Bardzo duża strata w roku 1996 (w wielkości 53.860 tys.) i niewielki zysk osiągnięty w pierwszym kwartale 1997 roku (62,90 tys. zł) były główną przyczyną zmiany kierunków wielu przepływów wchodzących w skład rachunku przepływów środków pieniężnych. W przypadku zaś, gdy znaki przy analizowanych przepływach są różne niemożliwa staje się interpretacja tempa zmian. Pokrycie straty netto roku obrotowego 1996 stanowiło aż 44,16% ogólnej sumy poniesionych wydatków za ten rok, natomiast zysk pierwszego kwartału następnego roku to zaledwie 0,38% ogółu wpływów.
Niewielki, bo 4,77% przyrost amortyzacji w roku 1997 sugeruje, że nie dokonano większych zmian w wartości amortyzowanego majątku (choć analiza działalności inwestycyjnej za pierwszy kwartał roku 1997 sugeruje, że dokonano zmian majątkowych).
Sumy wpływów i wydatków za rok 1996 i pierwszy kwartał 1997 roku pokazują, że intensywność przepływów środków pieniężnych w analizowanych okresach znacznie się różniła. Przypuszczać można, że działo się tak ze względu na wspomnianą już stratę oraz bardzo znaczne różnice w udziale w ogóle wydatków działalności inwestycyjnej: w roku 1996 wpływy i wydatki związane z tą działalnością stanowiły około 1% ogółu przepływów, natomiast w 1997 oscylowały wokół 28% na skutek wymiany składników rzeczowego majątku trwałego. Odmienna tendencja występowała w przypadku działalności finansowej, tu bowiem emisja i wykup obligacji w roku 1996 spowodowała, że działalność ta stanowiła prawie połowę ogółu przepływów w tym roku, natomiast w pierwszym kwartale 1997 zauważalne stają się jedynie wydatki związane z działalnością finansową przeznaczone na spłatę odsetek i krótkoterminowych kredytów bankowych. Dosyć duży udział spłaty odsetek w wydatkach finansowych jest dowodem potwierdzającym zadłużenie długoterminowe przedsiębiorstwa i wskazuje na obciążenie z tym związane (stanowi 4,64% w strukturze wydatków).
Wspomniane znaczne różnice w przepływach pieniężnych w obu analizowanych okresach, związane także z intensywnością tych przepływów sprawia, że porównywanie wartości bezwzględnych nie jest tożsame z porównywaniem struktury przepływów, bowiem suma wpływów i wydatków przypadająca na kwartał roku 1996 była blisko dwukrotnie większa od analogicznej sumy za pierwszy kwartał 1997 roku.
Wskaźnik wydajności gotówkowej sprzedaży.
środki pieniężne netto z działalności operacyjnej / sprzedaż
17 kwietnia: wycena, sprawozdawczość skonsolidowana, może inwestycje