R FIN lista 3, finanse i rachunkowość - studia, rynki finansowe


Lista 3

Kontrakty terminowe

Zad. 1

Pewni inwestorzy zawarli kontrakt terminowy na akcje spółki KGHM po kursie 30 zł. Dokonaj kalkulacji zysków i strat nabywcy i wystawcy kontraktu dla dwóch różnych wartości ostatecznego kursu rozliczeniowego:

  1. 28,5 zł

  2. 32 zł

Wyznacz stopę zwrotu (rentowność zaangażowanych w inwestycję kapitałów) obu inwestorów, jeśli poziom depozytu zabezpieczającego wynosił 8%. Jak nazywamy mechanizm polegający na zwielokrotnieniu wyniku finansowego?

UWAGA! Standardem instrumentu na jeden kontrakt terminowy przypada 100 akcji.

Zad. 2

Wyceń kontrakt terminowy na akcje PKO BP, jeśli cena akcji wynosi 36 zł, stopa procentowa wynosi 7%, a do realizacji kontraktu pozostało 65 dni. Zakłada się, że dywidenda nie zostanie wypłacona, a kapitalizacja jest prosta.

Zad. 3

Dokonaj wyceny kontraktu terminowego na akcje pewnej spółki, wiedząc że kontrakt jest 6-miesięczny, a po drugim i czwartym miesiącu spółka wypłaci dywidendy w wysokości kolejno 3 zł i 4 zł. Cena akcji wynosi 110 zł, stopa procentowa jest równa 10%.

Zad. 4

Dana jest obligacja o wartości nominalnej 1000 zł, oprocentowaniu równym 8% i cenie
990 zł. Odsetki od obligacji płacone są dwa razy w roku, a do wypłaty kolejnych pozostało 62 dni. Wyceń kontrakt forward na tę obligację, jeśli ma on pół roku do terminu realizacji (182 dni).

Stopa wolna od ryzyka wynosi 10%.

Zad. 5

Jaka jest wartość 6-miesięcznego kontraktu na euro, jeśli kurs wynosi EUR/PLN= 4,15, a stopy wolne od ryzyka wynoszą: w Polsce (WIBOR) 6%, a w krajach strefy euro (EURIBOR) 3%?

Jaka cena kontraktu forward na rynku umożliwiłaby dokonanie arbitrażu cash-and-carry, a jaka arbitrażu reverse cash-and-carry?

Zad. 6

Dany jest kontrakt FRA 3 x 9. Wartość nominalna kontraktu wynosi 100 000 zł. Stopa referencyjna to 6-miesięczna (182 dni) stopa WIBOR. Stopa procentowa 91-dniowa (3-miesięczna) wynosi 6%, a stopa procentowa 273-dniowa (9-miesięczna) wynosi 6,5%. Dokonaj wyceny stopy kontraktu FRA, a następnie oblicz jak będzie wyglądało rozliczenie obu stron kontraktu.

Zad. 7

Na podstawie danych z zadania 3 wyceń pozycje kontraktu forward na akcję z dywidendą na 3 miesiące przed realizacją kontraktu, wiedząc że w tym czasie cena akcji wynosi 111 zł.

Zad. 8

Dany jest kontrakt 6-miesięczny na euro, który został zawarty po cenie 4,10 za euro. Oblicz wartość pozycji długiej w kontrakcie po dwóch miesiącach przy kursie spot 4,17 zł za 1 euro. Stopy wolne od ryzyka przyjmij z zadania 5.

Zad.9

Dany jest kontrakt FRA 3 x 9, czyli rozliczany za 91 dni, dotyczący stopy 182-dniowej. Kontrakt został zawarty 50 dni wcześniej, a stopa kontraktu wynosiła 6,24%. Obecnie stopa 41-dniowa wynosi 6,16%, a stopa (spot) 223-dniowa wynosi 6,20%. Wyceń pozycje kontraktu FRA.



Wyszukiwarka

Podobne podstrony:
FIN lista 5, finanse i rachunkowość - studia, finanse
FIN lista 6, finanse i rachunkowość - studia, finanse
Rynki finansowe lista 1, finanse i rachunkowość - studia, rynki finansowe
Rynki finansowe lista 2, finanse i rachunkowość - studia, rynki finansowe
FIN lista 7, finanse i rachunkowość - studia, finanse
FIN lista 3, finanse i rachunkowość - studia, finanse
FIN lista 4, finanse i rachunkowość - studia, finanse
FIN lista 5, finanse i rachunkowość - studia, finanse
fin i rach wyklady letni 2012 LISTA 4, Materiały na studia ZIP, I Rok, Finanse
fin i rach wyklady letni 2012 LISTA 3, Materiały na studia ZIP, I Rok, Finanse
analiza, sggw - finanse i rachunkowość, studia, 5 semestr, analiza fin
Analiza finansowa, sggw - finanse i rachunkowość, studia, 5 semestr, analiza fin, Analiza finansowa
Cw 2 Mat Fin zad, sggw - finanse i rachunkowość, studia, 5 semestr, matma ćw
FIN wzory-7, finanse i rachunkowość - studia, finanse
Zadanie 1, sggw - finanse i rachunkowość, studia, III semsstr, ekonomika, ekonomika
test3-Notatek.pl, Studia, Rynki Finansowe
Grupa A-1, sggw - finanse i rachunkowość, studia, IV semstr, ekonometria, EKONOMETRIA OD Kaczorek
Ankieta badanie w banku 2013TK, sggw - finanse i rachunkowość, studia, 6 semestr, marketing
test2-Notatek.pl, Studia, Rynki Finansowe

więcej podobnych podstron