RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH opisuje wszystkie wpływy i wydatki z działalności jednostki jakie wystąpiły w danym okresie. Może także być wykorzystywany dla celów planowania finansowego i odnosić się do przyszłych przewidywanych przepływów.

W celu umożliwienia właściwej analizy wpływów i wydatków przyjęty został podział wydatków na trzy segmenty:

• Działalność operacyjna - to działalność podstawowa przedsiębiorstwa, w ramach tej działalności ujmowane są wszystkie wpływy i wydatki związane ze statutową działalnością przedsiębiorstwa oraz te które nie zostały uwzględnione w ramach działalności inwestycyjnej i finansowej.

• Działalność inwestycyjna - zwana lokacyjną, obejmuje wszystkie wpływy i wydatki związane ze sprzedażą lub zakupem aktywów trwałych lub krótkoterminowych aktywów finansowych, a także wszystkie związane z nimi pieniężne koszty lub korzyści.

• Działalność finansowa - obejmuje wszystkie wpływy lub wydatki związane z pozyskiwaniem oraz obsługą źródeł finansowania, a także wszystkie związane z tym pinieżne koszty lub korzyści.

Segmenty działalności w przepływach pieniężnych nie w pełni pokrywają się jednak z segmentami działalności w rachunku zysków i strat.

	Rachunek zysków i strat	Rachunek przepływów pieniężnych (Cash flow)
1. Otrzymane dywidendy	Przychody finansowe	Wpływy z działalności inwestycyjnej
2. Sprzedaż środka trwałego	Pozostałe przychody operacyjne	Wpływy z działalności inwestycyjnej

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej mogą być sporządzane dwiema metodami: bezpośrednią oraz pośrednią. Przepływy z działalności inwestycyjnej i finansowej wykazywane są zawsze metodą bezpośrednią.

Metoda bezpośrednia polega na tym, że oddzielnie wykazywane są strumienie wpływów i wydatków dotyczących poszczególnych segmentów działalności.

Metoda pośrednia polega natomiast na dokonaniu odpowiedniej korekty wyniku finansowego netto. Korekta ta ma na celu wyeliminowanie tych czynników, które sprawiają, że wynik finansowy netto nie jest zgodny z przepływem pieniężnym z działalności operacyjnej.

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH - METODA BEZPOŚREDNIA

Wersja uproszczona - dla potrzeb planowania finansowego

1. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

1. WPŁYWY

1. Sprzedaż

2. Inne wpływy z działalności operacyjnej

2. WYDATKI

1. Dostawy i usługi

2. Wynagrodzenia netto

3. Ubezpieczenia społeczne i zdrowotne oraz inne świadczenia

4. Podatki i opłaty o charakterze publicznoprawnym

5. Inne wydatki operacyjne

3. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ (I-II)

B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej

1. WPŁYWY

1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych (WNiP) oraz rzeczowych aktywów trwałych

2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz WNiP

3. Z aktywów finansowych, w tym: zbycie aktywów finansowych, dywidendy i udziały w zyskach, spłata udzielonych pożyczek długoterminowych, odsetki, inne wpływy z aktywów finansowych.

4. WYDATKI

1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych

2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne

3. Na aktywa finansowe, w tym: nabycie aktywów finansowych, udzielone pożyczki długoterminowe

5. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO z działalności INWESTYCYJNEJ (I-II)

C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej

1. WPŁYWY

1. Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału

2. Kredyty i pożyczki (zaciągnięcie)

3. Emisja dłużnych papierów wartościowych

4. Inne wpływy finansowe

6. WYDATKI

1. Nabycie udziałów (akcji) własnych

2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli

3. Inne niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku

4. Spłaty kredytów i pożyczek

5. Wykup dłużnych papierów wartościowych

6. Płatności zobowiązań z tytułu leasingu finansowego

7. Odsetki

8. Inne wydatki finansowe

7. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO z działalności FINANSOWNEJ (I-II)

D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III +/- B.III+/-C.III)

E. Środki pieniężne na początek okresu

F. Środki pieniężne na koniec okresu (E +/- D)

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH - METODA POŚREDNIA

1. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

1. Zysk (strata) netto

2. Korekty razem

1. Amortyzacja - rośnie

2. Zmiana stanu zapasów

∆ Z > 0 - Maleje ; ∆ Z < 0 - Rośnie

3. Zmiana stanu należności

∆ N >0 - Maleje ; ∆ N < 0 - Rośnie

4. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów - Zobowiązania operacyjne

∆ Zb > 0 - rośnie ; ∆ Zb < 0 - maleje

5. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych kosztów czynnych

∆ RMcz > 0 - maleje ; ∆ RMcz > 0 - rośnie

6. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych kosztów biernych

∆ RMb > 0 - rośnie ; ∆ RMb > 0 - maleje

7. Zapłacone odsetki - rośnie

8. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) - maleje

9. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej - Zysk - rośnie ; strata - maleje

10. Inne korekty

III. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ (I+II)

ZADANIE DO ROZWIĄZANIA NA WYKŁADZIE

Poniżej przedstawiono uproszczony rachunek zysków i strat oraz bilans otwarcia i zamknięcia roku 200X przedsiębiorstwa „K-T” S.A. Na podstawie tych sprawozdań oraz informacji dodatkowych zamieszczonych poniżej proszę sporządzić metodą pośrednią zestawienie przepływów pieniężnych na rok 200X.

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT BILANS

Rok 200X				01.01.0X	31.12.0X
Przychody	3 000 000			AKTYWA
Koszty dz. operacyjnej bez amortyzacji	2 650 000			Środki trwałe	800 000	720 000
						Akcje obce	70 000	0
Amortyzacja	80 000			Zapasy	600 000	850 000
Wynik na dz. operac.	270 000			Należności	400 000	600 000
				Środki pieniężne	30 000	277 000
Przychody finansowe	80 000			RAZEM AKTYWA	1 900 000	2 447 000
Koszty finansowe	140 000			PASYWA
			Kapitał akcyjny	1 300 000	1 300 000
Wynik finansowy brutto	210 000		Zysk (strata) z lat ubiegłych	0	80 000
Podatek dochodowy	63 000		Zysk (strata) netto	80 000	147 000
Wynik finansowy netto	147 000		Kredyt krótkoterminowy	300 000	600 000
			Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	200 000	250 000
			Rozliczenia międzyokresowe	20 000	70 000
			PASYWA RAZEM	1 900 000	2 447 000

Informacje dodatkowe:

1. Zapłacone odsetki od kredytów bankowych wynoszą 70 000

2. Przedsiębiorstwo nie dokonywało wypłaty dywidend z zysku roku poprzedniego

3. Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym = zyskowi brutto (stawka podatku 30%)

4. Wartość podatku naliczonego jest równa wartości podatku zapłaconego

4

---