Dr A. Nóżka

Rachunkowość instrumentów finansowych

1

Przykład (wycena w skorygowanej cenie nabycia)

30 czerwca 2009 r. spółka udzieliła jednostce A pożyczki w wysokości 480 000 zł na dwa lata. Zgodnie z zawartą
umową jednostka A będzie spłacad ją w równych ratach w wysokości 66 000 zł na koniec każdego kwartału
(pożyczka oprocentowana jest na 10%). Pierwszą ratę wraz z odsetkami jednostka A zapłaciła 30.09.2009 r. Określid
wartośd udzielonej pożyczki w skorygowanej cenie nabycia w całym okresie trwania kontraktu na koniec każdego
kwartału.

Rozwiązanie:

1. Wyliczenie IRR (korzystamy np. z funkcji Excela)

Przepływy

480 000*10% = 48000

Równe raty: (480 000 + 48 000) / 8 okresów = 66 000

0

-480000

1

66000

2

66000

3

66000

4

66000

5

66000

6

66000

7

66000

8

66000

IRR=

2,16800%

2. Wycena:

Rata

Data wpływu

Należność na
początek
okresu

Otrzymana
kwota

IRR

Odsetki

Kapitał

Należność na
koniec okresu

(1)

(2)

(3)

(4)

(5)

(6) = (4)*(5) (7) = (4)-((6)

(8) = (3)-(7)

1

30.09.2009

480 000,00

66 000,00 2,16800%

10 406,40

55 593,60

424 406,40

2

31.12.2009

424 406,40

66 000,00 2,16800%

9 201,13

56 798,87

367 607,52

3

31.03.2010

367 607,52

66 000,00 2,16800%

7 969,73

58 030,27

309 577,25

4

30.06.2010

309 577,25

66 000,00 2,16800%

6 711,63

59 288,37

250 288,89

5

30.09.2010

250 288,89

66 000,00 2,16800%

5 426,26

60 573,74

189 715,15

6

31.12.2010

189 715,15

66 000,00 2,16800%

4 113,02

61 886,98

127 828,17

7

31.03.2011

127 828,17

66 000,00 2,16800%

2 771,31

63 228,69

64 599,48

8

30.06.2011

64 599,48

66 000,00 2,16800%

1 400,52

64 599,48

0,00