ANALIZA POZIOMA BILANSU

Aktywa netto = Aktywa - kapitał obcy

Kryterium własności

I Reguła finansowania

Wsk. Zastosowania kapitałów własnych

Wsk. Zastosowania kapitałów obcych

Kryterium terminowości

ZD = Rezerwa z tyt. Odrocz. podatku doch.długoterm.

+rezerwa na świadczenia emeryt.długo.

+rozlicz. międzyokr. długoterm.

+pozostałe rezerwy długoterm.

+ZD

ZK = Rezerwa z tyt. Odrocz. podatku doch

+rezerwa na świadczenia emeryt.krótko.

+rozlicz. międzyokr. krótkoterm.

+pozostałe rezerwy krótkoterm.

+ZK

Wsp. Elastyczności majątku

PŁYNNOŚĆ FINANSOWA

Wsk. bieżącej płynności finansowej

z.b.k. = zob. krótkoterminowe

+rezerwy krótkoterminowe

+rozliczenia międzyokresowe krótkoterm.

Wsk. wysokiej (szybkiej) płynności fin.

Licznik = należn.krótk.+inwestycje krótk.

Wsk. środków pieniężnych(wypłac.)

KON

KO - kapitał obrotowy - zdolność do regulowania zobowiązań

KO brutto - wart. Aktywów obrotowych

KO netto - akt. obr. - zob. krótkoterm.

KON - metoda majątkowa

KON = AO - zob. bieżące → > 0

KON - metoda kapitałowa

KON = kap. stały (kap. własny) - AT

KON = 0 → reguła finansowania

Zapotrzebowanie na KON

KON - saldo środk. pien.

s.ś.p.= inwest. krótk. - kredyty krótk.

Poziom KO wielkości sprzedaży

KON do aktywów ogółem

KON do AO

KON do zapasów i należn. krótk.

Udział inwest. krótk. w KON

Udział przyrostu KON w zysku netto

Udział przyrostu KON w zobowiąz.ogół.

SP - strategia pasywów

SA - strategia aktywów

DYNAM. ANALIZA PŁYNNOŚCI FIN.

Wsk. wystarczalności gotówkowej

Wsk. wystar. ogólnej gotówki

(wyd. C) + (wyd. B)+(wyd. C)

Wsk.pokrycia wydatków na zakup sr.tr.

Wsk. udziału amort. w śr. pien. netto z działalności operacyjnej

Wsk. udziału śr. pien. netto z dział. op. w zobowiązaniach ogółem

Wsk. wydajności gotówkowej

Wsk. wyd. got. sprzedaży

Wsk. wyd. got. aktywów

Wsk. wyd. got. zysku

SPRAWNOŚĆ GOSPODAROWANIA

Wsk. rotacji zapasów

Wsk. cyklu obrotu zapasami

Wsk. rotacji należności

Cykl windykacji należności

Wsk. rotacji aktywów obr.

Wsk. produktywności sr. trwałych

Wsk. rotacji aktywów całych

Wsk. wydajności pracy

Wsk. pozycji kredytowej

Cykl obrotowy

Wsk.cykl obr. zap.+Cykl wind. należn.

Cykl spłaty zobowiązań

Cykl kasowy

Cykl obrotowy - Cykl spłaty zob.

OCENA STOPNIA ZADŁUŻENIA

Wsk. ogólnego poziomu zadłużenia

Wsk. zadłużenia kap. własnego

Wsk. zadłużenia długoterminowego

Wsk. niezależności finansowej

Wsk. pokrycia aktywami trw. zob. dług.

Ocena zdolności spłaty zadłużenia

Wsk. pokrycia odsetek

Wsk. zdolności do obsługi długu

Wsk. pokrycia zadłużenia nadwyżką fin.

Wsk. pokrycia zob. nadwyżką fin.

Wsk. pokrycia odsetek

RENTOWNOŚĆ HANDLOWA

Wsk. rentowność sprzed. dział. podst.

Wsk. rent. oper. sprzed. dział. podst.

Wsk. rent. brutto sprzed.(marża brutto)

Wsk. rentowności netto sprzedaży

Wsk. ROS

Wsk. wynikowy poziomu kosztów

Wsk. efektywnej skali opodatkowania

RENTOWNOŚĆ MAJĄTKOWA

Wsk. rent. operacyjnej aktywów (ROI)

zwrotu z inwestycji

Wsk. rentowności netto aktywów (ROA)

Wsk. rent. aktywów obrotowych

Wsk. rent. aktywów trwałych

RENTOWNOŚĆ FINANSOWA

Wsk. rent. kapitału własnego (ROE)

Wsk. rent. kapitału stałego

U - wsk. ogólnego zadłużenia

EFEKT DŹWIGNI OPERACYJNEJ

I zas.- bilansowa

Aktywa trwałe = kapitał własny

Aktywa obrotowe = kapitał obcy

II zas. - finansowa

Aktywa trwałe = kapitał stały

Aktywa obrotowe = zob. krótk.(bieżące)

kap.stały = kap.własny+zob.dług.+rezerwy

---