.
ANALIZA EKONOMICZNA ZAKŁADÓW PRZEMYSŁU WEŁNIANEGO „WELUX” S.A.
Poniższa analiza została sporządzona na podstawie danych z Monitora Polskiego nr 150 B z 1996 roku. Dotyczy ona Zakładów Przemysłu Wełnianego „WELUX” s.a. w Bielsku-Białej.
ANALIZA I OCENA DZIAŁALNOŚCI.
1. Analiza sytuacji majątkowej i finansowej przedsiębiorstwa na podstawie pionowej i poziomej oceny aktywów i pasywów bilansu.
a) analiza pionowa.
|
AKTYWA |
analiza struktury na początku roku w % |
analiza struktury na końcu roku w % |
PASYWA |
analiza struktury na początku roku w % |
analiza struktury na końcu roku w % |
|
A. Majątek trwały |
58,03 |
55,23 |
A.Kapitał/fundusz/własny |
66,56 |
52,3 |
|
I.Wartości niematerialne i prawne |
_ |
0,01 |
I.Kapitał /fundusz/podstawowy/ |
23,01 |
4,88 |
|
1.Koszty organizacji poniesione przy założeniu lub późniejszym rozszerzeniu spółki akcyjnej. |
- |
- |
II.Należne lecz nie wniesione wkłady na poczet kapitału podstawowego/wielkość ujemna/ |
- |
- |
|
2.Koszty prac rozwojowych |
- |
- |
III.Kapitał /fundusz/ zapasowy. |
10,84 |
29,44 |
|
3.Wartość firmy |
_ |
_ |
1.Ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej |
- |
- |
|
4.Inne wartości niematerialne i prawne |
_ |
0,01 |
2.Tworzony ustawowo |
- |
- |
|
5.Zaliczki na poczet wartości niematerialnych i prawnych |
_ |
_ |
3.Tworzony zgodnie ze statutem lub umową |
18.84 |
29.44 |
|
II.Rzeczowy majątek trwały |
57,85 |
55,04 |
4.Z dopłat wspólników |
- |
- |
|
1.Grunty własne |
_ |
_ |
5.Inny |
- |
- |
|
2.Budynki i budowle |
41,03 |
40,08 |
IV.Kapitał /fundusz/rezerwowy z aktualizacji wyceny |
32.5 |
30.55 |
|
3.Urządzenia techniczne i maszyny. |
13,87 |
14,42 |
V.Pozostałe kapitały /fundusze/ rezerwowe |
- |
- |
|
4.Środki transportu |
0,47 |
0,44 |
VI.Nie podzielony wynik finansowy z lat ubiegłych |
- |
- |
|
5.Pozostałe środki trwałe |
0,13 |
0,97 |
1.Zysk/wielkość dodatnia/ |
- |
- |
|
6.Inwestycje rozpoczęte |
2,32 |
_ |
2.Strata /wielkość ujemna/ |
- |
- |
|
7.Zaliczki na poczet inwestycji |
_ |
_ |
VII.Wynik finansowy netto roku obrotowego |
0.21 |
12.58 |
|
III.Finansowy majątek trwały |
0,17 |
0,16 |
1.Zysk netto/wielkość dodatnia/ |
0.21 |
- |
|
1.Udziały i akcje |
0,17 |
0,16 |
2.Strata netto /wielkość ujemna/ |
- |
12.58 |
|
2.Papiery wartościowe |
_ |
_ |
3.Odpisy z wyniku finansowego bieżącego roku obrotowego |
- |
- |
|
3.Udzielone pożyczki długoterminowe. |
_ |
_ |
B.Rezerwy |
- |
2.92 |
|
4.Inne składniki finansowego majątku trwałego |
_ |
_ |
1.Rezerwy na podatek dochodowy od osób prawnych lub fizycznych |
- |
- |
|
IV.Należności długoterminowe |
_ |
_ |
2.Pozostałe rezerwy |
- |
2.92 |
|
B.Majątek obrotowy |
41,37 |
44,76 |
C.Zobowiązania długoterminowe |
- |
1.22 |
|
I.Zapasy |
27,12 |
33,1 |
1.Długoterminowe pożyczki, obligacje i inne papiery wartościowe |
- |
- |
|
1.Materiały. |
8,76 |
8,97 |
2.Długoterminowe kredyty bankowe |
- |
- |
|
2.Półprodukty i produkty w toku |
8,12 |
12,91 |
3.Pozostałe zobowiązania długoterminowe |
- |
1.22 |
|
3.Produkty gotowe |
10,19 |
11,05 |
D.Zobowiązania krótkoterminowe i fundusze specjalne |
31.67 |
43.18 |
|
4.Towary |
0,05 |
0,09 |
I.Zobowiązania krótkoterminowe |
31.05 |
41.49 |
|
5.Zaliczki na poczet dostaw |
_ |
0,06 |
1.Pożyczki, obligacje i papiery wartościowe. |
- |
- |
|
II.Należności i roszczenia |
13,8 |
11,0 |
2.Kredyty bankowe |
8.52 |
10.15 |
|
1.Należności z tytułu dostaw i usług |
13,19 |
9,52 |
3.Zaliczki otrzymane na poczet dostaw |
- |
- |
|
2.Należności z tytułu podatków dotacji i ubezpieczeń społecznych |
0.1 |
0.5 |
4.Zobowiązania z tytułu dostaw i usług |
15.88 |
23.45 |
|
3.Należności wewnątrzzakładowe |
- |
- |
5.Zobowiązania wekslowe |
2.67 |
4.27 |
|
4.Pozostałe należności |
0.6 |
0.9 |
6.Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych |
1.54 |
2.89 |
|
5.Należności dochodzone na drodze sądowej |
- |
- |
7.Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń |
0.71 |
0.84 |
|
III.Papiery wartościowe przeznaczone do obrotu |
- |
- |
8.Zobowiązania wewnątrzzakładowe |
- |
- |
|
1.Udziały lub akcje własne do zbycia |
- |
- |
9.Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe |
1.61 |
1.88 |
|
2.Inne papiery wartościowe |
- |
-- |
II.Fundusze specjalne |
0.61 |
1.23 |
|
IV.Srodki pieniężne |
1 |
0.66 |
E.Rozliczenia miedzyokresowe i przychody przyszłych okresów |
1.75 |
0.81 |
|
1.Srodki pieniężne w kasie |
0.08 |
12.03 |
1.Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów |
- |
- |
|
2.Środki pieniężne w banku |
0.92 |
0.63 |
2.Przychody przyszłych okresów |
1.75 |
0.81 |
|
3.Inne środki pieniężne/weksle,czeki,obce itp./ |
- |
- |
|
|
|
|
C.Rozliczenia międzyokresowe |
- |
- |
|
|
|
|
1.Czynne rozliczenia między okresowe kosztów |
- |
- |
|
|
|
|
2.Inne rozliczenia między okresowe |
- |
- |
|
|
|
|
Suma aktywów |
1 |
1 |
Suma pasywów |
1 |
1 |
b) analiza pozioma.
|
AKTYWA |
dynamika zmian w % |
PASYWA |
dynamika zmian w % |
|
A. Majątek trwały |
- 0.87 |
A.Kapitał/fundusz/własny |
-18.16 |
|
I.Wartości niematerialne i prawne |
100 |
I.Kapitał /fundusz/podstawowy/ |
-77.9 |
|
1.Koszty organizacji poniesione przy założeniu lub późniejszym rozszerzeniu spółki akcyjnej. |
- |
II.Należne lecz nie wniesione wkłady na poczet kapitału podstawowego/wielkość ujemna/ |
- |
|
2.Koszty prac rozwojowych |
- |
III.Kapitał /fundusz/ zapasowy. |
182.9 |
|
3.Wartość firmy |
- |
1.Ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej |
- |
|
4.Inne wartości niematerialne i prawne |
100 |
2.Tworzony ustawowo |
- |
|
5.Zaliczki na poczet wartości niematerialnych i prawnych |
- |
3.Tworzony zgodnie ze statutem lub umową |
182.9 |
|
II.Rzeczowy majątek trwały |
-0.9 |
4.Z dopłat wspólników |
- |
|
1.Grunty własne |
- |
5.Inny |
- |
|
2.Budynki i budowle |
1.7 |
IV.Kapitał /fundusz/rezerwowy z aktualizacji wyceny |
-2.07 |
|
3.Urządzenia techniczne i maszyny. |
8.27 |
V.Pozostałe kapitały /fundusze/ rezerwowe |
- |
|
4.Środki transportu |
-4.09 |
VI.Nie podzielony wynik finansowy z lat ubiegłych |
- |
|
5.Pozostałe środki trwałe |
-26.47 |
1.Zysk/wielkość dodatnia/ |
- |
|
6.Inwestycje rozpoczęte |
100 |
2.Strata /wielkość ujemna/ |
- |
|
7.Zaliczki na poczet inwestycji |
- |
VII.Wynik finansowy netto roku obrotowego |
-218.45 |
|
III.Finansowy majątek trwały |
-0.4 |
1.Zysk netto/wielkość dodatnia/ |
-100 |
|
1.Udziały i akcje |
-0.4 |
2.Strata netto/wielkość ujemna/ |
100 |
|
2.Papiery wartościowe |
- |
3.Odpisy z wyniku finansowego bieżącego roku obrotowego |
- |
|
3.Udzielone pożyczki długoterminowe. |
- |
B.Rezerwy |
100 |
|
4.Inne składniki finansowego majątku trwałego |
- |
1.Rezerwy na podatek dochodowy od osób prawnych lub fizycznych |
- |
|
IV.Należności długoterminowe |
- |
2.Pozostałe rezerwy |
100 |
|
B.Majątek obrotowy |
11.09 |
C.Zobowiązania długoterminowe |
100 |
|
I.Zapasy |
27.08 |
1.Długoterminowe pożyczki,obligacje i inne papiery wartościowe |
- |
|
1.Materiały. |
6.65 |
2.Długoterminowe kredyty bankowe |
- |
|
2.Półprodukty i produkty w toku |
65.77 |
3.Pozostałe zobowiązania długoterminowe |
100 |
|
3.Produkty gotowe |
12.88 |
D.Zobowiązania krótkoterminowe i fundusze specjalne |
40.49 |
|
4.Towary |
81.44 |
I.Zobowiązania krótkoterminowe |
39.15 |
|
5.Zaliczki na poczet dostaw |
100 |
1.Pożyczki,obiligacje i papiery wartościowe. |
- |
|
II.Należności i roszczenia |
-.99.9 |
2.Kredyty bankowe |
24 |
|
1.Należności z tytułu dostaw i usług |
-24.6 |
3.Zaliczki otrzymane na poczet dostaw |
- |
|
2.Należności z tytułu podatków,dotacji i ubezpieczeń społecznych |
5657.2 |
4.Zobowiązania z tytułu dostaw i usług |
53.74 |
|
3.Należności wewnątrzzakładowe |
- |
5.Zobowiązania wekslowe |
-14.28 |
|
4.Pozostałe należności |
50.39 |
6.Zobowiązania z tytułu podatków,ceł,ubezpieczeń społecznych |
94.96 |
|
5.Należności dochodzone na drodze sądowej |
- |
7.Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń |
22.57 |
|
III.Papiery wartościowe przeznaczone do obrotu |
- |
8.Zobowiązania wewnątrzzakładowe |
- |
|
1.Udziały lub akcje własne do zbycia |
- |
9.Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe |
21.07 |
|
2.Inne papiery wartościowe |
- |
II.Fundusze specjalne |
107.6 |
|
IV. Środki pieniężne |
-31.04 |
E.Rozliczenia miedzyokresowe i przychody przyszłych okresów |
-51.78 |
|
1.Srodki pieniężne w kasie |
-51.08 |
1.Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów |
- |
|
2.Srodki pieniężne w banku |
-29.07 |
2.Przychody przyszłych okresów |
-51.78 |
|
3.Inne środki pieniężne/weksle,czeki,obce itp./ |
- |
|
|
|
C.Rozliczenia międzyokresowe |
- |
|
|
|
1.Czynne rozliczenia między okresowe kosztów |
- |
|
|
|
2.Inne rozliczenia między okresowe |
- |
|
|
|
Suma aktywów |
4.14 |
Suma pasywów |
4.14 |
2. Analiza dynamiki i struktury rachunku zysków i strat.
a) analiza pionowa.
|
KOSZTY I STRATY |
analiza struktu-ry na początku roku w % |
analiza struktu-ry na końcu roku w % |
PRZYCHODY I ZYSKI |
analiza struktu-ry na początku roku w % |
analiza struktu-ry na końcu roku w % |
|
A.Koszty działalności operacyjnej |
91.54 |
96.4 |
A.Przychody ze sprzedaży i zrównane z nimi: |
100 |
100 |
|
I.Wartość sprzedanych towarów i materiałów |
0.1 |
0.15 |
I.Przychody ze sprzedaży produktów |
95.2 |
91.96 |
|
II.Zużycie materiałów i energii |
63.85 |
65.81 |
II.Zmiana stanu produktów/zwiększenie-wartość dodatnia,zmniejszenie-wartość ujemna/ |
4.6 |
5.6 |
|
III.Usługi obce |
3.8 |
4.38 |
III.Przychód ze sprzedaży towarów i materiałów |
0.13 |
0.27 |
|
IV.Podatki i opłaty |
1.6 |
1.65 |
IV.Koszty wytworzenia świadczeń na własne potrzeby jednostki |
0.07 |
2.17 |
|
V.Wynagrodzenia |
16 |
15.04 |
B.Strata ze sprzedaży |
- |
- |
|
VI.Swiadczenia na rzecz pracowników |
8.21 |
7.75 |
C.Pozostałe przychody operacyjne |
100 |
100 |
|
VII.Amortyzacja |
2.58 |
2.38 |
I.Przychody ze sprzedaży składników majątku trwałego |
3.33 |
61.77 |
|
VIII.Pozostałe |
3.29 |
2.84 |
II.Dotacje |
- |
- |
|
B.Zysk ze sprzedaży |
8.46 |
3.6 |
III.Pozostałe przychody operacyjne |
96.67 |
38.23 |
|
C.Pozostałe koszty operacyjne |
- 120,8 |
- 111,3 |
D.Strata na działalności operacyjnej |
220,8 |
211,3 |
|
1.Wartość sprzedanych składników majątku trwałego |
88 |
13.92 |
E.Przychody finansowe |
100 |
100 |
|
II.Pozostałe koszty operacyjne |
12 |
86.08 |
I.Dywidendy z tytułu udziałów-w tym od jednostek zależnych i stowarzyszonych |
- |
0.07 |
|
D.Zysk na działalności operacyjnej |
|
- |
II.Odsetki uzyskane |
89.12 |
86.13 |
|
E.Koszty finansowe |
100 |
100 |
III.Pozostałe |
10.88 |
13.8 |
|
I.Odpisy aktualizujące wartość finansowego majątku trwałego oraz krótkoterminowych papierów wartościowych |
86.37 |
0.01 |
F.Strata brutto na działalności gospodarczej |
- |
10,66 |
|
II.Odsetki do zapłacenia -w tym dla jednostek zależnych i stowarzyszonych |
- |
74.34 |
G.Zyski nadzwyczajne |
- |
0,02 |
|
III.Pozostałe |
13.63 |
25.65 |
H.Strata brutto |
- |
10,66 |
|
F.Zysk brutto na działalności gospodarczej |
1 |
- |
I.Strata netto |
- |
10,67 |
|
G.Straty nadzwyczajne |
0,04 |
0,02 |
|
|
|
|
H.Zysk brutto |
1 |
- |
|
|
|
|
I.Obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego |
0,8 |
0,006 |
|
|
|
|
I.Podatek dochodowy od osób prawnych lub osób fizycznych |
95.08 |
100 |
|
|
|
|
II.Pozostałe obowiązkowe obciążenia |
4.92 |
- |
|
|
|
|
J.Zysk netto |
0,2 |
- |
|
|
|
b) analiza pozioma.
|
KOSZTY I STRATY |
dynamika zmian w % |
PRZYCHODY I ZYSKI |
dynamika zmian w % |
|
A.Koszty działalności operacyjnej |
32.04 |
A.Przychody ze sprzedaży i zrównane z nimi |
25.47 |
|
I.Wartość sprzedanych towarów i materiałów |
85.54 |
I.Przychody ze sprzedaży produktów |
21.22 |
|
II.Zużycie materiałów i energii |
36.23 |
II.Zmiana stanu produktów/zwiększenie-wartość dodatnia,zmniejszenie-wartość ujemna/ |
52.7 |
|
III.Usługi obce |
85.71 |
III.Przychód ze sprzedaży towarów i materiałów |
144.1 |
|
IV.Podatki i opłaty |
30.25 |
IV.Koszty wytworzenia świadczeń na własne potrzeby jednostki |
3675.9 |
|
V.Wynagrodzenia |
20.26 |
B.Strata ze sprzedaży |
- |
|
VI.Swiadczenia na rzecz pracowników |
24.69 |
C.Pozostałe przychody operacyjne |
-69.7 |
|
VII.Amortyzacja |
22.32 |
I.Przychody ze sprzedaży składników majątku trwałego |
-80.66 |
|
VIII.Pozostałe |
14.00 |
II.Dotacje |
- |
|
B.Zysk ze sprzedaży |
-45.48 |
III.Pozostałe przychody operacyjne |
248.4 |
|
C.Pozostałe koszty operacyjne |
127.07 |
D.Strata na działalności operacyjnej |
-73.74 |
|
1.Wartość sprzedanych składników majątku trwałego |
-64.08 |
E.Przychody finansowe |
129.32 |
|
II.Pozostałe koszty operacyjne |
1528.5 |
I.Dywidendy z tytułu udziałów-w tym od jednostek zależnych i stowarzyszonych |
100 |
|
D.Zysk na działalności operacyjnej |
100 |
II.Odsetki uzyskane |
121.65 |
|
E.Koszty finansowe |
59.3 |
III.Pozostałe |
190.53 |
|
I.Odpisy aktualizujące wartość finansowego majątku trwałego oraz krótkoterminowych papierów wartościowych |
100 |
F.Strata brutto na działalności gospodarczej |
100 |
|
II.Odsetki do zapłacenia -w tym dla jednostek zależnych i stowarzyszonych |
37.14 |
G.Zyski nadzwyczajne |
100 |
|
III.Pozostałe |
200 |
H.Strata brutto |
100 |
|
F.Zysk brutto na działalności gospodarczej |
-100 |
I.Strata netto |
100 |
|
G.Straty nadzwyczajne |
-34.31 |
|
|
|
H.Zysk brutto |
-100 |
|
|
|
1.Obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego |
-99.02 |
|
|
|
1.Podatek dochodowy od osób prawnych lub osób fizycznych |
-92.56 |
|
|
|
II.Pozostałe obowiązkowe obciążenia |
-100 |
|
|
|
J.Zysk netto |
-100 |
|
|
Relacja majątku trwałego do obrotowego:
na początku roku = 1.38
na końcu roku = 1.23
Zmniejsza się udział majątku trwałego jednak nadal przeważa on w majątku całkowitym przedsiębiorstwa, co nie jest zbyt korzystne. Świadczy to o dużym stopniu unieruchomienia środków w tym przedsiębiorstwie, małej elastyczności przedsiębiorstwa, bądź o przestarzałym parku maszynowym i utracie kontaktu z wiodącą technologią.
Nastąpił niewielki nominalny wzrost zaangażowanych aktywów o 4,14 %.
Nastąpił szybszy wzrost majątku obrotowego - spadek należności i roszczeń ogółem i jednocześnie duży wzrost należności z tytułu podatków, dotacji oraz ubezpieczeń społecznych.
Zmiany w strukturze majątku trwałego są niekorzystne i występuje ogólna tendencja spadkowa tych wartości.
Relacja kapitału własnego do obcego:
na początku roku = 1.99
na końcu roku = 1,2
Maleje wielkość kapitału własnego a rośnie kapitał obcy.
-mocno zmalała wielkość kapitału podstawowego o prawie 78 %
-wzrósł kapitał zapasowy o 180 %
- na koniec roku powstały zobowiązania długoterminowe
- wzrastają zobowiązania krótkoterminowe o 40 %.
Wysoka relacja stanu kapitałów własnych do kapitałów obcych świadczy o silnych podstawach finansowych tego przedsiębiorstwa ale również słabej jego rentowności. W przedsiębiorstwie tym nie wystąpił w 1995 r zysk, lecz strata w rachunku zysków i strat.
3.Analiza wskaźnikowa.
a) analiza płynności finansowej
* wsk = aktywa bieżące/zobowiązania
aktywa bieżące:
-środki pieniężne w kasie 15729,79 7379,27
-środki pieniężne w banku 175602,69 124554,49
-należności 2628271,19 2176097,68
-zapasy 5154586,17 6550641,84
7974189,84 8858673,28
zobowiązania:
-zobowiązania krótkoterminowe 5901080,24 8211778,02
/z tytułu rozrachunków, płac,
kredytów krótkoterminowych/
-zobowiązania długoterminowe _ 241733,34
5901080,24 8453511,36
wsk.p.r = 1,35
wsk.k.r = 1,04
Niska wartość tego wskaźnika świadczy o małych zdolnościach firmy do wywiązywania się ze swoich zobowiązań .
*wskaźnik płynności szybkiej:
wsk = (aktywa bieżące - zapasy) /zobowiązania
wsk p.r = 0,48
wsk k.r = 0,27
b) wskaźniki zarządzania aktywami
-informują o skuteczności zarządzania aktywami przez firmę oraz o ich zasobach.
*rotacja aktywów ogółem
wsk = sprzedaż netto / średni stan aktywów ogółem
sprzedaż netto:
sprzedaż brutto 22569810,87
- podatek obrotowy - 49655358,39
sprzedaż netto 17604452,46
wsk = 17604452,46 / (19000291,16+19788198,81) = 17604452,46 / 19394244,98 = 0,9
Sprzedaż netto jest nieznacznie mniejsza niż średni stan aktywów.
*rotacja rzeczowego majątku trwałego
wsk = sprzedaż netto/średni stan rzeczowego majątku trwałego
wsk = 17604452,46 / 10942853,49= 1,6
*rotacja majątku obrotowego
wsk = sprzedaż netto / średni stan majątku obrotowego
wsk = 17604452,46 / 8416431,56 = 2,09
Dość wysoka wartość tego wskaźnika oznacza zbytnie zamrożenie kapitału obrotowego.
*rotacja zapasów ogółem
wsk = sprzedaż netto / średni stan zapasów
wsk = 17604452,46 / 5852614 = 3
Wielkość tego wskaźnika mówi ile razy w ciągu roku nastąpiło odnowienie zapasów.
Przeliczenie rotacji zapasów na wskaźnik trwania jednego obrotu:
wsk = ilość dni / (sprzedaż netto / średni stan zapasów)
wsk = 360 / 3 = 120 dni
Wartość ta oznacza, że co 94 dni następowało odnowienie zapasów w 1995 roku.
c) analiza polityki finansowej
c1) wskaźniki obrazujące poziom zadłużenia
* wskaźnik ogólnego zadłużenia - określa udział kapitału obcego w finansowaniu aktywów.
wsk = kapitał obcy / aktywa ogółem
wsk.p.r = 5901080,24/19000291,16 = 0,31
wsk.k.r = 8453511,36/19788198,81 = 0,43
Nastąpił niewielki wzrost tego wskaźnika, co informuje o wzroście ryzyka związanego z tą firmą.
* wskaźnik zadłużenia kapitału własnego
wsk = kapitał obcy / kapitał własny
wsk p.r = 5901080,24 / 12647648,5 = 0,47
wsk k.r = 8453511,36 / 10350804,81 = 0,81
Poziom zadłużenia rośnie, ale nadal pozostaje on w granicach racjonalności.
* wskaźnik zadłużenia długoterminowego
wsk = zobowiązania długoterminowe / kapitał własny
wsk p.r = 0
wsk k.r = 241733,34 / 10350804,81 = 0,02
Przedsiębiorstwo Welux nie jest poważnie zadłużone, wartość wskaźników jest bardzo niska.
c2) wskaźniki informujące o zdolności przedsiębiorstwa do obsługi zadłużenia - analiza zdolności kredytowej.
* ocena stopnia zadłużenia i wynikającego z niego ryzyka- wskaźnik zdolności kredytowej.
wsk = [ (cash flow) wynik finansowy + amortyzacja] / zadłużenie efektywne
obliczenie efektywnego zadłużenia
zobowiązania ogółem 5901080,24 8453511,36
- monetarne środki obrotowe - 191332,48 - 131933,76
zadłużenie efektywne 5709747,7 8321577,6
wsk p.r = 40420,11 + 518489,73 / 5709747,76 = 0,09
wsk k.r = -2489822,88 + 518489,73 / 8321577,6 = - 0,23
Nastąpiła utrata zdolności dla pokrywania zobowiązań finansowych bo nie został wykazany zysk netto w 1995 r.
d) analiza rentowności.
|
|
rok ubiegły |
rok bieżący |
|
przychody ze sprzedaży brutto |
17987327,43 |
22569810,87 |
|
podatek obrotowy |
- 3957212 |
- 4965358,39 |
|
przychody ze sprzedaży netto
|
14030115,4 |
1704457,48 |
|
przychody ze sprzedaży produktów brutto |
17122650.16 |
20756488,42 |
|
podatek obrotowy |
3766983 |
- 4566427,45 |
|
przychody ze sprzedaży produktów netto
|
13355667,12 |
16190060.97 |
* rentowność sprzedaży
wsk = zysk netto / przychody ze sprzedaży brutto
wsk p.r. = 0,22%
wsk k.r. = 0 bo brak zysku.
wsk = zysk brutto / przychody ze sprzedaży brutto
wsk p.r. = 1,04%
wsk k.r. = 0 j.w.
wsk = zysk na działalności gosp. brutto / przychody ze sprzedaży brutto
wsk p.r. = 1,08%
wsk k.r. = 0 j.w.
wsk = zysk netto / przychody ze sprzedaży netto
wsk p.r. = 2,8%
wsk k.r. = 0 j.w.
wsk = zysk brutto / przychody ze sprzedaży netto
wsk p.r. = 1,3%
wsk k.r. = 0 j.w.
wsk = zysk na działalności gosp. brutto / przychody ze sprzedaży netto
wsk p.r. = 1,4%
wsk k.r. = 0 j.w.
Wskażniki te, porównując początek i koniec roku, wykazują tendencję spadkową, co nie jest pozytywne.
Analiza przepływów środków pieniężnych
1. Analiza wstępna
Określenie wielkości przepływów
- z działalności operacyjnej + 748841,21
- z działalności inwestycyjnej - 458990,64
- z działalności finansowej - 349248,29
Taka struktura przepływów charakteryzuje firmy dojrzałe o wysokiej rentowności. Wielkość zysków pozwala na prowadzenie działalności inwestycyjnej oraz na spłaty ewentualnych kredytów i pożyczek.
Suma przepływów wynosi -59398,72 co oznacza, że firma ta ma pewne kłopoty finansowe. Środki z działalności operacyjnej nie są w stanie powstałych zobowiązań.
W firmie Welux w 1995 r prowadzona była na dość wysoką skalę działalność inwestycyjna/zakup wartości niematerialnych i prawnych oraz składników rzeczowego majątku trwałego/
Firma jest w stanie pokryć powstałą na koniec roku stratę netto z kapitału zapasowego spółki wynoszącego na koniec 1995 r 5827336,41 zł, co spowoduje jedynie niewielkie jego zmniejszenie o ponad 1 %.
2. Analiza z wykorzystaniem wskaźników
Wskaźniki struktury przepływów pieniężnych.
* Udział zysku netto w stanie środków pieniężnych z działalności operacyjnej.
wsk = zysk netto / środki pieniężne z działalność operacyjna.
wsk = 0
Firma nie wykazała zysków w 1995 r
* Udział amortyzacji w stanie środków pieniężnych z działalności operacyjnej.
wsk = amortyzacja / środki pieniężne z działalność operacyjna.
wsk = 0.69
Amortyzacja stanowi dużą część środków pieniężnych z działalności operacyjnej. Oznacza to, że rentowność jest niewystarczająca do pokrycia potrzeb, występuje ograniczona możliwość rozwoju oraz przedsiębiorstwo musi spłacać zobowiązania z własnych wewnętrznych źródeł finansowania.
Wskaźniki charakteryzujące wystarczalność środków
* Wskaźnik ogólnej wystarczalności
wsk = środki pieniężne z działalności operac./ (spłata zobowiązań + inwestycje na majątku trwałym + wypłata dywidend)
wsk = 748841,21 / (91041,02 + 196931,48 + 0) = 2,6
Oznacza to ,że przedsiębiorstwo wypracowuje dostatecznie dużo środków na pokrycie niezbędnych potrzeb w zakresie inwestycji, spłaty zobowiązań i wypłaty dywidend.
Wskażniki analityczne do powyższego wskażnika.
* spłata ogółu zobowiązań / śr.pieniężne z działalności operac.
wsk = 388958,98 / 748841,21 = 0,51
* spłata zobowiązań długoterminowych. / śr.pieniężn. z działaln. operac.
wsk = 0 Brak takich zobowiązań
*dywidenda / śr.pieniężn. z działaln.operac.
wsk = 0 Brak płatności dywidend.
* inwestycje w rzeczowy majątek trwały oraz wartości niematerialne i prawne / śr.pieniężne z działalności operacyjnej.
wsk = 196931,48 / 748841,21 = 0,26
Wskaźniki analityczne informują o skali obciążenia środków operacyjnych spłatą odpowiednich potrzeb. Im mniejsza jest ich wartość tym więcej środków pozostanie na zaspokajanie pozostałych potrzeb i zobowiązań
Wskaźniki wyrażające rentowność środków.
* rentowność gotówkowa sprzedaży
śr.pieniężn. z działaln. operac./ przychody ze sprzedaży
wsk = 748841,21 / 134126,63 = 5,58
* rentowność gotówkowa zaangażowanego kapitału
Sr. pieniężn. z działaln. operac. / przeciętny stan zaangażowanego majątku
wsk = 748841,21 / 8416431,56 = 0,1
Szukasz gotowej pracy ?
To pewna droga do poważnych kłopotów.
Plagiat jest przestępstwem !
Nie ryzykuj ! Nie warto !
Powierz swoje sprawy profesjonalistom.
Wyszukiwarka