1. Ryzyko rynkowe

1. występuje w przypadku nie wywiązania się kontrahenta z podjętych umów,

2. to ryzyko podjęcia błędnych decyzji dotyczących inwestycji, rozwoju bądź strategii firmy,

3. jest to ryzyko, które występuje w przypadku zmiany wartości aktywów obrotowych,

2. ………………………

3. Czynniki zwiększające ryzyko to:

1. spadek cen nośników energii,

2. obniżki podatków i rozwój systemu ulg inwestycyjnych,

3. wzrost wydatków państwa na cele socjalne i związane z tym systemy udogodnień socjalnych.

4. Duration jest cechą charakterystyczną

1. akcji,

2. obligacji,

3. wszystkich papierów wartościowych.

5. …………………………………

6. Duration oraz oprocentowanie obligacji wzrastają

1. wraz ze wzrostem okresu życia obligacji,

2. wraz ze wzrostem poziomu lewarowania portfela,

3. wraz ze wzrostem ceny emisyjnej.

7. Duration jest równe 4, wartość portfela 100 mln. Zmiana stopy procentowej jest równa 1%. Możemy oczekiwać zmiany wartości portfela o:

1. 200 tyś.

2. 4 mln

3. 400 tyś.

8. Wybór poziomu ufności w VaR zależy od:

1. poziomu awersji do ryzyka oraz

2. od kosztów straty przewyższającej VaR

3. poziomu rynkowej stopy procentowej

9. Chcąc konwertować VaR z poziomu 99% na poziom 95% mamy:

1. VAR (95%) = VAR (90%) x 1,645 / 2,326.

2. VAR (95%) = VAR (99%) x 1,795 / 2,326.

3. VAR (95%) = VAR (99%) x 1,645 / 2,326.

10. Spółka może wpływać na swoją wartość rynkową poprzez:

1. buy back,

2. poprawę wyników (wzrost dochodów na akcję - earnings per share EPS)

3. kształtowanie investment relations

11. Wskaźnik C/Z (P/E) przyrównuje:

1. osiągnięcia zarządu

2. ostatnie 4 kwartały

3. postrzegane przez rynek przyszłe wyniki spółki do jej obecnych wyników

12. Termin akcje przewartościowane oznacza pogląd uczestników rynku, że:

1. spółka ma tendencję do poprawienia wizerunku,

2. n w przyszłości będzie osiągała wyższe dochody,

3. P/E jest zbyt wysoki dla tej spółki

13. Adekwatność kapitałowa

1. Określa proporcje pomiędzy aktywami i depozytami,

2. Określa proporcje pomiędzy kapitałem własnym i aktywami banku

3. Jej minimalna wartość jest określana przez nadzór bankowy

14. Które ze stwierdzeń jest prawdziwe:

1. Im wyższy zwrot z aktywów (spread) tym wyższy zwrot z kapitałów własnych

2. Wyższa dźwignia pozwala na wyższy zwrot z aktywów bez pomniejszania ROE

3. Pożądany kapitał własny jest nieważny dla banku

15. Sekurytyzacja oznacza:

1. Zamianę papierów dłużnych na wierzytelności,

2. Zamianę długu na wierzytelności

3. Zamianę wierzytelności na papiery wartościowe,

4. Żadne z powyższych

16. Przewagi sekurytyzacji:

1. Nie wpływa na wysokość wskaźnika kapitał / aktywa

2. Kredytobiorcy ponoszą „wyższe” koszty kredytu

3. Deponenci osiągają niższy zysk

17. Długa pozycja netto oznacza, że:

1. Nierozliczone transakcje kupna banku i aktywa są niższe niż pasywa i nierozliczone transakcje sprzedaży

2. Nierozliczone transakcje kupna banku i aktywa są wyższe niż pasywa i nierozliczone transakcje sprzedaży

3. Nierozliczone transakcje kupna banku i aktywa są takie same jak pasywa i nierozliczone transakcje sprzedaży

18. Zajmując krótką pozycję netto

1. Odnosimy straty w wyniku spadków i zyski w przypadku wzrostów

2. Odnosimy straty w wyniku wzrostów i zyski w wyniku spadków

3. Odnosimy zyski w wyniku spadków i zyski w przypadku wzrostów

19. Jeśli mamy założenia:

• 1 rok waluta lokalna 3% p.a.

• 1 rok dolary 7% p.a.

• Różnica stóp procentowych 4% p.a.

• Kurs bieżący (w.l. / USD) 1,800

• To kurs terminowy (w.l. / USD) jest równy?

Podaj sposób wyliczenia

20. Stopy długoterminowe są na ogół wyższe niż krótkoterminowe, gdyż:

1. Inwestorzy zrzekają się na krócej korzyści z dysponowania środkami

2. Im dłużej, tym niższe ryzyko kredytowe,

3. Im dłużej, tym wyższe ryzyko płynności,

21. Lokata otwierana w dniu zawarcia transakcji (wysokość rocznej stopy procentowej, jaką banki zapłacą za środki przyjęte na jeden dzień) to:

1. SW

2. ON

3. TN

4. 3M

22. Luka ujemna to:

1. Krótsze terminy zapadalności aktywów od pasywów

2. Krótsze terminy zapadalności pasywów od aktywów

3. Nadwyżka depozytów w walucie obcej

23. Poziom bezpieczeństwa to:

1. 
   

2. 
   

3. 
   

24. Zmodyfikowany czas trwania jest miarą:

1. Wrażliwości,

2. Zmienności,

3. Zagrożenia.

25. Współczynnik mierzący wrażliwość opcji na zmianę czasu do wygaśnięcia nosi nazwę:

1. Współczynnika rho (
   

2. Współczynnika theta (
   )

3. Współczynnika vega (
   )

26. Samochód prodziekana ds. studenckich ma kolor:

1. złoty

2. czarny

3. ,zielony

4. różowy

27. W celu zabezpieczenia wystawionych X sztuk opcji kupna na akcję pojedynczych spółek należy nabyć instrument bazowy w następującej liczbie:

1. Liczba akcji przypadających na jedną opcję kupna razy (x) liczba wystawionych opcji kupna razy (x) delta opcji kupna

2. Liczba akcji przypadających na jedną opcję kupna razy (x) liczba wystawionych opcji kupna razy (x) gamma opcji kupna

3. Liczba akcji przypadających na jedną opcję kupna razy (x) liczba wystawionych opcji kupna razy (x) theta opcji kupna

28. Aktualna wartość instrumentu bazowego = 75

Aktualna wartość opcji = 0,35

Delta opcji = 0,16

Gamma opcji = 0,05

Jaka będzie w takim razie wartość opcji jeżeli wartość instrumentu bazowego wzrośnie do 80?

1. 1,55

2. 0,33

3. żadne z powyższych,

4. 1,77

29. Kalkulacja zmienności implikowanej jest dokonywana:

1. Metodą kowariancji - wariancji,

2. Metodą iteracyjną

3. Metodą jeden poniżej par

30. Prawdopodobieństwo osiągnięcia oceny niedostatecznej z testu jest równe:

1. jeden,

2. zero,

3. infinity.

4