1. Inwestor dysponując nadwyżką środków pieniężnych w wysokości 250 tys. zł pragnie zakupić 13-
tygodniowe bony skarbowe po cenie 9842 zł/szt. Oblicz:
a) ile bonów może nabyć po tej cenie
b) jaka kwotę musi zapłacić za zakupione bony
c) jaka jest rentowność nabytych bonów
d) z jakim dyskontem nabył instrumenty
2. Przeciętna rentowność 52-tygodniowych bonów skarbowych w terminie do wykupu wynosi 5,08%.
Oblicz cenę i dyskonto po jakich nabyto te instrumenty.
3. Wskaż która z ofert sprzedaży jest najkorzystniejsza dla inwestora, chcącego kupić 30 bonów
skarbowych i trzymać je do terminu wykupu (13 tygodni). Oblicz zysk inwestora w każdym z tych
przypadków.
a) z dyskontem 6,14%
b) z dochodowością 6,16%
c) po cenie 98,46 za 100 zł wartości nominalnej
4. Inwestor nabył 10 sztuk 10-tygodniowych bonów skarbowych po cenie 9600 zł/szt. Po upływie 2
tygodni sprzedał je na rynku wtórnym po cenie 96,50 zł.
a) Oblicz stopę zwrotu inwestycji w okresie do wykupu oraz w okresie posiadania.
b) Czy decyzja o sprzedaży była korzystna dla inwestora?
c) Oblicz wielkość zysku/straty.
d) Po jakiej cenie inwestor mógłby sprzedać dane bony po upływie 3 tygodni by nadal osiągnąć
zakładaną w momencie zakupu rentowność?
5. Na rynku wtórnym 13 tygodniowy bon skarbowy o 10 tygodniach do zapadalności jest kwotowany
przez banki A, B i C następująco:
bank rZ rS
A 3,90% 3,8%
B 3,90% 3,75%
C 3,77% 3,70%
Czy istniej możliwość zyskownego arbitrażu?
6. Przedsiębiorstwo przewiduje, że w ciągu najbliższych 25 dni będzie posiadało na rachunku
bieżącym rezerwy środków pieniężnych wynoszące 100.000zł. Środki te może ulokować na lokacie
oprocentowane 5% w skali roku lub nabyć na rynku wtórnym bony skarbowe wykupywane po
upływie 25 dni po aktualnej cenie 9970 zł/szt. Która inwestycja jest bardziej opłacalna? Porównaj
rentowności inwestycji i wielkość zysku.
7. Firma X dysponuje wolnymi środkami przez 2 lata. Rozważając inwestycje na ten okres o
najniższym ryzyku kredytowym decyduje się na zakup bonów skarbowych. Co jest bardziej
opłacalne  kupno bonów 52-tygodniowych czy 13-tygodniowych? Firma przewiduje stałą
rentowność instrumentów finansowych rynku pieniężnego.
1