1. Podstawą określenia kursu wymiennego jednostki pieniężnej może teoretycznie być:

- kruszec, inna jednostka pienięzna, koszyk walut.

2. Efekt Balessy- Samuelsona :

- pokazuje przyczyny realnej aprecjacji waluty krajowej przechodzących przez okres transformacji, pokazuje dlaczego aprecjonuje się waluta krajów słabo rozwiniętych odnotowujących wzrost wydajności pracy w obszarze produkcji dóbr wymienialnych.

3. Pieniądz konwencjonalny :

- jest to pogodzenia z kursem stałym, to odmiana pieniądza kruszcowego.

4.Trójkąt niespójności ( trylemat niespójności)dotyczy niemożliwości osiągnięcia (posiadania )jednoznacznie:

- stałego kursu swobody obrotów kapitałowych i pełnej autonomii polityki pieniężnej.

5. Eksporter- aby zabezpieczyć się przed ryzykiem kursowym -może:

-pożyczyć daną walutę obcą i ja sprzedać, daną walutę już teraz sprzedać na termin choć jej jeszcze nie posiada.

6.SCOUT:

- pozwal na zwiększenie liczby firm uczestniczących w przetargu, obniża poziom niepewności firm uczestniczących w przetargu.

7. Break forward contracts :

- nie wymagają formalnie płacenia premii typowej dla opcji.

8. IET :

- spowodował rozdzielenie bankowości tradycyjnej i inwestycyjnej w USA.

9. LIBOR:

-jest liczony jako ,srednia stopa % zrealizowanych transakcji kredytowych na rynku międzynarodowym w Londynie, jest silnie związany z rozwojem rynku eurowalutowego.

10. Podatek pobierany u źródła( withholding tax):

- obciąża tzw. Dochody pasywne.

11. Wprowadzenie SDR:

-pociągneło za sobą trwałe włączenie tej jednostki do składników rezerw walutowych.

12.Sterylizacja :

- wynika z chęci ograniczenia inflacji.

13. KONOSAMENT:

-daje prawo podjęcia i dysponowania wymienionymi tam dobrami, poświadcza fizyczne przyjęcie dóbr.

14. Eksporter korzysta z zero kosztownej opcji cylindrycznej. Polega ona na policzeniu opcji:

- long call i short put, gzdie cena opcyjna dla call jest wyższa niż dla put.

15. Stopa CIRR jest :

-stopą stałą dla danej transakcji eksportowej.

16. Delat dla opcji walutowej put:

- jest bliska zeru jeśli opcja put jest bardzo out-of-the-money.

17.Typowy system „urzędu walutowego” (currency board ) zakłada:

- pokrycie rezerwami waluty kluczowej co najmniej emisji pieniądza gotówkowego.

18. W statystykach za lipiec za lipiec 2009 NBP podaje, że pozycja zagraniczneinwestycje bezpośrednie w Polsce była równa -24 mln euro. Oznacza to, że:

- zapisy po stronie Wn w tej pozycji były wieksze 0 24 mln euro niż po stronie Ma, zagraniczne inwestycje bezpośrednie w Polsce netto spadły.

19. Bezpośrednim adresatem Ubezpieczenia kredytu dla nabywcy oferowanego przez KUKE jest :

- eksporter.

19. Ubezpieczenie KUKE od ryzyka kursowego dotyczy:

-transakcji z odroczonym terminem płatności powyżej 60 dni., spadku kursu w granicach 2-15%.

19.Ubezpieczenie kredytu dostawcy przez KUKE :

-jest adresowany do eksportera, obejmuje ryzyko produkcji i kredytu.

20. Porozumienie NAFTA tworzą:

-USA, Kanada,Meksyk

21. Prowizja od przyznanego a niewykorzystanego kredytu syndykalnego to:

-commitment Fe.

22. Transakcja walutowa NDF:

-lepiej nadają się do spekulacji niż tradycyjne transakcje forward, nie wymagają dostawy walut, zakładają rozliczenie różnicy ceny forward i spot.

23. Wysokość delty dla opcji walutowej put typu europejskiego, którą jest At-the-money:

- jest w przybliżeniu równa -0,5 .

-LONGCALL (SHORT PUT) - OTM-0, ATM-0,5, ITM-1

-SHORTCALL (LONG PUT)- OTM-0, ATM-(-0,5), ITM -(-1)

1. Kurs walutowy wynosi MYR/TND 0,38582:

-podobny kurs jest przykładem notowania prostego w Tunezji.

2. W wielkij Brytanii podano w tabeli kursowej, że kursy dla riala Omanu wynoszą 0,59 -067. Oznacz to że:

-bank sprzedaje riale za funty żądając 0.59 funta za jednego riala, bank sprzedaje riale za funty po 0,59 OMR/GBP

3. W wielkiej Brytanii podano w tabeli kursowej ze kursy dla dinara Bahrajnu wynoszą 0,5588-0,6534. Oznacz to , że :

- bank sprzedaje funta żąda za niego 0,6534 dinara,

- bank sprzedaje dinary za funty żądając 0,5588 funta za jednego dinara,

-bank sprzedaje dinary za funty po 0,5588BHD/GBP.

3. Jeśli wykorzystujemy dwa notowania odwrotne to aby obliczyć kurs krzyżowy:

-dzielimy jeden kurs kupna przez drugi kurs sprzedaży, mnożymy jeden kurs sprzedaży przez drugi kurs sprzedaży.

4. Oprocentowanie franka szwajcarskiego jest w przybliżeniu o 1,2 punktu procentowego niższe niż analogicznie oprocentowanie dla funta. W związku z tym kurs forward na 1M franka do funta:

-będzie niższy niż kurs spot.

4.Oprocentowanie Franka szwajcarskiego na 3M jest w przybliżeniu o 0,8 punktu % niższe niż analogicznie % dla euro.W związku z tym kurs forward na 3M franka do euro:

- wyniesie ok. 99,8 % kursu spot, wykaże dyskont, będzie niższy niż kurs spot.

5. W przypadku cross currency interest rate swap standardem jest :

- podawanie stałej stopy % dla jednej waluty, podczas gdy dla drugiej, na ogół dolara, stosuje się stopę zmienną.

6. Jeśli importer chce przyspieszyć zawartą wcześniej transakcję forward to :

-kupi walutę spot i jednocześnie sprzeda forward, zawrze transakcje swapową którą zakończy przez dostawę do banku waluty obcej kupionej w pierwotnej transakcji forward.

7. Zmiany kursów walutowych:

-jednoznacznie zależą od relacji krajowej i zagranicznej stopy % (c.p)

8. Cena rozliczeniowa na giełdzie futures jest ważna ze względu na :

- ustalenie zysków i strat podmiotów które mają otwarte pozycje na gieładzie, procedurę marking to market,

9. Jeśli eksporter uczestniczy w przetargu i obawia się niekorzystnych zmian kursu to powinien:

-kupić opcje put.

10. Na tradycyjnym rynku walutowym dominują transakcje:

-banków informujących BIS między sobą.

11. Wzrost krajowej stopy % spowoduje (c.p):

-wzrost futures delta,

12. Wzrost zagranicznej …….:

- spadek futures delta.

13. Jeśli kurs kasowy spadnie to przy pozostałych warunkach niezmiennych cena opcji walutowej call:

-spadnie.

14. Jeśli kurs kasowy spadnie…………….put :

-wzrośnie.

15. Delta netto :

-mierzy wpływ zmienności kursu na cenę opcji.

16. Relacje wymienne korony norweskiej i vatu wynosiło w czerwcu VOV/NOK 0,0620. Załóżmy, że nie korzystne wydarzenie gospodarcze w Vanualu spowodowały iż vatu zdeprecjonowało o jedną figurę. Kurs wynosił wówczas:

-0,0520 ( jeden purzk 0,0001 odjąć ).

17.Jeśli oczekuje się dłużej zmienności kursu walutowego, ale nie jest jasny kierunek zmiany kursu ,należy zastosować strategię:

-długiego dusiciela lub długiego stelaża.

18. Pierwszą Unią Celną była:

-Unia Państw Niemieckich Zollverein.

20. Trasatem w przypadku osoby fizycznej jest :

-bank wystawcy czeku.

(remitent- osoba na rzecz której powinna być wypłacona kwota wpisana na czeku

Trasant-os.fiz. wystawiająca czek)

21. Jeśli bank importer z pominięciem banku pośredniczącego upoważnia eksportera do ciągnięcia niego traty i gwarantuje wykup tej traty po przedłużeniu jej z dokumentami handlowymi, to mamy do czynienia z :

-akredytywą niepotwierdzoną.

22.Przekazanie dotacji UE przeznaczonej na budowę autostrady zostanie zapisane w bilansie płatniczym polski :

- w transferach kapitałowych po stronie Ma

23. Jeśli rezydent polski wyjeżdża służbowo do Niemiec , to wydatki jego firmy na przejazd koleją z Berlina do Drezna powinny być zapisane w bilansie płatniczym Niemiec:

- po stronie Ma w pozycji Podróże

24. Należne ale nie wypłacone dochody odsetkowe od kredytów zaciągniętych przez rezydentów polski za granicą, będą zapisane w bilansie płatniczym polski :

-w ogóle nie będą zapisane w bilansie płatniczym polski.

25. Wypłaty w związku z wykorzystaniem opcji call na stopę %:

-nie są dyskontowane.

26. Na tradycyjnym rynku walutowym największy udział mają transakcje:

-swap

27. Centra offshore charakteryzują się :

-swoboda prowadzenia działalności gospodarczej.

28. Aby zabezpieczyć się przed wzrostem stopy procentowej powinniśmy:

- kupić opcję put na kontrakt futures. na stopę % , sprzedać kontrakt futures na stopę%.

29.Jeśli bank żąda od drugiej strony transakcji 6,15 % w zamian za oprocentowanie zmienne to znaczy, że bank kwotuje swapa %:

- 6,10 -6,15.

30. Jeśli bank jest gotowy płacić kontrahentowi 3,15%..........

-3,15-3,20.

1.Transakcje na tradycyjnym rynku walutowym zawierane przez dealerów informujących BRM z podmiotami niefinansowymi:

- nie przekraczają 20 % obrotów ogółem.

(z innymi dealerami informującymi BRM 43%, z innymi podmiotami finansowymi 40%, z podmiotami nie finansowymi 17%).

2. Na WGT walutowe kontrakty futures są rozliczne:

-przez dostawę i przez różnicę cen.

3. Liczba otwartych kontraktów na giełdzie futures może być:

-większa niż zero przy zerowym obrocie piątego dnia handlu, mniejsza niż obrót piatego dnia handlu.

4. Kurs walutowy wynosi GBP/JPY 157,45. Jen jest walutą:

-kwotowaną.

5. Organizacja działająca w latach 1950-1958 służąca ułatwieniu rozliczeń wielostronnych to:

-Europejska Unia Płatnicza.

6. Walutowe prawa opcyjne jako instrument zabezpieczenia się przed ryzykiem kursowym polegają na :

-prawie do żądania zapłaty w wybranej wcześniej ustalonej walucie.

7. Za najważniejsze przyczyny kryzysu argentyńskiego na początku XX w. uważa się :

-brak dyscypliny budżetowej i finansowanie deficytu budżetowego ze źródeł zagranicznych, zbyt duże zadłużenie zagraniczne firm argentyńskich.

(Kryzys meksykański-zamieszki a Chicepias , zamach prezydenta, sytuacja polityczna, rosnący deficyt rach. Bieżącego,

(Kryzys daleki wschód- szybkie przyspieszenie wzrostu gospodarczego, przepływy finansowe, deficyt rach. Bieżącego, zbyt długie … podtrzymanie kursu waluty obcej, )

8.Jeśli transakcja między rezydentem a nie rezydentem każe dokonać zapisu 1 mln. Po stronie Ma w pozycji Inwestycje bezpośrednie w bilansie płatniczym, to może to świadczyć o :

-zakupie akcji firmy krajowej przez nie rezydenta, sprzedaży akcji firmy zagranicznej przez rezydenta .

9.Dochody odsetkowe od kredytów wypłacone na rzecz nie rezydentów będą za[isane:

-po stronie Wn w pozycji dochody pierwotne.

10.Aby obecnie skorzystać z typowej pomocy IDA na najkorzystniejszych warunkach dany kraj musi mieć niską wiarygodność kredytową i dochód narodowy brutto z 2007 r. na poziomie :

-poniżej 1.095 $.

11. Pasywa zagraniczne banków na świecie szacuje się obecnie na :

-ok. 36 bln.$ tj. 35.828,4 mld $

(Aktywa ok. 37,5 bln $ tj. 37.528,5 mld $)

12. Wśród emisji międzynarodowych dłużnych papierów wartościowych dominowały wg. Ostatnich danych:

-emisje instytucji finansowych, papiery o stałym oprocentowaniu.

13. Prowizja za zobowiązanie się banku do zapewnienia finansowania na pierwszym etapie udzielania kredytu syndykalnego to :

-underwriting fee

(Facility fee - prow. Otrzymane przez banki w zamian za pozostałe środki do dyspozycji bez względu na to czy zostaną wykorzystane czy nie.

Commiment fee - płatne od niewykorzystanej części kredytu.

Participation fee- prowizja za wyrażone chęci przył. się do syndykatu zależna od kwoty zobowiązania.

14. Czeki bankierskie:

-są stosowane w obrocie zagranicznym.

1. Stopa LIBOR:

- jest średnią stóp % po jakich banki są gotowe pożyczać środki finansowe innym bankom londyński.

2. Jeśli kurs kasowy jest równy 15 PLN/100CZK i średnie % w PLN wynosi 3% a korony 4% to przybliżony kurs forward PLN ZA 100 CZK na 3 M wyniesie:

-14, 85 ((0,03-0,04)/4)

3. System z Breton Woods oparty był na:

- walucie kluczowej wymienialnej na złoto.

4. Kredytowanie w formie zakupu przyznanej puli dewiz za własną walutę z obowiązkiem zwrotnej odsprzedaży tych dewiz w uzgodnionym terminie stosuje:

- MFW

5. Opcje walutowe występują:

- zarówno na rynku giełdowym jak i OTC

6. Odkryty (uncovered) arbitraż %:

-polega na wejściu w otwartą pozycję long w walucie której % relatywnie wzrosła:

7. Zagraniczna inwestycja bezpośrednia o horyzoncie czasowym ok. 10 lat może być zabezpieczona przed ryzykiem kursowym przez :

-kupno opcji call na walutę kraju inwestycji.

8. Rynek giełdowy kontraktów futures rozwinął się:

-w Chicago w latach 70 XX wieku.

9. Jeśli eksporter po wysyłce towaru skład w swoim banku wysyłkowe i dołącza do nich żądanie akceptowania terminowej traty ponosząc przy tym pełne ryzyko wykonania zobowiązania rozliczeniowego to mamy do czynienia z :

- inkasem dokumentowym D/A

(Inkasem dokumentowym D/P - żądanie dokładnej zapłaty.)

10. Brytyjską instytucją rządową służącą popieraniu eksportu jest:

- ECGB

(Szwajcaria -SERV,,, Polska - DOKE, KUKE).

11. Akredytywa dokumentowa jest dla banku wystawiającego :

- zobowiązaniem o charakterze pozabilansowym.

12. Zjawisko przenoszenia siedziby firm do centrów offshore by stamtąd (przynajmniej formalnie ) działać w przestrzeni zewnętrznej nazywane było:

-outbound inversion

(carry forward-carry back- zagraniczna nadpłata może zostać przesunięta do przodu do 5 lat lub wstecz 2 lata.

Worldwide approach- zasada narodowości st. W USA, wielkiej beytanii, japoni,podatek jest wymierzany od zagregowanego dochodu krajowego firmy i przedst. z nia kapitał , dochód do opodatkowania oblicza się łącznie z dochodu zagranicznego oddziałów i firm zależnych.

Terytoria approach- jednakowemu opodatkowaniu podlegają wszystkie przeds. Działające na terenie danego kraju tak jak krajowa i zagraniczna.

Tax deferals- odnosi się do przypadków, w których podatnik może opóźnić płacenia podatków w przyszłym okresie. W teorii netto podatki powinny być takie same. W praktyce, ze względu na wartość pieniądza w czasie, płacenie podatków w przyszłości, jest zwykle korzystniejsze niż płacenie im teraz).

13. SDR został wprowadzony do obrotu przez:

-MFW

14. Podstawową zaletą forfaitingu jest z punktu widzenia eksportera :

-otrzymanie gwarancji przetargowej, brak regresu z tytułu oddanych do dyskonta weksli.

15. Rolą underwriterów jest:

-zorganizowanie syndykatu.

16. Walutowe prawa opcyjnie jako instrument zabezpieczenia się przed ryzykiem kursowym polegają na:

-prawie do żądania zapłaty w wybranej wcześniej ustalonej walucie.

17. Opcje na walutowe transakcje futures :

- są typu amerykańskiego i mogą być wykorzystane każdego dnia roboczego przed datą wygaśnięcia.

18. Kurs walutowy wynosi 0,40 TND/MYR. Na tej podstawie można powiedzieć że:

- dinar jest walutą kwotowaną.

19. Formalnie floating został uznany za dopuszczalną formę mechanizmu kursowego:

- w drugiej poprawce do statutu MFW uchwalonej w 1976 r.

20. Jeśli wykonujemy dwa notowania odwrotne to aby obliczyć kurs krzyżowy:

-mnożymy jeden kurs sprzedaży przez drugi kurs sprzedaży.

21. Zmina bazy w walutowej transakcji futures powoduje, że:

- zabezpieczenie pozycji walutowej nie jest doskonałe.

22. Firma kupiła opcję put LIBOR 3M ze stopą 3 % na 1 mln$ W dniu wygaśnięcia opcji rynkowej stopa % wynosi 2% W takiej sytuacji firma :

-otrzyma 2.500 $

23. Zasada naliczania Floating Rate Notes powodują, że:

- wahania cen FRN są duże.

24.Właściwy depozyt zabezpieczający na walutowej giełdzie futures jest:

- mniejszy niż depozyt wstępny, mniejszy lub równy depozytowi wstępnemu.

---