1
Michał Szafraniuk
Ustawa o obligacjach
Wszelkie prawa zastrzeżone.
michal.szafraniuk [at] students.mimuw.edu.pl
Ostatnia aktualizacja testu: 26 listopada 2007
Przyjęte skróty:
" mif - maklerskie instrumenty finansowe
" ATS - alternatywny system obrotu
" pw - papiery wartościowe
" mpw - makler papierów wartościowych
" di - doradca inwestycyjny
Definicje
1. Przepisy ustawy nie mają zastosowania do obligacji emitowanych przez:
(a) NBP
(b) SP
(c) spółki SP
(d) przedsiębiorstwa użyteczności publicznej
2. Obligacje mogą emitować:
(a) spółki z o.o.
(b) spółki jawne
(c) gminy
(d) spółki komandytowo-akcyjne
3. Obligacja reprezentuje świadczenia o charakterze :
(a) pieniężnym
(b) niepieniężnym
2
4. Obligacje muszą mieć formę dokumentu
(a) tak
(b) nie
5. Podmiotami upoważnionymi do prowadzenia ewidencji są
(a) Krajowy Depozyt
(b) firma inwestycyjna
(c) TFI
(d) bank
6. Jednostki samorządu terytorialnego oraz miasto stołeczne Warszawa
mogą poręczać zobowiązania wynikające z obligacji emitowanych przez
wymienione w ustawie podmioty do x % dochodów jednostki planowa-
nych w roku, w którym następuje udzielenie poręczenia:
(a) x = 5%
(b) x = 10%
(c) x = 15%
(d) x = 20%
(e) x = 30%
7. Do ustanowienia hipoteki jako zabezpieczenia roszczeń obligatariuszy
wystarcza oświadczenie woli właściciela nieruchomości:
(a) tak
(b) nie
8. Wpis do księgi wieczystej reprezentujący ustanowienie hipoteki jako za-
bezpieczenia roszczeń obligatariuszy obejmuje imienne oznaczenie tych
obligataiuszy:
(a) tak
(b) nie
9. Wykreślenie hipoteki z księgi wieczystej następuje z chwilą wykupu
obligacji
(a) tak
(b) nie
3
10. Protokół umorzenia wykupionych obligacji jest sporządzany w formie
aktu notarialnego: ??
(a) tak
(b) nie
11. Do przeniesienia obligacji zabezpieczonej hipoteką potrzebna jest umo-
wa między uprawnionym a nabywcą:
(a) tak
(b) nie
12. W przypadku obligacji nieprzychodowych, emitent odpowiada całym
swoim majątkiem za zobowiązania wynikające z obligacji:
(a) tak
(b) nie
13. W przypadku obligacji przychodowych, emitent: :
(a) odpowiada całym swoim majątkiem za zobowiązania wynikające
z obligacji
(b) może ograniczyć w treści obligacji swoją odpowiedzialność za zo-
bowiązania wynikające z tych obligacji do kwoty przychodów lub
wartości majątku przedsięwzięcia, do których obligatariuszowi słu-
ży prawo pierwszeństwa
14. Emisja obligacji następuje tylko w formie publicznego proponowania
nabycia:
(a) tak
(b) nie
15. Podmiot dokonujący emisji obligacji w formie oferty niepublicznej dzia-
łający dłużej niż rok jest zobowiązany do udostępnienia sprawozdania
finansowego wraz z opinią biegłego rewidenta:
(a) tak
(b) nie
16. W przypadku emisji obligacji w formie oferty publicznej, termin zapisy-
wania się na obligacje nie może być dłuższy licząc od dnia rozpoczęcia
emisji niż:
4
(a) 2 tygodnie
(b) 3 tygodnie
(c) 6 tygodnie
(d) 2 miesiące
(e) 3 miesiące
(f) 6 miesięcy
17. Emitent dokonuje przydziału obligacji od dnia zamknięcia publicznej
subskrypcji w ciągu:
(a) 2 tygodnie
(b) 3 tygodnie
(c) 6 tygodnie
(d) 2 miesiące
(e) 3 miesiące
(f) 6 miesięcy
18. W przypadku emisji w formie oferty niepublicznej, termin na przyjęcie
propozycji nabycia wynosi od dnia jej otrzymania, chyba że emitent
określi inny termin:
(a) 2 tygodnie
(b) 3 tygodnie
(c) 6 tygodnie
(d) 2 miesiące
(e) 3 miesiące
(f) 6 miesięcy
19. W przypadku emisji w formie oferty niepublicznej, termin składania
kolejnych propozycji nabycia nie może być dłuższy niż od dnia złożenia
pierwszej propozycji:
(a) 2 tygodnie
(b) 3 tygodnie
(c) 6 tygodnie
(d) 2 miesiące
5
(e) 3 miesiące
(f) 6 miesięcy
20. W przypadku emisji w formie oferty niepublicznej, termin dokonania
przydziału obligacji wynosi , chyba że emitent określi w warunkach
emisji krótszy termin:
(a) 2 tygodnie
(b) 3 tygodnie
(c) 6 tygodnie
(d) 2 miesiące
(e) 3 miesiące
(f) 6 miesięcy
21. Emitent może określić minimalną liczbę obligacji, których subskrybo-
wanie jest wymagane dla dojścia emisji do skutku (próg emisji):
(a) tak
(b) nie
22. Obligacje mogą być:
(a) imienne
(b) na okaziciela
23. Obligacje mogą być wydawane przed ustanowieniem zabezpieczeń prze-
widzianych w warunkach emisji:
(a) tak
(b) nie
24. Emitent w warunkach emisji może wprowadzić zakaz lub ograniczenie
zbywania:
(a) obligacji imiennej
(b) obligacji na okaziciela
25. Obligację można zbyć:
(a) jedynie warunkowo
(b) warunkowo lub bezwarunkowo
6
(c) jedynie bezwarunkowo
26. Obligacje zamienne nie mogą być emitowane poniżej wartości nominal-
nej:
(a) tak
(b) nie
27. Obligacje zamienne mogą być wydawane przed pełną wpłatą:
(a) tak
(b) nie
28. Uchwała o emisji obligacji zamiennych i akcji wydawanych w zamian
za te obligacje podlega wpisowi do rejestru handlowego:
(a) tak
(b) nie
29. Uchwała o emisji obligacji zamiennych powinna określać:... wysokość
podwyższenia kapitału akcyjnego w drodze zamiany obligacji na akcje:
(a) minimalną
(b) maksymalną
30. W przypadku emisji obligacji zamiennych, na każdy jeden złoty war-
tości nominalnej obligacji może przypadać najwyżej ... złotego/złoty-
/złote wartości nominalnej akcji:
(a) 0.5
(b) 1
(c) 1.5
(d) 2
(e) żadna z powyższych
31. W stosunku do terminu wykupu obligacji zamiennej, termin zamiany
obligacji na akcje:
(a) może być krótszy
(b) może być dłuższy
(c) musi być krótszy
7
(d) musi być dłuższy
(e) musi być niekrótszy
(f) musi być niedłuższy
32. Oświadczenie obligatariusza o zamianie obligacji na akcje wymaga for-
my:
(a) ustnej
(b) uścisku dłoni
(c) pisemnej
(d) pisemnej pod rygorem nieważności
(e) aktu notarialnego
33. Spółka nie może emitować obligacji inkorporujących świadczenie upraw-
niające obligatariuszy do subskrybowania akcji spółki z pierwszeństwem
przed jej akcjonariuszami:
(a) tak
(b) nie
34. W przypadku emisji obligacji z prawem pierwszeństwa, na każdy je-
den złoty wartości nominalnej obligacji może przypadać najwyżej ...
złotego/złoty/złote wartości nominalnej akcji:
(a) 0.5
(b) 1
(c) 1.5
(d) 2
(e) żadna z powyższych
35. Uchwała o emisji obligacji z prawem pierwszeństwa ... określać termin
wygaśnięcia uprawnień obligatariuszy w zakresie przyznanego prawa
pierwszeństwa:
(a) może
(b) nie może
(c) musi
(d) nie musi
8
36. Uchwała o emisji obligacji zamiennych lub obligacji z prawem pierw-
szeństwa ... wyłączyć prawo/prawa poboru:
(a) może
(b) nie może
(c) powinna - w zakresie niezbędnym do wykonania uprawnień obli-
gatariuszy
37. Obligacje przychodowe w zakresie pierwszeństwa przed innymi wierzy-
cielami emitanta:
(a) zawsze przyznają
(b) mogą przyznawać
(c) nie mogą przyznawać
38. Uchwała o emisji obligacji:
(a) powinna określać rodzaj i cel przedsięwzięcia, sposób obliczenia
przychodów z przedsięwzięcia, a także wskazywać, do jakiej części
przychodów z przedsięwzięcia lub majątku z przedsięwzięcia służy
obligatariuszom prawo pierwszeństwa
(b) może wskazywać na więcej niż jedno przedsięwzięcie
(c) nie może wskazywać na więcej niż jedno przedsięwzięcie
39. Po wyemitowaniu obligacji przychodowych emitent obowiązany jest
ogłosić łączną wysokość zadłużenia z tytułu tych obligacji oraz wskazać
przedsięwzięcie w:
(a) w jednym dzienniku ogólnopolskim
(b) dwóch dziennikach, w tym co najmniej jednym ogólnopolskim
(c) dwóch dziennikach, w tym co najmniej jednym lokalnym
40. Emitent obligacji przychodowych nie może zbywać ani obciążać skład-
ników majątkowych przedsięwzięcia, z wyjątkiem sytuacji, gdy doko-
nuje zbycia w ramach prawidłowej gospodarki, nie powodując istotnego
zmniejszenia wartości tego przedsięwzięcia:
(a) tak
(b) nie
9
41. Wierzytelności tworzące przychody, do których pierwszeństwo przysłu-
guje obligatariuszom obligacji przychodowych:
(a) nie mogą być przedmiotem zabezpieczenia zastawem
(b) nie mogą być przedmiotem przedmiotem cesji
42. Jeżeli cel emisji został ustalony, to:
(a) emitent może przeznaczyć środki pochodzące z emisji obligacji na
inny cel pod warunkiem poinformawania o tym obligatariuszy
(b) emitent nie może przeznaczyć środków pochodzących z emisji ob-
ligacji na inny cel
43. Obligacje ulegają umorzeniu:
(a) z chwilą zapadalności
(b) z chwilą wykupu
44. Jeżeli emitent nie wypełni w terminie, w całości lub w części, zobowią-
zań wynikających z obligacji, obligacje podlegają:
(a) umożeniu
(b) natychmiastowemu wykupowi na żądanie obligatariusza i w części
w jakiej przewidują świadczenia pieniężne
45. Jeżeli emitent nie wypełni w terminie, w całości lub w części, zobowią-
zań wynikających z obligacji o charakterze niepieniężnym to:
(a) z chwilą wejścia emitenta w zwłokę ulegają one przekształcenia w
świadczenie pieniężne
(b) ulegają przekształcenia w świadczenie pieniężne na żądanie obli-
gatariusza
46. Szczegółowe warunki przekształcenia o którym mowa powyżej są okre-
ślone przez:
(a) odpowiednie przepisy kodeksu cywilnego
(b) warunki emisji
47. Emitent może nabywać własne obligacje:
(a) nigdy
(b) zawsze
10
(c) jedynie w celu ich wykupu
(d) jedynie w celu ich umorzenia
48. Po upływie terminu so spełnienia wszystkich zobowiązań z obligacji
wynikających z warunków emisji, emitent
(a) musi nabyć własne obligacje
(b) może nabywać własne obligacje
(c) nie może nabywać własnych obligacji
49. Emitent będący w zwłoce z realizacją zobowiązań z obligacji:
(a) musi nabyć własne obligacje
(b) może nabywać własne obligacje
(c) nie może nabywać własnych obligacji
50. W razie utraty obligacji imiennej:
(a) podlega ona odtworzeniu przez sąd w trybie właściwym dla od-
twarzania utraconych dokumentów
(b) podlega ona odtworzeniu przez sąd w trybie właściwym dla uma-
rzania utraconych dokumentów
(c) podlega ona umorzeniu przez sąd w trybie właściwym dla uma-
rzania utraconych dokumentów
(d) podlega ona umorzeniu przez sąd w trybie właściwym dla odtwa-
rzania utraconych dokumentów
51. Obowiązany do oznaczenia celu emisji obligacji jest emitent będący:
(a) spółką z o.o.
(b) spółką SP
(c) jednostką samorządu terytorialnego lub związkiem tych jednostek
(d) m.s. Warszawa
(e) SP
(f) NBP
52. Emitent może zawrzeć  umowę o reprezentację , gdy liczba nabywców
obligacji jest:
(a) wyższa niż 10
11
(b) wyższa lub równa 10
(c) wyższa niż 15
(d) wyższa lub równa 15
(e) wyższa niż 300
(f) wyższa lub równa 300
umowa o reprezentację ...
53. Wierzytelności banku-reprezentanta wobec emitenta w stosunku do
wierzytelności obligatariuszy wobec emitenta:
(a) są zaspakajane w stopniu wyższym
(b) są zaspakajane stopniu niższym
(c) nie mogą być zaspokojone w stopniu wyższym
(d) nie mogą być zaspokojone w stopniu niższym
54. Roszczenia z tytułu obligacji przedawniają się z upływem lat:
(a) 5
(b) 7
(c) 10
(d) 15
(e) 20
55. Jednostki samorządu terytorialnego oraz miasto stołeczne Warszawa
mogą poręczać zobowiązania wynikające z obligacji emitowanych przez:
(a) państwa
(b) inne jednostki samorządu terytorialnego, związki tych jednostek
oraz miasto stołeczne Warszawę
(c) spółki z ograniczoną odpowiedzialnością albo spółki akcyjne, w
których dana jednostka samorządu terytorialnego lub miasto sto-
łeczne Warszawa dysponuje odpowiednio ponad 50% głosów na
zgromadzeniu wspólników lub walnym zgromadzeniu
(d) jednostki terytorialne posiadające osobowość prawną
(e) przedsiębiorstwa, dla których organem założycielskim jest jednost-
ka samorządu terytorialnego lub miasto stołeczne Warszawa
56. Emitentami obligacji przychodowych mogą być:
12
(a) jednostki terytorialne posiadające osobowość prawną
(b) jednostka samorządu terytorialnego, związek jednostek samorządu
terytorialnego, miasto stołeczne Warszawa
(c) spółka akcyjna albo spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, w
których podmiot, o którym mowa w pkt 1, posiada taką liczbę ak-
cji albo udziałów, która zapewnia mu więcej niż 50% ogólnej liczby
głosów na walnym zgromadzeniu lub zgromadzeniu wspólników,
o ile jedynym przedmiotem działalności spółki jest zaspokajanie
potrzeb społeczności lokalnych lub wykonywanie zadań z zakresu
użyteczności publicznej
(d) spółka akcyjna albo spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, któ-
rej jedynym przedmiotem działalności jest wykonywanie zadań z
zakresu użyteczności publicznej na podstawie umowy zawartej z
jednostką samorządu terytorialnego, związkiem jednostek samo-
rządu terytorialnego lub miastem stołecznym Warszawa i która
zadania te będzie wykonywać co najmniej przez okres równy okre-
sowi zapadalności obligacji
(e) spółka akcyjna, która na podstawie upoważnienia ustawowego lub
na podstawie koncesji albo zezwolenia wykonywać będzie zadania
z zakresu użyteczności publicznej albo świadczyć usługi w zakresie
transportu lub komunikacji oraz utrzymania i rozwoju infrastruk-
tury komunikacyjnej lub transportowej co najmniej przez okres
równy okresowi zapadalności obligacji
(f) przedsiębiorstwa, dla których organem założycielskim jest jednost-
ka samorządu terytorialnego lub miasto stołeczne Warszawa
(g) koncesjonariusz, o którym mowa w art. 37a ust. 2 ustawy z dnia
27 paz
dziernika 1994 r. o autostradach płatnych oraz o Krajowym
Funduszu Drogowym
57. Bank, o którym mowa w art. 29, zwany dalej  bankiem-reprezentantem ,:
(a) pełni funkcję przedstawiciela ustawowego obligatariuszy na zasa-
dach określonych w ustawie oraz w umowie o reprezentację
(b) przy wykonywaniu obowiązków wobec obligatariuszy powinien dzia-
łać z zachowaniem najwyższej staranności zawodowej
58. Funkcję banku-reprezentanta może pełnić wyłącznie: ,
(a) bank posiadający kapitał własny w wysokości nie niższej niż rów-
nowartość 1 000 000 złotych
13
(b) bank posiadający kapitał własny w wysokości nie niższej niż rów-
nowartość 10 000 000 złotych
(c) bank posiadający kapitał własny w wysokości nie niższej niż rów-
nowartość 20 000 000 złotych
(d) bank posiadający kapitał własny w wysokości nie niższej niż rów-
nowartość 1 000 000 EURO w walucie polskiej
(e) bank posiadający kapitał własny w wysokości nie niższej niż rów-
nowartość 10 000 000 EURO w walucie polskiej
(f) bank posiadający kapitał własny w wysokości nie niższej niż rów-
nowartość 20 000 000 EURO w walucie polskiej
(g) utworzony w formie spółki akcyjnej lub bank państwowy
(h) utworzony w formie spółki akcyjnej, spółki z ogranicznoną odpo-
wiedzialnością lub bank państwowy
14
Odpowiedzi
31. af
32. c
1. ab
33. b
2. abcd
34. a
3. ab
35. c
4. b
36. c
5. abd
37. b
6. c
38.
7. a
39. ab
8. b
40. b
9. b
41. a
10. a
42. ab
11. b
43. b
12. a
44. b
13. b
45. b
14. b
46. b
15. a
47. b
16. ?c
48. d
17. a
49. c
18. b
50. c
19. c
51. b
20. c
52. cd
21. a
53. c
22. ab
23. b 54. c
24. a 55. c
25. c 56. bce
26. a 57. bcdeg
27. b 58. ab
28. a 59. eg
29. b
30. b