Uwaga!!! Na kolokwium możemy mieć wzory, ale bez objaśnień (czyli ten drugi plik)
PAPIERY WARTOŚCIOWE
|
BONY |
OBLIGACJE |
RYNEK PIERWOTNY |
|
|
RYNEK WTÓRNY |
|
|
OBJAŚNIENIA |
Y - rentowność d - stopa dyskontowa D - ? N - wartość nominalna P - wartość rynkowa B - liczba dni finansowych w roku n - rzeczywista liczba dni do wykupu CS - cena sprzedaży CZ - cena zakupu nZS - liczba dni od zakupu do sprzedaży |
CE - cena emisji Oi - ? D nZW nSW KG - kurs giełdowy obligacji N - wartość nominalna P - stopa procentowa |
|
WZÓR |
OBJAŚNIENIA |
CERTYFIKATY DEPOZYTOWE |
|
CK - wartość CD w dniu zapadalności N - wartość nominalna CD b - wartość kuponu dołączonego do CD n - okres CD B - baza (liczba dni finansowych w roku) p - stopa procentowa |
WEKSLE |
|
N, s - suma wekslowa P - wartość aktualna weksla B - baza (liczba dni finansowych w roku) n - liczba dni do zapłaty weksla O d - stopa dyskontowa t - liczba dni |
OCENA PROJEKTÓW INWESTYCYJNYCH
|
OZ - okres zwrotu nakładów I - nakłady na inwestycję CFt - przepływ pieniężny A - liczba pełnych lat przed całkowitym zakończeniem spłaty B - niespłacona część inwestycji C - CF po którym dochodzi do całkowitej spłaty |
|
ARR - księgowa stopa zwrotu ARR(kw) - księgowa stopa zwrotu z kapitału własnego Zn - średni zysk netto I - nakłady na inwestycję Od - roczne odsetki od kredytów kw - nakłady z kapitału własnego |
|
NPV - wartość zaktualizowana netto NCFt - przepływy pieniężne netto r - stopa procentowa t - numer roku |
|
IRR - wewnętrzna stopa zwrotu r+ - stopa procentowa, dla której NPV>0 r- - stopa procentowa, dla której NPV<0 NPV+ - NPV dla r+ (NPV>0) NPV- - NPV dla r- (NPV<0) |
|
PI - wskaźnik rentowności inwestycji CF+ - wartość zdyskontowanych wpływów pieniężnych I - nakłady na inwestycję |
|
RYZYKO PROJEKTU σ - odchylenie standardowe ν - współczynnik zmienności |
ZARZĄDZANIE ZAPASAMI
|
Nm - norma maksymalna zapasu Rd - przypadający przeciętnie na jeden dzień w danym okresie zużycie materiałów lub sprzedaż towarów t - przeciętny cykl dostawy materiałów, towarów względem produkcji wyrobów wyrażonych w dniach tr - możliwe odchylenia w stosunku do cyklu przeciętnego w dniach. |
|
ORZ - okres rotacji zapasów ORN - okres rotacji należności ORZob - okres rotacji zobowiązań WC - kapitał pracujący (obrotowy) CKG - cykl konwersji gotówki CO - cykl operacyjny |
KREDYT KUPIECKI
|
STOPA KREDYTU KUPIECKIEGO d - procent opustu |
|
W SKALI ROKU l - normalny termin płatności m - termin opustu |
|
PŁATNOŚĆ CYKLICZNA |
WYZNACZANIE RATALNYCH SPŁAT KREDYTÓW
|
R - jednakowa rata spłaty K - kapitał do spłaty d - stopa procentowa kredytu n - liczba rat |
ŹRÓDŁA FINANSOWANIA PRZEDSIĘBIORSTWA I KOSZT KAPITAŁU
|
RP - KOSZT AKCJI UPRZYWILEJOWANEJ DP - wartość dywidendy z jednej akcji PP - wartość rynkowa/cena sprzedaży akcji FP - koszt emisji akcji uprzywilejowanej (jednostkowy) |
|
RE(A) - KOSZT KAPITAŁU WŁASNEGO Z AKCJI Do - wartość dywidendy z jednej akcji Po - cena sprzedaży/wartość rynkowa akcji Fo - koszt emisji akcji (jednostkowy) g - tempo wzrostu dywidendy RE - KOSZT KAPITAŁU WŁASNEGO ROE - rentowność kapitału własnego Zn - zysk E - kapitał własny N - liczba akcji |
|
RD(1-T) - FAKTYCZNY KOSZT DŁUGU (KAPITAŁUOBCEGO) RD - nominalny koszt długu t - stopa procentowa podatku D - kwota długu ITAX - osłona podatkowa |
|
RO - KOSZT OBLIGACJI t - stopa procentowa podatku VO - cena rynkowa (jeśli nie to PO) I - wartość kuponu odsetkowego PO - cena sprzedaży (cena wyjściowa) m - częstotliwość wypłacania odsetek (obligacji) |
|
WACC - średni ważony koszt kapitału E - kapitał własny D - kapitał obcy (dług) EP - kapitał własny uprzywilejowany (akcje uprzywilejowane) DO - kapitał z emisji obligacji V - cały kapitał RE - koszt kapitału własnego RD(1-t) - koszt długu (rzeczywisty) RP - koszt kapitału własnego uprzywilejowanego RO - koszt obligacji |
|
RE - KOSZT KAPITAŁU WŁASNEGO Rf - koszt papierów wolnych od ryzyka (bonów skarb.) (RM-Rf) - premia za ryzyko β - poziom ryzyka w danej branży |
|
KFKK - koszt faktyczny kredytu kupieckiego d - stopa procentowa opustu l - normalny termin płatności m - termin opustu KB - koszt kredytu bankowego p - miesięczna stopa procentowa kredytu n - 12 miesięcy (?) |
STRUKTURA KAPITAŁÓW A ZYSKOWNOŚĆ. STRATEGIE FINANSOWANIA
|
|
|
|
DŹWIGNIA OPERACYJNA
|
UJĘCIE STATYCZNE S - przychody ze sprzedaży Kz - koszty zmienne MB - marża brutto EBIT - zysk operacyjny |
|
UJĘCIE DYNAMICZNE |
|
Bm - margines bezpieczeństwa |
DŹWIGNIA FINANSOWA
|
UJĘCIE STATYCZNE EBIT - zysk operacyjny EBT - zysk brutto I - koszty finansowe |
|
UJĘCIE DYNAMICZNE EPS - ??? |
|
r - nominalne oprocentowanie kapitału obcego |
|
EBITx - graniczny zysk operacyjny |
DŹWIGNIA ŁĄCZNA
|
|
|
UJĘCIE STATYCZNE |
|
UJĘCIE DYNAMICZNE |
1