
0DISPOZQS[FE.BHJh;JFNJ
ÏZXJPBL.BHNZ
$[BSPE[JFK
30;%;*"Ð 7***
30;%;*"Ð 7***
/B[XB
,PT[U
0CSBÑFOJB
-JD[CBTUS[BwX
"UBL
0CSPOB
1VOLUZÏZDJB
3VDI
4[ZCLP»m
0QJT
ÏZXJPBLJVNZTV
[PUB
/%
$IPE[JQP[JFNJ
<USBT[ZCLJIFLTwXUVSB
ÏZXJPBLJNBHJJTh
XZUXPSFNT[wTUFHP
ÑZXJPVD[ZMJNBHJJ$IPm
JDIBUBLJThNOJFK
UBKFNOJD[FOJÑBUBLJ
ÑZXJPBLwXVNZTVTh
SwXOJFÑQPUÑOJFKT[FÏZXJPBLJ
NBHJJThPEQPSOFOB
XT[FMLJFGPSNZNBHJJ
ÏZXJPBLJVNZTVTh
GJ[ZD[OZNQS[FKBXFNUFHPDP
OJFLUwS[ZVXBÑBKh[BQJhUZ
ÑZXJPNZ»MJ4hPOFPEQPSOF
OB[BLMDJBVNZTV*DIBUBL
TLJFSPXBOZKFTUOBVNZT
PGJBSZ[BEBKhDCwM
XZTUBSD[BKhDZCZ[BCJm
;BBUBLPXBOZXUFOTQPTwC
QS[FDJXOJLS[BELPKFTUX
TUBOJFLPOUSBUBLPXBm
ÏZXJPBLJNBHJJ
[PUB
/%
$IPE[JQP
[JFNJ
6MUSBT[ZCLJIFLTwXUVSB
ÏZXJPBLJ6NZTVJÏZXJPMBLJ.BHJJ
/B[XB
,PT[U
0CSBÑFOJB
-JD[CBTUS[BwX
"UBL
0CSPOB
1VOLUZÏZDJB
3VDI
4[ZCLP»m
0QJT
0HOJTUFQUBLJ
[PUB
/%
-BUB
4VQFST[ZCLJ
IFLTwXUVSB
'FOJLTZCEhDFQPUÑOJFKT[h
PENJBOhPHOJTUZDIQUBLwX
NPHhXTLS[FT[Bm[
QPQJPwXD[»mTXZDI
QPMFHZDIQPCSBUZNDwX
0HOJTUFQUBLJTUBOPXJh
NBOJGFTUBDKJTUPU
[BNJFT[LVKhDZDI
QBT[D[Z[OÑZXJPVPHOJB
5FXTQBOJBFTUXPS[FOJBTh
T[ZCLJFOJD[ZNTBNPHJFJ
PEQPSOFOB[BLMDJBUFK
OBUVSZ
'FOJLTZ
[PUBSUDJ
/%
-BUB
0HOJ»DJF
T[ZCLJIFLTwXUVSB
0HOJTUF1UBLJJ'FOJLTZ
/B[XB
,PT[U
0CSBÑFOJB
-JD[CBTUS[BwX
"UBL
0CSPOB
1VOLUZÏZDJB
3VDI
4[ZCLP»m
0QJT
$[BSPE[JFKTLJTNPL
[PUBLMFKOPUwX
/%
-BUB
4VQFST[ZCLJ
IFLTwXUVSB
3E[BXFTNPLJ[OBOFTh[F
TXFKOJFDIDJEP(PSHPO
ÑZKhJÑFSVKhXLPQBMOJBDI
TJBSLJ%[JLJUBLJFNV
XJLUPXJBUBLVKhQMVKhD
TUÑPOZNLXBTFNLUwSZKFTU
XTUBOJFQS[FÑSFm
OBKNPDOJFKT[h[CSPK
PTBCJBKhDPCSPODFMVJ
QPXPEVKhDEBMT[FPCSBÑFOJB
4h»MJD[OFDPNPÑFNZMJmHEZÑTh
[ESBE[JFDLJNJJQPETUQOZNJ
TQSZDJBS[BNJ/JFXJFMFXJBEPNPP
UZDITQSBXJBKhDZDIVTUBXJD[OF
LPQPUZQPUXPSBDI8JFE[BUB[BXJFSB
TJ[SFT[UhSBD[FKXPQPXJBTULBDIOJÑ
LTJHBDINBHJD[OZDI/JFLUwS[Z
UXJFSE[hÑF$[BSPE[JFKTLJFTNPLJTh
OJFXJE[JBMOF*OOJÑFJDIOBUVSBMOZDI
»SPELJFNPCSPOOZNKFTUNBHJD[OF
MVTUSP
3E[BXZTNPL
[PUBTJBSLJ
/%
-BUB
<USBT[ZCLJ
IFLTwXUVSB
$[BSPE[JFKTLJ4NPLJ3E[BXZ4NPL
/B[XB
,PT[U
0CSBÑFOJB
-JD[CBTUS[BwX
"UBL
0CSPOB
1VOLUZÏZDJB
3VDI
4[ZCLP»m
0QJT
,SZT[UBPXZTNPL
[PUBLSZT[UBwX
/%
1P[JFNJ
4[ZCLJIFLTwXUVSB
/JFXJFMFXJBEPNPP#LJUOZN
TNPLV+FTUPOSwXOJFS[BELJDP
QPUÑOZEMBUFHPOJFXJFMVMVE[J
HPXJE[JBPBKFT[D[FNOJFK
QS[FÑZPKFHPBUBL5FOQPUÑOZ
TUXwSKFTUOJFUZMLPEVÑPXJLT[Z
PEJOOZDITNPLwXBMFNPÑF
UFÑXZUS[ZNBmOBTJMBKhDZTJ
BUBLGJ[ZD[OZ1PXJBEBKhÑF
MVE[JFLUwS[ZTUBKhEPXBMLJ[
UBLJNTNPLJFN[PTUBKhOJFLJFEZ
TQBSBMJÑPXBOJTUSBDIFN
5FOSPE[BKTNPLBQPXTUBKFX
DBP»DJ[D[FSXPOZDILSZT[UBwXJ
KFTUPÑZXJBOZNBHJD[OZN
TQPTPCFN+FTUPOEPTPXOJF
QwQS[F[SPD[ZTUZSP[»XJFUMBOZPE
»SPELBQS[F[TXPKFNBHJD[OF
TFSDF4NPLLSZT[UBPXZTVÑZ
D[TUPKBLPOBS[E[JFT[LPMFOJB
NPEZDIQPHSPNDwXTNPLwX
XJFMVD[BSPE[JFKwXUXPS[ZKF
UBLÑFEMBLSZT[UBwXLUwSFTJ[
OJDIVT[D[h
#LJUOZTNPL
[PUBSUDJ
/%
-BUB
6MUSBT[ZCLJIFLTwXUVSB
0HOJTUF1UBLJJ'FOJLTZ
30;%;*"Ð *9
30;%;*"Ð *9
/B[XB
,PT[U
0CSBÑFOJB
-JD[CBTUS[BwX
"UBL
0CSPOB
1VOLUZÏZDJB
3VDI
4[ZCLP»m
;.*"/:;8*d;"/&;&45803;&/*".*
;)&30&4***0%30%;&/*&&3"5)**
;NJFOJPOFEBOFQPEBOPQPHSVCJPOhD[DJPOLh
+BT[D[VSPMVE[JF
J3FQUJMJPOJ
+BT[D[VSPMVE[JFJ
3FQUJMJPOJTh
V[CSPKFOJXVLJEP
XBMLJOBPEMFHP»mJ
XT[UZMFUZEPXBMLJ
X[XBSDJV
+BT[D[VSPD[FL
[PUB
QP
[JFNJ
CBSE[PXPMOZ
IFLTZUVSB
3FQUJMJPO
[PUB
QP[JFNJ
8PMOZ
IFLTwXUVSB
#VEPXMB
,PT[U
8ZNBHBOJB
+FEOPTULJUZE[JF
4JFEMJTLP
KBT[D[VSwX
[PUB
ESFXOB
$IBUBHOPMMJ
+BT[D[VSPMVE[J
6MFQT[POFTJFEMJTLP
KBT[D[VSwX
[PUBESFXOB
4JFEMJTLPKBT[D[VSwX
3FQUJMJPOwX
/JF[CEOF
CVEPXMF
/B[XB
,PT[U
0CSBÑFOJB
-JD[CBTUS[BwX
"UBL
0CSPOB
1VOLUZÏZDJB
3VDI
4[ZCLP»m
8BÑLJJ4NPD[FXBÑLJ
5FPMCS[ZNJFMBUBKhDF
PXBEZ[BEBKhDJPTZ
ÑhEBNJ
VNJFT[D[POZNJX
PHPOBDI(EZUSBGJh
TXwKDFM[EFKNVKh[
OJFHPXT[FMLJF
LPS[ZTUOFEMBOJFHP
D[BSZQPELUwSZNJKFTU
XQZXFN1POBEUP
4NPD[FXBÑLJNPHh
S[VDJm[BLMDJF
0TBCJFOJFOB
BUBLPXBOZDI
QS[FDJXOJLwX
8BÑLB
[PUB
/%
-BUB
6MUSBT[ZCLB
IFLTwXUVSB
4NPD[BXBÑLB
[PUB
/%
-BUB
/JF[XZLMFT[ZCLB
IFLTwXUVSB
#VEPXMB
,PT[U
8ZNBHBOJB
+FEOPTULJUZE[JF
3PKPXJTLPXBÑFL
[PUBESFXOB
SUDJTJBSLJ
$IBUBHOPMMJ
8BÑFL
6MFQT[POFSPKPXJTLPXBÑFL
[PUBSUDJ
TJBSLJ
3PKPXJTLPXBÑFL
4NPD[ZDIXBÑFL
/JF[CEOF
CVEPXMF
/B[XB
,PT[U
0CSBÑFOJB
-JD[CBTUS[BwX
"UBL
0CSPOB
1VOLUZÏZDJB
3VDI
4[ZCLP»m
"OJPZJ"SDIBOJPZ
%[JLJTXPJN
OJF[XZLZN
NPÑMJXP»DJPN
CPKPXZNJ
VNJFKUOP»DJMBUBOJB
"OJPZJ"SDIBOJPZ
OBMFÑhEP
OBKQPUÑOJFKT[ZDI
KFEOPTUFLEPTUQOZDI
XHS[F+FEOFKBL
JESVHJF[BEBKh
PCSBÑFHEZBUBLVKh
%JBCZ1POBEUP
"SDIBOJPNPÑF
XTLS[FT[BmQPMFHF
KFEOPTULJSB[QPED[BT
LBÑEFKCJUXZ
"OJP
[PUBLMFKOPU
/%
-BUB
<USB
T[ZCLJ
IFLTwXUVSB
"SDIBOJP
[PUBLMFKOPUZ
/%
-BUB
#BSE[P
T[ZCLJ
IFLTwXUVSB
#VEPXMB
,PT[U
8ZNBHBOJB
+FEOPTULJUZE[JF
1PSUBMDIXBZ
[PUB
LSZT[UBwX
LMFKOPUwXSUDJ
TJBSLJ
,MBT[UPS
"OJP
6MFQT[POZQPSUBMDIXBZ
[PUB
LSZT[UBwX
LMFKOPUwXSUDJ
TJBSLJ
1PSUBMDIXBZ
"SDIBOJP
/JF[CEOF
CVEPXMF
30;%;*"Ð 9
30;%;*"Ð 9
Ðd$;&/*&"35&'",5Ã8
"SUFGBLUZQPhD[POFHEZVNJF»DJT[XT[FMLJFOJF[CEOFBSUFGBLUZXBLUZXOZN
FLXJQVOLVEBOFKQPTUBDJPOFª[OJLOh«J[NJFOJhTJXKFEFOLPOLSFUOZ
BSUFGBLU+FEOBLÑFNJFKTDBXLUwSZDIQS[FEUFN[OBKEPXBZTJBSUFGBLUZ
TLBEPXFOJF[XPMOJhTJXJDOJFCE[JFNPÑOBVNJF»DJmXOJDIJOOZDI
BSUFGBLUwX0QSwD[OPXZDILPS[Z»DJKBLJFEBOZCPIBUFSCE[JFD[FSQBm
[EBOFHPBSUFGBLUVXEBMT[ZNDJhHVCEhPCPXJh[ZXBmQSFNJFXZOJLBKhDF
[QPT[D[FHwMOZDIBSUFGBLUwX(EZKVÑ[OBKE[JFT[XT[ZTULJFD[»DJOJF[CEOF
EPTUXPS[FOJBBSUFGBLUVQPhD[POFHPQPKBXJTJOBUFOUFNBUJOGPSNBDKB
.PÑFT[BVUPNBUZD[OJF[PÑZmMVCSP[PÑZmEBOZBSUFGBLULMJLBKhDOBOJN
QSBXZNQS[ZDJTLJFNNZT[Z"CZ[PÑZmMVCSP[PÑZmEBOZBSUFGBLUXT[ZTULJF
KFHPD[»DJNVT[h[OBMFpmTJXBLUZXOZNFLXJQVOLVCPIBUFSB
/B[XB
"OJFMTLJ
4PKVT[
/JF[CEOFBSUFGBLUZ
)FN#PTLJDI.PDZ
/BT[ZKOJL#PTLJFK.PDZ
.JFD[4QSBXJFEMJXP»DJ
;CSPKB$VEwX
4BOEBZºXJUFHP
-XJB5BSD[B0EXBHJ
0QJT
/JXFMVKFOFHBUZXOFFGFLUZ
NJFT[BOJBXPKTL[NJBTUUZQV
#BTUJPO'PSUFDB5XJFSE[BJ;BNFL
PSB[S[VDBOBQPD[hULVCJUXZD[BS
¸.PEMJUXB©OBQP[JPNJF
NJTUS[PXTLJN
1BT[D[
/JFVNBSFHP
,SwMB
"NVMFU(SBCBS[B
,BQUVS8BNQJSB
#VUZ5SVQB
QPMFHZDIKFTUXTLS[FT[BOZDI
KBLPT[LJFMFUZ8QS[ZQBELV
HEZCPIBUFSQPTJBEBVNJFKUOP»m
¸OFLSPNBODKB©KFTUPOB
[XJLT[BOB/BQP[JPNJF
QPETUBXPXZNXTLS[FT[BOF
Th;PNCJFOB[BBXBOTPXBOZN
6QJPSZBOBNJTUS[PXTLJN-JT[F
&MJLTJSÏZDJB
1JFS»DJFÏZDJB
'JPMLBÏZXFK,SXJ
1JFS»DJFÏZDJB
8T[ZTULJFTUXPS[FOJBEPTUBKh
EPEBULPXPQVOLUwXÑZDJB
JV[ZTLVKh[EPMOP»mSFHFOFSBDKJ
/JFE[JBBOBKFEOPTULJOJFVNBSF
;CSPKB
1S[FLMUFHP
$[BT[LPXZ)FN
.JFD[3ZDFS[BºNJFSDJ
,MBULBÏFCSPXB
5BSD[B;JPOhDFKºNJFSDJ
/BXT[ZTULJFXSPHJFKFEOPTULJ
S[VDBOFThUSXBKhDFUVSD[BSZ
4QPXPMOJFOJF0TBCJFOJF,MhUXB
J1FDI
/B[XB
4UBUVB
-FHJPOwX
/JF[CEOFBSUFGBLUZ
/PHJ-FHJPOJTUZ
-EpXJF-FHJPOJTUZ
,PSQVT-FHJPOJTUZ
3BNJPOB-FHJPOJTUZ
(PXB-FHJPOJTUZ
0QJT
1S[ZSPTUXT[ZTULJDIKFEOPTUFL
X[BNLBDIHSBD[B[XJLT[BTJ
POJFEPUZD[ZJOOZDI
EPEBULPXZDIKFEOPTUFL
.PD0KDB
4NPLwX
,PSPOB[F4NPD[ZDI;CwX
/BT[ZKOJL[F4NPD[ZDI;CwX
1BT[D[[F4NPD[ZDI4LS[ZEF
0HOJTUZ+[ZL$[FSXPOFHP4NPLB
5BSD[B[F4NPD[ZDIÐVTFL
0QSBXJPOF0LP4NPLB
;BTUZHF0LP4NPLB
/BHPMFOOJLJ[F4NPD[ZDI,P»DJ
,PMD[VHB[F4NPD[ZDIÐVTFL
%PEBKFQVOLUZEP
QPETUBXPXZDIVNJFKUOP»DJ
XT[ZTULJFKFEOPTULJThPEQPSOF
OBD[BSZ[QP[JPNwX
#ZTLBXJDB
5ZUBOB
)FN(SPNV
(MBEJVT5ZUBOwX
1BODFS[5ZUBOB
5BSD[B4USBÑOJLB/JFCJPT
#PIBUFS[ZTLVKFNPÑMJXP»m
S[VDFOJB[BLMDJB¸#ZTLBXJDB©
PTJMFCF[VCZULVNBOZ
%PEBKFLTJHD[BSwXEP
QPTJBEBOZDIQS[FENJPUwX
,BQFMVT[
"ENJSBB
)FN8JMLB.PSTLJFHP
/BT[ZKOJL/BXJHBUPSB
/JFNBTUSBUZQVOLUwXSVDIVQS[Z
XDIPE[FOJVTDIPE[FOJV[FTUBULV
;BNJFOJBQVOLUZSVDIVOBMhE[JF
XQVOLUZSVDIVOBXPE[JF
ÐVL4US[FMDB
&MGJDLJÐVL[%S[FXB8J»OJ
$JDJXB[(S[ZXZ+FEOPSPÑDB
"OJFMTLJF4US[BZ
0EE[JBZTUS[FMBKhDFOBPEMFHP»m
NPHhTUS[FMBmOBXFUHEZTUPJQS[Z
OJDIXSPHJPEE[JB4US[BOBLBÑEh
PEMFHP»mKFTUXQFOJFGFLUZXOZ
oSwEP.BHB
.BHJD[OZ;OBL
5BMJ[NBO.BOZ
.BHJD[OB,VMB.BOZ
$PE[JFOOJFQS[ZXSBDBXT[ZTULJF
QVOLUZNBOZ
1JFS»DJF
.BHB
;BLMUZ/BT[ZKOJL
;BLMUZ1JFS»DJF
;BLMUZ1BT[D[
1S[FEVÑBUSXBOJFD[BSwXPUVS
.JBTUP
%PCSPCZUV
1BT[D[#ZT[D[hDFHP,SZT[UBV
#F[EFOOZ5ZHJFM3UDJ
1JFS»DJF(PSFKhDFK4JBSLJ
1JFS»DJF/JFTLPD[POZDI#PHBDUX
$PE[JFXZUXBS[BKFEOPTULJ
DFOOZDITVSPXDwX
30;%;*"Ð 9*
30;%;*"Ð 9*
30;8*d;:8"/*&130#-&.Ã8
*OTUBMBDKB
1SPCMFN
1ZUB[HSh[OBKEVKFTJXOBQE[JFBMFLPNQVUFSKFKOJF
SP[QP[OBKF
0EQPXJFE[J 1ZUBNPÑFCZm[BOJFD[ZT[D[POBMVCQPSZTPXBOB
3P[XJh[BOJB 4QSBXEpD[ZTUSPOBEBOZDITSFCSOBCF[OBQJTwXQZUZOJFKFTU
CSVEOBMVC[BSZTPXBOB
+F»MJKFTUCSVEOBXZUS[ZKKhEFMJLBUOJFOJFTUS[QJhDhTJJ
OJFFMFLUSZ[VKhDhT[NBULh[BXT[FXZDJFSBKPE»SPELBQZUZEP
LSBXE[J+F»MJTUSPOBEBOZDIXZEBKFTJQPSZTPXBOB[XSwmHS
EPTLMFQVXLUwSZN[PTUBB[BLVQJPOBJXZNJFOBOPXZ
FH[FNQMBS[+FÑFMJOJFNPÑFT[XZNJFOJmHSZXTLMFQJFXLUwSZN
KhLVQJF»[BE[XPEPE[JBVPCTVHJLMJFOUBJTQZUBKP
QSPDFEVSXZNJBOZQZU
1SPCMFN
,PNQVUFS[BXJFT[BTJQPED[BTJOTUBMBDKJMVCPUS[ZNVKFT[
LPNVOJLBUPCE[JFOBQS[ZLBE¨@JOTFSSPS©MVC¨"OFSSPS
PDDVSSFEEVSJOHUIFEBUBNPWFQSPDFTT©ChEXUSBLDJF
LPQJPXBOJBEBOZDI
0EQPXJFE[J 5XwKTZTUFNNPÑFVÑZXBmTUBSFHPCJUPXFHPTUFSPXOJLBOBQEV
$%30.OBEZTLVUXBSEZNNPÑFCZm[BNBPNJFKTDBOB
EFLPNQSFTKQMJLwXUZND[BTPXZDIOBQE$%30.NPÑFNJFm
LPQPUZ[CVGPSPXBOJFNEBOZDIVTUBXJFOJB%."MVCGVOLDKJ
BVUPNBUZD[OFHPVSVDIBNJBOJBNPHh[BLwDBmJOTUBMBDKHSZ
8DFMVTQSBXE[FOJBD[ZUXwKTZTUFNVÑZXBTUBSFHPCJUPXFHPTUFSPXOJLB
OBQEV$%30.
,MJLOJK11.OBJLPOJF¸.wKLPNQVUFS©BOBTUQOJF-1.OB
PQDKJ¸8B»DJXP»DJ©
,MJLOJKOB[BLBEDF¨8ZEBKOP»m©
+F»MJXMJOJJ¸4ZTUFNQMJLwX©XJEOJFKFUFLTU¸/JFLUwSF
TUFSPXOJLJVÑZXBKhUSZCV[HPEOP»DJ[.4%04©5XwKTZTUFN
LPS[ZTUB[CJUPXFHPTUFSPXOJLBOBQEV$%30.
3P[XJh[BOJB 8QS[ZQBELVLPS[ZTUBOJB[CJUPXFHPTUFSPXOJLBOBQEV
$%30.TLPOUBLUVKTJ[QSPEVDFOUFNOBQEV$%30.
XDFMVV[ZTLBOJBVBLUVBMOJPOFHPCJUPXFHPTUFSPXOJLB
8QS[ZQBELVLPS[ZTUBOJB[CJUPXFHPTUFSPXOJLBOBQEV
$%30.
;BNLOJKXT[ZTULJF[CEOFQSPHSBNZE[JBBKhDFXUMF
/BDJ»OJKLPNCJOBDKLMBXJT[Z$53-"-5%&-BCZ
PUXPS[ZmPLOP[BNZLBOJBQSPHSBNVQPE»XJFUMEBOZ
QSPHSBNJLMJLOJKOBQS[ZDJTLV¸;BNLOJKQSPHSBN©
1PXUBS[BKUQSPDFEVSBÑEPXZhD[FOJBXT[ZTULJDI
QSPHSBNwXQP[B¸&YQMPSFS©J¸4ZTUSBZ©
4LBTVKXT[ZTULJFQMJLJXLBUBMPHV$=8JOEPXT=5FNQ
BQPUFNPQSwÑOJK,PT[
8ZhD[CVGPSPXBOJFPED[ZU[XZQS[FE[FOJFNOBQEV
$%30.
,MJLOJK11.OBJLPOJF¸.wKLPNQVUFS©BOBTUQOJF-1.
OBPQDKJ¸8B»DJXP»DJ©
,MJLOJKOB[BLBEDF¸8ZEBKOP»m©
,MJLOJKOBQS[ZDJTLV¸4ZTUFNQMJLwX©
,MJLOJKOB[BLBEDF¸$%30.©
;NJFGVOLDK¸0QUZNBMJ[VKEPTUQEMB¨OB¸#SBLPED[ZUV
[XZQS[FE[FOJFN©
,MJLOJKOB¸;BTUPTVK©OBTUQOJFOB0,BXLPDVOB
¸;BNLOJK©LPNQVUFSEPSBE[JSFTUBSUPXBOJFTZTUFNV
8ZhD[GVOLDKBVUPNBUZD[OFHPVSVDIBNJBOJBJ%."EMB
TXPKFHPOBQEV$%30.
,MJLOJK11.OBJLPOJF¸.wKLPNQVUFS©BOBTUQOJF-1.
OBPQDKJ¨8B»DJXP»DJ©
,MJLOJKOB[BLBEDF¸.FOFEÑFSVS[hE[F©
,MJLOJKOB[OBD[LV¸©XMJOJJ$%30.VBCZ[NJFOJTJX¸©
,MJLOJKOBMJOJJLUwSBQPKBXJTJQPEMJOJhOBQEV$%30.
BCZKhQPE»XJFUMJmBOBTUQOJFLMJLOJKOBQS[ZDJTLV
¸8B»DJXP»DJ©
,MJLOJKOB[BLBEDF¸6TUBXJFOJB©
;FSLOJKOBMJOJF¸"VUPNBUZD[OJFQPXJBEBNJBKPXPÑFOJV©
J¸%."©+F»MJLXBESBDJLJQS[ZUZDIMJOJBDITh[B[OBD[POF
LMJLOJKOBOJDIBCZVTVOhm[B[OBD[FOJF
,MJLOJKOB¸;BTUPTVK©BQPUFNOB0,
(EZLPNQVUFSTQZUBD[ZDIDFT[SFTUBSUPXBmTZTUFNLMJLOJK
OB¸5BL©
1P[BLPD[FOJVJOTUBMBDKJNPÑFT[QS[ZXSwDJmXT[ZTULJFQBSBNFUSZOBQEV
$%30.EPTUBOVQJFSXPUOFHP
30;%;*"Ð 9*
30;%;*"Ð 9*
636$)".*"/*&(3:$;ºl
1SPCMFN
1PVSVDIPNJFOJVHSZ[BQP»SFEOJDUXFNNFOV¸4UBSU©MVCTLSwUV
OBQVMQJDJFQPKBXJBTJQVTUZFLSBOD[BSOZQSPTUPLhUXPLw
LVSTPSBNZT[ZOJFXZSBpOBMVC[OJFLT[UBDPOBHSBGJLBQJPOPXF
MJOJFOBFLSBOJFVSZXBOZEpXJLMVCCSBLEpXJLV
0EQPXJFE[J 1SBXEPQPEPCOJFXZTUQVKFLPOGMJLUNJE[ZLBSUhHSBGJD[OhMVC
EpXJLPXhB.JDSPTPGU%JSFDU9
3P[XJh[BOJB 6ÑZULPXOJDZ8JOEPXTMVC8JOEPXT
,MJLOJKOBQS[ZDJTLV¸4UBSU©OBQBTLV[BEB8JOEPXT
BOBTUQOJFOBPQDKJ¸6SVDIPN©
8PLJFOLVXQJT[EYEJBHMVC¸D=1SPHSBN
'JMFT=EJSFDUY=TFUVQ=EYEJBHFYF©BQPUFNLMJLOJKOBQS[ZDJTLV
0,8UFOTQPTwCVSVDIPNJT[QSPHSBNEJBHOPTUZD[OZ%JSFDU9
4QSBXEpD[ZXT[ZTULJFQMJLJTh[HPEOF[%JSFDU9,MJLOJKOB
[BLBEDF¸1MJLJ%JSFDU9©JTQSBXEpD[ZQS[ZOB[XBDIQMJLwX
OJFNBÑBEOZDIXZLS[ZLOJLwX+F»MJ[OBKE[JFT[XZLS[ZLOJLJ
OBUFKTUSPOJFNVTJT[QS[FJOTUBMPXBm%JSFDU9,MJLOJKOB
QS[ZDJTLV¸4UBSU©OBQBTLV[BEB8JOEPXTBOBTUQOJF
OBPQDKJ¸6SVDIPN©8PLJFOLVXQJT[MJUFSTXPKFHPOBQEV
$%30.BQPOJFK¸=%JSFDU9=EYTFUVQFYF©BHEZQSPHSBN
TJVSVDIPNJLMJLOJKOBQS[ZDJTLV¸;BJOTUBMVKQPOPXOJF
%JSFDU9©LPNQBLU[HShNVTJCZmXOBQE[JF4QPXPEVKFUP
[BJOTUBMPXBOJF%JSFDU9OBOPXP
4QSBXEpD[ZXT[ZTULJFTUFSPXOJLJX5XPJNTZTUFNJFTh
[HPEOF[%JSFDU9,MJLOJKOB[BLBEDF¸4UFSPXOJLJ%JSFDU9©
JTQSBXEpD[ZQS[ZOB[XBDIQMJLwXOJFNBÑBEOZDI
XZLS[ZLOJLwX+F»MJ[OBKE[JFT[XZLS[ZLOJLJOBUFKTUSPOJF
NVTJT[TLPOUBLUPXBmTJ[PEQPXJFEOJNQSPEVDFOUFN
UXPKFHPTQS[UVXDFMVV[ZTLBOJBVBLUVBMOJPOZDIXFSTKJ
TUFSPXOJLwX
4QSBXEpQPT[D[FHwMOFFMFNFOUZTXPKFHPLPNQVUFSB
[BQPNPDhOBS[E[JBEJBHOPTUZD[OFHP%JSFDU9
6SVDIPNXT[ZTULJFUFTUZEPTUQOFOB[BLBELBDI¸&LSBO©
¸%pXJL©J¸8FK»DJF©+F»MJKFEFOMVCXJDFKUFTUwX[BLPD[Z
TJOJFQPNZ»MOJFNPÑFUPCZmTQPXPEPXBOF
OJFLPNQBUZCJMOP»DJhTUFSPXOJLwX1SPCMFNUFONPÑOB[XZLMF
SP[XJh[BmQS[F[JOTUBMBDKOBKOPXT[ZDITUFSPXOJLwXLBSUZ
HSBGJD[OFKJpXJLPXFK
6ÑZULPXOJDZ8JOEPXT
,MJLOJKOBQS[ZDJTLV¸4UBSU©OBQBTLV[BEB8JOEPXT
BOBTUQOJFOBPQDKJ¸1PNPD©
,MJLOJKOB[BLBEDF¸8ZT[VLBK©XQJT[XPLJFOLVUFLTUPXZN
¸%JSFDU95SPVCMFTIPPUFS©QPD[ZNLMJLOJKOBQS[ZDJTLV
¸-JTUBUFNBUwX©1PE»XJFUM¸%JSFDU95SPVCMFTIPPUFS©
XPLOJF¸8ZCJFS[UFNBUZEPXZ»XJFUMFOJB©LMJLOJKOB
QS[ZDJTLV¸8Z»XJFUM©BOBTUQOJFXZLPOVKQPMFDFOJB
QPEBXBOFQS[F[QSPHSBNXDFMVPLSF»MFOJBTXPKFHP
QSPCMFNV[%JSFDU9
636$)".*"/*&(3:$;ºl
1SPCMFN
1SwCVKFT[VSVDIPNJmHSJFLSBONSVHBQS[F[LSwULhDIXJM
QPD[ZNXZ»XJFUMBQPOPXOJFQVMQJUCF[ÑBEOZDILPNVOJLBUwX
PCEBDI
0EQPXJFE[J 8UMFE[JBBKhQSPHSBNZLUwSF[BLwDBKhQSBDHSZJQPXPEVKhKFK
XZhD[FOJFTJ
3P[XJh[BOJB 6ÑZULPXOJDZ8JOEPXT
/BDJ»OJKLPNCJOBDKLMBXJT[Z$53-"-5%&-BCZPUXPS[Zm
PLOP[BNZLBOJBQSPHSBNV
1PE»XJFUMEBOZQSPHSBNJLMJLOJKOBQS[ZDJTLV¸;BNLOJK
QSPHSBN©
1PXUBS[BKUQSPDFEVSBÑEPXZhD[FOJBXT[ZTULJDIQSPHSBNwX
QP[B¸&YQMPSFS©J¸4ZTUSBZ©OBTUQOJFTQSwCVKVSVDIPNJmHS
6ÑZULPXOJDZ8JOEPXT
,MJLOJKOBQS[ZDJTLV¸4UBSU©OBQBTLV[BEB8JOEPXT
BOBTUQOJFOBPQDKJ¸6SVDIPN©
8PLJFOLVXQJT[NTDPOGJHJOBDJ»OJK&/5&38UFOTQPTwC
VSVDIPNJT[OBS[E[JFLPOGJHVSBDKJTZTUFNV
,MJLOJKOB[BLBEDF¸"VUPTUBSU©JVTV[B[OBD[FOJF
[XT[ZTULJDILXBESBDJLwXQP[B¸4ZTUSBZ©
,MJLOJKOB0,(EZLPNQVUFSTQZUBD[ZDIDFT[SFTUBSUPXBm
TZTUFNLMJLOJKOB¸5BL©
1PQPOPXOZNVSVDIPNJFOJVTZTUFNVTQSwCVKQPOPXOJF
VSVDIPNJmHS
POMOC TECHNICZNA CD PROJEKT
Przed skorzystaniem z naszej pomocy technicznej zach´camy do zapoznania si´ z instrukcjà
gry. Upewnij si´ równie˝, ˝e w Twoim komputerze sà zainstalowane wszystkie niezb´dne
uaktualnienia do systemu operacyjnego oraz najnowsze wersje sterowników do urzàdzeƒ.
W celu zapewnienia jak najlepszego wsparcia technicznego uruchomiliÊmy internetowà
Baz´ Pomocy Technicznej, która jest pomocna w szybkim rozwiàzywaniu problemów z uru-
chomieniem czy dzia∏aniem gier komputerowych. Wystarczy wejÊç na naszà stron´ interne-
towà: http://www.gram.pl/pomoc/ i zapoznaç si´ z najcz´Êciej zadawanymi pytaniami
dotyczàcymi wydawanych przez nas gier.
IIn
ntteerrn
neett::
Pomoc techniczna na naszej stronie internetowej to najlepsza i najskuteczniejsza droga do
znalezienia rozwiàzania problemu z posiadanà grà. Znajdziesz tam dok∏adnie takie same
odpowiedzi, jakie otrzymasz piszàc lub dzwoniàc do jednego z naszych pracowników
pomocy technicznej. Serwis ten jest ca∏kowicie darmowy i dost´pny bez przerwy 24 godziny
na dob´, 7 dni w tygodniu.
E
Em
maaiill::
Je˝eli z jakiegoÊ powodu nie znajdziesz odpowiedzi na nurtujàce Ci´ pytanie na naszej stro-
nie internetowej, mo˝esz zwróciç si´ bezpoÊrednio do pracownika pomocy technicznej.
Wystarczy, ˝e w naszej bazie pomocy technicznej klikniesz link "Zg∏oÊ problem do pra-
cownika dzia∏u pomocy technicznej". Sprawdê czy dok∏adnie opisa∏eÊ problem i czy umieÊ-
ci∏eÊ wszystkie potrzebne informacje na temat Twojej konfiguracji sprz´towej, poniewa˝
tylko wtedy b´dziemy mogli szybko i skutecznie pomóc.
T
Teelleeffo
on
n ii ttrraad
dy
yccy
yjjn
naa p
po
occzzttaa::
JeÊli jednak nie posiadasz dost´pu do internetu mo˝esz zadzwoniç do nas pod numer
022 519 69 66, mo˝esz równie˝ wys∏aç do nas list na adres CD Projekt, Jagielloƒska 74, 03-301
Warszawa (koniecznie z dopiskiem "Pomoc Techniczna"). Bàdê przed komputerem, gdy
zadzwonisz do nas lub miej przy sobie zapisane podstawowe parametry konfiguracji kom-
putera, szczególnie: typ karty graficznej, karty muzycznej, procesora oraz wersj´ systemu
operacyjnego, to w du˝ym stopniu u∏atwi rozwiàzanie problemu. Dzia∏ pomocy technicznej
pracuje od poniedzia∏ku do piàtku w godzinach 9.00-18.00, dlatego te˝ nie zastaniesz nas w
pracy w sobot´, czy w dni Êwiàteczne.
R
Reek
kllaam
maaccjjee::
Prosimy, nie wysy∏aj do nas ˝adnych gier czy te˝ samych p∏yt przed wczeÊniejszym skon-
taktowaniem si´ z dzia∏em pomocy technicznej, byç mo˝e problem uda si´ rozwiàzaç bez
ponoszenia dodatkowych kosztów. Je˝eli jednak stwierdzisz, ˝e zakupiona gra ma uszkod-
zone noÊniki, mo˝esz skorzystaç z naszej gwarancji.
WARUNKI GWARANCJI
Mamy przyjemnoÊç oddaç w paƒstwa r´ce najwy˝szej jakoÊci oprogramowanie, dzi´ki
któremu mo˝ecie przenieÊç si´ w Êwiat komputerowej rozrywki. Jest ono owocem wielo-
miesi´cznej, wyt´˝onej pracy jego twórców, których celem by∏o przygotowanie produktu
kompletnego i satysfakcjonujàcego paƒstwa gusty. Akceptujàc warunki niniejszej umowy
i przestrzegajàc postanowieƒ odnoÊnie ochrony prawnej tego produktu, dajecie paƒstwo
jego autorom motywacj´ i mo˝liwoÊç dalszej pracy nad podnoszeniem standardu ich
gier. W imieniu firmy CD Projekt, wy∏àcznego dystrybutora na terenie Polski, prosimy
o dok∏adne zapoznanie si´ z warunkami niniejszej umowy oraz wszelkimi dodatkowymi
warunkami udzielenia licencji (zwanymi ∏àcznie "umowà"). Rozpocz´cie korzystania
z niniejszego oprogramowania oznacza przyj´cie warunków niniejszej umowy.
Wy∏àcznym dystrybutorem na terenie Polski jest:
CD PROJEKT Sp. z o.o., ul Jagielloƒska 74, 03-301 Warszawa
WARUNKI GWARANCJI
1. CD PROJEKT gwarantuje nabywcy, ˝e noÊnik, na którym Oprogramowanie zosta∏o
dostarczone, b´dzie wolny od wad materia∏u i wykonania oraz niezainfekowany
wirusami komputerowymi.
2. W przypadku stwierdzania w okresie 90 dni od daty zakupu jakichkolwiek wad fizy-
cznych noÊnika, uniemo˝liwiajàcych korzystanie z Oprogramowania, a powsta∏ych bez
winy U˝ytkownika,
CD PROJEKT zapewnia bezp∏atnà wymian´ dostarczonego do magazynu Dystrybutora
noÊnika (wraz z kopià rachunku kupna), na nowy wolny od wad, bàdê przy braku
mo˝liwoÊci wymiany zwrot kosztów zakupu.
3. W przypadku uszkodzenia noÊnika lub stwierdzenia innych jego wad w dowolnym
terminie od daty jego zakupu, Dystrybutor wymieni noÊnik na nowy po dostarczeniu
uszkodzonego noÊnika do magazynu Dystrybutora oraz pokryciu kosztów obs∏ugi
reklamacyjnej, pod warunkiem dost´pnoÊci reklamowanego produktu w ofercie
CD PROJEKT Sp. z o.o.
4. Reklamowany noÊnik nale˝y przes∏aç na adres Dystrybutora podany na internetowej
stronie: http://www.gram.pl/gwarancja/
5. Niniejsza gwarancja nie obejmuje samego Oprogramowania. Wydawca, b´dàc zarazem
posiadaczem praw autorskich, zapewnia u˝ytkownikowi oprogramowanie w stanie, w
jakim jest ("jak widaç").
6. Postanowienia zawarte w tej umowie w ˝aden sposób nie modyfikujà i nie umniejszajà
ustawowych praw konsumenta. Gwarancja CD Projekt stanowi dodatek znaczàco je
rozszerzajàcy o nowe przywileje i majàcy na celu umo˝liwienie klientom CD Projekt szyb-
sze, nowoczeÊniejsze i mniej sformalizowane korzystanie z przys∏ugujàcej im gwarancji.
7. Gwarancja obowiàzuje na terenie Rzeczpospolitej Polskiej
WY¸ÑCZENIE ODPOWIEDZIALNOÂCI ZA SZKOD¢
1. CD PROJEKT, w maksymalnym zakresie dozwolonym przez prawo, wy∏àcza
odpowiedzialnoÊç za jakiekolwiek szkody specjalne, przypadkowe, poÊrednie lub wtórne
b´dàce nast´pstwem u˝ywania bàdê niemo˝liwoÊci u˝ywania niniejszego oprogramowania.
2. W ˝adnym przypadku odpowiedzialnoÊç CD PROJEKT wzgl´dem nabywcy
niniejszych postanowieƒ nie przekroczy sumy op∏aty, jakà Nabywca uiÊci∏ za gr´/
INFORMACJA O PRAWIE AUTORSKIM
1. Je˝eli w sposób wyraêny nie zosta∏o zaznaczone co innego, wszystkie prawa autorskie,
zarówno osobiste jak i majàtkowe, do wszystkich sk∏adników Oprogramowania
przys∏ugujà Wydawcy. Oprogramowanie to chronione jest prawem autorskim, porozu-
mieniami mi´dzynarodowymi o prawie autorskim oraz innym ustawodawstwem i
porozumieniami mi´dzynarodowymi o ochronie praw na dobrach niematerialnych.
Naruszenie tych praw podlega odpowiedzialnoÊci cywilnej i karnej.
2. Wszystkie znaki handlowe, znaki stosowane do oznaczenia us∏ug, nazwy handlowe
u˝yte w Oprogramowaniu bàdê do∏àczonej do niego dokumentacji sà w∏asnoÊcià
odpowiednich podmiotów i jako takie podlegajà ochronie prawnej.
LICENCJA U˚YTKOWNIKA
1. W zwiàzku z niniejszà umowà U˝ytkownik nabywa ograniczone, niewy∏àczne, zby-
walne prawo do u˝ytkowania oprogramowania b´dàcego przedmiotem tej umowy.
2. U˝ytkownik ma prawo do zainstalowania i u˝ywania oprogramowania zgodnie z jego
przeznaczeniem na jednym stanowisku komputerowym.
3. Rozpowszechnianie, kopiowanie, wykorzystywanie do celów zarobkowych bez pisem-
nej zgody CD PROJEKT podlega odpowiedzialnoÊci cywilnej i karnej.
OSTRZE˚ENIE O EPILEPSJI
Niektóre osoby nara˝one na dzia∏anie migoczàcego Êwiat∏a lub pewnych jego naturalnych
kombinacji mogà doznaç ataku epilepsji lub utraty przytomnoÊci. Powodem wystàpienia
tych ataków mo˝e byç mi´dzy innymi oglàdanie telewizji lub u˝ytkowanie gier kompute-
rowych. Przypad∏oÊci te mogà wystàpiç równie˝ u osób, u których nigdy wczeÊniej nie
stwierdzono epilepsji, i które nigdy wczeÊniej nie dozna∏y epileptycznych ataków. JeÊli ty
lub ktokolwiek z twojej rodziny mia∏ kiedykolwiek objawy wskazujàce na epilepsj´ (ataki
epileptyczne lub nag∏e utraty przytomnoÊci) i by∏ lub jest wra˝liwy na migotanie Êwiat∏a,
powinien, przed uruchomieniem gry, zasi´gnàç porady lekarskiej. Zalecamy równie˝, aby
rodzice nadzorowali dzieci bawiàce si´ grami komputerowymi. Je˝eli stwierdzisz u siebie
lub u dziecka wyst´powanie nast´pujàcych objawów: dusznoÊci, zaburzenia wzroku,
skurcze powiek i mi´Êni oczu, utrat´ przytomnoÊci, zaburzenia b∏´dnika, drgawki lub kon-
wulsje, natychmiast wy∏àcz komputer i wezwij lekarza.