Struktura czasowa stóp procentowych - zadania
Oblicz YTM dla obligacji rocznej, dwuletniej i trzyletniej, wiedząc, że inflacja w poszczególnych latach wyniesie: 3%, 5%, 2%. Realna stopa procentowa wynosi 1%, a premia za ryzyko 0.
Rozpiętość stóp zwrotu pomiędzy obligacjami korporacyjnymi o wysokim ratingu i podobnymi obligacjami skarbowymi wynosi 100 punktów bazowych. Według analizy inwestora powinna ona wynosić 80 punktów bazowych. W jaki sposób można wykorzystać tą różnicę?
Oblicz wartości stóp terminowych:
rok |
stopa terminowa |
YTM |
1 |
|
3% |
2 |
|
3.5% |
3 |
|
3.8% |
4 |
|
4.2% |
5 |
|
5% |
Stopa zwrotu dla obligacji 5-letniej wynosi 8%, a dla obligacji 10-letniej 12%. Oblicz 3-letnią oczekiwaną stopę zwrotu dla obligacji emitowanej za 5 lat.
Oblicz stopy terminowe, korzystając z danych dla obligacji zerokuponowych:
okres do wykupu |
stopa terminowa |
cena |
1 |
|
98 |
2 |
|
95 |
3 |
|
92 |
4 |
|
90 |
5 |
|
89 |
1