Inwestycje kapitałowe, inwestycje-3,4, * John Murphy - guru (rewolucjonista


* John Murphy - guru (rewolucjonista !!!)

Międzyrynkowa analiza techniczna

-------------------------------------------------------------

* 2 rodzaje systemu finansowego

* Dróg rozwoju kraju jest wiele

* Popatrzmy ............

Kraj (rok 2002)

Kredyty / PKB

Kapitalizacja / PKB

Różnica

Rodzaj systemu

Argentyna

15,1

17,7

-2,6

KAPITAŁOWY

Brazylia

28,3

31,2

-2,9

KAPITAŁOWY

Chile

62,9

77,7

-14,9

KAPITAŁOWY

Chiny

135,8

24,8

111,0

BANKOWY

Filipiny

32,9

24,2

8,7

BANKOWY

Indie

32,6

23,5

9,1

BANKOWY

Indonezja

21,9

16,7

5,2

BANKOWY

Korea Południowa

91,8

43,4

48,4

BANKOWY

Malezja

99,5

129,5

-30,0

KAPITAŁOWY

Meksyk

16,9

17,5

-0,6

KAPITAŁOWY

Peru

22,8

20,2

2,6

BANKOWY

Polska

28,4

14,3

14,1

BANKOWY

RPA

70,3

88,0

-17,7

KAPITAŁOWY

Sri Lanka

28,6

10,4

18,2

BANKOWY

Tajlandia

80,9

35,0

44,9

BANKOWY

Turcja

14,0

20,4

-6,5

KAPITAŁOWY

Węgry

35,8

17,3

18,5

BANKOWY

SREDNIA

48,1

36,0

KORELACJA

0,55

------------------------------------------------------------

* Giełda dla małych i średnich spółek

* Są dobre wzory - Tajwan i Korea Południowa

-------------------------------------------------------------

* Rodzaje inwestorów (w USA)

0x08 graphic

-------------------------------------------------------------

* Meryll Lynch, Deutsche Bank, Morgan Stanley - czy możecie być od nich lepsi ?

TAK

bo............................................................

* inwestorzy instytucjonalni

- mają ograniczenia w zakresie płynności

- mają ograniczenia w zakresie dywersyfikacji

-------------------------------------------------------------

* przykłady sukcesu

-------------------------------------------------------------

* W kolejnych odcinkach wykładu....................

* Technicy i fundamentaliści są na świecie

------------------------------------------------------------

* Co kupić ?

-------------------------------------------------------------

* okres krótki, średni i długi (Bernstein)

-------------------------------------------------------------

* Leo Melamed, Victor Sperandeo oraz Nelson Freeberg jako przykłady udanego łączenia ognia z wodą

-------------------------------------------------------------

* Trzy szczeble analizy fundamentalnej

-------------------------------------------------------------

* Czy każda analiza makroekonomiczna jest analizą fundamentalną ? - NIE

-------------------------------------------------------------

* John Murphy - twórca prostego acz ważnego modelu

- cykl koniunkturalny a ceny aktywów (gospodarka fluktuuje, fluktuują też ceny akcji, obligacji i surowców)

6 etapów cyklu koniunkturalnego

Etap 1: Obligacje rozpoczynają hossę (spadają akcje i towary) -

Etap 2: Akcje rozpoczynają hossę (obligacje rosną, towary spadają) +

Etap 3: Towary rozpoczynają hossę (rosną wszystkie rynki) +

Etap 4: Obligacje rozpoczynają bessę (akcje i towary rosną) +

Etap 5: Akcje rozpoczynają bessę (obligacje spadają, towary rosną) -

Etap 6: Towary rozpoczynają bessę (spadają wszystkie rynki) -

Etap 3 - rozpoczęcie ożywienia gospodarczego (a akcje już rosną w etapie 2) !!!!!

Etap 6 - rozpoczęcie ochłodzenia gospodarczego (a akcje już spadają w etapie 5) !!!!!

-------------------

* Do czego ten model prowadzi ???????

Już za chwile wam powiem.........

-------------------------------------------------------------

Spółki cykliczne i defensywne

* Analiza branży jako pośredni etap analizy fundamentalnej

-------------------------------------------------------------

* Metody analizy spółki

jakościowa ilościowa

(SWOT)

-------------------------------------------------------------

4 spółki z wykresami nietypowego podwójnego dna i podaniem

kursu docelowego warto sprawdzić C/WK

Cersanit = 2,43

Energomontaż Południe = 1,91

Polimex = 1,47

BRE = 2,04

Teraz zobaczmy C/WK dla branż:

http://www.gpw.pl/zrodla/gpw/spws/spws1/wsksidpl.html

można zobaczyć

spółki budowlane są niedowartościowane fundamentalnie wobec branży

ale technika ma duże znacznie

poza tym zauważmy ze żadna z tych spółek nie była defensywna czyli

one wszystkie powinny zyskiwać na ożywieniu tempa wzrostu PKB w 2010 roku i jeszcze w tym roku mogą wzrosnąć ich kursy

http://www.parkiet.com/artykul/7,859514_Polska_pedzi_do_przodu_jak_odrzutowiec.html

kursy spółek weźmy po sesji piątkowej i zobaczmy jaki jest procentowy

potencjał wzrostu w stosunku do ceny docelowej

Wskaźniki sektorowe

stan na 16 października 2009

Lp

Skrót

Liczba
spółek

Udział
w
wartości
rynkowej
(%)

Wartość
księgowa
(mln zł)

C/WK

C/Z

Stopa
dywidendy
(%)

Przemysł

1

Przemysł spożywczy

spo

22

13 592,20

1,98

5 996,21

2,27

21,5

2,3

2

Przemysł lekki

lek

10

629,54

0,09

630,47

1,00

x

1,1

3

Przemysł drzewny

drz

9

4 602,48

0,67

2 200,78

2,09

x

0,2

4

Przemysł farmaceutyczny

far

9

3 309,09

0,48

2 466,44

1,34

x

1,1

5

Przemysł tworzyw sztucznych

tws

6

742,41

0,11

563,05

1,32

69

2,4

6

Przemysł paliwowy

pal

8

74 222,66

10,80

84 319,96

0,88

x

1,1

7

Przemysł chemiczny

che

5

5 235,90

0,76

6 077,97

0,86

x

2,3

8

Przemysł materiałów budowlanych

mbu

15

5 116,76

0,74

3 348,82

1,53

x

0,4

9

Budownictwo

bud

33

15 227,45

2,22

7 679,89

1,98

13,8

1,4

10

Przemysł elektromaszynowy

ele

29

6 506,39

0,95

5 513,19

1,18

47,9

0,7

11

Przemysł motoryzacyjny

mot

6

1 634,11

0,24

1 412,05

1,16

81,1

2,2

12

Przemysł metalowy

met

20

28 113,39

4,09

15 452,13

1,82

12,7

8,6

13

Przemysł inne

pin

2

33,42

0,00

6,79

4,92

x

---

Finanse

14

Banki

ban

16

331 804,24

48,29

338 383,02

0,98

16,7

0,3

15

Ubezpieczenia

ube

1

984,38

0,14

328,60

3,00

8,4

4

16

Deweloperzy

dew

19

31 290,47

4,55

41 065,21

0,76

x

0,2

17

Finanse inne

fin

26

3 744,42

0,54

2 905,11

1,29

x

0,3

Usługi

18

Handel detaliczny

had

24

11 070,33

1,61

5 052,48

2,19

91,1

0,9

19

Handel hurtowy

hah

28

10 161,52

1,48

8 270,29

1,23

56,2

0,4

20

Informatyka

inf

31

8 132,88

1,18

7 375,48

1,10

14,7

1,8

21

Telekomunikacja

tel

7

25 656,18

3,73

19 013,57

1,35

16,2

7,8

22

Media

med

15

12 530,06

1,82

4 143,75

3,02

21,3

3,3

23

Energetyka

ene

5

86 508,78

12,59

42 529,85

2,03

9,3

5,3

24

Hotele i Restauracje

hir

8

3 882,10

0,57

2 768,35

1,40

x

---

25

Usługi inne

uin

19

2 355,91

0,34

887,73

2,65

x

1,5

0x08 graphic
CERSANIT - spółka chemiczna, XII 2007 roku - X 2009 roku (16,50)

ENERGMONTAŻ POŁUDNIE - spółka budowlana, XII 2005 roku - X 2009 roku (4,24)

0x08 graphic

POLIMEX - spółka budowlana, I 2006 roku - X 2009 roku (3,88)

0x08 graphic

BRE - bank, VIII 2007 roku - X 2009 roku (268,90)

0x08 graphic

1

7

0x01 graphic



Wyszukiwarka

Podobne podstrony:
Inwestycje kapitałowe, wykład, * John Murphy - guru (rewolucjonista
High Probability Chart Reading John Murphy(1)
John J Murphy Charting Made Easy
John Murphy s Ten Laws of Technical Trading
charting made easy john murphy 1
Zadania z kapitału i inwestycji !!!!!
BOSSA Inwestowanie na rynku kapitałowym wg zasad Ojca Chrzestnego
zarządzanie inwestycjami kapitałowymi wykład 6
Inwestycje kapitalowe [ ściąga], inwestycje pkt 5, Pyt
Bankowość II, Inwestycje kapitałowe banków
INWESTYCJE KAPITAŁOWE wnioski1
Inwestycje kapitalowe [ ściąga], inwestycje pkt 2 i 3, Pyt
Inwestycje kapitalowe [ ściąga], inwestycje pkt 2 i 3, Pyt
Rynek kapitałowy, VI Inwestorzy instyt
sobotka-sciaga, Przez inwestycje rozumiec można zarówno lokate kapitalu w postaci zakupu udzialow w

więcej podobnych podstron