Indeks WIG (Warszawski Indeks Giełdowy).
WIG jest Indeksem dochodowym, uwzględniającym dywidendy oraz prawa poboru. W jego skład wchodzą wszystkie spółki notowane na rynku podstawowym na koniec poprzedniego kwartału. Wyjątek stanowią fundusze inwestycyjne oraz spółki posiadające siedzibę poza granicami kraju.
Indeks ważony wartością rynkową notowanych akcji.
Udział pojedynczej spółki jest ograniczany do 10%, a jednego sektora do 30% wartości portfela indeksu.
Data bazowa:
16 kwietnia 1991 roku
Wartość bazowa:
1000,0 pkt.
Kapitalizacja bazowa:
57 140 000 zł
Obliczanie indeksu jest dokonywane podczas każdej sesji na podstawie kursu jednolitego.
Formuła obliczania indeksu:
M(t)
WIG(t) = --------- * K(t) * 1000
M(0)
M(t) - kapitalizacja portfela indeksu na sesji" t"
M(0) - kapitalizacja portfela indeksu w dniu bazowym (16 kwietnia 91)
K(t) - współczynnik korygujący na sesji" t"
W sytuacji gdy nie występują nierynkowe zmiany kapitalizacji portfela indeksu, do obliczania jego wartości można zastosować uproszczoną formułę:
M(t)
WIG(t) = --------- * WIG(t -1)
M(t -1)
Współczynnik korygujący K(t) ma na celu eliminację wpływu nierynkowych zmian kapitalizacji na poziom indeksu.
K(0) = K(16.04.91) = 1,00000000
M(t)
K(t+1) = ---------- * K(t)
M(t')
oraz M(t') = M(t) - D(t) - V(t) + Q(t)
P(i,t) - P(i,em)
gdzie: V(i,t) = S ------------------- * N(i)
S(i) + 1
D(t) - wartość dywidend z akcji, które na sesji "t" po raz ostatni były notowane z dywidendą
V(t) - wartość teoretyczna praw poboru z akcji, które na sesji "t" po raz ostatni były notowane "z prawem poboru"
V(i,t) - wartość teoretyczna praw poboru z akcji "i", które na sesji "t" po raz ostatni były notowane "z prawem poboru"; wartości teoretycznej V(i,t) nie oblicza się, jeśli cena emisyjna P(i,em) jest wyższa od kursu akcji P(i,t)
Q(t) - wartość rynkowa akcji wprowadzanych (+), bądź wycofywanych (-) z portfela indeksu po sesji "t"; dotyczy to zarówno zwiększania pakietów akcji spółek wcześniej uczestniczących w indeksie, jak również spółek jeszcze nie uczestniczących
P(i,t) - kurs jednolity akcji "i" na sesji "t"
P(i,em) - cena nowej emisji objętej prawem poboru
S(i) - liczba praw niezbędna do objęcia 1 akcji nowej emisji
N(i) - liczba akcji "i" w portfelu indeksu (wielkość pakietu)
Subindeksy sektorowe WIG:
WIG - telekomunikacja i informatyka
Są to indeksy dochodowe uwzględniające dywidendy i prawa poboru. Wielkości pakietów akcji spółek wchodzących do subindeksu sektorowego są identyczne jak w indeksie WIG.
Data bazowa dla wszystkich subindeksów:
31.12.98
Wartość bazowa subindeksów:
12 795,6 pkt. (jest to wartość indeksu WIG w dniu bazowym)
Kapitalizacja bazowa:
WIG - spożywczy - 2 593 886 400 zł
WIG - banki - 9 799 574 250 zł
WIG - budownictwo - 1 969 103 250 zł
WIG - telekomunikacja i informatyka - 6 083 544 200 zł
Obliczanie indeksów jest dokonywane podczas każdej sesji na podstawie kursu jednolitego.
Formuła obliczania subindeksu:
M(t)
WIG -s(t) = -------- * K(t) * B(0)
M(0)
WIG-s(t) - wartość subindeksu sektorowego na sesji "t"
M(t) - kapitalizacja portfela subindeksu sektorowego na sesji "t"
M(0) - kapitalizacja portfela subindeksu sektorowego w dniu bazowym
K(t) - współczynnik korygujący subindeksu sektorowego na sesji "t"
B (0) - wartość bazowa subindeksu sektorowego
W sytuacji, gdy nie występują nierynkowe zmiany kapitalizacji portfela do obliczania indeksu można stosować uproszczoną formułę:
M(t)
WIG - s(t) = ------------ * WIG - s(t -1)
M(t -1)
Współczynnik korygujący K(t) został wprowadzony dla eliminacji wpływu nierynkowych zmian kapitalizacji portfela na poziom indeksu.
M(t)
K(t+1) = ------------ * K(t)
M(t')
oraz M(t')=M(t) - D(t) - V(t)+Q(t)
P(i,t)-P(i,em)
gdzie: V(i,t)= S ----------------------*N(i)
S(i)+1
D(t) - wartość dywidendy z akcji, które na sesji "t" po raz ostatni były notowane z dywidendą
V(t) - wartość teoretyczna praw poboru z akcji, które na sesji "t" po raz ostatni były notowane "z prawem poboru"
V(i,t) - wartość teoretyczna praw poboru z akcji "i", które na sesji "t" po raz ostatni były notowane "z prawem poboru"; wartości teoretycznej V(i,t) nie oblicza się, jeśli cena emisyjna P(i,em) jest wyższa od kursu akcji P(i,t)
Q(t) - wartość rynkowa akcji wprowadzonych (+), bądź wycofanych (-) z portfela indeksu po sesji "t"; dotyczy to zarówno zwiększania pakietów akcji spółek wcześniej uczestniczących w indeksie, jak również spółek jeszcze nie uczestniczących
P(i,t) - kurs jednolity akcji "i" na sesji "t"
P(i,em) - cena nowej emisji objętej prawem poboru
S(i) - liczba praw niezbędnych do objęcia 1 akcji nowej
emisji
N(i) - liczba akcji "i" w portfelu indeksu (wielkość pakietu)
Źródło: WGPW
|