Bilans inwestycyjno-finansowy, publikacje


Sławomir Nahotko

Bilans inwestycyjno - finansowy

w controllingowym zarządzaniu przedsiębiorstwem

W controllingowym zarządzaniu płynnością finansową przedsiębiorstwa zazwyczaj stosuje się podejście wskaźnikowe. Do podstawowych wskaźników zalicza się: cash flow, wskaźnik bieżący, wskaźnik szybki. Wykażemy, ze w zarządzaniu na tym odcinku można zastosować inne podejście, zwane tutaj podejściem tablicowym. Tablicą jest bilans inwestycyjno - finansowy. Przedstawimy przyjęte w nim założenia, zasady jego budowy, sposoby obliczeń występujących w nim wielkości ekonomicznych, makro generujące tenże bilans, schematy blokowe i sposoby zarządzania przedsiębiorstwem za jego pomocą.

  1. Założenia

Bilans inwestycyjno - finansowy w sposób całościowy i syntetyczny odwzorowuje zmiany stanu przedsiębiorstwa. Opiera się on na następujących założeniach :

  1. Formuły warunkowe bilansu inwestycyjno - finansowego

W bilansie inwestycyjno - finansowym określa się następujące formuły warunkowe, które w zapisie arkusza kalkulacyjnego Excel przedstawiają się następująco:

jeżeli(ΔMT>0;inwestowanie w obszarze długoterminowym= ΔMT;0) ;

jeżeli (ΔKD<0;zmniejszenie pasywów w obszarze długoterminowym= -ΔKD;0) ;

jeżeli(ΔOB>0;inwestowanie w obszarze krótkoterminowym= ΔOB;0) ;

jeżeli(ΔKD>0;finansowanie w obszarze długoterminowym= ΔKD;0) ;

jeżeli(ΔKK>0;finansowanie w obszarze krótkoterminowym= ΔKK;0) ;

jeżeli(ΔKT<0;zmniejszenie pasywów w obszarze krótkoterminowym= - ΔKT;0) ;

jeżeli(ΔMT<0;zmniejszenie aktywów w obszarze długoterminowym= - ΔMT;0) ;

jeżeli(ΔOB<0;zmniejszenie aktywów w obszarze krótkoterminowym= - ΔOB;0) .

gdzie:

MT - majątek trwały,

OB - majątek obrotowy,

KD - kapitał długoterminowy,

KK - kapitał krótkoterminowy.

  1. Makro bilansu inwestycyjno - finansowego

Określone reguły (punkt 2) zapiszmy w formie makra w języku visual basic. Umownie nazywa się je tutaj makrem BIF.

Sub BIF()

Sheets("bif").Select

Range("a3").Select

ActiveCell.FormulaR1C1 = "Bilans inwestycyjno finansowy"

Range("a5").Select

ActiveCell.FormulaR1C1 = "Wykorzystanie środków"

Range("b5").Select

ActiveCell.FormulaR1C1 = "Wartości"

Range("d5").Select

ActiveCell.FormulaR1C1 = "Wartości"

Range("a6").Select

ActiveCell.FormulaR1C1 = "1. obszar długoterminowy"

Range("a7").Select

ActiveCell.FormulaR1C1 = " 1.1. inwestowanie"

Range("a8").Select

ActiveCell.FormulaR1C1 = " 1.2. zmniejszenie pasywów"

Range("a9").Select

ActiveCell.FormulaR1C1 = "2. obszar krótkoterminowy"

Range("a10").Select

ActiveCell.FormulaR1C1 = " 2.1. inwestowanie"

Range("a11").Select

ActiveCell.FormulaR1C1 = " 2.2. zmniejszenie pasywów"

Range("c5").Select

ActiveCell.FormulaR1C1 = "Pochodzenie środków"

Range("c6").Select

ActiveCell.FormulaR1C1 = " 1. Obszar długoterminowy"

Range("c7").Select

ActiveCell.FormulaR1C1 = " 1.1. finansowanie"

Range("c8").Select

ActiveCell.FormulaR1C1 = " 1.2. zmniejszenie aktywów"

Range("c9").Select

ActiveCell.FormulaR1C1 = " 2. Obszar krótkoterminowy"

Range("c10").Select

ActiveCell.FormulaR1C1 = " 2.1. finansowanie"

Range("c11").Select

ActiveCell.FormulaR1C1 = " 2.2. zmniejszenie aktywów"

Range("a12").Select

ActiveCell.FormulaR1C1 = " Razem"

Range("c12").Select

ActiveCell.FormulaR1C1 = " Razem"

Columns("A").EntireColumn.AutoFit

Columns("c").EntireColumn.AutoFit

Range("B6:B12").Select

Selection.Interior.ColorIndex = 35

Range("C6:C12").Select

Selection.Interior.ColorIndex = 34

Range("A6:A12").Select

Selection.Interior.ColorIndex = 36

Range("A5:d5").Select

Selection.Interior.ColorIndex = 48

Range("c6:c12").Select

Selection.Interior.ColorIndex = 36

Range("d6:d12").Select

Selection.Interior.ColorIndex = 35

With Selection

.HorizontalAlignment = xlCenter

' .VerticalAlignment = xlBottom

' .WrapText = False

' .Orientation = 0

' .ShrinkToFit = False

' .MergeCells = False

End With

'zmiana majątku trwałego

If Range("mt1") - Range("mt0") > 0 Then

Range("b7") = Range("mt1") - Range("mt0")

Range("d8") = 0

Else

Range("b7") = 0

Range("bif!d8").Select

Range("d8") = Range("mt0") - Range("mt1")

End If

If Range("kd1") - Range("kd0") > 0 Then

Range("d7") = Range("kd1") - Range("kd0")

Range("b11") = 0

Else

Range("d7") = 0

Range("bif!b11").Select

Range("b11") = Range("kd0") - Range("kd1")

End If

If Range("ob1") - Range("ob0") > 0 Then

Range("b10") = Range("ob1") - Range("ob0")

Range("d11") = 0

Else

Range("b10") = 0

Range("bif!d11").Select

Range("d11") = Range("ob0") - Range("ob1")

End If

If Range("kk1") - Range("kk0") > 0 Then

Range("d10") = Range("kk1") - Range("kk0")

Range("b11") = 0

Else

Range("d10") = 0

Range("bif!b11").Select

Range("b11") = Range("kk0") - Range("kk1")

End If

Range("bif!d6").Select

Range("b6") = Range("b7") + Range("b8")

Range("d6") = Range("d7") + Range("d8")

Range("b9") = Range("b10") + Range("b11")

Range("d9") = Range("d10") + Range("d11")

Range("b12") = Range("b6") + Range("b9")

Range("d12") = Range("d6") + Range("d9")

Range("A12:D12").Select

With Selection.Font

.Name = "Arial CE"

.FontStyle = "Pogrubiony"

.Size = 10

.Strikethrough = False

.Superscript = False

.Subscript = False

.OutlineFont = False

.Shadow = False

.Underline = xlUnderlineStyleNone

.ColorIndex = xlAutomatic

End With

End Sub

  1. Reguły oceny i sposoby zarządzania

Bilans inwestycyjno - finansowy jest tak zbudowany, że suma razem wy­stępująca po stronie wykorzystania środków jest równa sumie razem po stronie pochodzenie środków. Za stan prawidłowy przedsiębiorstwa uznaje się jeśli spełnione są następujące warunki:

Jeśli określone warunki są spełnione, to przedsiębiorstwem można zarządzać na zasadzie kontynuacji.

Rozpatrzmy dalej przypadek, gdy

Wówczas w przedsiębiorstwie należy podejmować decyzje polegające na stosownym wzroście kapitałów w obszarze krótkoterminowym. Ten sposób zarządzania nazywa się tutaj umownie zarządzaniem przyrostowym Nie zawsze jest to jednak możliwe. Wzrost zobowiązań na przykład może nie być akceptowany przez dostawców. Innym sposobem jest zarządzanie ograniczające. Brak możliwości pozyskania krótkoterminowych kapitałów w określonej powyżej sytuacji sprawia, ze wy­stępuje w przedsiębiorstwie brak płynności finansowej. Wówczas zarządzanie powoduje zmniejszenie stanu majątku obrotowego.

0x08 graphic

Rys. 1. Zarządzanie w obszarze długoterminowym

Źródło: opracowanie własne.

Rozpatrzmy z kolei przypadek, że finansowanie w obszarze krótko­terminowym jest mniejsze od inwestowania w tym obszarze. Może wpływać to negatywnie na płynność finansowa przedsiębiorstwa. Dla zachowania płynności zarządzanie może polegać na:

Rys. 20x08 graphic
. Zarządzanie w obszarze krótkoterminowym

Źródło: opracowanie własne.

  1. Przykład zastosowania bilansu inwestycyjno - finansowego

Załóżmy, ze określony jest stan przedsiębiorstwa w formie bilansu pro forma (tab.1).

Tab. 1.Bilans pro forma

Aktywa

Symbol

Początek roku

Koniec roku

Pasywa

Symbol

Początek roku

Koniec roku

Majątek trwały

Mt

10000

11000

Kapitał długoterminowy

kd

9000

9100

Majątek obrotowy

Ob.

38000

40900

Kapitał krótkoterminowy

Kk

39000

42800

Razem

 Ar

48000

51900

Razem

 Pr

48000

51900

Źródło: opracowanie własne.

Dla określonego stanu przedsiębiorstwa (tab.1) w excelu uruchamiamy makro BIF dla wyge­nerowania bilansu inwestycyjno - finansowego (tab.2).

Tab. 2.Bilans inwestycyjno - finansowy

Wykorzystanie środków

Wartości

Pochodzenie środków

Wartości

1. obszar długoterminowy

1000

1. Obszar długoterminowy

100

1.1. inwestowanie

1000

1.1. finansowanie

100

1.2. zmniejszenie pasywów

0

1.2. zmniejszenie aktywów

0

2. obszar krótkoterminowy

2900

2. Obszar krótkoterminowy

3800

2.1. inwestowanie

2900

2.1. finansowanie

3800

2.2. zmniejszenie pasywów

0

2.2. zmniejszenie aktywów

0

Razem

3900

Razem

3900

Źródło: opracowanie własne.

Z bilansu inwestycyjno - finansowego (tab.2) wynika, że wykorzystanie środków jest równe pochodzeniu środków. Występuje jednak nieprawidłowa struktura tegoż bilansu. Finansowanie w obszarze długoterminowym (100) jest bowiem znacząco mniejsze od inwestowania w tym obszarze (1000). Może to niekorzystnie wpływać na płynność finansową przedsiębiorstwa. Należy więc zastosować odpowiednie metody zarządzania zmierzające do zbilansowania tych wielkości (rys.1).

Bilans inwestycyjno - finansowy należy traktować jako dynamiczne narzędzie zarządzania przedsiębiorstwem. Istotnym jego walorem jest to iż korzysta z danych bilansowych, które przekształca się na bilans pro forma. Dostarcza on istotnych, strukturalnych informacji dla potrzeb zarządzania. Może być on generowany automatycznie za pomocą opracowanego makra BIF. Argumenty te zdają się przemawiać za potrzebą upowszechnienia bilansu inwestycyjno - finansowego w naszych przedsiębiorstwach. Powinien on być stosowany w sposób koniunkcyjny z wskaźnikami charakteryzującymi stan finansowy przedsiębiorstwa.

7



Wyszukiwarka

Podobne podstrony:
BB zadania wf bilans inwestycje 01 2010, Rachunkowość finansowa Kuzior(1)
Bilans, studia, finanse przedsiębiorstwa
Inwestycje 4, Finanse
inwestowanie, inwestowanie finansowe
eco sciaga, 19. Inwestycje finansowe i rzeczowe, Prawo popytu - wraz ze wzrostem ceny danego dobra,
inwestowanie, inwestowanie finansowe
eco sciaga, 19. Inwestycje finansowe i rzeczowe, Prawo popytu - wraz ze wzrostem ceny danego dobra,
Zadania z inwestycji, Finanse przedsiębiorstw - ćwiczenia
BILANS-rachunkowość finansowa, studia
Inwestycje 2, Finanse
Inwestycje 1 , Finanse(1)
FINANSOWANIE PROJEKTÓW INWESTYCYJNYCH, Finanse przedsiębiorstw - ćwiczenia

więcej podobnych podstron