Teorie oczekiwań∗
1. Oczekiwania naiwne
t-1Xte = X t-1
2. Hipoteza oczekiwań adaptacyjnych
t-1Xte = X t-1 + α( X t-1 - X t-2) oczekiwania ekstrapolacyjne (L.A. Metzler)
t-1Xte = t-2Xe t-1 + α( X t-1 - t-2Xe t-1) oczekiwania adaptacyjne (P. Cagan)
3. Hipoteza racjonalnych oczekiwań (J.F. Muth)
„oczekiwania będąc opartymi na informacjach predykcjami przyszłych zdarzeń są zasadniczo takie same jak predykcje wynikające z trafnej teorii ekonomicznej”
Forma mocna: podmioty formułują oczekiwania w oparciu o jeden, prawidłowy model gospodarki.
Forma słaba: oczekiwania odpowiadają nieobciążonym prognozom opartym na jakimkolwiek modelu makroekonomicznym.
t-1Xe = E( X t \ It-1)
εt = X t - E( X t \ It-1)
E(εt \ It-1) = 0
Gdzie:
E - wartość oczekiwana
εt - błąd prognozy
It-1 - zasób informacji w okresie t-1 (dot. przeszłości, teraźniejszości i przyszłości)
∗ Materiał opracowano na podstawie: T. Kowalski, Proces formułowania oczekiwań a teoria cyklu wyborczego. Implikacje dla polityki gospodarczej, AE w Poznaniu, Poznań 2001.