Na przestrzeni analizowanych lat, czyli od 2009 do 2012 przepływy pieniężne w naszym przedsiębiorstwie kształtowały się bardzo różnorodnie. Poza rokiem 2010, kiedy to przedsiębiorstwo zbyło wartości niematerialne i prawne oraz rzeczowe aktywa trwałe prawdopodobnie w celu pokrycia zobowiązań krótkoterminowych, które zmniejszyły się o około 100 000 zł. Jedynie w tym roku występował przypadek 3, w pozostałych latach mieliśmy do czynienia z przypadkiem 2. Czyli dodatnie przepływy z działalności operacyjnej, natomiast ujemne z działalności pozostałej, co oznacza, że wpływy z działalności operacyjnej były wystarczające do prowadzenia działalności inwestycyjnej i finansowej. W roku 2009 dodatnie przepływy z działalności operacyjnej były mniejsze niż suma przepływów z dz. Inwestycyjnej i finansowej, co było sygnałem trudności finansowych, które zostały rozwiązanie sprzedażą aktywów w 2010 roku.
Analizując rachunek przepływów pieniężnych można również zaobserwować coroczny wzrost środków pieniężnych netto, przy czym dodatnie przepływy wykazywały tylko lata 2011 i 2012. Jeśli chodzi o przepływy z działalności operacyjnej to duży ich spadek nastąpił w roku 2010, jednak już w roku 2011 wróciły one do poziomu z roku poprzedniego, a w 2012 wzrosły niemal dwukrotnie. Przepływy z działalności inwestycyjnej wykazywały wartość ujemną z wyjątkiem roku 2010, w którym to wpływy z tej działalności osiągnęły wartość blisko 250 tys., poprzez zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych oraz spłacie udzielonych pożyczek długoterminowych, o czym wspomnieliśmy już wcześniej. Działalność finansowa również charakteryzuje się ujemnymi przepływami pieniężnymi, które z roku na rok są coraz większe, ponieważ nie nastąpiły żadne wpływy natomiast zwiększały się wydatki związane ze spłatą kredytu oraz zobowiązań z tytułu leasingu finansowego oraz odsetek.

Wskaźniki struktury przepływów pieniężnych:
Analizując strukturę zysku netto jaki osiągnęła firma, w stosunku do przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej możemy zauważyć, że w pierwszym i drugim roku działalności przedsiębiorstwa spółka osiągnęła ujemny zysk netto, przez co nie możemy policzyć w.w. wskaźnika. Ujemny zysk netto był spowodowany głównie wysokimi kosztami z działalności podstawowej, takimi jak : zużycie materiałów i energii, usługami obcymi oraz wynagrodzeniami w porównaniu z przychodami z tej działalności. W roku 2010 przedsiębiorstwo we wszystkich obszarach swojej działalności ponosiło straty, koszty działalności znacznie przewyższały jej przychody. Prawdopodobnie spowodowane było to tym, iż firma dopiero rozpoczynała swoją działalność, wchodziła na rynek, dlatego też w tym roku osiągnęła stratę netto, co uniemożliwiło obliczenie wskaźnika. Obliczenie wskaźnika udziału przepływów pieniężnych z poszczególnych działalności w środkach pieniężnych netto jest możliwe dopiero w roku 2011 i 2012. W tych latach jedynie dla działalności operacyjnej, gdyż inwestycyjna i finansowa przyjmowały wartości ujemne, co oznacza, że nie miały one udziału w wypracowanych przez jednostkę środkach pieniężnych. W roku 2009 oraz 2010 jest to również nie możliwe ze względu na ujemne środki pieniężne netto. Od 2011r. wartość wskaźnika rosła, co oznacza większy udział środków pieniężnych z działalności operacyjnej w wypracowanym zysku netto. Jest to sytuacja korzystna dla firmy, która oznacza, że realizują swoje podstawowe zadania.
W latach 2011 i 2012 wskaźnik pokrycia wydatków inwestycyjnych wpływami z działalności operacyjnej oraz finansowej kształtował się na poziomie poniżej jedynki. Oznacza to, że inwestycje są w pełni pokrywane przez przychody z działalności operacyjnej, gdyż przepływy z dz. Finansowej były ujemne. Świadczy to o pokryciu inwestycji z bieżącej działalności a nie z wcześniej zgromadzonych źródeł i pokazuje naszą firmę jako bezpieczną i dobrze rokującą na przyszłość.
Wskaźnik finansowania działalności inwestycyjnej pokazuje nam możliwość pokrycia wydatków inwestycyjnych nadwyżką, którą spółka wygenerowała z pozostałych jej działalności. W analizowanym roku spółka nie pokryła przepływów pieniężnych z działalności inwestycyjnej środkami wygenerowanymi w pozostałych jej działalnościach, jednakże biorąc pod uwagę fakt, że to jej pierwszy rok działalności uważamy, że nie jest to sytuacja niekorzystna.

Wskaźniki wystarczalności gotówkowej:
Stosunek przepływów pieniężnych netto z działalności operacyjnej do zobowiązań ogółem (czyli kapitałów obcych) plasuje się poniżej jedynki. Co oznacza, że gotówka jaką firma posiada nie wystarcza na pokrycie całości zobowiązań. Analizując jednak ten wskaźnik w stosunku do, oddzielnie zobowiązań długoterminowych oraz krótkoterminowych, wnioskujemy, iż mamy wystarczająco gotówki na ich osobne pokrycie jedynie w roku 2012, gdyż wyniki wyglądają następująco: 1,78 i 1,01. W latach poprzednich brakowało gotówki na pokrycie zobowiązań. Zjawisko to informuje nas o niskim zabezpieczeniu zobowiązań przez gotówkowe przepływy z działalności operacyjnej.

Udział amortyzacji w środkach pieniężnych z dz. Operacyjnej

Wskaźnik ten informuje nas o tym jaka część przepływów operacyjnych wynika z amortyzacji. W latach 2009, 2011 i 2012 wskaźnik ten był niski, co świadczy o dużej zależności wyniku na działalności operacyjnej od czynnika, na który firma nie ma wpływu. Pożądane jest zatem, aby w kolejnych latach działalności firmy wartość ta zmniejszyła się, tendencja ta występuje w latach 2011 i 2012.

Rok 2010 jest zjawiskiem bardzo nietypowym i zaskakującym, gdyż wartość w/w wskaźnika wynosi prawie 60 ????

Wskaźniki wydajności i jakości pieniężnej:,

W badanym okresie wskaźnik wydajności gotówkowej odznaczał się niskimi wartościami, co świadczy o niskim rzeczywistym przepływie gotówki z wypracowanych przychodów ze sprzedaży z podstawowej działalności operacyjnej w relacji do przychodów ze sprzedaży.

Wg wskaźnika, firma inkasuje w 2012 roku 12% przychodów ze sprzedaży i jest to najwyższy poziom stosunku operacyjnych przepływów pieniężnych netto do przychodów ze sprzedaży w badanym okresie.

Wpływy pieniężne ze sprzedaży stanowią niemalże całość przychodów ze sprzedaży.

Oznacza to, że firma nie ma problemów ze ściąganiem należności.

Wskaźnik wydajności działalności operacyjnej:

Analizując wskaźniki wydajności działalności operacyjnej mamy do czynienia ze tendencją wzrostową, co oznacza że przepływy pieniężne wzrastają. Wzrasta zysk z działalności operacyjnej oraz zysk ze sprzedaży.

Wskaźnik pieniężnej wydajności aktywów

Jest to informacja o tym, ile operacyjnych środków zostało wypracowane z zainwestowanej jednostki kapitału. W 2009 roku wskaźnik dotyczący aktywów ogółem wynosił 14% , co jest wartością największą w analizowanych przez nas okresach czasowych, zaś wskaźnik pieniężnej wydajności aktywów trwałych aż ponad 17%. W pozostałych latach wartości te są niższe, co oznacza małą wydajność aktywów.