dr Joanna Błach Katedra Finansów AE Katowice		Analiza finansowa w przedsiębiorstwie Semestr zimowy 2009/2010
		semestr	V	ćwiczenia	30 godzin

ZAGADNIENIA

1. Analiza finansowa: cel, przedmiot i zakres analizy finansowej, rodzaje analizy finansowej, sprawozdania finansowe jako podstawa analizy finansowej, metody analizy finansowej: wstępne i przyczynowe, metoda podstawień łańcuchowych - zadania.

2. Wstępna analiza bilansu przedsiębiorstwa: wielkość, struktura pionowa i pozioma bilansu, dynamika aktywów i pasywów; bilans ruchu - zadania.

3. Kapitał obrotowy w przedsiębiorstwie i strategie finansowania aktywów obrotowych: złota reguła bilansowa i złota reguła finansowania - ocena stopnia zachowania równowagi w przedsiębiorstwie, poziom kapitału obrotowego netto, cykl obrotu kapitału - zadania.

4. Analiza wskaźnikowa bilansu: wskaźniki płynności finansowej przedsiębiorstwa, wskaźniki zadłużenia, ocena ogólnej sytuacji finansowej- zadania.

5. Wstępna analiza rachunku zysków i strat - wielkość, struktura i dynamika poszczególnych składników kosztów i przychodów, analiza poziomów zysku - zadania.

6. Modele następstwa szeregowego: modele jakościowe i ilościowe - zadania.

7. Analiza aktywności gospodarczej: wskaźniki efektywności majątku, wskaźniki oparte na kosztach, wskaźniki gospodarowania zasobami. Wskaźniki pokrycia i obsługi długu - zadania.

8. Analiza rentowności: rentowność sprzedaży, rentowność majątku i rentowność kapitału własnego, powiązania wskaźników: model Du Ponta. Analiza przyczynowa wyniku finansowego - zadania.

9. Analiza rachunku przepływów pieniężnych: analiza przepływów gotówkowych z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej. Analiza dynamiki wpływów i wypływów w działalności przedsiębiorstwa. Dynamiczna ocena płynności przedsiębiorstwa. Wskaźniki struktury przepływów pieniężnych.

10. Ocena wskaźnikowa sprawozdania z przepływu środków pieniężnych: wskaźniki wystarczalności gotówki i wydajności gotówkowej.

11. Ocena sytuacji przedsiębiorstwa zagrożonego upadłością: model Altmana, wskaźniki oceny sytuacji finansowej przedsiębiorstwa.

12. Ocena sytuacji przedsiębiorstwa na podstawie wskaźników rynku kapitałowego.

LITERATURA

1. M. Sierpińska, T. Jachna, Metody podejmowania decyzji finansowych, PWN, Warszawa 2007

2. E. Nowak, Analiza sprawozdań finansowych, PWE, Warszawa 2008

3. red. H. Buk, Sprawozdawczośc i analiza finansowa przedsiębiorstwa, AE Katowice 2005

4. L. Bednarski, Analiza finansowa w przedsiębiorstwie, PWE, Warszawa 2007

5. A. Helfert, Techniki analizy finansowej, PWE, Warszawa 2004

6. red. B. Micherda, Współczesna analiza finansowa, Zakamycze, Kraków 2004

7. M. Sierpińska, T. Jachna, Ocena przedsiębiorstwa według standardów światowych, PWN, Warszawa 2004

8. D. Wędzki, Analiza wskaźnikowa sprawozdania finansowego, Oficyna Ekonomiczna, Kraków 2006

9. B. Pomykalska, P. Pomykalski, Analiza finansowa przedsiębiorstwa, PWN, Warszawa 2007

10. red. M. Walczak, Analiza finansowa w zarządzaniu współczesnym przedsiębiorstwem, Difin, Warszawa 2007

11. red. M. Hamrol, Analiza finansowa przedsiębiorstwa - ujęcie sytuacyjne, AE Poznań 2005

Zasady uzyskania zaliczenia z przedmiotu

1. Obecność na ćwiczeniach jest obowiązkowa. Każdy student ma prawo być dwa razy nieobecny bez usprawiedliwienia.

2. Podstawą uzyskania zaliczenia będzie:

• przygotowanie projektu analizy finansowej wybranego przedsiębiorstwa - 40%

• pozytywna ocena z dwóch testów zaliczeniowych - 60%

Studenci mają obowiązek przyjść przygotowani na każde spotkanie. Przygotowanie oznacza zapoznanie się z treściami teoretycznymi, które mają być przedmiotem danych zajęć oraz przyniesienie materiału empirycznego dotyczącego realizowanego projektu analizy finansowej.

Zasady zaliczenia pracy końcowej

• Końcową pracę pisemną przygotowują studenci w grupach 3-5 osobowych.

• Przedmiotem końcowej pracy pisemnej jest przygotowanie całościowej analizy finansowej wybranego przedsiębiorstwa (dane za okres 3 lat) oraz prezentacja wniosków końcowych z prowadzonych badań (czas prezentacji 20 minut).

• Za końcową pracę pisemną uzyskać można maksymalnie 200 pkt., zatem do zaliczenia pracy wymagane jest uzyskanie 101 pkt. Jeśli praca nie uzyska takiej liczby punktów, należy ją poprawić w drugim terminie zaliczenia.

• Prowadzący przyzna taką samą ilość punktów każdemu z członków grupy. Na wniosek studentów pracujących w danej grupie prowadzący może podwyższyć bądź obniżyć ilość punktów wskazanego członka grupy maksymalnie o +/- 10 pkt. w stosunku do pozostałych.

Kryteria oceny pisemnej pracy końcowej

No	Kryterium	Max. punktów	Punkty za pracę danej grupy
1	Spójność pracy: czy istnieje związek tematu pracy z zajęciami Spójność w 100% Spójność w 80% Spójność w 50% Spójność poniżej 50%	8 4 2 0
2	Zdolność do zdobycia, wyselekcjonowania potrzebnych informacji Pełna samowystarczalność Z umiarkowaną pomocą prowadzącego Z dużą pomocą prowadzącego	10 5 3
3	Wygląd finalny pracy Grafika (nagłówki, tytuły, numeracja stron) Przejrzystość i wizualizacja Ogólne wrażenie	2 2 2
4	Wymogi formalne prac pisemnych Pierwsza strona Spis treści Podsumowanie i wyniki końcowe Źródła wykorzystanej informacji - bibliografia, powołania literaturowe	2 2 10 2
5	Zauważone błędy merytoryczne Brak błędów Kilka błędów mniejszej wagi Błędy dużej wagi	10 5 0
6	Analiza wskaźnikowa - część empiryczna Wyliczenie wszystkich wskaźników Brak niektórych wskaźników Brak wielu wskaźników	25 10 0
7	Analiza wskaźnikowa - część interpretacyjna Pełna interpretacja każdej grupy wskaźników Niepełna interpretacja niektórych wskaźników Brak interpretacji lub interpretacja błędna	25 10 10
Razem (max)		100

Kryteria oceny prezentacji końcowej projektu

1	Wybór informacji Zgodny z tematyką projektu Wykorzystanie fachowej terminologii	5 5
2	Układ prezentacji Wprowadzenie Ogólne omówienie problemu Prezentacja wybranych informacji Podsumowanie	5 5 5 5
3	Przebieg prezentacji Spójność i ciągłość wypowiedzi Jasność wypowiedzi Podkreślenie najważniejszych informacji	5 5 5
4	Czas prezentacji Zgodnie z planem Płynność prezentacji	5 5
5	Profesjonalizm Wiedza na temat omawianych w projekcie zagadnień Jakość odpowiedzi	5 5
6	Prezentacja grupowa Zaangażowanie wszystkich członków grupy	15
	Razem (max)	80

1

Systematyczność przygotowań

20

Łączna liczba punktów z projektu analizy finansowej: 200

1

Analiza finansowa 2009/2010

---