Analiza progu rentowności i dźwignie
Zadanie 1.
Główny księgowy przedsiębiorstwa wytwarzającego wina owocowe „Wisienka” przygotowuje plan sprzedaży na kolejny rok. Cena sprzedaży skrzynki jego wyrobów wynosi 75,47 zł. Wytworzenie każdej kolejnej skrzynki wymaga zainwestowania kolejnych 62,82 zł na zakup surowców, materiałów i wynagrodzenie personelu produkcyjnego. Koszty stałe zawierające koszty marketingowe, ogólnego zarządu i utrzymania aktywów trwałych przedsiębiorstwa sięgają wartości 2.530.000 zł. Jaką wielkość produkcji powinien założyć główny księgowy przedsiębiorstwa „Wisienka”, jeżeli zarząd oczekuje 20% marginesu bezpieczeństwa działania? Zinterpretuj uzyskane wyniki.
Podpowiedzi / odpowiedzi: c=75,47, z=62,82, Ks = 2.530.000. Obliczamy próg rentowności = 200.000. Szukamy wielkości planowanej zapewniającej firmie 20% margines.
Wynik: 250.000.
Rynek sprzedaży win owocowych charakteryzuje się dużą zmiennością. Dynamika zmian wymusza, by sporządzane plany zawierały również warunki graniczne umożliwiające osiągnięcie progu rentowności. Oblicz minimalną cenę, maksymalną wysokość kosztów zmiennych oraz maksymalną wysokość kosztów stałych umożliwiające osiągnięcie rentowności inwestycji. Zinterpretuj uzyskane wyniki.
Podpowiedzi / odpowiedzi: należy wyliczyć wartości graniczne, czyli za próg rentowności podstawiamy wielkość planowaną produkcji i po kolei obliczamy parametry (obliczany parametr jest niewiadomą, pozostałe wpisujemy zgodnie z danymi z punktu a)).
Wyniki: Ksg = 3.162.500
cg = 72,94
zg = 65,35
INTERPRETACJA!
Oblicz i zinterpretuj wskaźniki dźwigni operacyjnej, finansowej i połączonej na podstawie danych wskazanych w zadaniu 2 a). Do kalkulacji przyjmij wielkość produkcji równą 220.000 sztuk oraz wysokość kosztów finansowych równą 200.000 zł. Zinterpretuj uzyskane wyniki.
Podpowiedzi / odpowiedzi: Rozpisujemy całą drabinkę, za pomocą której liczyliśmy dźwignie. Liczymy dla wskazanego poziomu produkcji. Przychody 16.603.400, Kz 13.820.400, więc EBIT wyjdzie 253.000, a EBT 53.000.
Wyniki: DOL = 11, DFL = 4,77, DTL = 52,47
Interpretacje!
Zadanie 2.
Przedsiębiorstwo zatrudnia 2.500 pracowników. Przeciętna pensja miesięczna powiększona o koszty zatrudnienia każdego pracownika wynosi 1.000 zł. Ponadto miesięczne koszty utrzymania hali produkcyjnej wynoszą 500.000 zł. Koszt materiałów niezbędnych do wyprodukowania jednego produktu wynosi 2,25 zł, a cena sprzedaży wytwarzanego dobra wynosi 2,75 zł. Oblicz wielkość sprzedaży przy założeniu 25% marginesu bezpieczeństwa działania. Oblicz wielkości graniczne dla przyjętego przez przedsiębiorstwo planowanego poziomu sprzedaży.
Podpowiedzi / odpowiedzi: c=2,75, z=2,25, Ks=500.000+2.500*1.000=3.000.000. Mamy obliczyć wielkość sprzedaży przy założonym marginesie bezpieczeństwa, czyli najpierw obliczamy próg rentowności = 6.000.000 sztuk. Wielkość planowana zapewniająca dany margines = 8.000.000 sztuk.
Wielkości graniczne, czyli pod próg rentowności podstawiamy wielkość planowaną 8mln sztuk i liczymy:
Ksg=4.000.000
zg=2,375
cg=2,625
Przedsiębiorstwo zatrudnia 2.500 pracowników. Przeciętna pensja miesięczna powiększona o koszty zatrudnienia każdego pracownika wynosi 1.000 zł. Ponadto miesięczne koszty utrzymania hali produkcyjnej wynoszą 500.000 zł. Koszt materiałów niezbędnych do wyprodukowania jednego produktu wynosi 2,25 zł, a cena sprzedaży wytwarzanego dobra wynosi 2,75 zł. Przedsiębiorstwo finansuje bieżącą działalności kredytem obrotowym o wartości 12% w skali roku i wartości 2.500.000 zł. Oblicz wysokość dźwigni operacyjnej, finansowej i połączonej przy założeniu planowanej wielkości sprzedaży obliczonej w punkcie a) oraz zinterpretuj otrzymane wyniki.
Podpowiedzi / odpowiedzi: Rozpisujemy całą drabinkę, za pomocą której liczyliśmy dźwignie. Liczymy dla wskazanego poziomu produkcji. Przychody 22mln, Kz 18mln, więc EBIT wyjdzie 1mln, a EBT 700.000.
Wyniki: DOL = 4, DFL = 1,43, DTL = 5,72
Interpretacje!