pyt - egz - konsolidacja1, UEK, FiR IV SEMESTR, Konsolidacja Sprawozdań Finansowych

3. Wymień sposoby integracji przedsiębiorstw , jedną z nich

- integracja pionowa (wertykalna) - [dotyczy spółek tej samej branży i o tym samym charakterze działania; prowadzi do wzrostu skali działania lub pozycji monopolitycznej]

określana jako zintegrowanie transakcji i dotyczy firm należących do tej samej gałęzi przemysłu bądź bardzo zbliżonej branży, ale znajdujących się na różnych etapach sieci powiązań w procesie wytwarzania. Przykładem tego typu powiązań są związki produkcyjne dostawca - klient.Dzięki nim trudności w dopływie surowców mogą zostać rozwiązane przez połączenie „w dół” inaczej „w tył” czyli w kierunku źródeł zaopatrzenia. A kłopoty z dystrybucją są rozwiązywane przez połączenie „w górę” („w przód”) czyli w kierunku zbytu.

Może mieć charakter:

• korporacyjny - występuje głównie przy wytwarzaniu złożonego produktu finalnego i cechują go zarówno więzi korporacyjne wewnątrz, jak i na zewnątrz grupy.

• kombinatowy - w przypadku działalności o charakterze fazowym. Mają względnie zamknięty charakter i ciągłe więzy produkcyjne. Grupa tak zorganizowana funkcjonuje sprawnie z uwagi na jednolite kierownictwo, stałe powiąania i wynikającą z nich redukcję kosztów, elastyczne sterowanie zbytem itp. Słabe strony - ograniczenie możliwości wdrożenia postępu technologicznego i innowacji…

- integracja pozioma (horyzontalna) - [dotyczy spółek tej samej branży, lecz o róznym charakterze działania; prowadzi do rozwoju rynku podstawowego dla danego produktu]

jest wynikiem np. przejęcia firmy działającej już na rynku. Zalety: dążenie do szybkiego zwiększania udziału w rynku oraz uzyskanie efektu z uzyskania efektów wynikających z koncentracji potencjału ekonomicznego; chęć efektywnego wykorzystania finansów firmy.

Połączenia poziome to najczęstszy sposób integracji gospodarczej. Oparte na układzie branżowym…

- konglomerat (połączenie diagonalne) - [łączenie spółek z różnych branż co prowadzi m.in. do oszczędności podstawowych, obniżenia kosztów finansowej obsługi zadłużenia itp.]

tworzone są grupy kapitałowe przedsiębiorstw niemające powiązań branżowych, ekonomicznych i organizacyjnych.

1. Wymienić jakie przesłanki wpływają na powstanie holdingu

- konsolidacja przedsiębiorstw

- przejęcie wolnego od obciążeń podatkowych statusu transakcji handlowej zakupu innej firmy; czyli wspólne opodatkowanie podmiotów, czyli utworzenie grupy podatkowej

- chęć ograniczenia ryzyka operacyjnego

- dywersyfikacja - zmniejszenie ryzyka wykorzystania majątku

- Specjalizacja i koncentracja - wykorzystanie kluczowych kompetencji

- standaryzacja wyników - pozyskanie efektów skali

- Różnicowanie wyników i działań - kumulowanie efektów działań

- centralizacja - optymalizacja łącznego wyniku

- inicjowanie przedsiębiorczości w jednostkach holdingu

Pooling - sumowanie mnogościowe firm

2. CO oznacza efekt synergii. Omów korzyści wynikające z efektu synergii.

Efekt synergii jest uważany za podstawową przyczynę tworzenia holdingów. Definiowany jest on jako rezultat współoddziaływania wielu czynników, który jest większy od sumy efektów funkcjonowania każdego z tych czynników niezależnie. Synonimem tego pojęcia są: efekt połączenia, efekt wzmocnienia, efekt 2+2 = 5. Innymi słowy Korzyści wynikające z efektu synergii dzięki połączeniu dwóch firm pozwalaną na uzyskanie efektów większych niż suma wyników każdej z firm przed tym procesem ( 2+2 > 4 )

-zwiekszona zyskowność która wynika z zmiejszenia kosztów działalności operacyjnej

- niższe podatki

- lepsze wykorzystanie przejściowych nadwyżek środków finansowych

- wzrost zdolności do zaciągania pożyczek

2. Podaj definicję grupy kapitałowej i omów podstawowe cechy podatkowej grupy kapitałowej.

Grupę kapitałową stanowi spółka dominująca (spółka matka) wraz z podległymi jej wszystkimi jednostkami zależnymi.

Podstawową cechą podatkowej grupy kapitałowej jest to, że jest ona jednym podatnikiem, choć obejmuje wiele podmiotów. Tym samym podmioty należące do podatkowej grupy kapitałowej dokonują łącznego rozliczenia swoich dochodów.

Zgodnie z aktualnie obowiązującymi przepisami podatkowa grupa kapitałowa może być utworzona jeżeli:

 przeciętny kapitał zakładowy przypadający na każdą ze spółek tworzących grupę nie jest niższy niż 1 mln zł,

 spółka dominująca posiada co najmniej bezpośredni udział w pozostałych spółkach w wysokości 95%,

 spółki zależne nie posiadają udziałów w kapitale zakładowym innych spółek tworzących daną grupę,

 spółki nie posiadają zaległości podatkowych

Dwa rodzaje grup kapitałowych:

- o jednostopniowych powiązaniach jednostek

- o wielostopniowych powiązaniach jednostek

3. Wyznacz cechy holdingu branżowego jakich korzyści oczekujemy w wyniku jego powstania.

Holding branżowy (inaczej poziomy lub horyzontalny) - mamy z nim do czynienia wówczas gdy firmy produkujące lub sprzedające porównywalne wyroby łaczą się, by stworzyć silną konkurencyjną jednostkę w danej branży.

Wyróżnikiem holdingu poziomego jest zaistnienie jednej z trzech cech:

a) jednorodnośc lub podobieństwo wytwarzanych wyrobów i/lub świadczonych usług

b) jednorodnośc lub podobieństwo procesów technologicznych

c) jednorodność przetwarzanych surowców

Korzyści: rozpubowane centra badawczo - rozwojowe, sprzyjające imperatywowi technologicznemu; zwiększenie udziału w rynku; zbudowanie bardziej rentownego przedsiębiorstwa przy wykorzystaniu know-how, patentów i procesów operacyjnych.

3. Omów ujemną wartość firmy i … sposób jej obliczania.

Ujemna wartość firmy powstaje, gdy cena nabycia przedsiębiorstwa lub jego części jest niższa niż wartość godziwa przejętych aktywów.

W sytuacji przejęcia jednego przedsiębiorstwa lub jego części przez inne, przy tworzeniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego wartość aktywów netto przedsiębiorstwa wykazuje się w wartości godziwej (najczęściej wartości rynkowej lub wartości oszacowanej przez rzeczoznawcę). Z reguły kwota płacona za nabyte przedsiębiorstwo jest wyższa od sumy aktywów wchodzących w jego skład (inaczej bowiem bardziej opłacalnym byłoby sprzedanie oddzielnie poszczególnych aktywów na rynku). Jeśli jednak jest odwrotnie, różnicę między wartością aktywów netto a kwotą zapłaconą za przejęcie nazywamy ujemną wartością firmy

2. Co oznacza ujemna wartość firmy i jak jest ujęta w sprawozdaniu skonsolidowanym

Zgodnie z polską ustawą o rachunkowości, ujemna wartość firmy w sprawozdaniu finansowym zostanie wykazana następująco:

- Ujemną wartość firmy odpisuje się w pozostałe przychody operacyjne do wysokości, w jakiej dotyczy oszacowanych w sposób wiarygodny przyszłych strat i kosztów, ustalonych przez spółkę przejmującą na dzień połączenia. Odpis ten następuje w tym okresie sprawozdawczym, w którym straty i koszty wpływają na wynik finansowy.

- Jeżeli straty i koszty te nie zostały poniesione w uprzednio przewidywanych kresach sprawozdawczych, nadwyżkę wartości godziwej aktywów netto spółki przejętej nad ceną przejęcia, czyli ujemną wartość firmy, do wysokości nieprzekraczającej wartości godziwej nabytych aktywów trwałych, z wyłączeniem długoterminowych aktywów finansowych notowanych na regulowanych rynkach, jednostka zalicza do rozliczeń międzyokresowych przychodów przez okres będący średnią ważoną okresu ekonomicznej użyteczności nabytych i podlegających amortyzacji aktywów.

Ujemna wartość firmy w wysokości przekraczającej wartość godziwą aktywów trwałych, z wyłączeniem długoterminowych aktywów finansowych notowanych na regulowanych rynkach, zaliczana jest do przychodów na dzień połączenia.

4. Na czym polega metoda łączenia udziałów i w jakich przypadkach jest wykorzystywana

Połączenie metodą łączenia udziałów polega na sumowaniu poszczególnych pozycji odpowiednich aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów połączonych spółek, według stanu na dzień połączenia, po uprzednim doprowadzeniu ich wartości do jednolitych metod wyceny i dokonania odpowiednich wyłączeń.

Wyłączeniu podlega wartość kapitału akcyjnego(zakładowego) spółki, której majątek został przeniesiony na inną spółkę lub spółki, które w wyniku połączenia zostały wykreślone z rejestru. Różnica pomiędzy sumą aktywów i pasywów po dokonaniu wyłączenia koryguje odpowiednie pozycje kapitału własnego spółki, na którą przechodzi majątek połączonych spółek lub nowo powstałej spółki.

3. Na czym polega metoda nabycia i w jakich przypadkach jest wykorzystywana.

Rozliczenie połączenia metodą nabycia polega na sumowaniu poszczególnych pozycji aktywów i pasywów spółki przejmującej według ich wartości księgowej z odpowiednimi pozycjami aktywów i pasywów spółki przejętej według ich wartości godziwej na dzień połączenia.

Połączenie spółek rozlicza się i ujmuje w księgach rachunkowych spółki, na którą przechodzi majątek łączących się spółek albo nowej spółki powstałej w wyniku połączenia, na dzień połączenia. Za dzień połączenia przyjmuje się moment wpisu do rejestru spółki nowo utworzonej albo spółki przejmującej.

Różnica pomiędzy wyznaczoną ceną a wartością godziwą aktywów netto spółki przejętej stanowi wartość firmy (dodatnia lub ujemna).

4. Wymień metody konsolidacji sprawozań finansowych i umów podstawowe wyłączenia konsolidacyjne.

Metody prezentacji sprawozdań finansowych zależą od powiązań kapitałowych. Wyróżnia się:

• Metoda pełnej konsolidacji

�� Stosowana dla grup kapitałowych, gdzie występują zależności : jednostka dominująca - jednostki zależne

�� Podstawowa technika wymaga dodania do siebie wszystkich: - zewnętrznych aktywów; - zewnętrznych zobowiązań grupy, gdyż chodzi o to, aby grupa była przedstawiona, tak jakby była pojedynczą jednostką operacyjną

Wyłączeniom podlegają:

-Wzajemne należności i zobowiązania jednostek objętych konsolidacją

Wyłączeniom w całości podlegają wzajemne należności i zobowiązania oraz inne rozrachunki o podobnym charakterze jednostek objętych konsolidacją. Celem wyłączeń wzajemnych rozrachunków jest przedstawienie prawidłowej struktury finansowej grupy bez sztucznego zawyżania sumy bilansowej, a tym samym zniekształcenia obrazu zaangażowanego kapitału i aktualnych zobowiązań grupy.

- Przychody i koszty dotyczące operacji dokonywanych między jednostkami objętymi konsolidacją

Wyłączeniom w całości podlegają przychody i koszty operacyjne dokonane między jednostkami objętymi konsolidacją. Wyłączenia mają na celu przedstawienie realnej wielkości i struktury przychodów i kosztów, ograniczając zakres transakcji i ich skutków finansowych do transakcji zrealizowanych przez grupę względem podmiotów gospodarczych niewchodzących w skład grupy.

- Zyski lub straty powstałe na operacjach dokonanych między jednostkami objętymi konsolidacją, zawarte w wartościach podlegających konsolidacji aktywów i pasywów

- Dywidendy wypłacone przez jednostki zależne jednostce dominującej i przez nią otrzymane

Wyłączenia otrzymanych dywidend ze skonsolidowanego rachunku wyników mają na celu uniknięcie podwójnego sumowania dochodów grupy kapitałowej

- Udziały (akcje) w podmiotach zależnych oraz towarzysząca wartość firmy

Wyłączenia konsolidacyjne wartości udziałów (akcji) ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego mają na celu uniknięcie podwójnego sumowania: po raz pierwszy jako wartość udziałów i po raz drugi jako wartość netto zsumowanych aktywów i pasywów podmiotu zależnego.

• metoda konsolidacji proporcjonalnej

�� gdy występuje możliwość kilku jednostek dominujących w stosunku do jednej i tej samej jednostki zależnej

�� stosowana wyłącznie do tych jednostek współzależnych, które nie są spółkami handlowymi

�� stosowana bardzo rzadko

�� procedury stosowane są takie same jak przy konsolidacji pełnej

�� różnica: nie ujmuje się pełnych wielkości współkontrolowanych aktywów i pasywów jednostki współzależnej, lecz wyłącznie tę ich CZĘŚĆ, która odpowiada udziałowi jednostki dominującej w kapitale własnym jednostki współzależnej.

�� nie wykazuje się udziałów pozostałych wspólników jako kapitałów mniejszości, gdyż współkontrolowane przez nich aktywa netto ujęte będą w ich skonsolidowanych sprawozdania finansowych

Wyłączenia obejmują:

-wzajemne nalezności i zobowiązania oraz inne o podobnym charakterze jednostek objetych skonsolidowanym spr. Fin

-przychody i koszty operacji gosp dokonanych między jednostkami objętymi skonsolidowanym spr fin

-zyski lub straty powstałe w wyniku operacji dokonanych między jednostkami objetymi skonsolidowanym spr fin, zawarte w wartości aktywów podlegających konsolidacji

-dywidendy naliczone lub wypłacone przez jednostki współzależne ich wspólnikom i innym jednostkom objętym skonsolidowanym spr fin

• metoda praw własności

�� Metoda wyceny i wykazywania udziałów kapitałowych w jednostkach podporządkowanych

- dotyczy jednostek stowarzyszonych

- w aktywach bilansu skonsolidowanego pojawia się pozycja :"udziały w jednostkach podporządkowanych wyceniane metodą praw własności”

�� wysokość ceny nabycia skorygowana jest o wartość nabycia udziałów pomniejszoną o wartość udziałów w kapitale własnym spółki stowarzyszonej

�� w kolejnych latach udziały w jednostkach podporządkowanych mogą się zmieniać

�� w rachunku zysków i strat ujmuje się zysk (stratę) brutto na działalności gospodarczej jednostek stowarzyszonych w CZĘŚCI, w jakiej jednostka dominująca jest jej właścicielem

Zad 1

Jednostka będąca inwestorem nabyła w danym roku obrotowym akcje, które zakwalifikowano do lokat krótkoterminowych wg cen nabycia 1500 w momencie wyceny bilansowej cena rynkowa akcji wyniosła 1460 w kolejnej wycenie bilansowej wartośc rynkowa akcji wyniosła 1520 następnie wartość rynkowa spadła do kwoty 1470 następnie wzrosła do 1510. Przeprowadź niezbędne wyceny (dekretacje księgowe) ustalając zawsze na każdy moment wyceny wartość bilansową lokaty

Zad 2

Jednostka A nabywa udziały, które zakwalifikowano do lokat długoterminowych od jednostki B w cenie 2000. Wartość rynkowa tych udziałów w momencie pierwszej wyceny bilansowej wynosi 2100 a w drugim roku wartość rynkowa tych udziałów wynosi 1950, natomiast w momencie trzeciej wyceny ich wartość rynkowa wzrosła do kwoty 2050. Przeprowadź wycenę lokaty i dokonaj wszystkich niezbędnych księgowań oraz ustal wartość księgową w każdym momencie bilansowym.

2. Przeprowadź niezbędne wyceny (dekretacje księgowe) … każdy moment wyceny …

Bilansową lokaty według założeń poprzednich przy …

3. Na czym polega różnica pomiędzy metodami prezentacji połączeń. Omów te metody i kryteria ich stosowania.

4. Omów metody wyceny lokaty długoterminowej w sprawozdaniu jednostkowym.