Wyniki Grupy TAURON za 2011 r.

19 marca 2012 r.

1

Zastrzeżenie prawne

Niniejsza prezentacja ma charakter

wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej.

Niniejsza prezentacja

została sporządzona przez TAURON Polska Energia S.A. („Spółka”).

Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody
wynikającej z wykorzystania niniejszej prezentacji lub jej treści albo powstałej w jakikolwiek inny sposób
związany z niniejszą prezentacją.

Odbiorcy niniejszej prezentacji

ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne analizy i oceny rynku oraz

sytuacji rynkowej

Spółki i potencjalnych wyników Spółki w przyszłości, dokonane w oparciu o informacje

zawarte w niniejszej prezentacji.

W zakresie, w jakim niniejsza prezentacja zawiera stwierdzenia

dotyczące przyszłości, a w szczególności

słowa „projektowany”, „planowany”, „przewidywany” i podobne wyrażenia (łącznie z ich zaprzeczeniami),
stwierdzenia te

wiążą się ze znanym i nieznanym ryzykiem, niepewnością oraz innymi czynnikami, których

skutkiem

może być to, że rzeczywiste wyniki, sytuacja finansowa, działania i osiągnięcia Spółki albo wyniki

branży będą istotnie różnić się od jakichkolwiek przyszłych wyników, działań lub osiągnięć wyrażonych w takich
stwierdzeniach

dotyczących przyszłości.

Ani

Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej prezentacji

jakichkolwiek dodatkowych informacji ani

aktualizować niniejszej prezentacji.

Najważniejsze wydarzenia 2011 roku

2

11 marca

Podpisanie pakietu umów dotyczących bloku gazowo-parowego w Elektrowni Stalowa Wola: umowy o
funkcjonowaniu Elektrociepłowni Stalowa Wola, na dostarczanie paliwa gazowego oraz sprzedaż energii

23 marca

Sprzedaż przez Skarb Państwa 11,9% akcji Spółki – obniżenie udziału Skarbu Państwa do poziomu 30%;
zwiększenie udziału polskich i międzynarodowych inwestorów finansowych

28 kwietnia

Zarząd oraz Rada Nadzorcza Spółki przyjęły „Strategię Korporacyjną Grupy TAURON na lata 2011-2015
z

perspektywą do roku 2020”, która jest aktualizacją strategii z 2008 roku

1 lipca

Agencja ratingowa Fitch poinformowała o podtrzymaniu ratingu dla Spółki w walucie krajowej i zagranicznej
na poziomie BBB z perspektywą stabilną, 23 sierpnia – w związku z akwizycją GZE – Fitch podtrzymał rating
na niezmienionym poziomie

20 lipca

Wypłata dywidendy w łącznej kwocie 262,9 mln zł, tj. 0,15 zł na jedną akcję

23 sierpnia

Zawarcie z Vattenfall AB przedwstępnej umowy nabycia akcji GZE

29 września

Nabycie 100 proc. udziałów spółki Lipniki wraz z farmą wiatrową Lipniki o mocy 30,75 MW

24 października

Podpisanie umowy z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym dotyczącej preferencyjnych pożyczek o łącznej
wartości ok. 510 mln zł. Pozyskane środki zostaną przeznaczone na realizację dwóch projektów
inwestycyjnych w obszarze Wytwarzania

12 grudnia

Emisja obligacji o łącznej wartości 3,3 mld zł z przeznaczeniem na nabycie GZE

13 grudnia

Nabycie akcji GZE

Trendy cenowe na rynku energii elektrycznej

3

Platformy:
TGE, TFS, GFI,
GPW-POEE

Forward BASE

(Y+Q+M)

Forward PEAK

(Y+Q+M)

Forward

(średnia ważona)

SPOT (TGE + GPW-POEE)

Średnia ważona razem

Cena

PLN/MWh

Wolumen

GWh

Cena

PLN/MWh

Wolumen

GWh

Cena

%

Wolumen

%

195,36

106 812

202,31

115 868

3,6%

8,5%

219,01

14 744

228,25

13 436

4,2%

-8,9%

198,23

121 556

205,00

129 304

3,4%

6,4%

199,08

18 905

190,22

3 568

-4,4%

-81,1%

198,34

140 461

204,61

132 872

3,2%

-5,4%

Energia elektryczna

Uprawnienia do emisji CO

2

(EUR/t):

Prawa majątkowe (PLN/MWh)

Rodzaj

certyfikatu

Szacunki

cen rynkowych

na grudzień

2012 r.

Opłata zastępcza

za 2012 r.

OZE

(zielona)

283,72

286,74

Kogeneracja

węglowa

(czerwona)

7,92

29,30

Kogeneracja

gazowa

(żółta)

126,12

128,80

Metan (fioletowa)

58,40

60,00

2011

2012

2012/2011

Ankieta analityków

rynku CO

2

*

Cena (Eur/t)

Średnia w 2012

7

– 9 Eur/t

Średnia w 2013

10

– 11 Eur/t

Średnia w 2014

11

–12 Eur/t

prognozowana przez

TAURON

średnia cena

EUA w 2012 r.

9

– 10 Eur/t

*Źródło: Deutsche Bank, Barclays Capital, Point Carbon

Restrukturyzacja Grupy

W zakresie uporządkowania struktury właścicielskiej



Proces

sprzedaży aktywów niezwiązanych z działalnością podstawową:



15

obiektów socjalnych; planowane zakończenie – 2012 r.



akcje/udziały 10 spółek spoza łańcucha wartości oraz 7 w zarządzie
powierniczym; planowane

zakończenie – 2012 r.



Zakończenie II etapu konsolidacji działalności medycznej, uporządkowanie
struktury Grupy oraz przygotowania do

sprzedaży PŚZiPZ ELVITA;

planowana

sprzedaż udziałów – 2012 r.



Analizy

możliwości łączenia spółek o tym samym profilu działalności (w

obszarach remontowym i transportowym) lub zbycia

udziałów/akcji spółek z

tych

obszarów

W zakresie wdrożenia modelu biznesowego

Zak

ończono

W

tra

k

c

ie

re

a

li

za

c

ji



Procesy

połączenia aktywów w obszarach biznesowych Grupy

i rejestracja w KRS

spółek:



TAURON

Sprzedaż sp. z o.o. – 3.01.2011 r.



TAURON

Obsługa Klienta sp. z o.o. – 3.01.2011 r.



TAURON Dystrybucja S.A.

– 1.09.2011 r.



TAURON Wytwarzanie S.A.

– 31.08.2011 r.



TAURON

Ciepło S.A. (I etap) – 1.09.2011 r.



Nabycie akcji GZE S.A.

– umowa z 13.12.2011 r.



Sprzedaż

aktywów

niezwiązanych

z

działalnością

podstawową

na

łączną kwotę 20,4 mln zł, w tym:



obiekty socjalne

– na kwotę 14,8 mln zł



akcje/udziały – na kwotę 5,6 mln zł



Połączenia:



2

spółki z obszaru remontów sieci energetycznych



2

spółki z obszaru Dystrybucji (wpis połączenia do KRS styczeń

2012 r.)



I etap konsolidacji

działalności medycznej w PŚZiPZ ELVITA



Przesunięcie udziałów PEPKH sp. z o.o. z poziomu TAURON Wytwarzanie
S.A. na poziom TAURON Polska Energia S.A.



Analizy

zasadności wydzielenia, integracji i nadzoru działalności

niezwiązanych z działalnością podstawową Grupy



Kontynuacja procesu integracji

aktywów w obszarze Ciepło.

Przejęcie przez TAURON Ciepło S.A. spółek: EC Tychy S.A., EC
Nowa sp. z o.o., EC Kamienna

Góra sp. z o.o.; planowane

zakończenie – I półrocze 2012 r.



Proces

połączenia spółek: ZEW Rożnów sp. z o.o. i TAURON

Ekoenergia sp. z o.o.; planowane

zakończenie – I półrocze 2012 r.



Integracja

aktywów GZE S.A.:



Inkorporacja GZE S.A. przez TAURON Polska Energia
S.A.; planowane

zakończenie – III kwartał 2012 r.



Integracja w obszarach: Dystrybucji,

Sprzedaży, Obsługi

Klienta, OZE; planowane

zakończenie – III kwartał 2013 r.

Realizacja programu inwestycyjnego

5



Moc

– 50 MW

e

/ 182 MW

t



Planowany termin oddania do eksploatacji

– połowa 2013 r.

ZEC Bielsko-

Biała – nowy blok ciepłowniczy



Moc

– 50 MW

e

/ 86 MW

t



Planowany termin oddania do eksploatacji

– koniec 2015 r.

(nowy blok) i koniec 2012 r. (przebudowa kotła)

Elektrociepłownia Tychy – nowy blok kogeneracyjny oraz
przebudowa kotła fluidalnego (spalanie biomasy)



Moc

– 50 MW

e

/ 45 MW

t



Planowany termin oddania do eksploatacji

– 2012 r.

Elektrownia Jaworzno III

– nowy kocioł fluidalny (spalanie

biomasy)

Stan na 31 grudnia 2011 r.:



Trwają prace budowlane. Generalny wykonawca: Polimex-
Mostostal

Stan na 31 grudnia 2011 r.:



Trwają prace budowlane. Generalny wykonawca:
konsorcjum Rafako i Omis

Aktualne: 19 stycznia br. podpisano z Ministerstwem Gospodarki (jako instytucją

pośredniczącą dla Programu Operacyjnego Infrastruktura i Środowisko 2007-
2013) umowę na dofinansowanie budowy nowego bloku w wysokości 40 mln zł

Stan na 31 grudnia 2011 r.:



Trwają prace projektowe oraz produkcja elementów
ciśnieniowych na potrzeby przebudowy kotła



Trwają prace spawalnicze, projektowe i prace budowlano-
montażowe oraz montaż ciężki kotła WR 40



Trwa proces wyboru wykonawcy nowego bloku

Farma wiatrowa

– Marszewo



Moc

– 100 MW

e



Planowany termin oddania do eksploatacji

– 2014 r.

Stan na 31 grudnia 2011 r.:



Trwa proces wyboru wykonawcy dla „Budowy farmy
wiatrowej Marszewo o mocy 82 MW wraz z dostawą i
instalacją elektrowni wiatrowych”

Aktualne: 19 stycznia br. podpisano z Umowę z Generalnym Wykonawcą Konsorcjum

firm: Iberdrola Engineering and Construction Poland (lider) oraz Iberdrola
Ingenieria Y Construction



Zakończono przetarg publiczny na inżyniera kontraktu –
najkorzystniejszą ofertę złożyła firma Tractebel Engineering

Elektrownia Stalowa Wola

– modernizacja kotła K-10

(spalanie biomasy)



Moc

– 20 MW

e



Planowany termin oddania do eksploatacji

– 2012 r.

Stan na 31 grudnia 2011 r.:



Trwają prace budowlane. Generalny wykonawca: Rafako



29 listopada 2011 podpisano z Ministerstwem Gospodarki
(jako instytucją pośredniczącą dla Programu Operacyjnego
Infrastruktura i Środowisko 2007-2013) umowę na
dofinansowanie projektu w wysokości około 40 mln zł

Realizacja programu inwestycyjnego (2)

6



Moc

– 400 MW

e

/ 240 MW

t



Rozpoczęcie projektu – 2010 r.; planowany termin oddania
do eksploatacji

– I połowa 2015 r.

Elektrownia Stalowa Wola

– nowy blok parowo-gazowy

Stan na 31 grudnia 2011 r.:



Trwa proces wyboru generalnego wykonawcy

Aktualne:

•

13 marca br.

wybrano najkorzystniejszą ofertę, która została złożona przez

Abener Energia



Moc

– 135 MW

e

/ 90 MW

t



Planowany termin oddania do eksploatacji

– II połowa

2015 r.

Elektrociepłownia Katowice – nowy blok parowo-gazowy



3 stycznia 2012 r.

ogłoszono przetarg na wybór

wykonawcy w zakresie budowy nowego bloku

– 14

podmiotów złożyło wniosek o dopuszczenie do udziału w
postępowaniu



Moc

– 40 MW

e



Planowany termin oddania do eksploatacji

– 2013 r.

Farma wiatrowa

– Wicko

Stan na 31 grudnia 2011 r.:



Trwa proces wyboru wykonawcy



Moc

– rzędu 850 MW

e



Planowany termin oddania do eksploatacji

– 2016 r.

Elektrownia Blachownia

– nowy blok gazowy

Stan na 31 grudnia 2011 r.:



Trwają prace nad powołaniem spółki celowej oraz prace
związane z uzyskaniem zgody na koncentrację (zgoda
Komisji Europejskiej w sprawie utworzenia wspólnego
przedsiębiorcy)

Realizacja programu inwestycyjnego (3)

7



Zakres

– przystosowanie sześciu kotłów typu OP-650k do

norm niższej emisji tlenków azotu, które zaczną
obowiązywać w Polsce od 2018 r.



Rozpoczęcie prac – lipiec 2010 r., planowany termin
zakończenia – styczeń 2016 r.

Elektrownia Jaworzno III

– modernizacja kotłów

Stan na 31 grudnia 2011 r.:



Zakończono prace modernizacyjne oraz prace związane z
budową instalacji odazotowania spalin na bloku nr 2 – trwa
ruch regulacyjny



Generalny wykonawca: konsorcjum Fortum Power and
Heat

(lider konsorcjum) i Zakłady Remontowe Energetyki

Katowice (członek konsorcjum)



Zakres

– przystosowanie czterech kotłów typu OP-650k do

norm niższej emisji tlenków azotu, które zaczną
obowiązywać w Polsce od 2018 r.



Rozpoczęcie prac – lipiec 2010 r., planowany termin
zakończenia – styczeń 2015 r.

Elektrownia Łaziska – modernizacja kotłów

Stan na 31 grudnia 2011 r.:



Trwają prace modernizacyjne oraz prace związane z
budową instalacji odazotowania spalin na bloku nr 12



Generalny wykonawca: STRABAG



Moc

– 910 MW

e



Planowany termin oddania do eksploatacji

– II połowa 2016 r.

Elektrownia Jaworzno III

– nowy blok węglowy

Stan na 31 grudnia 2011 r.:



Trwa proces wyboru wykonawcy i inżyniera kontraktu.
Zakończono negocjacje z oferentami, trwają prace nad
ostateczną wersją SIWZ

Aktualne:



28 lutego br. zostały wysłane zaproszenia do złożenia ofert wraz z ostateczną
Specyfikacją Istotnych Warunków Zamówienia w postępowaniu przetargowym na
wybór Wykonawcy. Zaproszenia zostały wysłane do 5 oferentów uczestniczących w
postępowaniu



Termin składania ofert: do 29 czerwca br.

Nakłady inwestycyjne

8



W 2011 r. Grupa TAURON

przeznaczyła na inwestycje ponad 2,5 mld zł, z czego ponad 88% to nakłady w obszarach Wytwarzania i

Dystrybucji. W

porównaniu z rokiem 2010 wzrost nakładów wyniósł ok. 0,9 mld zł i dotyczy obszarów Wytwarzania i Dystrybucji



Dynamiczny przyrost

nakładów w obszarze Wytwarzania (o ok. 0,5 mld zł) wynika przede wszystkim z wejścia w fazę zaawansowanej

realizacji inwestycji

związanych z odbudową mocy (50 MW w EC Bielsko oraz OZE 50 w El. Jaworzno - wzrost z tego tytułu o ok. 0,3

mld

zł) oraz pozostałych nakładów (w tym głównie na instalacje NOx w El. Jaworzno i Łaziska oraz instalację biomasową na kotle K-10

w ESW - wzrost z tego

tytułu to ok. 0,2 mld zł)



Wzrost

nakładów w obszarze Dystrybucji (o ok. 0,4 mld zł) wynika przede wszystkim ze wzrostu nakładów na modernizację istniejącego

majątku sieciowego (o ok. 0,2 mld zł). Wzrost nakładów na budowę nowych przyłączy wynosi ok. 0,1 mld zł. Wzrost pozostałych
nakładów to ok. 0,1 mld zł

144

178

384

921

147

44

867

1 285

22

30

38

46

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

Wykonanie 2010

Wykonanie 2011

Wydobycie

Wytwarzanie

OZE

Dystrybucja

Sprzedaż

Pozostałe

mln zł

1 603

2 504

56,2%

Kluczowe dane operacyjne

9

IV kwartał

2010 r.

IV kwartał

2011 r.

Zmiana

(dynamika)

2010 r.

2011 r.

Zmiana

(dynamika)

Produkcja węgla handlowego (mln ton)

1,12

0,8

-28,5%

4,5

4,58

1,7%

Wytwarzanie energii elektrycznej

(produkcja netto) (TWh)

5,78

5,08

-12,2%

21,32

21,38

0,3%

w tym: ze źródeł odnawialnych (TWh)

0,25

0,22

-11,9%

1,1

0,99

-9,9%

Wytwarzanie ciepła (PJ)

6,49

5,57

-14,2%

18,29

15,96

-12,7%

Dystrybucja (TWh)

9,45

9,41

-0,3%

37,52

38,24

1,9%

Sprzedaż detaliczna energii

elektrycznej (TWh)

8,95

8,41

-6,1%

34,34

35,52

3,4%

Liczba klientów – Dystrybucja (tys.)

4 115

4 143

0,7%

4 115

4 143

0,7%

Wyniki finansowe za IV kw. 2011 r.

W celu prezentacji dane doprowadzone do porównywalności:

W związku ze zmianą modelu sprzedaży energii elektrycznej, wartość przychodów z obowiązkowej sprzedaży wytworzonej energii poprzez obrót
publiczny, w 2010 r.

prawie w całości stanowiła sprzedaż wewnętrzną w Grupie i podlegała wyłączeniu konsolidacyjnemu

10

Udział w zysku akcjonariuszy mniejszościowych

4 478

4 536

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

IV kwartał 2010

IV kwartał 2011

24,8%

Przychody Grupy TAURON [mln zł]

5 588

1 052

1,3%

271

291

0

100

200

300

400

IV kwartał 2010

IV kwartał 2011

EBIT Grupy TAURON [mln zł]

7,1%

4%

-3%

44%

43%

5%

2%

49%

41%

-3%

11%

6%

10%

-4%

-3%

-100

0

100

200

300

400

500

600

700

800

IV kwartał 2010

IV kwartał 2011

Wydobycie

Wytwarzanie

OZE

Dystrybucja

Sprzedaż

Pozostałe

Nieprzypisane / wyłączenia

EBITDA Grupy TAURON w podziale na Obszary [mln zł];

struktura EBITDA [%]

599

652

8,9%

5,6%

-3,0%

-50

0

50

100

150

200

250

IV kwartał 2010

IV kwartał 2011

31,7%

Zysk netto Grupy TAURON [mln zł]

166

219

13,4%

1,6%

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

2010

2011

Zysk netto Grupy TAURON

[mln zł]

25,0%

991

1 239

3%

43%

39%

4%

41%

42%

7%

10%

3%

4%

-3%

-3%

-500

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

2010

2011

Wydobycie

Wytwarzanie

OZE

Dystrybucja

Sprzedaż

Pozostałe

Nieprzypisane / wyłączenia

EBITDA Grupy TAURON w podziale na Obszary [mln zł];

struktura EBITDA [%]

4%

2 758

3 023

9,6%

4%

W celu prezentacji dane doprowadzone do porównywalności:

W związku ze zmianą modelu sprzedaży energii elektrycznej, wartość przychodów z obowiązkowej sprzedaży wytworzonej energii poprzez obrót
publiczny

w 2010 r. prawie w całości stanowiła sprzedaż wewnętrzną w Grupie i podlegała wyłączeniu konsolidacyjnemu

11

Udział w zysku akcjonariuszy mniejszościowych

Wyniki finansowe Grupy TAURON za 2011 r.

w tym
Grupa GZE:
13,4

mln zł

15 429

20 755

0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

2010

2011

34,5%

Przychody Grupy TAURON [

mln zł]

16 406

4 349

6,3%

1 399

1 611

0

500

1 000

1 500

2 000

2010

2011

EBIT Grupy TAURON

[mln zł]

15,2%

w tym
Grupa GZE:
181,5

mln zł

w tym
Grupa
GZE:
3,6

mln zł

w tym
Grupa
GZE:
1,0

mln zł

12

Wyniki finansowe Grupy GZE za 2011 r.

273

342

0

100

200

300

400

2010

2011

EBIT GZE [

mln zł]

25,3%

0

100

200

300

400

500

600

2010

2011

BUS

BUD

VBSP

BURSE

EBITDA GZE w podziale na obszary

[mln zł];

struktura EBITDA [%]

72%

432

508

17,7%

3%

3%

22%

3%
3%

80%

14%

291

340

0

100

200

300

400

2010

2011

Zysk netto GZE [mln zł]

16,6%

2 758

3 023

(6,0)

(10,9)

11,0

142,0

96,6

30,6

1,2

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

EBITDA 2010

Wydobycie

Wytwarzanie

OZE

Dystrybucja

Sprzedaż

Pozostałe

Pozycje

nieprzypisane /

wyłączenia

EBITDA 2011

mln zł

1 399

1 611

Wyniki finansowe za 2011 r. - EBITDA

EBIT

Amortyzacja

Wzrost w segmencie

Spadek w segmencie

Zmiana w segmencie w %

Marża EBITDA

Zmiana EBITDA w podziale na segmenty (mln zł i %), marża EBITDA w segmencie (w %)

13

-5%

19,6%

18,4%

8,9%

2,1%

27,4%

69,7%

-

17,9%

14,6%

18,4%

-1%

W celu prezentacji dane doprowadzone do porównywalności:

W związku ze zmianą modelu sprzedaży energii elektrycznej, wartość przychodów z obowiązkowej sprzedaży wytworzonej energii poprzez obrót
publiczny, w 2010

r. stanowiła sprzedaż wewnętrzną w Grupie i podlegała wyłączeniu konsolidacyjnemu

10%

12%

50%

36%

1 399

1 611

14

146

-93

-23

18

91

25

34

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

1 800

EBIT 2010

Wolumen

sprzedaży energii

Cena sprzedaży

energii

Ceny zakupu

energii

Przychody z KDT

Przychody ze

sprzedaży RUS i

rezerw mocy

Wolumen i cena

usług dystr. oraz

poz. przych. z
dział. dystryb.

opłaty

przyłączeniowe

Pozostałe

EBIT 2011

Zmiana EBIT a czynniki operacyjne (mln zł); marża EBIT (%)

Wzrost

Spadek

EBIT

Wyniki finansowe za 2011 r. - EBIT

marża
EBIT

14

W celu prezentacji dane doprowadzone do porównywalności:

W związku ze zmianą modelu sprzedaży energii elektrycznej, wartość przychodów z obowiązkowej sprzedaży wytworzonej energii poprzez obrót
publiczny w 2010 r. prawie

w całości stanowiła sprzedaż wewnętrzną w Grupie i podlegała wyłączeniu konsolidacyjnemu

9,1%

7,8%

9,8%

mln zł

15

Zmiany poziomu cash flow

Wzrost

Spadek

Środki pieniężne – zmiany w 2011 r.

1 472

506

1 566

1 411

(224)

(539)

(2 302)

(3 380)

87

(467)

3 300

(147)

(8)

(263)

2 214

(5 689)

2 510

-3 000

-2 000

-1 000

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

mln zł

Poziom zadłużenia Grupy

1 899

1 492

1 320

1 321

4 537

1 032

1 474

1 376

885

506

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

31.12.2009

31.12.2010

30.06.2011

30.09.2011

31.12.2011

zadłużenie finansowe

środki pieniężne

Zadłużenie finansowe netto (mln zł), zadłużenie finansowe netto / EBITDA (x)

0,3x

0,01x

-0,02x*

zadłużenie finansowe netto / EBITDA



Wzrost poziomu zadłużenia finansowego na dzień 31 grudnia 2011 r., w związku emisją obligacji, m.in. na nabycie
GZE

* W odniesieniu do wartości EBITDA za 2010 r.

0,16x*

16

1,33x

Rekompensaty z tytułu rozwiązania Kontraktów
Długoterminowych

17

30

145

164

145

74

147

129

88

73

95

108

138

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

I kwartał

2009

II kwartał

2009

III kwartał

2009

IV kwartał

2009

I kwartał

2010

II kwartał

2010

III kwartał

2010

IV kwartał

2010

I kwartał

2011

II kwartał

2011

III kwartał

2011

IV kwartał

2011



Zindeksowane zaliczki wynikające z ustawy o rozwiązaniu KDT



Korekty roczne tych zaliczek



Część korekty końcowej

-9,5%

Na przychody z tytułu
rekompensaty składają się:

0,8%

4,5%

5,0%

4,0%

1,9%

4,2%

3,5%

1,4%

1,9%

XX%

Udział KDT w przychodach kwartalnych

484

438

2,0%

2,2%

415

-5,3%

Przychody z tytułu rekompensat

2,5%

18

Struktura kosztów rodzajowych

Wzrost kosztów w 2011 r. dotyczy głównie:



zużycia materiałów i energii, w tym w szczególności zużycia węgla spowodowanego wzrostem produkcji energii elektrycznej



wzrostu

podatków i opłat, w tym kosztów korzystania ze środowiska skorelowanych ze zwiększeniem produkcji energii

elektrycznej

Podobnie jak w 2010 r., w 2011 r. koszty zmienne

stanowiły 46%, a koszty stałe 54% w łącznej kwocie kosztów

14%

15%

28%

29%

23%

23%

6%

6%

27%

26%

1%

2%

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

2010

2011

Amortyzacja i odpisy aktualiz.

Zużycie materiałów i energii

Usługi obce

Podatki i opłaty

Koszty świadczeń pracowniczych

Pozostałe koszty rodzajowe

mln zł

Struktura kosztów rodzajowych

9 467

9 894

4,5%

48

399

10

194

10

339

0

200

400

600

800

1 000

Wydobycie

Wytwarzanie

OZE + Ciepło

Dystrybucja

Sprzedaż

oszczędności

pozostałe do

realizacji

planowane

oszczędności

2010-2012

mln zł

Program poprawy

efektywności 2010-2012

skumulowane oszczędności OPEX

194 mln zł (skum.);
w tym 130 mln zł
w 2011

31.12.2011 r.

Realizacja programu poprawy efektywności

19

1 mld zł

48 mln zł (skum.);
w tym 25 mln zł
w 2011

399 mln zł (skum.);
w tym 201 mln zł
w 2011

10 mln zł (skum.);
w tym 5 mln zł
w 2011

10 mln zł (skum.);
w tym 5 mln zł
w 2011

Program Dobrowolnych

Odejść: Na koniec IV kwartału 2011 r. do programu przystąpiło 1697 osób (od wprowadzenia programu), z

których w 2011 roku rozwiązano umowy o pracę z 1119 osobami (w sumie od wprowadzenia programu: 1677 osób).
Oszczędności wynikające z ograniczenia zatrudnienia, pomniejszone o koszty poniesione na ich uzyskanie, ujęto w kwotach
zaprezentowanych w

poszczególnych obszarach

20

Kluczowe kierunki rozwoju i wzrostu

Pozyskanie
finansowania

Wzrost wartości
Grupy



Rozpoczęcie procesu integracji z grupą GZE



Uzyskanie synergii z integracji obszarów



Kontynuacja programu poprawy efektywności kosztowej



Pozyskanie finansowania preferencyjnego z EBI/EBOiR
na projekty w obszarze Dystrybucji i Wytwarzania



Pozyskanie finansowania preferencyjnego/dotacji z funduszy
unijnych oraz funduszy środowiskowych (NFOŚiGW i WFOŚiGW)

Dziękujemy – Q&A

21

22

TAURON Polska Energia S.A.,
ul.

ks. Piotra Ściegiennego 3, 40-114 Katowice

tel. [phone], fax [phone]

Biuro Relacji Inwestorskich
Marcin Lauer

[e-mail]

tel. + 48 32 774 27 06

Paweł Gaworzyński

[e-mail]

tel. + 48 32 774 25 34

Magdalena Wilczek

[e-mail]

tel. + 48 32 774 25 38

Informacje dodatkowe

23

Kontraktacja BASE na 2012 r.

24

Średnia cena zawartych kontraktów [PLN/MWh]:

Wolumen [GWh]

Rocznych

202,61

100 796

Kwartalnych

201,29

11 082

Miesięcznych

197,45

3 990

RAZEM

202,31

115 868

190

192

194

196

198

200

202

204

206

208

210

2011-01-01

2011-05-01

2011-08-29

2011-12-27

C

en

a

[P

LN

/M

Wh]

Notowania kontraktów Base zawartych na rok 2012

Y-12

Q1-12

Q2-12

Q3-12

Q4-12

Kontraktacja PEAK na 2012 r.

25

Średnia cena zawartych kontraktów [PLN/MWh]:

Wolumen [GWh]

Rocznych

228,52

11 616

Kwartalnych

226,67

1 025

Miesięcznych

226,30

795

RAZEM

228,25

13 436

216

218

220

222

224

226

228

230

232

234

236

2011-01-01

2011-05-01

2011-08-29

2011-12-27

C

en

a

[P

LN

/M

Wh]

Notowania kontraktów Peak zawartych na rok 2012

Y-12

Q1-12

Q2-12

Q3-12

Q4-12

Kontraktacja BASE na 2013 r.

26

Średnia cena zawartych kontraktów [PLN/MWh]:

Wolumen [GWh]

Rocznych

215,37

10 205

Kwartalnych

Miesięcznych

RAZEM

215,37

10 205

208

210

212

214

216

218

220

222

224

2011-01-01

2011-05-01

2011-08-29

2011-12-27

C

en

a

[P

LN

/M

Wh]

Notowania kontraktów Base zawartych na rok 2013

Y-13

Q1-13

Q2-13

Q3-13

Q4-13

Kontraktacja BASE na 2014 r.

27

Średnia cena zawartych kontraktów [PLN/MWh]:

Wolumen [GWh]

Rocznych

222,68

1 472

Kwartalnych

Miesięcznych

RAZEM

222,68

1 472

218

220

222

224

226

228

230

232

2011-01-01

2011-05-01

2011-08-29

2011-12-27

C

en

a

[P

L

N

/M

Wh

]

Notowania kontraktów Base zawartych na rok 2014

Y-14

Q1-12

Q2-13

Q3-13

Q4-13

Wydobycie

– kluczowe dane finansowe

Zmiana:

Przychody EBITDA EBIT

w segmencie (w mln zł)

28

1 081

1 171

111

105

6

5

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

2010

2011

273

210

22

-20

-2

-44

-100

-50

0

50

100

150

200

250

300

IV kwartał 2010

IV kwartał 2011

Wytwarzanie ze źródeł konwencjonalnych –
kluczowe dane finansowe

5 863

6 436

1 198

1 187

656

621

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

7 000

2010

2011

29

Zmiana:

Przychody EBITDA EBIT

w segmencie (w mln zł)

1 789

1 786

261

278

129

137

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

1 800

2 000

IV kwartał 2010

IV kwartał 2011

Wytwarzanie ze źródeł odnawialnych –
kluczowe dane finansowe

167

181

115

126

89

101

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

2010

2011

30

Zmiana:

Przychody EBITDA EBIT

w segmencie (w mln zł)

47

30

32

14

24

7

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

IV kwartał 2010

IV kwartał 2011

Dystrybucja

– kluczowe dane finansowe

4 509

4 668

1 138

1 280

509

614

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

4 000

4 500

5 000

2010

2011

31

Zmiana:

Przychody EBITDA EBIT

w segmencie (w mln zł)

1 184

1 256

291

269

144

93

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

IV kwartał 2010

IV kwartał 2011

Sprzedaż – kluczowe dane finansowe

32

Zmiana:

Przychody EBITDA EBIT

w segmencie (w mln zł)

12 094

13 842

192

289

184

279

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

14 000

2010

2011

3 401

3 859

-19

71

-22

68

-500

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

4 000

IV kwartał 2010

IV kwartał 2011

Pozostałe – kluczowe dane finansowe

598

594

86

117

35

72

0

100

200

300

400

500

600

2010

2011

33

Zmiana:

Przychody EBITDA EBIT

w segmencie (w mln zł)

193

190

34

63

21

52

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

IV kwartał 2010

IV kwartał 2011