Atrakcyjność inwestowania za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych
Monika Jaworska
Nr indeksu 14979
Fundusz inwestycyjny powstaje w drodze połączenia pieniędzy osób i instytucji pragnących korzystnie zainwestować swoje oszczędności. Nawet niewielkie wpłaty wielu osób tworzą duży kapitał, który umożliwia korzystne inwestycje. Środki funduszu inwestowane są w różnego rodzaju papiery wartościowe. Funduszem zarządza towarzystwo funduszy inwestycyjnych, zatrudniające w tym celu wykwalifikowanych fachowców - licencjonowanych doradców inwestycyjnych. Ich zadaniem jest korzystne i bezpieczne inwestowanie środków funduszu.
Fundusz to inwestycja:
zyskowna - celem działania funduszu jest osiąganie zysków wyższych od zysków z tradycyjnych lokat bankowych
płynna - w każdej chwili można dokonywać dopłat lub złożyć zlecenie wypłaty, wypłata środków nie wiąże się z niższym oprocentowaniem
bezterminowa - nie trzeba deklarować okresu oszczędzania
bezpieczna - fundusze ściśle przestrzegają przepisów prawa, a zainwestowane środki są zawsze własnością klientów
Idea funduszy inwestycyjnych bierze się z pomysłu wspólnego inwestowania wprowadzonego w USA w latach 20-tych XX w. (Investment Funds). W Europie lokalne regulacje tworzą różnorodne formy wspólnego inwestowania: Inwestment Fond, SICAV, UCITS… Pierwszy fundusz powierniczy powstał w Polsce w 1992 roku (latem rozpoczął inwestowanie).
W 1997 nastąpiła zmiana prawa (powstała ustawa o funduszach inwestycyjnych), zgodnie z którą (m.in.):
fundusze nabyły osobowość prawną,
wprowadzono rozróżnienie na kilka typów funduszy (otwarte, zamknięte),
doprecyzowano wiele aspektów działania.
Po wprowadzeniu ustawy istniejące fundusze powiernicze zostały przekształcone w fundusze inwestycyjne. Nowe fundusze miały już formę funduszy inwestycyjnych.
Pierwotna ustawa o publicznym obrocie i funduszach powierniczych liczyła – w odniesieniu do funduszy w rozdziale 8 Ustawy – 25 artykułów (art.89-art.113). Obecnie ustawa kończy się na art. 331. Okresowo przepisy regulujące zasady działania funduszy inwestycyjnych są uszczegółowiane (powstaje szereg dodatkowych przepisów: określenie wymogów na prospekt informacyjny, określenie szczególnych zasad rachunkowości funduszy, określenie wymogów sprawozdawczości dla organów państwa, w tym nadzoru i NBP).
Dzięki regulacjom fundusze na trwałe wrosły w krajobraz możliwych inwestycji w Polsce, rozpropagowały inwestowanie, ale równocześnie z pierwotnej spontanicznej formy współinwestowania przeobraziły się w kolejne instytucje przyjmujące pieniądze swoich klientów i obiecujące zwrot z zyskiem. Nadal jednak ciągle są jednymi z bardzie przejrzystych (transparentnych) form inwestowania przez zawodowych inwestorów powierzonych środków. Stały się także narzędziem do budowania specyficznych strategii zarobkowych (fundusze dedykowane inwestorom, tworzenie tarczy podatkowej, programy oszczędnościowe lub emerytalne, w tym w ramach II filara programu emerytalnego). Odpowiednio do potrzeb powstaje szereg konstrukcji funduszy inwestycyjnych (fundusze otwarte, fundusze zamknięte, w tym emitującymi notowane na giełdzie certyfikaty inwestycyjne, fundusze sekurytyzacyjne, fundusze z wydzielonymi subfunduszami, fundusze z wieloma kategoriami zbywanych jednostek uczestnictwa lub zbywane w różnych walutach).
Aby pieniądze przynosiły zysk, a jednocześnie były bezpieczne, najlepiej powierzyć je doświadczonym specjalistom. Firmy, których akcje będą zakupione, muszą spełniać szereg rygorystycznych warunków. Oceniania jest ich sytuacja finansowa, perspektywy rozwoju, jakość zarządzania, szanse rozwoju branży gospodarczej, którą dana spółka reprezentuje, oraz notowania na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Podobnie szczegółowe analizy opłacalności i bezpieczeństwa inwestycji dokonywane są w przypadku innych papierów wartościowych.
Zysk
zysk z długoterminowych inwestycji w fundusze inwestycyjne przewyższa zwykle zarówno poziom inflacji, jak i zyski z lokat, chociaż należy się liczyć z okresowymi wahaniami wartości jednostek uczestnictwa
Płynność w zarządzaniu
w każdej chwili możesz wpłacić pieniądze do funduszu
w każdej chwili bez utraty zysków możesz wypłacić środki z funduszu
Indywidualny wybór sposobu oszczędzania
możesz wybrać fundusz, który najlepiej odpowiada Twoim oczekiwaniom - w zależności od posiadanych środków, czasu trwania inwestycji i oczekiwanych zysków
Brak obaw braku funduszy
W sytuacji niepewności do wartości emerytury warto jest zainwestować oszczędności w inwestycje , gdyż w tym momencie nie jest to nasz jedyny dochód
Uczestniczenie w funduszu inwestycyjnym, jako formie dokonywania inwestycji na rynku finansowym, może zadowolić zarówno osoby o większym temperamencie inwestycyjnym, jak i te bardziej nastawione na spokojne inwestowanie. Dzieje się tak dlatego, że oferta funduszy inwestycyjnych jest dzisiaj bardzo bogata. Decyzja, komu powierzyć oszczędności i w czym je ulokować, nie jest łatwa i wymaga analizy wielu czynników. Nikt nie może dać jednoznacznej odpowiedzi, który rodzaj funduszy jest najlepszy, gdyż każdy sprawdza się inaczej w konkretnej sytuacji rynkowej. Nikt z nas nie posiada szklanej kuli pozwalającej przewidzieć przyszłości, ale warto podjąć wysiłek zainwestowania w fundusz inwestycyjny, mimo że jego wybór nie jest sprawą prostą.
Decyzję o tym, jaki typ i który konkretnie fundusz wybrać, każdy musi podjąć samodzielnie po starannej analizie swoich finansowych potrzeb, możliwości i oczekiwań oraz szczerej odpowiedzi na pytanie "jak duży poziom ryzyka jestem w stanie zaakceptować?". Dopiero potem można wybrać jeden lub kilka funduszy z około 300 dostępnych w Polsce. Wybór funduszu inwestycyjnego powinien być poprzedzony wnikliwą i rozważną analizą co najmniej czterech parametrów związanych z każdą inwestycją finansową: celu oszczędzania, horyzontu inwestycyjnego, posiadanej wiedzy oraz skłonnością do ryzyka.
Jeżeli zdecydujemy się pomnażać nasze oszczędności w funduszu inwestycyjnym, należy wiedzieć, czego oczekujemy: czy pomnożenia oszczędności, czy zachowania ich realnej wartości. Musimy zatem stwierdzić, na co chcemy przeznaczyć zainwestowane pieniądze w przyszłości (uzyskać dodatkowy dochód po przejściu na emeryturę, zapewnić naszym dzieciom lepszy start w dorosłe życie lub wygenerować dodatkowe pieniądze, które umożliwią nam szybszą realizację naszych celów konsumpcyjnych, jak zakup mieszkania, domu czy samochodu).
Cel oszczędzania jest ściśle związany z wyborem okresu inwestowania. Jeśli np. chcemy zgromadzić środki na edukację dziecka, będą to długie lata. Jeśli chcemy zwyczajnie uchronić nasze pieniądze przed inflacją, a nie interesują nas lokaty terminowe, może to być okres kilku lub kilkunastu miesięcy. Rozpatrując horyzont inwestycyjny, musimy przede wszystkim pamiętać, że generalna zasada jest taka, iż oszczędzanie w funduszu inwestycyjnym powinno mieć charakter długookresowy, dopiero wtedy bowiem wyraźnie widoczne będą korzyści z tego rodzaju inwestycji. Okres, na jaki decydujemy się powierzyć swoje pieniądze specjalistom z funduszy inwestycyjnych, zdeterminowany jest również naszym wiekiem – im jesteśmy młodsi, tym możemy inwestować bardziej agresywnie, natomiast w miarę zbliżania się do wieku emerytalnego, powinniśmy ograniczać udział w swoim portfelu funduszy akcyjnych na rzecz funduszy obligacji i rynku pieniężnego (ta sama reguła dotyczy także skracania naszego horyzontu inwestycyjnego).
Od wielkości posiadanych przez nas pieniędzy, zależy to, w jaki fundusz możemy zainwestować. Część funduszy wymaga od razu zainwestowania większego kapitału. Znaczna część funduszy w Polsce to jednak fundusze otwarte, w których możemy inwestować już niewielkie kwoty. Warto też ustalić, czy wybieramy plan systematycznego inwestowania, czy będziemy dopłacać kapitał okazjonalnie w miarę możliwości. Decyzja o regularnym oszczędzaniu jest o tyle ważna, iż przy planach systematycznego oszczędzania podpisujemy zazwyczaj stosowną umowę, w której zobowiązujemy się do wpłat np. przez 5 lat. Odstąpienie od takiej umowy wiąże się z utratą części wypracowanych zysków. Powinniśmy o tym pamiętać. Ale nie zapominajmy, że systematyczne oszczędzanie ma też swoje zalety: po pierwsze mobilizujemy się do powtarzania opłat, a po drugie, przy regularnych wpłatach możemy liczyć na niższe koszty manipulacyjne, co przy dużej liczbie wpłat ma znaczenie.
Niezbędnym czynnikiem, który należy brać pod uwagę przy wyborze funduszu, jest również określenie naszej skłonności do ryzyka. Im większą mamy awersję do ryzyka, tym większą część naszego portfela inwestycyjnego powinny stanowić tytuły uczestnictwa funduszy prowadzących stosunkowo bezpieczną politykę inwestycyjną. Jeśli natomiast ryzyko jest dla nas ceną, jaką jesteśmy gotowi ponieść dla osiągnięcia ponadprzeciętnych zysków, wówczas możemy mocniej zaangażować się w fundusze akcyjne czy zrównoważone. Najbezpieczniej jest się zastanowić nie tylko nad tym, ile chcemy zarobić, ale jaki procent możemy stracić. Oszczędzi to nam przyszłych rozczarowań. Jeżeli nie jesteśmy gotowi na żadne straty, powinniśmy ograniczyć się do funduszy rynku pieniężnego. Jeśli chcemy zarobić więcej, musimy akceptować większe ryzyko, a więc i ewentualne straty. Na funduszach stabilnego wzrostu, zrównoważonych czy akcyjnych można zyskać wiele, ale w nieodpowiednim momencie zakończenia inwestycji równie dużo stracić. W fundusze nie powinno się więc inwestować pieniędzy, które mogą się okazać nagle bardzo potrzebne.
W inwestowaniu na rynku instrumentów finansowych, zwłaszcza na rynku
akcji, pomocna może być również obserwacja zachowań innych inwestorów.
Jest to przydatne zwłaszcza wtedy, gdy występują zachowania „stadne”, przede
wszystkim w dwóch okresach:
-euforii na rynku kapitałowym, gdy obserwuje się „masowe kupowanie” akcji
większości spółek;
-paniki na rynku kapitałowym, gdy obserwuje się „masowe sprzedawanie”
akcji większości spółek.
W okresach przełomowych sukcesy odnoszą głównie ci inwestorzy, którzy nie
ulegają krótkookresowym nastrojom rynku i postępują racjonalnie według ustalonych
zasad. Warto zatem rozumieć zachowania inwestorów na rynku, gdyż
można uniknąć podstawowych błędów w podejmowaniu decyzji, wynikających
z braku racjonalności i kierowania się jedynie emocjami. Można również
zidentyfi kować elementy zachowań stadnych, co pozwoli na nieuleganie nastrojom
rynku.
Należy zwrócić uwagę, iż inwestowanie w instrumenty finansowe jest złożonym
procesem. W tym inwestowaniu należy przestrzegać pewnych zasad,
pamiętając, że rynek instrumentów fi nansowych nie jest kasynem. Dlatego należy
oceniać ryzyko inwestycji. Należy starać
się korzystać ze wszystkich dostępnych informacji, zasięgać niezależnych
opinii. Na początku należy inwestować ostrożnie. Dobrze jest również na samym
początku przez jakiś okres inwestować „na sucho”, na papierze i sprawdzać,
jakie to daje wyniki.
Ważnym czynnikiem, który należy wziąć pod uwagę przy inwestowaniu na rynku instrumentów finansowych, a zwłaszcza na rynku kapitałowym, jest ryzyko.
NAJWAŻNIEJSZE RODZAJE RYZYKA
Ryzyko stopy procentowej
Pojawia się wtedy, gdy zachodzą zmiany stóp procentowych na rynku, zaś inwestycja
charakteryzuje się stałym dochodem. Oznacza to, iż w sytuacji rosnących
stóp procentowych na rynku inwestycja o stałym dochodzie staje się
mniej atrakcyjna. Oczywiście, odwrotna sytuacja jest przy malejących stopach
procentowych.
Ryzyko kursu walutowego
Pojawia się wtedy, gdy inwestycja dokonywana jest w walucie zagranicznej.
Wtedy stopa dochodu z inwestycji zależy również od zmian kursu walutowego.
Korzystne jest osłabianie się waluty krajowej względem waluty zagranicznej.
Ryzyko cen akcji na rynku kapitałowym
Pojawia się wtedy, gdy przedmiotem inwestycji są akcje lub inne instrumenty,
których wartość może zależeć od cen akcji, na przykład jednostki uczestnictwa
lub certyfi katy inwestycyjne.
Ryzyko płynności
Pojawia się wtedy, gdy występują kłopoty ze sprzedażą instrumentu fi nansowego
w krótkim okresie po oczekiwanej przez inwestora cenie.
Ryzyko niedotrzymania warunków
Pojawia się wtedy, gdy jedna ze stron kontraktu nie spełnia warunków przewidzianych
w kontrakcie, tzn. nie dokonuje płatności na rzecz drugiej strony.
Dotyczy to przede wszystkim części instrumentów dłużnych.
Ryzyko polityczne
Pojawia się, gdy jest możliwość uchwalenia ustaw wpływających na dochód
z inwestycji fi nansowych.
Ryzyko biznesu
Pojawia się w wypadku zakupu instrumentów fi nansowych, dla których dochód
zależy od wyników osiągniętych przez podmiot emitujący te instrumenty, np. źle
zarządzana spółka nie uzyskuje dochodów, co spowoduje spadek cen akcji.
Należy pamiętać o następującej ważnej regule:
Im wyższe ryzyko inwestycji, tym wyższa powinna być stopa dochodu tej
inwestycji.
Zgodnie z powyższą regułą inwestycje o wyższym ryzyku powinny przynosić
wyższą stopę dochodu. Wynika z tego, że za każdy dodatkowy rodzaj ryzyka,
który ponosi inwestor, powinien on otrzymać dodatkową premię w postaci
wyższej stopy dochodu.
PREMIA ZA
Zarządzanie ryzykiem
Inwestor często jest zainteresowany zarządzaniem ryzykiem inwestycji, a w szczególności
zmniejszaniem ryzyka inwestycji. Jest wiele sposobów zmniejszania
tego ryzyka. Niektóre z nich są stosunkowo proste. Na przykład w przypadku
inwestycji w instrumenty dłużne podstawowymi sposobami zmniejszania ryzyka
są:
zakup instrumentów o niskim ryzyku niedotrzymania warunków, na przykład
skarbowych,
zakup instrumentów o niedługim terminie wykupu,
zakup instrumentów o dużej płynności.
W zarządzaniu ryzykiem inwestycji dostępne są również bardziej złożone metody.
Zaliczany do nich:
tworzenie portfela inwestycji – jest to tzw. dywersyfi kacja inwestycji;
zastosowanie instrumentów pochodnych.
Klienci, którzy chcą uniknąć ryzyka mają możliwość skorzystania z oferty funduszy z ochroną kapitału. Decydując się na taki fundusz, otrzymujemy gwarancję otrzymania kapitału bez względu na panującą koniunkturę oraz szansę na ponadprzeciętne zyski będące wynikiem inwestycji funduszu w akcje lub inne starannie dobrane instrumenty finansowe.
Jeśli określimy już powyższe parametry, musimy wybrać kilka funduszy, które spełniają nasze wymagania (o rodzajach funduszy inwestycyjnych można poczytać w naszym poradniku) oraz mają dobrą renomę i stosunkowo spore zyski w porównaniu do innych funduszy inwestycyjnych. Są to bowiem wyznaczniki atrakcyjności takiego funduszu i profesjonalizmu ludzi tam pracujących, którzy będą inwestować nasze pieniądze. Nie należy jednak inwestować całości środków w fundusze jednego rodzaju. Warto lokować środki w fundusze o różnym stopniu ryzyku.
Prasa publikuje różne rankingi funduszy inwestycyjnych. Mają one pomagać nam, klientom w doborze tych, które będą najlepiej inwestować pieniądze klientów na rynku finansowym. Jak czytać poprawnie te rankingi, co jest w nich ważne?
Pożyteczne, z punktu widzenia klienta funduszu, rankingi to te, w których porównywane są poszczególne kategorie funduszy inwestycyjnych. A zatem te, w których zastosowano klarowny i logiczny podział na fundusze: rynku pieniężnego, obligacji, stabilnego wzrostu, zrównoważone i akcyjne. Taki podział jest ważny, ponieważ każda z kategorii funduszu charakteryzuje się innym poziomem ryzyka inwestycyjnego i potencjału zysku. Porównywanie zatem funduszy z różnych kategorii jest obrazowe, atrakcyjne ze względu na zyski, ale obarczone dużym błędem - nie zachowania obiektywnego spojrzenia na fundusze.
Akcje polskie
| Nazwa | Wartość jedn. | Tydzień | 1 miesiąc | 6 miesięcy | rok |
|---|---|---|---|---|---|
| WIOF Polish Opportunities Fund - Class A (EUR) | 2.22 EUR | +2.61% | +8.17% | +25.59% | +69.20% |
| WIOF Polish Opportunities Fund - Class B (EUR) | 2.06 EUR | +2.60% | +8,17 | +25.29% | +68.36% |
| WIOF Polish Opportunities Fund - Class A (PLN) | 8.50 PLN | +1.77% | 6.93% | 13.73% | 44.53% |
Akcje zagraniczne
| Schroder ISF Asian Equity Alpha I (Acc) (USD) | 13.82USD | +3.10% | +24.59% | -46.90% | -46.90% |
|---|---|---|---|---|---|
| SGAM Fund Equities Global Technology AE (EUR) | 58.66EUR | +1.88% | +18.73% | -23.42% | -23.42% |
| Dexia Equities L Emerging Europe V (Cap) (EUR) | 49.89EUR | +4.42% | +16.62% | +40.85% | -48.85 |
Po pierwsze na przedział czasowy zestawienia – porównanie wyników np. w ostatnich 6 miesiącach, roku, 3 latach i dłużej. Warto też spojrzeć, jaki wynik osiągnęły fundusze od początku działalności. Inwestowanie w fundusze powinno być inwestycją długoterminową, dlatego do wyników dotyczących krótkich okresów należy podchodzić z dystansem.
Warto zwrócić uwagę na stopę zwrotu, czyli stosunek osiągniętych w pewnym okresie zysków (lub strat) z inwestycji do zainwestowanego kapitału (wyrażona w procentach ułatwia porównanie). Możemy ją policzyć sami: różnicę pomiędzy ceną, po jakiej nabyliśmy jednostki uczestnictwa, a ceną, po jakiej fundusz je od nas odkupuje, dzielimy przez cenę kupna, a następnie wynik mnożymy przez 100% i otrzymujemy stopę zwrotu naszej inwestycji.
Podstawowym, z punktu widzenia każdego klienta, parametrem każdego rankingu powinno być również porównanie wysokości opłat i prowizji. Fundusze pobierają takie rodzaje opłat, jak: opłatę manipulacyjną, opłatę za zarządzanie, opłatę za otwarcie rejestru, opłatę manipulacyjną za zbywanie jednostek uczestnictwa, opłatę umorzeniową. Opłat manipulacyjnych można uniknąć, inwestując np. w bankach internetowych – warto też sprawdzić, czy w wybranym towarzystwie możliwe jest dokonywanie wpłat bezpośrednio przy skorzystaniu z jego strony www. Wówczas również możemy uniknąć prowizji.
Warto zwrócić uwagę na oceny za stabilność zarządzania funduszem – czyli stabilność jego polityki inwestycyjnej. Wiąże się ona ze stabilnością kapitałową firmy zarządzającej wybranym funduszem (stabilnością finansową właściciela towarzystwa i jego prestiżem), a także ze stabilnością kadry zarządzającej nim (jak częste były zmiany kadry zarządzającej).
Wybierając fundusz, należy także poznać strategię danego funduszu, aby wiedzieć, czy jest ona zgodna z naszą strategią inwestowania i naszą skłonnością do ryzyka. Jest ona publikowana w prospektach informacyjnych zamieszczonych na stronach każdego TFI. Wskazane jest opieranie się na prospekcie lub statucie funduszu. Dokumenty te są dostępne w placówkach oferujących produkty funduszy oraz na stronach internetowych. Z opisanej w nich polityki wynika, jakie aktywa będą znajdować się w portfelu funduszu, strategie, limity inwestycyjne, zabezpieczenia. Od niej będzie zależeć charakter funduszu, jego zachowanie w różnych sytuacjach rynkowych, potencjał wzrostowy, płynność i ryzyko. Nie wskazane jest natomiast podejmowanie decyzji na podstawie dosłownej interpretacji reklam funduszy. Podawane w materiałach reklamowych świetne wyniki z przeszłości, niejednokrotnie za specjalnie dobrany okres, nie muszą powtórzyć się w przyszłości.
Decydując się na wybór konkretnych produktów finansowych i mając koncepcję, co do naszej strategii działania, warto skonsultować się z naszym doradcą finansowym, który z pewnością pomoże w wyborze odpowiedniego funduszu.
W Polsce inwestowanie w fundusze inwestycyjne nie jest jeszcze tak popularne jak na świecie. Wynika to z wielu czynników, w tym preferowania tradycyjnych form lokat bankowych, czy też zwykłej nieznajomości instytucji funduszy.
W innych krajach, a szczególnie w USA, ich popularność szybko rośnie. Jest to związane z korzyściami jakie wiążą się z lokowaniem pieniędzy w funduszu. Poniżej przedstawiamy Ci podstawowe zalety funduszy inwestycyjnych.
Zalety
Bezpieczeństwo lokat
Działalność funduszy inwestycyjnych szczegółowo regulowana jest przepisami prawnymi. Szczególną i ciągłą kontrolę sprawuję nad nimi Komisja Papierów Wartościowych i Giełd, która nadzoruje przestrzeganie obowiązków informacyjnych: publikacji statutu, rocznych i półrocznych sprawozdań finansowych zarządzanych funduszy.
Wszystkie aktywa funduszu przechowuje depozytariusz, którym może być tylko bank dysponujący wysokimi kapitałami własnymi (lub Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych SA). Oprócz przechowywania środków funduszu, dba on również o zgodność operacji wykonywanych przez fundusz z prawem i regulaminem funduszu, a w razie konieczności może dokonać likwidacji Funduszu i rozdziału środków pomiędzy jego uczestników. W przypadku bankructwa banku depozytariusza przechowywane aktywa funduszu są wyłączone z masy upadłościowej banku.
Również w przypadku upadłości towarzystwa, nigdy nie mogą być z aktywów funduszu pokrywane ewentualne zobowiązania towarzystwa, ponieważ aktywa funduszu i towarzystwa nie są wspólne.
Rygorystyczne przepisy prawne i nadzór jakiemu podlegają fundusze inwestycyjne powoduje, że są one jedną z najbezpieczniejszych form lokat.
Profesjonalne zarządzanie środkami
Do zarządzania środkami powierzonymi funduszowi zatrudnieni są profesjonaliści. Nadzorowani przez KPWiG, maja zazwyczaj kilkuletnie doświadczenie w zarządzaniu aktywami. Zarządzający współpracują z zespołami analityków, którzy zajmują się wyłącznie analizowaniem i interpretowaniem danych napływających z rynku. Analizują oni kondycję finansową emitentów, których papiery posiada fundusz, sytuację na rynku ekonomiczno-finansowym w kraju, grupowe zachowania inwestorów, a także penetrując rynek wyszukują potencjalnie dobre inwestycje.
Możliwość osiągania dochodów, przewyższających dochody z innych lokat.
Podstawowym zadaniem funduszy jest takie lokowanie powierzonych im środków, aby przynosiły one jak najwyższy zysk przy założonym poziomie ryzyka. Dzięki umiejętnościom zarządzających, ich znajomości rynku finansowego, dywersyfikacji instrumentów w portfelu fundusze mogą stać się korzystnym źródłem zysków.
Szybki dostęp do ulokowanych oszczędności
Otwarte fundusze inwestycyjne dają praktycznie w każdej chwili dostęp do ulokowanych środków, ponieważ uczestnik może w dowolnej chwili zażądać odkupienia jednostek uczestnictwa. Cena odkupienia jednostki przez fundusz równa jest wartości jednostki według aktualnej wyceny. W przypadku niektórych funduszy jest ona dodatkowo pomniejszona o opłatę manipulacyjną (większość funduszy pobiera opłatę manipulacyjna przy zakupie).
Możliwość zaspokajania indywidualnych potrzeb inwestycyjnych
Odpowiadając na oczekiwania inwestorów, towarzystwa funduszy inwestycyjnych stworzyły fundusze inwestujące w różnorodne instrumenty. Wybierając poziom ryzyka jaki jesteś w stanie zaakceptować w inwestycjach, czas na jaki decydujesz się powierzyć funduszowi swoje środki, możesz wybrać fundusz o odpowiedniej polityce inwestycyjnej. Im wyższe ryzyko jesteś w stanie przyjąć, tym bardziej agresywny możesz wybrać typ funduszu, mogący dać wysoką stopę zwrotu w krótkim okresie, ale też przynieść spore straty. Jeśli jesteś jednak ostrożny, nastawiony na długoterminową lokatę i niewielki, ale stały zysk, możesz zdecydować się na fundusze bezpieczne.
Możliwość lokowania nawet niewielkich kwot
Większość otartych funduszy inwestycyjnych pozwala na lokowanie nawet niewielkich środków. Minimalna pierwsza wpłata na nabycie jednostek wynosi zazwyczaj 100 PLN, kolejne mogą być już sporo niższe. Przy tak niewielkich środkach przeznaczanych na inwestycje, nie można w zasadzie myśleć o samodzielnym inwestowaniu np. na giełdzie. Poziom cen większości akcji notowanych na giełdzie jest na tyle wysoki, że trudno liczyć na znaczące zakupy. Również pobierane od każdej transakcji prowizje czynią takie inwestycje nieopłacalne. Dzięki funduszom i grupowemu inwestowaniu możesz partycypować w lokatach w wiele instrumentów płacąc jedynie opłatę manipulacyjną i minimalizując koszty zawarcia transakcji. Fundusze coraz częściej odchodzą nawet od pobierania opłaty manipulacyjnej od uczestników, bądź też ogłaszają znaczne jej obniżki.
Żadne przedsięwzięcie nie ma jednak samych zalet. Inwestowanie w fundusze obok pewnego ryzyka inwestycyjnego, które można zminimalizować wybierając bezpieczny fundusz, niesie również za sobą pewne minusy.
Wady
Omylność zarządzających
Pomimo posiadanej wiedzy i umiejętności czasami zdarza się, że zarządzający funduszem podejmie niewłaściwą decyzję inwestycyjna.
Największe ryzyko związane jest z inwestowaniem w fundusze akcji (znaczne wahania kursów, zmienność rynku). Szczególnie w przypadku niedostatecznego stopnia dywersyfikacji portfela lub inwestowaniu w spółki jednej branży można zostać narażonym na straty.
Koszty działalności
Tak jak każda osoba prawna, fundusz w trakcie swojej działalności ponosi pewne jej koszty. Należą do nich m.in. opłaty dla towarzystwa funduszy, dystrybutorów jednostek, depozytariusza. Zyski inwestycyjne każdego funduszu obciążone są zatem różnymi zobowiązaniami funduszu, przez co wartość aktywów ulega obniżeniu.