w. 5, Studia, WSB Gdańsk, Zarządzanie ryzykiem finansowym


5. Ryzyko stopy procentowej

Zad 1

Dana jest obligacja o wartości nominalne 100 000 zł, w przypadku której do terminu wypuku pozostało 8 lat. Oprocentowanie tego papieru wartościowego wynosi 8%, a odsetki płacone są raz w roku. Stopa dochodu w okresie do wykupu jest na poziomie 10%. Jaki jest czas trwania tej obligacji.

Zad 2

Dana jest obligacja o wartości nominalne 100 000 zł, w przypadku której do terminu wypuku pozostało 7 lat i 6 miesięcy. Oprocentowanie tego papieru wartościowego wynosi 8%, a odsetki płacone są raz w roku. Stopa dochodu w okresie do wykupu jest na poziomie 10%. Jaki jest czas trwania tej obligacji.

Zad 3

Dana jest obligacja o wartości nominalne 1 000 zł, w przypadku której do terminu wypuku pozostało 5 lat. Oprocentowanie tego papieru wartościowego wynosi 12%, a odsetki płacone są dwa razy w roku. Stopa dochodu w okresie do wykupu jest na poziomie 7%. Jaki jest czas trwania tej obligacji.

Zad 4

Dane są obligacje zerokuponowe o następujących charakterystykach:

- obligacja A - o pięcioletnim terminie wykupu, wartości nominalnej 10 000 zł oraz stopie zwrotu w terminie do wykupu na poziomie 8,5%;

- obligacja B - o dziesięcioletnim terminie wykupu, wartości nominalnej 100 zł oraz stopie zwrotu w terminie do wykupu na poziomie 10%;

- obligacja C - o trzyletnim terminie wykupu, wartości nominalnej 1 000 zł oraz stopie zwrotu w terminie do wykupu na poziomie 7%;

Oszacuj czas trwania tych obligacji.

Zad 5

Dane są następujące obligacje kuponowe::

- A - obligacja o nominale 10 000 zł, terminie wykupu 4 lata, oprocentowaniu 6%, odsetkach wypłacanych raz w roku oraz YTM 8%;

- B - obligacja o nominale 100 zł, terminie wykupu 8 lat, oprocentowaniu 10%, odsetkach wypłacanych raz w roku oraz YTM 11%;

Która z powyższych obligacji charakteryzuje się najwyższym czasem trwania?

Zad 6

Dana jest obligacja o siedmioletnim terminie wykupu, wartości nominalnej 1 000 zł oraz oprocentowaniu 9,5%. Odsetki od tej obligacji płacone są raz w roku, a jej stopa zwrotu w terminie do wykupu wynosi 8,25%. Wykorzystując czas trwania oszacuj o ile zmieni się cena obligacji, jeżeli stopa zwrotu w terminie do wykupu wzrośnie do 8,75%. Czas trwania tej obligacji wynosi 5,47.

Zad 7

Dana jest obligacja o pięcioletnim terminie wykupu, wartości nominalnej 10 000 zł oraz oprocentowaniu 7,5%. Odsetki od tej obligacji płacone są raz w roku, a jej stopa zwrotu w terminie do wykupu wynosi 5,25%.

  1. Oszacuj czas trwania obligacji.

  2. Wykorzystując czas trwania oblicz jak zmieni się cena obligacji, jeżeli stopa zwrotu w terminie wynosić będzie 4%.

Zad 8

Inwestor posiada portfel obligacji w którym znajdują się następujące walory:

- 20% portfela stanowią obligacje A o terminie wykupu 6 lat i czasie trwania 5,24;

- 15% portfela stanowią obligacje B o terminie wykupu 10 lat i czasie trwania 8,95;

- 25% portfela stanowią obligacje C o terminie wykupu 5 lat i czasie trwania 4,33;

- 30% portfela stanowią obligacje D o terminie wykupu 7 lat i czasie trwania 6,51;

- 10% portfela stanowią obligacje E o terminie wykupu 3 lata i czasie trwania 2,67.

Oblicz czas trwania dla niniejszego portfela.

Zad 9

Oblicz zmodyfikowany czas trwania dla następujących obligacji:

  1. obligacja o czteroletnim terminie wykupu, której czas trwania wynosi 3,54, odsetki płacone są raz w roku, a stopa zwrotu w terminie do wykupu 8%;

  2. obligacja o siedmioletnim terminie wykupu, której czas trwania wynosi 6,32, odsetki płacone są dwa razy w roku, a stopa zwrotu w terminie do wykupu 11,75%;

Zad 10

Dane są następująco obligacje:

  1. obligacja czteroletnia o zmodyfikowanym czasie trwania wynoszącym 3,02;

  2. obligacja trzyletnia o zmodyfikowanym czasie trwania wynoszącym 2,82;

Oszacuj, jak zmienią się wartości tych obligacji, jeżeli stopa zwrotu w terminie do wykupu spadnie z 12,75% do 11,5%.

Zad 11

Dana jest obligacja o sześcioletnim terminie wykupu, wartości nominalnej 100 zł oraz oprocentowaniu 9%. Odsetki od tej obligacji płacone są raz w roku, a jej stopa zwrotu w terminie do wykupu wynosi 10,25%.

  1. Oszacuj zmodyfikowany czas trwania obligacji

  1. Wykorzystując zmodyfikowany czas trwania, oblicz jak zmieni się cena obligacji, jeżeli stopa zwrotu w terminie wynosić będzie 11%.

2



Wyszukiwarka

Podobne podstrony:
w. 2, Studia, WSB Gdańsk, Zarządzanie ryzykiem finansowym
Zarządzanie ryzykiem finansowym2
Pytania z przedmiotu PR dla studentów, STUDIA WSB GDAŃSK, PR
rynek kredytowy w polsce, studia WSB Gdańsk
Zarządzanie ryzykiem finansowym 3
Zarządzanie ryzykiem finansowym, Finanse
Showtime, Ekonomia, Studia, III rok, Zarzadzanie ryzykiem
test polityka1, Studia, WSB Gdańsk, Polityka pieniężna
POLITYKA PIENINA - Wykady, Studia, WSB Gdańsk, Polityka pieniężna
Konspekt projektu - psychologia w marketingu, STUDIA WSB GDAŃSK, Psychologia w marketingu
Wyklad I, Zarządzanie ryzykiem finansowym, Tomaszewski
Polityka pieniezna nowy sylabus, Studia, WSB Gdańsk, Polityka pieniężna
Zarządzanie ryzykiem finansowym
ZR kolokwium aktual, materiały liceum i studia, WSZiB Kraków, Zarządzanie ryzykiem

więcej podobnych podstron