Dr A. Nóżka 

Rachunkowość instrumentów finansowych 

1 

 
Przykład (wycena w skorygowanej cenie nabycia) 

30 czerwca 2009 r. spółka udzieliła jednostce A pożyczki w wysokości 480 000 zł na dwa lata. Zgodnie z zawartą 
umową jednostka A będzie spłacad ją w równych ratach w wysokości  66 000 zł na koniec każdego kwartału 
(pożyczka oprocentowana jest na 10%). Pierwszą ratę wraz z odsetkami jednostka A zapłaciła 30.09.2009 r. Określid 
wartośd udzielonej pożyczki w skorygowanej cenie nabycia w całym okresie trwania kontraktu na koniec każdego 
kwartału.  

Rozwiązanie: 

 

 

 

 

 

1. Wyliczenie IRR (korzystamy np. z funkcji Excela) 

 

 

 

 

 

 

Przepływy 

 

 

 

 

480 000*10% = 48000 

 

 

 

Równe raty: (480 000 + 48 000) / 8 okresów = 66 000 

 

 

 

 

 

 

 

0 

-480000 

 

 

 

1 

66000 

 

 

 

2 

66000 

 

 

 

3 

66000 

 

 

 

4 

66000 

 

 

 

5 

66000 

 

 

 

6 

66000 

 

 

 

7 

66000 

 

 

 

8 

66000 

 

 

 

IRR= 

2,16800% 

 

 

2. Wycena: 

 

 

 

 

Rata 

Data wpływu 

Należność na 
początek 
okresu 

Otrzymana 
kwota 

IRR 

Odsetki 

Kapitał 

Należność na 
koniec okresu 

(1) 

(2) 

(3) 

(4) 

(5) 

(6) = (4)*(5)  (7) = (4)-((6) 

(8) = (3)-(7) 

1 

30.09.2009 

480 000,00 

66 000,00  2,16800% 

10 406,40 

55 593,60 

424 406,40 

2 

31.12.2009 

424 406,40 

66 000,00  2,16800% 

9 201,13 

56 798,87 

367 607,52 

3 

31.03.2010 

367 607,52 

66 000,00  2,16800% 

7 969,73 

58 030,27 

309 577,25 

4 

30.06.2010 

309 577,25 

66 000,00  2,16800% 

6 711,63 

59 288,37 

250 288,89 

5 

30.09.2010 

250 288,89 

66 000,00  2,16800% 

5 426,26 

60 573,74 

189 715,15 

6 

31.12.2010 

189 715,15 

66 000,00  2,16800% 

4 113,02 

61 886,98 

127 828,17 

7 

31.03.2011 

127 828,17 

66 000,00  2,16800% 

2 771,31 

63 228,69 

64 599,48 

8 

30.06.2011 

64 599,48 

66 000,00  2,16800% 

1 400,52 

64 599,48 

0,00