Leasing jako forma finansowania inwestycji...

by Grzegorz Noworudzki - http://4business4you.com/biznes/wlasna-f
irma/leasing-jako-forma-finansowania/

Leasing jako forma finansowania i

nwestycji

Leasing jest to jedna z nowoczesnych metod finansowania inwestycji, która może
być alternatywą dla kredytu bankowego. Jest to forma finansowania oparta na
umowie najmu (dzierżawy).

Schemat działania

Uproszczony schemat działania tej formy finansowania można przedstawić
następująco:

Leasingobiorca (korzystający), czyli
osoba, która chce sfinansować zakup
określonego środka trwałego
(przedmiot leasingu), wskazuje ten
środek trwały leasingodawcy
(finansującemu), czyli firmie
wyspecjalizowanej w świadczeniu usług
leasingowych.
Finansujący kontaktuje się z dostawcą
(dealerem) wybranego przedmiotu
leasingu i zakupuje go na własne dobro.
Pomiędzy finansującym a korzystającym
zawierana jest umowa leasingu, w
oparciu o którą korzystający nabywa
prawo do korzystania z przedmiotu
leasingu na określonych warunkach i za
określoną opłatą.

Ważną kwestią jest tu prawo własności. Jak wynika z powyższego schematu,
właścicielem środka trwałego jest finansujący, a korzystający posiada prawo do
użytkowania tego środka trwałego – stąd właśnie wynika, że jest to forma oparta
na umowie najmu.
Jednak najem ten nie trwa wiecznie. Umowa jest zawierana na określony okres i po
jego zakończeniu, w oparciu o warunki umowy, przedmiot leasingu może być
wykupiony na własność przez korzystającego.

Co można brać w leasing?

Z tej formy finansowania można korzystać przy zakupie praktycznie każdego
środka trwałego, zarówno nowego, jak i używanego. Mogą to być zarówno środki
ruchome, jak i nieruchomości. Najczęściej chyba można spotkać się z
finansowaniem zakupu środków transportu – samochodów osobowych i

strona 1 / 6

Leasing jako forma finansowania inwestycji...

by Grzegorz Noworudzki - http://4business4you.com/biznes/wlasna-f
irma/leasing-jako-forma-finansowania/

ciężarowych – ale równie dobrze mogą to być linie produkcyjne i technologiczne,
maszyny i urządzenia, sprzęt komputerowy, itp.

Rodzaje leasingu

Mamy dwa podstawowe rodzaje leasingu: operacyjny i finansowy (kapitałowy).

Leasing operacyjny

Jest najpopularniejszą i najczęściej chyba spotykaną formą. Wśród cech
charakterystycznych tego rodzaju można wyróżnić:

przedmiot leasingu jest w całości amortyzowany przez finansującego,

kosztem dla korzystającego są wszystkie ponoszone opłaty w pełnej
wysokości,

VAT jest doliczany do każdej raty.

Umowa musi spełniać też określone warunki:

okres leasingu musi być oznaczony i stanowić co najmniej 40 %
normatywnego okresu amortyzacji - jeżeli jej przedmiotem są podlegające
amortyzacji rzeczy ruchome, wartości niematerialne i prawne, lub musi
obejmować co najmniej 10 lat - jeżeli przedmiotem są nieruchomości
podlegające odpisom amortyzacyjnym;

suma wszystkich opłat, pomniejszona o podatek VAT musi być co najmniej
równa wartości początkowej środka trwałego.

Leasing finansowy

Wśród cech charakterystycznych tej odmiany można wyróżnić:

odpisów amortyzacyjnych dokonuje korzystający (musi to być zawarte w
umowie),

kosztem dla korzystającego są tylko odsetki płacone w każdej racie,

strona 2 / 6

Leasing jako forma finansowania inwestycji...

by Grzegorz Noworudzki - http://4business4you.com/biznes/wlasna-f
irma/leasing-jako-forma-finansowania/

opłata wstępna nie jest zaliczana do kosztów leasingobiorcy,

leasingobiorca zobowiązany jest do zapłacenia z góry całego należnego
podatku VAT (udział własny + raty).

Umowa musi być zawarta na czas określony, jednak nie ma warunku dotyczącego
okresu jej trwania i suma opłat musi być równa co najmniej wartości początkowej
środka trwałego.

Na marginesie wspomnę, że biorąc pod uwagę rodzaje, można się spotkać jeszcze
z dwoma pojęciami: leasing zwrotny i leasing konsumencki.
Leasing zwrotny jest formą pozyskania kapitału dla firmy (alternatywa dla np.
pożyczki hipotecznej) i polega na sprzedaży środka trwałego finansującemu, który
następnie ten środek trwały wynajmuje sprzedającemu.
Leasing konsumencki jest stosunkowo nowym na naszym rynku pojęciem
(chociaż na zachodzie jest bardzo popularny) i dotyczy osób fizycznych i
najczęściej finansowania zakupu pojazdów. Jest alternatywą np. dla kredytu
samochodowego, a jego istotą jest to, że korzystasz z samochodu, którego
właścicielem jest finansujący.
Ale to tylko krótkie wzmianki na marginesie. Jeżeli chcesz się dowiedzieć więcej o
tych formach – napisz w komentarzu.

Dla kogo jest leasing?

Teoretycznie dla każdego podmiotu gospodarczego. Jednak w praktyce sprawa nie
wygląda tak różowo. Ta opcja nie zawsze jest opłacalna. Przede wszystkim trzeba
się zastanowić, czy nie lepiej skorzystać z kredytu, a jeśli się zdecydujesz na
leasing, to która jego forma jest lepsza.

Na co zwracać uwagę przy wyborze leasingu?

Na poziom zysków i płacone podatki. Im większe zyski generuje firma i im większe
płaci podatki, tym większy sens ma leasing operacyjny, gdzie pełne raty stanowią
koszt uzyskania przychodu.
Na normatywny okres amortyzacji środka trwałego. Im jest on krótszy, tym bardziej
opłacalny jest leasing operacyjny – wartość środka trwałego będzie odpisana w
koszty w czasie trwania umowy.
Na stawkę podatku VAT dla środka trwałego. Jeżeli jest on obciążony niższą stawką
być może bardziej opłacalny będzie leasing finansowy, gdzie VAT się płaci
jednorazowo przy zawieraniu umowy i jest on zgodny z tą stawką, niż operacyjny,
gdzie do każdej raty zawsze będzie doliczony VAT wg maksymalnej stawki.
Na formę prawną prowadzonej działalności. Czy pozwala ona wykorzystać korzyści
podatkowe płynące z tej formy finansowania?

strona 3 / 6

Leasing jako forma finansowania inwestycji...

by Grzegorz Noworudzki - http://4business4you.com/biznes/wlasna-f
irma/leasing-jako-forma-finansowania/

Więcej informacji na ten temat, w tym porównanie kredytu i leasingu znajdziesz w
artykule "Kredyt czy leasing? - Oto jest pytanie..."

Koszty leasingu

Wśród podstawowych opłat znajdują się:

czynsz inicjalny, będący procentowo określoną wartością przedmiotu
(najczęściej jest to przedział 0-30%), płacony w chwili zawierania umowy,

prowizja, związana oficjalnie z kosztami zawierania transakcji, płatna
również na początku umowy,

raty, czyli cykliczne opłaty za korzystanie z przedmiotu leasingu,

opłata końcowa, związana z wykupem środka trwałego po zakończeniu
okresu umowy,

ewentualne prowizje i ubezpieczenia dodatkowe.

Zalety leasingu

Niewątpliwie dobrze skalkulowany pod względem opłacalności leasing ma wiele
zalet. Można wśród nich wyróżnić:

finansowanie inwestycji bez angażowania znacznych środków własnych,

poprawa płynności finansowej firmy wynikająca z faktu finansowania rat z
bieżących przychodów uzyskiwanych dzięki eksploatacji danego środka
trwałego,

korzyści bilansowe – nie jest uwzględniany w bilansie po stronie aktywów,
ani w zobowiązaniach po stronie pasywów, a przychody generowane w
oparciu o eksploatację środka trwałego powiększają zysk,

efekt tarczy podatkowej – w przypadku leasingu operacyjnego wszelkie

strona 4 / 6

Leasing jako forma finansowania inwestycji...

by Grzegorz Noworudzki - http://4business4you.com/biznes/wlasna-f
irma/leasing-jako-forma-finansowania/

opłaty leasingowe stanowią koszt uzyskania przychodu, co powoduje
obniżenie podstawy opodatkowania,

minimum formalności i uproszczona w stosunku do kredytu bankowego
procedura przyznawania,

możliwość dostosowania harmonogramu spłaty do specyfiki działalności
firmy.

łatwiejszy do uzyskania dla „młodych firm”,

nie pogarsza zdolności kredytowej korzystającego, co nie zamyka drogi do
uzyskania dodatkowego kredytu w banku,

bogata oferta usług dodatkowych spotykana najczęściej przy leasingu
samochodów.

Wady leasingu

Oprócz zalet są też wady:

środek trwały jest własnością finansującego,

jest z reguły droższy od kredytu (stąd należy zwracać baczną uwagę na
wykorzystanie efektu tarczy podatkowej),

opóźnienia w spłatach rat mogą skutkować natychmiastowym
wypowiedzeniem umowy i odebraniem przedmiotu leasingu,

korzystający przejmuje pełną odpowiedzialność za środek trwały,

ryzyko upadłości lub złej sytuacji finansowej leasingodawcy – w takiej
sytuacji może on odebrać przedmiot leasingu w celu spłaty swoich
zobowiązań.

Podsumowanie?

strona 5 / 6

Leasing jako forma finansowania inwestycji...

by Grzegorz Noworudzki - http://4business4you.com/biznes/wlasna-f
irma/leasing-jako-forma-finansowania/

Dobrze przemyśl wszystkie za i przeciw i skalkuluj opłacalność. I wtedy podejmij
decyzję.

Więcej artykułów z zakresu biznesu i finansów znajdziesz w serwisie

http://4business4you.com

.

strona 6 / 6