 | Pobierz cały dokument 928.doc Rozmiar 81 KB |
Nazwa ośrodka: Centrum Informacji Gospodarczej w Gliwicach, Centrum Informacji Gospodarczej przy RAR "INWESTOR" sp. z o. o. w Rudzie Śląskiej, PARP
Tytuł pakietu: Biznes plan dla MSP - Analiza finansowa przedsięwzięcia inwestycyjnego
Grupa: Inwestowanie
Autor: Jacek Słowik, Aleksandra Kieras, Ewa Matzanke
Data aktualizacji: 29.08.02r.
1. Analiza finansowa podstawowych sprawozdań finansowych
Jest regułą na całym świecie, iż przystąpienie do inwestycji poprzedzone jest opracowywaniem biznesplanu celem przedstawienia go kierownictwu lub poddania go ocenie innych instytucji, np. instytucji kredytujących.
Jedną z najistotniejszych etapów oceny biznesplanu jest analiza podstawowych sprawozdań finansowych, będąca częścią analizy finansowo-majątkowej, której celem jest ustalenie:
efektywności finansowej (zdolności do generowania zysków),
płynności finansowej (zdolności do niezakłóconego regulowania bieżących zobowiązań),
wypłacalności i wiarygodności kredytowej określonej przez strukturę finansowania majątku wnioskodawcy i poziom zadłużenia,
prawidłowości źródeł finansowania majątku przedsiębiorstwa,
ekonomicznej efektywności wykorzystania majątku,
możliwości obsługi wszystkich długów w oparciu o prawidłowe źródła tej spłaty.
Analiza finansowo - majątkowa obejmuje:
analizę bilansu,
analizę przychodów, kosztów i wyniku finansowego,
analizę obsługi długu i kalkulację wskaźnika DSCR.
1.1. Analiza bilansu.
W ramach oceny bilansu dokonuje się analizy pionowej i poziomej oraz analizy dynamiki i kierunku zmian wielkości, struktury i źródeł finansowania majątku, kapitału obrotowego, wskaźników bieżącej i wysokiej płynności.
1.1.1. Analiza pionowa
Analiza pionowa polega na ocenie wielkości i struktury aktywów i pasywów. Struktura ustalana jest poprzez odniesienie poszczególnych grup aktywów i pasywów do ogólnej sumy bilansowej.
Analiza aktywów wskazuje na rodzaj, skalę prowadzonej działalności oraz możliwość dostosowania się do warunków rynkowych w zależności od tego czy w aktywach dominuje majątek trwały, czy obrotowy.
Analiza pasywów pozwala ocenić relację kapitałów własnych i obcych.
1.1.2. Analiza pozioma
Analiza pozioma polega na ustaleniu struktury finansowania aktywów i stopnia zaangażowania kapitału własnego w finansowanie aktywów.
W ramach analizy dokonuje się również ustalenia:
wielkości kapitału obrotowego netto,
wskaźnika bieżącej płynności,
wskaźnika wysokiej płynności,
wskaźnika „dług/aktywa”.
1.1.2.1. Kapitał obrotowy netto
 | Pobierz cały dokument 928.doc rozmiar 81 KB |