Analiza finansowa przedsi*biorstwa

1. Analiza finansowa przedsi*b. Istotne cele i zakres.

Stanowi zespół metod badania i oceny stanów i wyników finansowych przedsięb.

Istotą są dane zagadnienia:

• syntetyczne - wyniki finansowe, zyski, rentowność przedsi*b.

• analityczne - płynność finansowa w danym momencie

Będziemy dobierać odpowiednie zestawy, modele, aby te zagadnienia zbadać.

Cele

-zbadanie i ocena całości stanu finansów przeds. obecnie i potem

-ocena wybranych obszarów i zjawisk, które mogą być oceną przeds.

Analiza służy określonym menadżerom w przeds.

-służy do oceny projektów

-zastosowanie przy dzieleniu wyników finansowych

-przystępowanie jako wspólnik do holdingu itp.

2. Decyzje - proces ustalania określonych przedsięwzięć i wykonywanie analiz finansowych.

Decyzje finansowe:

1. decyzje operacyjne

• sprzedaż, produkcja, zaopatrzenie

• planowany poziom sprzedaży (funkcje planistyczne, ustalanie warunków brzegowych)

• sposoby zapłaty zobowiązań operacyjnych - ma zapewnić posiadanie zdolności finansowej

• ustalenie zasad kredytowania odbiorców (jak umowa, jakie terminy zapłaty)

• operacyjne inwestowanie nadwyżek(korzystnie lokować aby więcej zyskać)

2. decyzje inwestycyjne

• zakup rzeczowego majątku trwałego

• zakup finansowego majątku trwałego-w postaci długoterminowych należności (akcje, obligacje) wkraczamy w obszar zwiększonych spekulacji ryzyka

• krótkookresowe inwest. w papiery wartościowe-dla wykorzystania obecnych zmian kursów, aby teraz osiągnąć zysk

3. decyzje finansowe

• różne sposoby pozyskiwania kapitału własnego

• sposoby pozyskiwania obcego kapitału-np. kredyty należy spełnić określnoe warunki aby ten kapitał pozyskać; zależą one od źródeł pozyskania kapitału obcego

4. decyzje wg podziału nadwyżki

• dywidenda

• kapitały własne- na inwestycje

• instrumenty motywacyjne - np. wzrost świadczeń socjalnych, wypłata premii

3. Źródła analizy finansowej -źródła info. jakie są wykorzystywane w AFP

1. oficjalne zweryfikowane sprawozdania finans.

• bilans majątkowy

• rachunek zysków i strat

• sprawozdanie z przepływów pieniężnych

• raport z badań

• sprawozdanie roczne zarządu

2. Plan finansowy i inne plany

3. Specyfikacje i noty do pozycji sprawozdań finans. - noty do określonych pozycji bilansu (śr. trwałych, rzeczowych, przyczyny wzrostu i spadku tych śr., podział należności i zobowiązań) -są to kryteria lepszego przedstawienia danej grupy finansowej

4. Protokoły z posiedzenia Rady Nadzorczej

5. Biznes plany projektów-szczegółowe przedsięwzięcie techniczno-operacyjne w przeds.

6. Analizy problemowe-wyniki

7. Materiały z przeprowadzonych kontroli

8. Opracowania izb branżowych

9. Makroekonomiczne dane finansowe - są to niezbędne dla prowadzenia polityki finansowej instrumenty -podatki dochodowe, importowe, VAT, akcyza, cła, reglamentowany obrót w handlu zagranicznym. Posiadamy niezliczoną liczbę produktów konkurencyjnych, warunki sprzedaży wymagają posiadania norm ISO. Łączy się to z wywiadem gosp. aby pozyskać jak najwięcej informacji o konkurencji

10. Informacje finansowe-wywiad gosp.

• Informacje źródłowe-pierwotne, bezpośrednio z księgowości, najbardziej wiarygodne

• Informacje wtórne-przetworzone przez agregaty

• wymagane cechy informacji; rzetelna, pełne, wiarygodne, aktualne, jak najmniejszy odstęp czasu pomiędzy badaniem a zastosowaniem

4. Mechanizm decyzyjno-finansowy przeds.

1. ustalenie strategii marketingowej produktu

2. planowanie struktury-optymalizacja

3. planowanie i optymalizacja wyniku finansowego

4. decyzje w obszarze: nakłady-koszty

5. decyzje finansowe w związku z podziałem wyniku

5. Założenia informacyjne-rodzaje:

1. zmiany metodologiczne-zmiany formuł

2. zakłócenia (zmiany) organizacyjne badanego obiektu, łączenie podział, rozbudowa

6. Etapy badań analitycznych -wymogi

1. zdefiniowanie obiektu badań

2. wybór kryterium oceny zjawiska lub procesu

3. wybór adekwatnej miary

4. ustalenie jednostki -bazy odniesienia do wartościowania wniosków

5. odniesienie odchyleń zjawiska

6. przedstawienie wstępnej hipotezy, sformułowanie metod, przeprowadzenie analizy przyczynowej

7. ustalenie przyczyn i skutków stwierdzenia zakłóceń (stwierdzenie odchylenia, wielkości odchylenia, przyczyny, aby je następnie likwidować)

8. ustalenie terapii obiektu

7. Rodzaje analiz ekon.

1. kryterium czasookresu

-analizy bieżące

-roczne

-prospektywne=perspektywiczne

2. kryterium pojemności przedmiotu

-analiza kompleksowa

-odcinkowa

-problemowa

8. Metody analizy finansowej - kryteria;

1. stopień zależności analizy (elementarna analiza - analiza, która prowadzi do rozkładu . złożonej części na elementarne części, analiza funkcjonalna - jest to analiza, która prowadzi do układu zależności pomiędzy wyróżnionymi częściami zjawiska (funkcyjnych powiązań) np. jeśli będziemy analizować koszty przedsięb. To będziemy je rozkładać na różne rodzaje kosztów, poszczególne części mają wpływ na całość kosztów, analiza logiczna -dot. powiązań elementów z całością, próba logicznego powiązania poszczególnych elementów,

2. tok prowadzenia analiz - analiza indukcji - badanie od źródła do skutku, analiza dedukcji - badanie z osiągniętych już wyników, np. mamy zysk i chcemy wiedzieć co się na to składało, dot. rozpoznania stanów przyszłych i ich wpływów na te stany

3. Sposób prezentacji - analiza jakościowa - wstępne rozpoznanie działania sploty przyczyn i skutków na badane zjawisko, rodzaj i kierunek wpływu przyczyny, analiza ilościowa - określa wpływ poszczególnego rodzaju czynnika na skutek.

4. Rodzaje zależności:

• metody detrministyczne -mamy do czynienia z zależnościami zdefiniowanymi, są to wielkości znane

• metody losowe-mamy do czynienia z występowaniem prawdopodobnym zdarzeń, z niepewnoscią.

Metody losowe są trudniejsze w analizach, gdzie musimy uwzględniać niepewność występowania zdarzeń.

5. Techniczne sposoby analiz

Metoda porównań w analizie finansowej. Porównania w analizie są pierwszym krokiem do porównania odchyleń zmian badanego zjawiska. Metoda ta zakłada, że mamy jakiś stan i jaką bazę i należy porównać stan rzeczywisty ze stanem bazowym. Możemy wyróżnić 3 podstawowe formy tej metody :

• porównania w czasie - mamy zjawisko i porównujemy stan obecny do stanu poprzedniego, badamy odchylenia tego zjawiska * Zb=Z1-Z0 Badanie własnych dokonań w porównaniu do okresy poprzedniego

• porównanie do planu - jest to porównywanie różnych zjawisk w przedsię. *Zplan=Zrzeczywiste-Zplanowane

• porównanie do przestrzeni - odchylenie jakie występuje pomiędzy badanym zjawiskiem naszym a takimi samymi danymi w przestrzeni Dotyczy ono porównania z konkurencją *Zprzest.=Znasze-Zprzestrzeń

Z=a•b•c gdzie *Za = (a₁-a_o)-b_o•c_o Z - badane zjawisko --> [Author:W0]

*Zb =a₁(b₁-b_o)•c_o

*Zp=a₁•b₁•(c₁-c_o) a,b,c,-zbiór czynników kształtujących Z

*Z = *Za + *Zb + *Zc *Z(a,b,c)-wpływ czynnika

Metoda różnic cząstkowych

*Z = a·b

*Za =(a1 - a0)·b0

*Zb=a0· (b1-b0)

*Zab=(a1-a0)·(b1-b0) - łączy wpływ czynnika a i b

Metoda wskaźnikowa

*Za=(a1-a0)\a0 ·Zo lub *Za = *a\a0·Zo

*Zb=(b1-b0)\b0·Zo lub *Zb=*b\b0·Zo

*Zab=(a1-a0)\a0·(b1-b0)\bo·Zo

Rodzaje odchyleń

• odchylenia bezwzględne dynamiki

Vp=P1\Po ·100% gdzie *P=P1-Po P1 -zjawisko w okresie 1

Po - zjawisko w okresie o

Vp -odchylenie

• wskaźniki względne

*K' = (K1-Ko)·Vp lub *K' = (ˇK-ˇP)·Ko

Obliczyć bezpośrednie i względne odchylenie kosztów bezpośrednich.

	plan	Wykonanie	Odchyl. bezwzg.	% wykonanego planu	Plan
Koszty bezpośrednie produkcji	55	62	+7	*12,7%	*10%
Wartość wytworzonej produkcji	200	230	+30	*15%	*15%

Wskaźnik wykonania planu produkcji

Vp =P1\Po ·100%

Wskaźnik wykonania planu kosztów

Vk=K1\Ko ·100%

Wskaźniki względne

*K'=K1-Ko·ˇP

*Ko=(12,7-15)·55\100=1,26

*Kb1=(12,7-10)·55\100=1,48

Przykłady zastosowania metod technicznych

Na podstawie danych ustalić:

-bezwzględne i względne odchylenie kosztów

-wpływ zmiany produkcji, cen i zużycia jednostek materiałów bezpośrednich na koszty materiałów

	plan	wykonanie	odchylenie
Koszty materiałów bezpośrednie	600.000	551.250	-48.750
Norma zużycia materiałów	15	14	-1
Cena 1 kg materiałów w zł	8	7,5	-0,5
Produkcja w szt.	5000	5250	+250

Bezwzględne odchylenie (*Km) kosztów *Km=Km1-Kmo=600.000-551.250=-48.750

Względne odchylenie kosztów(*K') *K'=(Km1-Kmo) ·P1\Po=551.250-600.000·5250\5000=-78.750

Szukasz gotowej pracy ?

To pewna droga do poważnych kłopotów.

Plagiat jest przestępstwem !

Nie ryzykuj ! Nie warto !

Powierz swoje sprawy profesjonalistom.

---