Dłużne papiery wartościowe - obligacje

Cena obligacji (wartość wewnętrzna obligacji)

Obligacje zerokuponowe

Stopa przychodu bieżącego

Prosta stopa zwrotu w terminie do wykupu

Całkowita stopa zwrotu

Stopa zwrotu o terminie do wykupu

Stopa zwrotu z obligacją zerokuponową

Gdzie:

O - regularnie wypłacana wysokość odsetek (raz w roku)

Y - rentowność obligacji do dnia wykupu (stopa zwrotu z obligacji)

i - i-ty okres wypłacania odsetek (np. pierwszy, drugi)

W_n - Wartość nominalna

n - ilość lat w jakich zostanie wypłacona wartość nominalna

m - ilość okresów odsetkowych w roku

n - ilość lat na jaki wyemitowano obligację

- Oczekiwana stopa zwrotu

R - stopa nominalna służąca do naliczania odsetek

C_b - Cena bieżąca (może być rynkowa lub nabycia)

W_n - Wartość nominalna lub wartość po której zamierzamy sprzedać obligację

C - Obecna cena rynkowa lub cena zakupu

C_s - Cena sprzedaży

C_k - Cena zakupu

W - wartość nominalna lub cena po której chcemy sprzedać

C_z - Cena zakupu

C_r - Cena zaliczeniowa cena rozliczeniowa

K - Kupon

O' - należne odsetki od wypłaconego kuponu do danego momentu

I - Odsetki

Rw - stopa zwrotu z inwestycji