Kurs analityka
Materiały Podstawowe
Kurs analityka
Materiały Podstawowe
X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. Ogrodowa 58, 00-876 Warszawa, Polska.
Kontakt – tel.: +48 22 201 95 70, email:
sales@xtb.pl
,
www.xtb.pl
1. Założenia analizy technicznej
Analityk techniczny bada poziom cen i obrotów danego
instrumentu finansowego w przeszłości, a z zebranych
danych poprzez analizę wykresu tworzy możliwą prognozę
dalszych zmian kursów. Nie interesują go dane makro ani
wydarzenia polityczne. Koncentruje się wyłącznie na
wykresie, który odzwierciedla zachowania wszystkich
inwestorów, pokazuje trendy i tendencje.
Analiza techniczna ma na celu prognozowanie przyszłych trendów, na podstawie
zachowania się cen w przeszłości. Ceny rysowane na wykresach tworzą różne kształty i
formacje. Według analityków technicznych formacje te powtarzają się regularnie i prowadzą
do podobnych zachowań rynku. Niektóre z nich zapowiadają spadki cen, inne wzrosty. Na
podstawie dokładnej analizy wykresu można próbować ocenić jak duże będą ewentualne
wzrosty lub spadki. W odróżnieniu od analizy fundamentalnej, która ocenia ogólną sytuację
na rynku, analiza techniczna stosowana jest do wyznaczania konkretnych momentów
zawierania transakcji.
Analitycy XTB analizują na bieżąco sytuację rynkową na portalu analitycznym
Analiza techniczna opiera się na trzech założeniach:
Rynek dyskontuje wszystko. Prowadzi to do wniosku, że wszystkie czynniki, które
mają wpływ na cenę są już w niej uwzględnione. Wynika to z przekonania, że
zachowania cen odzwierciedlają zmiany w relacjach popytu i podaży.
Ceny podlegają trendom. Analizując wykresy cen, analityk techniczny stara się
określić kierunek, w którym podążają ceny czyli odnaleźć trend rynkowy. Rozpoznanie
trendu w jego wczesnej fazie pozwala zrealizować transakcję, która powinna przynieść
zyski.
Historia się powtarza. Badanie wykresów pozwala odnaleźć powtarzające się wzory
(formacje), według których poruszają się ceny. Wynika to z powtarzalności zachowań
ludzkich w określonych sytuacjach. Analitycy znając najczęściej występujące formacje
starają się odnaleźć je w bieżących notowaniach i na tej podstawie prognozować
przyszłość.
X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. Ogrodowa 58, 00-876 Warszawa, Polska.
Kontakt – tel.: +48 22 201 95 70, email:
sales@xtb.pl
,
www.xtb.pl
2. Rodzaje wykresów
Wykres ceny danego instrumentu jest wypadkową działalności inwestycyjnej strony
podażowej i popytowej. Inwestorzy wypracowali sobie różne metody wizualizacji zachowania
ceny. Największe doświadczenie w tej mierze mają Japończycy, którzy w najwyższym stopniu
rozwinęli interpretację wykresów.
Wykresy można podzielić według ich rodzajów. Każdy z nich interpretuje się w ściśle
określony sposób. I tak mamy wykresy:
Liniowe
Słupkowe
Świecowe
Kółko i krzyżyk (P&F)
Techniki japońskie (renko, kagi, przełamanie trzech linii)
Wykres liniowy jest jedną z najprostszych metod przedstawiania zachowania ceny.
Powstaje w wyniku połączenia cen zamknięcia danego interwału, co tworzy linię wykresu.
Rys. 1: Wykres liniowy
X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. Ogrodowa 58, 00-876 Warszawa, Polska.
Kontakt – tel.: +48 22 201 95 70, email:
sales@xtb.pl
,
www.xtb.pl
Wykres słupkowy w odróżnieniu od liniowego prezentuje wszystkie najważniejsze ceny z
danego interwału, czyli ceny: otwarcia, zamknięcia, maksimum i minimum. Na platformie
xStation wykres ten można znaleźć pod nazwą OHLC.
Cechą charakterystyczną tego wykresu są wypusty na słupku ceny, lewostronny wypust
reprezentuje cenę otwarcia danego interwału zaś po prawej prezentowana jest informacja o
cenie zamknięcia. Górne i dolne ograniczenie słupka to maksimum i minimum cenowe.
Korzystając z tego wykresu można interpretować układ dwóch, trzech słupków odczytując
możliwe zachowanie rynku w przyszłości.
Przykładowe formacje słupkowe: insidebar, outsidebar, keyreversal czy shark32.
Rys. 2: Wykres słupkowy
Wykresy świecowe używane przez Japończyków od blisko 200 lat były zamkniętą księgą
dla zachodnich inwestorów do czasu ukazania się pierwszej pozycji książkowej po angielsku
napisanej przez Steve’a Nison’a w latach 80-tych ubiegłego stulecia. Pod względem swojej
struktury formacje świecowe są rozwinięciem koncepcji wykresu słupkowego, jednak
japońscy inwestorzy zidentyfikowali blisko 50 formacji świecowych. Dominująca część z tych
X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. Ogrodowa 58, 00-876 Warszawa, Polska.
Kontakt – tel.: +48 22 201 95 70, email:
sales@xtb.pl
,
www.xtb.pl
układów zapowiada koniec określonej struktury. Są to układy jednej, dwóch lub trzech
kolejnych świec wskazujących, która ze stron aktualnie dominuje na rynku.
Rys. 3: Wykres świecowy
Pozostałe rodzaje wykresów są bardzo rzadko spotykane, ale każdy z nich ma swoją własną
historię i interpretacje. Często wykresy te charakteryzują się bardzo ciekawymi wzorami i
kształtami, co sprawia że są bardzo interesujące dla początkującego inwestora.
Z punktu widzenia przyrostu wartości ceny, wykresy można podzielić na dwa rodzaje:
wykres w skali arytmetycznej lub logarytmicznej.
• Skala arytmetyczna utrzymuje takie same odległości w ujęciu bezwzględnym
wartości cenowych. To znaczy, że odległość na wykresie między ceną 1,0000 i 2,0000
będzie taka sama, jak między 100,00 i 101,00. Mimo, iż w pierwszym wypadku kurs wzrósł o
100%, a w drugim tylko o 1%. Skala arytmetyczna słabo nadaje się do konstruowania
wykresów długoterminowych, na których znajdować się będą ceny z szerokiego zakresu.
• Skala logarytmiczna zachowuje takie same odległości w ujęciu procentowanym
(względnym) w ruchu ceny. Jeśli zmianę ceny z 1,0000 do 2,0000 dzieli na wykresie 2
cm, to również wzrost ze 100 do 200 oznaczać będzie przesunięcie się w górę o 2 cm. W
obydwu wypadkach notowania zmieniły się o 100% danego instrumentu.
X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. Ogrodowa 58, 00-876 Warszawa, Polska.
Kontakt – tel.: +48 22 201 95 70, email:
sales@xtb.pl
,
www.xtb.pl
3. Trend
Trend to kierunek (tendencja), w którym podążają ceny w danej jednostce czasu.
Wyróżniamy trzy rodzaje trendu:
Wzrostowy
Spadkowy
Boczny (horyzontalny)
Z trendem wzrostowym mamy do czynienia wtedy, kiedy kolejne szczyty i dołki znajdują
się na coraz wyższym poziomie.
W trendzie spadkowym kolejne szczyty i dołki znajdują się na coraz niższym poziomie.
W trendzie bocznym szczyty i dołki powstają mniej więcej na tej samej wysokości albo
trudno jest określić kierunek, w którym zmierza rynek.
Powyższe definicje są proste i czytelne, na ich podstawie w precyzyjny sposób można
określić kiedy następuje zmiana trendu. Można także stworzyć podwaliny pod system
zarządzania kapitałem bazujący na przestawianiu zleceń obronnych na kolejne dołki w
trendzie wzrostowym lub szczyty - w spadkowym.
Linia trendu
To proste narzędzie pomaga w zdefiniowaniu aktualnie istniejącego trendu na danym
instrumencie, w danym horyzoncie czasu. Linia trendu powinna odzwierciedlać dwie cechy
rynku: kierunek (wzrosty lub spadki) oraz jego siłę (kąt nachylenia linii). Naturalna linia
trendu będzie nachylona pod kątem 45 stopni. Rynek można uznać za silny w danym
kierunku, kiedy następuje odchylenie od wartości naturalnego kąta nachylenia.
Aby wyznaczyć trend wzrostowy należy wyodrębnić dwa minima cenowe (1,2), przy czym
drugie musi zostać ustalone na wyższym poziomie niż pierwsze. Minima te muszą wynikać z
tej samej skali czasowej, czyli oba dołki powinny być niezależnymi ruchami ceny (oddalenie
od linii trendu).
X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. Ogrodowa 58, 00-876 Warszawa, Polska.
Kontakt – tel.: +48 22 201 95 70, email:
sales@xtb.pl
,
www.xtb.pl
Potwierdzenie trendu następuje, gdy kolejne minimum cenowe (3) utworzy się na tej linii
lub w jej pobliżu.
Rys. 1: Linia trendu wzrostowego
Aby wyznaczyć trend spadkowy należy wyodrębnić dwa maksima cenowe (1,2), przy czym
drugie musi zostać ustalone na niższym poziomie niż pierwsze. Maksima te muszą wynikać z
tej samej skali czasowej, czyli oba dołki powinny być niezależnymi ruchami ceny (oddalenie
od linii trendu). Potwierdzenie trendu następuje, gdy kolejne maksimum cenowe (3) utworzy
się w jego pobliżu.
Rys. 2: Linia trendu spadkowego
Trend boczny to ruch ceny, gdzie zarówno szczyty jak i dołki są na podobnym poziomie i
nie da się wyznaczyć określonej tendencji w jednym kierunku. Świadczy to o chwilowej
równowadze sił pomiędzy stroną podażową i popytową. Kształt ten jest zbieżny z formacją
prostokąta.
X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. Ogrodowa 58, 00-876 Warszawa, Polska.
Kontakt – tel.: +48 22 201 95 70, email:
sales@xtb.pl
,
www.xtb.pl
Rys. 3: Linia trendu bocznego
Kanał trendowy
Korzystając z wiedzy bazującej na linii trendu, możemy posłużyć się równoległą linią do
dotychczasowej linii trendu. Narzędzie to nosi nazwę kanału trendowego. Tą równoległą
linię należy odłożyć od szczytu/dołka znajdującego się pomiędzy punktami 1 i 2. Dominującą
zaletą kanałów trendowych są bardzo wyraźnie pokazane poziomy wsparcia i oporu,
które wyznaczają punkty zwrotne w granicach kanału. Kanał trendowy można określić jako
konsolidację w ujęciu ukośnym.
Rys. 4: Kanał trendowy
X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. Ogrodowa 58, 00-876 Warszawa, Polska.
Kontakt – tel.: +48 22 201 95 70, email:
sales@xtb.pl
,
www.xtb.pl
Opory i wsparcia
W wyznaczaniu linii trendu wykorzystujemy dołki i szczyty. Punkty te powstają w wyniku
dominacji jednej ze stron (podaży lub popytu) na określonym poziomie cenowym.
Opór to miejsce, gdzie podaż ma przewagę nad popytem i wówczas powstaje szczyt. Dołek
to wsparcie, gdzie popyt przejmuje kontrolę nad notowaniami danego instrumentu. Z uwagi
na to, że poziomy wsparcia i oporu są rejonami możliwej zmiany układu sił rynkowych,
często stają się one potencjalnymi punktami zwrotnymi trendu. Z drugiej strony, niezwykle
ważnymi sygnałami są jednoznaczne przełamania wsparcia lub oporu świadczące, że
dominująca dotychczas na rynku grupa jest w stanie odeprzeć atak strony przeciwnej, tym
samym utrzymując dotychczasowy kierunek trendu.
Rys.5: Wsparcia i opory
Jeżeli chcesz zobaczyć, jak doświadczenie traderzy analizują wykresy wejdź na