ZESTAW I
Stopa LIBOR a) jest średnią stóp procentowych ze zrealizowanych transakcji kredytowych na londyńskim rynku międzybankowym b) jest liczona na podstawie notowań udostępnianych przez grupę od 8 do 24 banków c) jest średnią stóp procentowych, po jakich banki są gotowe pożyczać środki finansowe innym bankom londyńskim d) jest liczona wyłącznie dla funta brytyjskiego, dolara USA i franka szwajcarskiego.
Należne i wypłacone dochody odsetkowe od kredytów zaciągniętych przez rezydentów Polski za granicą
będą zapisane w bilansie płatniczym Polski a) po stronie Ma w pozycji Dochody pierwotne b) po stronie Wn w pozycji Dochody pierwotne c) po stronie Ma w pozycji Dochody wtórne d) po stronie Wn w pozycji Dochody pierwotne z aktywów rezerwowych.
Jeśli kurs kasowy jest równy 15 PLN/100 CZK i średnie oprocentowanie w PLN wynosi 3% p.a., a korony czeskiej 4% p.a., to przybliżony kurs terminowy forward PLN za 100 CZK na #M wyniesie a) 15,0375 b) 14,9625 c) 15,15 d) 14,85
System z Bretton Woods był oparty na a) stabilności kursów do koszyków walut b) kursach płynnych c) walucie kluczowej niewymienialnej na złoto d) walucie kluczowej wymienialnej na złoto.
Kredytowanie w formie zakupu przyznanej puli dewiz za własną walutę z obowiązkiem zwrotnej odsprzedaży tych dewiz w uzgodnionym terminie stosuje
a) EBC b) EBI c) MFW d) MBOIR.
Opcje walutowe występują
a) tylko na rynku giełdowym b) tylko na rynku OTC c) zarówno na rynku giełdowym, jak i OTC d) tylko na rynku hurtowym.
Odkryty (uncovered) arbitraż procentowy
a) wykorzystuje transakcję NDF b) polega na wejściu w otwartą pozycję long w walucie, której oprocentowanie relatywnie wzrosło c) polega na wejściu w otwartą pozycję long w walucie, której oprocentowanie relatywnie spadło d) polega na sprzedaży forward waluty. Której oprocentowanie relatywnie wzrosło.
Zagraniczna inwestycja bezpośrednia o horyzoncie czasowym ok. 10 lat może być zabezpieczona przed ryzykiem kursowym przez
a) kupno opcji call na walutę kraju inwestycji b) sprzedaż opcji put na walutę kraju inwestycji c) zwarcie umowy swapu procentowego d) zawarcie umowy swapu walutowo procentowego.
Rynek giełdowy kontraktów finansowych futures rozwinął się
a) w Chicago w latach 60. XXw. b) w Londynie w latach 60. XX w. c) w Chicago w latach 70. XX w. d) w Londynie w latach 70. XX w.
Polska firma ma długą pozycję w euro. Może asekurować tę pozycję przez
a) sprzedaż kontraktu futures w euro b) kupno kontraktu futures w euro c) kupno dolarów za euro w transakcji forward d) sprzedaż dolarów za euro w transakcjo forward.
Jeśli eksporter po wysyłce towaru składa w swoim banku dokumenty wysyłkowe i dołącza do nich żądanie akceptowania terminowej traty, ponosząc przy tym pełne ryzyko wykonania zobowiązania rozliczeniowego, to mamy do czynienia z
a)akredytywą potwierdzoną b) akredytywą niepotwierdzoną c) inkasem dokumentowym D/P d) inkasem dokumentowym D/A.
Brytyjską instytucją rządową służącą popieraniu eksportu jest
a) ECGD b) Ex-Im Bank c) COFACE d) SWIFT.
Akredytywa dokumentowa jest dla banku wystawiającego
a) pozycją bilansową aktywów b) pozycją bilansową pasywów c) zobowiązaniem o charakterze pozabilansowym d) pozycją nie mającą nigdy żadnego wpływu na bilans.
Zjawisko przenoszenia siedzib firm do centrów offshore, by stamtąd (przynajmniej formalnie) działać w przestrzeni zewnętrznej nazywane było
a) carry forward-carryback b) outbound inversion c)tax deferrais d)worldwide approach.
SDR został wprowadzony do obrotu przez a) ONZ b) MWOiR c) MFW d) EWG.
Podstawową zaletą forfaitingu jest z punktu widzenia eksportera
a)otrzymanie gwarancji przetargowej b) pewność wykupu posiadanych przez niego obligacji wyemitowanych przez importera c) poziom stosowanej stopy dyskontowej d) brak regresu z tytułu oddanych do dyskonta weksli.
Rolą underwriterów jest a) zorganizowanie syndykatu b) obsługa prawna i podatkowa syndykatu c) znalezienie nabywców na oferowane papiery wartościowe d) wykup euro obligacji od emitenta po ustalonej cenie, gdyby nie było innych nabywców
Walutowe prawa opcyjnie jako instrument zabezpieczenia się przed ryzykiem kursowym polegają na a) kupnie opcji walutowej b) sprzedaży opcji walutowej c)prawie do wyrównania ewentualnej straty przez bank d) prawie do żądania zapłaty w wybranej, wcześniej ustalonej walucie.
Opcje walutowe na transakcje futures a) są typu amerykańskiego i mogą być wykorzystane każdego dnia roboczego przed datą wygaśnięcia b) są typu europejskiego i mogą być wykorzystane każdego dnia roboczego przed datą wygaśnięcia c) są typu amerykańskiego i mogą być wykorzystane ostatniego dnia ważności d) są typu europejskiego i mogą być wykorzystane ostatniego dnia ważności.
Trasantem w przypadku czeku osoby fizycznej jest a) osoba fizyczna wystawiająca czek b) osoba, na rzecz której powinna być wypłacona kwota wpisana na czeku c) bank pośredniczący d) bank wystawcy czeku.
Jeśli bank importera z pominięciem banku pośredniczącego upoważnia eksportera do ciągnięcia na niego traty i gwarantuje wykup tej traty po przedłożeniu jej z dokumentami handlowymi, to mamy do czynienia z a) inkasem dokumentowym b) akredytywą niepotwierdzoną c) listem kredytowym d) akredytywą przenośną.
Jeśli bank płaci drugiej stronie transakcji 3,15% w zamian za oprocentowanie zmienne to znaczy, że bank kwotuje swapa procentowego a) 3,10 - 3,15 b) 3,12 - 3,18 c) 3,15 - 3,20 d) 3,15.
Kurs walutowy wynosi 0,40 TND/MYR. Na tej podstawie można powiedzieć, że a) dinar tunezyjski jest walutą kwotowaną b) kurs kupna ring gita malezyjskiego jest równy 0,40 dinara minus 2,25% c) podany kurs jest przykładem notowania prostego w Malezji d) podany kurs jest przykładem notowania odwrotnego w Tunezji.
W Wielkiej Brytanii podano w tabeli kursowej, że kursy dla riala wynoszą 0,59 - 0,67. Oznacza to że: a) bank sprzedając funta żąda za niego 0,59 riala b)bank sprzedaje riale za funty żądając 0,59 funta za jednego riala c) bank kupuje riale za funty po 0,59 riala za funta d)bank kupuje funty za riale po 0,59 riala za funta.
Formalnie floating został uznany za dopuszczalną formę mechanizmu kursowego a) w drugiej poprawce do statutu MFW uchwalonej w 1976r. b) równolegle z wprowadzeniem SDR c) 15 sierpnia 1971 r. d) w lutym 1973 r.
Jeśli wykorzystujemy dwa notowania odwrotne to aby obliczyć kurs krzyżowy a) mnożymy jeden kurs kupna przez drugi kurs sprzedaży b) mnożymy jeden kurs sprzedaży przez drugi kurs sprzedaży c) dzielimy jeden kurs kupna przez drugi kurs sprzedaży d) dzielimy jeden kurs sprzedaży przez drugi kurs sprzedaży.
Zmiana bazy walutowej transakcji futures powoduje, że a) tylko czasami można rozliczyć transakcję przed fizyczną dostawą b) zabezpieczenie pozycji walutowej jest doskonałe c) ceny forward i futures różnią się niekiedy znacznie d) zabezpieczenie pozycji walutowej nie jest doskonałe.
Firma kupiła opcję put na LIBOR 3M, ze stopą 3%, na 1 mln $. W dniu wygaśnięcia opcji rynkowa stopa procentowa wynosi 2%. W takiej sytuacji firma a) nie ma prawa do wypłaty b) otrzyma 2.500$ c) otrzyma 10.000$ d) musi zaplacić 2.500$.
Zasady naliczania oprocentowania Floating Rate Notes powodują, że a)wahania cen FRN są małe b)wahania cen FRN są duże c) wypłacane są praktyczne stałe odsetki d) odsetki wypłacane są jednorazowo, z góry.
Właściwy depozyt zabezpieczający na walutowej giełdzie futures jest a) mniejszy niż depozyt wstępny b) mniejszy lub równy depozytowi wstępnemu c) większy niż depozyt wstępny d) większy lub równy depozytowi wstępnemu.
ZESTAW II
Jeśli importer chce przyśpieszyć zawartą wcześniej transakcję forward, to a) kupi walutę spot i jednocześnie sprzeda forward b) kupi od banku swapa c)zawrze transakcję swapową, którą zakończy przez odbiór z banku waluty obcej d) sprzeda walutę spot i jednocześnie kupi forward.
Centra offchore charakteryzują się a) prawie wyłącznie niskimi podatkami b) swobodą prowadzenia działalności gospodarczej c)podpisanymi umowami o unikaniu podwójnego opodatkowania z większością krajów OECD d) położeniem zawsze na wyspach.
Jeśli delta wynosi ok. 0,5 to opcja walutowa jest z reguły a) at the money b) out of money c) in the money d) nie wiadomo.
Delta netto a) to różnica między deltą dla call i dla put b) mierzy wpływ zmienności kursu na cenę opcji c) to inaczej futures delta d) pozwala na policzenie ekwiwalentu długiej lub krótkiej pozycji w walucie obcej.
Jeśli wykorzystujemy dwa notowania odwrotne to aby obliczyć kurs krzyżowy a) dzielimy jeden kurs kupna przez drugi kurs sprzedaży b) mnożymy jeden kurs kupna przez drugi kurs sprzedaży c) mnożymy jeden kurs sprzedaży przez drugi kurs sprzedaży d) dzielimy jeden kurs sprzedaży przez drugi kurs sprzedaży.
Aby zabezpieczyć się przed wzrostem stopy procentowej powinniśmy a) kupić kontrakt futures na stopę procentową b) sprzedać walutowy kontrakt futures c) kupić opcję put na kontrakt futures na stopę procentową d) sprzedać FRA.
Transakcje walutowe NDF a) lepiej nadają się do spekulacji niż tradycyjne transakcje forward b) wymagają dostawy walut c) to inaczej swapy walutowo-procntowe d) nazywane są transakcjami forward z opcją.
Zmiany kursów walutowych a) trudno prognozować , ale stosunkowo łatwo wyjaśnić ex post b) jednoznacznie zależą od relacji krajowej i zagranicznej stopy procentowej (ceteris paribyus) c) w dużej mierze są zjawiskiem losowym d) są dobrze wyjaśniane przez teorię portfelową.
Cena rozliczeniowa na giełdzie futures jest ważna ze względu na a) konieczność policzenia bazy b)ustalenie zysków i strat podmiotów, które w ciągu danego dnia sprzedały posiadane kontrakty c) ustalenie zysków i strat podmiotów, które mają otwarte pozycje na giełdzie d) konieczność policzenia tick value.
Jeśli eksporter uczestniczy w przetargu w obawia się niekorzystnych zmian kursu to powinien a) kupić opcję put b) kupić opcję call c) sprzedać walutę obcą w transakcji forward d) sprzedać walutę obcą w transakcji NDF.
Na tradycyjnym rynku walutowym dominują transakcje a) futures b) banków z niebankowymi podmiotami finansowymi c) opcje d) banków informujących BIS między sobą.
Wzrost krajowej stopy procentowej spowoduje (ceteris paribus) a) wzrost futures delta b) spadek futures delta c) spadek lub wzrost futures delta, w zależności od terminu wygaśnięcia kontraktu d) nie wywrze wpływu na futures delta.
Wypłaty w związku z wykorzystaniem opcji call na stopę procentową a) nie są dyskontowane b) są dyskontowane c) są dzielone przez 4 d) są opóźnione o 3 miesiące.
W przypadku cross currency interest rate swap standardem jest a) naliczanie dla obu walut stałych stóp procentowych b) naliczanie dla obu walut zmiennych stóp procentowych c) podawanie stałej stopy procentowej dla jednej waluty, podczas gdy dla drugiej, na ogół dolara, stasuje się stopę zmienną.
Relacje wymienne korony norweskiej i vatu wynosiło w czerwcu VOV/NOK 0,0620. Załóżmy, że niekorzystne wydarzenia gospodarcze w Vanuatu spowodowały, iż vatu się zdeprecjonowało o jedną figurę. Kurs wyniósł wówczas a) 0,0720 b) 0.0621 c) 0,0520 d) 0,0619.
Oprocentowanie franka szwajcarskiego jest w przybliżeniu o 1,2 punktu procentowego niższe niż analogiczne oprocentowanie dla funta. W związku z tym kurs forward na 1 M franka do funta a) wykaże premię b) wyniesie ok. 98,8% kursu spot c)wykaże report d) będzie niższy niż kurs spot.
Jeśli oczekuje się dużej zmienności kursu walutowego, ale nie jest jasny kierunek zmian kursu, należy zastosować strategię a) krótkiego dusiciela b)krótkiego stelaża c) długiego dusiciela lub długiego stelaża d) long call i short put, gdzie cena opcyjna dla call jest niższa niż dla put.
Pierwszą unią celną była a)EWG b) unia Szwajcarii i Lichtensteinu c) GATT d) unia państw niemieckich Zollverein.
Porozumienie NAFTA tworzą a)USA, Kanada i Meksyk b) USA i Kanada c) USA, Kanada i Kostaryka.
Trasatem w przypadku czeku osoby fizycznej jest a) osoba fizyczna wystawiająca czek b)osoba, na rzecz której powinna być wypłacona kwota wypisana na czeku c) bank pośredniczący d) bank wystawcy czeku.
Jeśli bank importera z pominięciem banku pośredniczącego upoważnia eksportera do ciągnięcia na niego traty i gwarantuje wykup tej traty po przedłożeniu jej z dokumentami handlowymi, to mamy do czynienia z a) inkasem dokumentowym b) akredytywą niepotwierdzoną c) listem kredytowym d)akredytywą przenośną.
Przekazanie dotacji UE przeznaczonej na budowę autostrady zostanie zapisane w bilansie płatniczym polski a) w transferach bieżących po stronie Ma b)w transferach kapitałowych po stronie Ma c) w rachunku finansowym po stronie Ma d) w transferach bieżących po stronie Wn.
Jeśli rezydent Polski wyjeżdża służbowo do Niemiec, to wydatki jego firmy na przejazd koleją z Berlina do Drezna powinny być zapisane w bilansie płatniczym Niemiec a) po stronie Wn w pozycji Transport b) po stronie Ma w pozycji Transport c) po stronie Wn w pozycji Podróże d) po stronie Ma w pozycji Podróże.
Kurs walutowy wynosi MYR/TND 0,38582 a) dinar tunezyjski jest walutą notowaną b) kurs kupna ringgita malezyjskiego jest równy 0,38582 dinara c) podany kurs jest przykladem notowania prostego w Malezji d) podany kurs jest przykładem notowania prostego w Tunezji.
Należne, ale nie wypłacone dochody odsetkowe od kredytów zaciągniętych przez rezydentów Polski za granicą, będą zapisane w bilansie płatniczym Polski a) po stronie Ma w pozycji Dochody pierwotne b) po stronie Wn w pozycji Dochody pierwotne c) po stronie Ma w pozycji Dochody wtórne d) w ogóle nie będą zapisane w bilansie płatniczym Polski.
Na tradycyjnym rynku walutowym największy udział mają transakcje a)spot b) forward c) swap d) opcyjnie.
Prowizja od niewykorzystanego a przyznanego kredytu syndykalnego to a) facility fee b) commitment fee c) underwiriting fee d) participation fee.
W Wielkiej Brytanii podano w tabeli kursowej, że kursy dla riala Omanu wynoszą 0,59 - 0,67. Oznacza to że: a) bank sprzedający funta żąda za niego 0,59 riala b) bank sprzedaje riale za funty żądając 0,59 funta za jednego riala c) bank sprzedaje riale za funty po 0,59 OMR/GBP d) bank kupuje riale za funty po 0,59 OMR/ GBP.
Jeśli bank żąda od drugiej strony transakcji 6,15% w zamian za oprocentowanie zmienne to znaczy, że bank kwotuje swapa procentowego a) 6,10 -6,15 b) 6,12 - 6,18 c) 6,15 - 6,20 d) 6,15.
Jeśli kurs kasowy spadnie, to przy pozostałych warunkach niezmiennych cena opcjo walutowej call a) z reguły pozostanie bez zmian b)spadnie c) wzrośnie d) nie wiadomo.
ZESTAW III
Transakcje na tradycyjnym rynku walutowym zawierane przez dealerów informujących BRM z podmiotami niefinansowymi a) nie przekraczają 20% obrotów ogółem b) dominują c) stanowią więcej niż 30% obrotów ogółem d) są większe niż transakcje zawierane z innymi podmiotami finansowymi.
W Wielkiej Brytanii podano w tabeli kursowej, że kursy dla dinara Bahrajnu wynoszą 0,5588 - 0,6534. Oznacza to że: a) bank sprzedając funta żąda za niego 0,6534 dinara b) bank sprzedaje dinary za funty żądając 0,5588 funta za jednego dinara c) bank sprzedaje dinary za funty po 0,5588 BHD/GBP d) bank kupuje dinary za funty po 0,5588 BHD/GBP.
W ostatnich kilkunastu latach znaczenie systemów kursów płynnych w skali świata a) spadło b) zwiększyło się c) pozostało mniej więcej na tym samym poziomie d) spadło gwałtownie i tylko nieliczne kraje stosują kurs płynny.
Oprocentowanie franka szwajcarskiego na 3M jest w przybliżeniu o 0,8 punktu procentowego niższe niż analogiczne oprocentowanie dla euro. W związku z tym kurs forward na 3M franka do euro a) wykaże premię b) wyniesie ok. 99,8% kursu spot c) wykaże dyskont d) będzie niższy niż kurs spot.
Transakcje walutowe NDF a) nie wymagają dostawy walut b)wymagają dostawy walut c) zakładają rozliczenie różnicy ceny forward i spot d) nazywane są transakcjami forward z opcją.
W przypadku cross currency interest rate swap standardem jest a)naliczanie dla obu walut stałych stóp procentowych b) naliczanie dla obu walut zmiennych stóp procentowych c) podawanie stałej stopy procentowej dla jednej waluty, podczas gdy dla drugiej waluty, na ogół dolara, stosuje się stopę stałą d) podawanie stałej stopy procentowej dla jednej waluty, podczas gdy dla drugiej, na ogół dolara, stosuje się stopę zmienną.
Jeśli importer chce przyśpieszyć zawartą wcześniej transakcję forward , to a) kupi walutę spot i jednocześnie sprzeda forward b) sprzeda bankowi swapa c) zawrze transakcję swapową, którą zakończy przez dostawę do banku waluty obcej, kupionej w pierwotnej transakcji forward d) sprzeda walutę spot i jednocześnie kupi forward.
Hedging na rynku futures nie jest doskonały ze względu na a) nieefektywność rynku b)zmiany bazy c) niedopasowanie kwot transakcji handlowej i kontraktu d) jest doskonały.
Na WGT walutowe kontrakty futures są rozliczane a) tylko przez dostawę b) tylko przez różnicę cen c) przez dostawę i przez różnicę cen d)tylko tak jak dla WIBOR.
Cena rozliczeniowa na giełdzie futures jest ważna ze względu na a) procedurę marking to market b) ustalenie zysków i strat podmiotów, które w ciągu danego dnia sprzedały posiadane kontrakty c) ustalenie zysków i strat podmiotów, które mają otwarte pozycje na giełdzie d) konieczność policzenia tick value.
Liczba otwartych kontraktów na giełdzie futures może być a)większa niż liczba kupionych kontraktów od początku handlu b) większa niż zero przy zerowym obrocie piątego dnia handlu c) ujemna d) mniejsza niż obrót piątego dnia handlu.
Kurs walutowy wynosi GBP/JPY 157,45. Jen jest walutą a) kwotowaną b) pierwotną c) bazową d) bazową i kwotowaną.
Wzrost zagranicznej stopy procentowej spowoduje (ceteris paribus) a) wzrost futures delta b) spadek futures delta c) spadek albo wzrost futures delta, w zależności od terminu wygaśnięcia kontraktu d) nie wywrze wpływu na futures delta.
Jeśli kurs kasowy spadnie, to przy pozostałych warunkach niezmiennych cena opcji walutowej put a) z reguły pozostanie bez zmian b) spadnie c) wzrośnie d) nie wiadomo.
Delta netto a) jest miarą ryzyka portfela b) mierzy wpływ zmienności kursu na cenę opcji c) to inaczej futures delta d) pozwala na policzenie ekwiwalentu długiej lub krótkiej pozycji w walucie obcej.
Organizacja działająca w latach 1950 - 1958, służąca ułatwianiu rozliczeń wielostronnych to a) EPU b) International Clearing Association c) ECU d) Europejska Unia Płatnicza.
Walutowe prawa opcyjne jako instrument zabezpieczenia się przed ryzykiem kursowym polegają na:
a)kupnie waluty obcej b)sprzedaży opcji walutowej c)prawie do wyrównania ewentualnej straty przez bank d)prawie do żądania zapłaty w wybranej, wcześniej ustalonej walucie.
Importer korzysta z zerokosztowej opcji cylindrycznej. Polega ona na połączeniu opcji a)short call i long put, gdzie cena opcyjna dla call jest wyższa niż dla put b) short call i long put, gdzie cena opcyjna dla call jest niższa niż dla put c)long call i hort put, gdzie cena opcyjna dla call jest wyższa niż dla put
d) long call i hort put, gdzie cena opcyjna dla call jest niższa niż dla put .
Stopa CIRR jest a)maksymalną stopą oprocentowania kredytu eksportowego b)minimalną stopą oprocentowania kredytu eksportowego c)stopą stałą dla danej transakcji eksportowej d)stopą zmienną dla danej transakcji eksportowej, ustalaną co miesiąc.
Ubezpieczenie KUKE od ryzyka kursowego dotyczy a)transakcji eksportowych w EUR i USD b)transakcji z odroczonym terminem płatności powyżej 60 dni c)spadku kursu w granicach 2-15% d)spadku kursu w granicach 2-10%.
Ubezpieczenie kredytu dostawcy przez KUKE a)jest adresowane do banku b)obejmuje tylko ryzyko kredytu c)jest adresowane do eksportera d)obejmuje ryzyko produkcji i kredytu.
Za najważniejsze przyczyny kryzysu argentyńskiego na początku XX w. uważa się a)brak dyscypliny budżetowej i finansowanie deficytu budżetowego ze źródeł zagranicznych b)sztywny kurs peso do dolara c)gwałtowny odpływ inwestycji portfelowych d)zbyt duże zadłużenie zagraniczne firm argentyńskich.
Przekazanie dotacji UE przeznaczonej na budowę autostrady zostanie zapisane w bilansie płatniczym Polski a)w transferach bieżących po stronie Ma b)w rachunku kapitałowym po stronie Ma c)w rachunku finansowym po stronie Wn d)w transferach bieżących po stronie Wn.
Jeśli transakcja między rezydentem a nierezydentem każe dokonać zapisu 1 mln po stronie Ma
w pozycji Inwestycje bezpośrednie w bilansie płatniczym, to może to świadczyć o a)zakupie akcji firmy krajowej przez nierezydenta b)sprzedaży akcji firmy zagranicznej przez rezydenta c)sprzedaży akcji firmy krajowej przez nierezydenta d) zakupie akcji firmy zagranicznej przez rezydenta.
Dochody odsetkowe od kredytów wypłacone na rzecz nierezydentów będą zapisane a)po stronie Ma w pozycji Dochody pierwotne b)po stronie Wn w pozycji Dochody pierwotne c)po stronie Ma w pozycji Dochody wtórne d)po stronie Wn w Innych inwestycjach.
Aby skorzystać obecnie z typowej pomocy IDA na najkorzystniejszych warunkach dany kraj musi mieć niską wiarygodność kredytową i dochód narodowy brutto [z 2007r.] na poziomie a)poniżej 1.025 $ b)poniżej 1.095 $ c)poniżej 975 $ d)poniżej 1,075 $. Z 2008-1065, a z 2010 - 1165
Pasywa zagraniczne banków na świecie szacuje się obecnie na a)ok. 36 bln $ b) 36 mld $ c) 360 bln $ d)360 mld $.
Wśród emisji międzynarodowych dłużnych papierów wartościowych dominowały według ostatnich danych a)emisje państw b)emisje przedsiębiorstw c)emisje instytucji finansowych d)papiery o stałym oprocentowaniu.
Aby zabezpieczyć się przed wzrostem stopy procentowej możemy a)kupić kontrakt futur es na stopę procentową b)sprzedać kontrakt futur es na stopę procentową c)kupić opcję put na kontrakt futur es na stopę procentową d)sprzedać FRA
Prowizja za zobowiązanie się banku do zapewnienia finansowania w pierwszym etapie udzielania kredytu syndykalnego to a)facility fee b)commitment fee c)underwiriting fee d)participation fee.
Jeśli bank jest gotowy płacić kontrahentowi 3,15% w zamian za oprocentowanie zmienne to znaczy, że bank kwotuje swapa procentowego a)3,10 - 3,15 b)3,12 - 3,18 c)3,15 - 3,20 d)3,15.
Czeki bankierskie a) są stosowane w obrocie zagranicznym b) są bezpieczniejsze niż czeki osobiste c) są tak samo bezpieczne jak czeki osobiste d)są akceptowane tylko przez banki inwestycyjne.
ZESTAW IV
Walutowe prawa opcyjne jako instrument zabezpieczenia się przed ryzykiem kursowym polegają na:
a)kupnie waluty obcej b)sprzedaży opcji walutowej c)prawie do wyrównania ewentualnej straty przez bank d)prawie do żądania zapłaty w wybranej, wcześniej ustalonej walucie.
Jeśli bank jest gotowy płacić kontrahentowi 3,15% w zamian za oprocentowanie zmienne to znaczy, że bank kwotuje swapa procentowego
a)3,10 - 3,15 b)3,12 - 3,18 c)3,15 - 3,20 d)3,15.
Stopa CIRR jest a)maksymalną stopą oprocentowania kredytu eksportowego b)minimalną stopą oprocentowania kredytu eksportowego c)stopą stałą dla danej transakcji eksportowej d)stopą zmienną dla danej transakcji eksportowej, ustalaną co miesiąc.
Ubezpieczenie KUKE od ryzyka kursowego dotyczy a)transakcji eksportowych w EUR i USD b)transakcji z odroczonym terminem płatności powyżej 60 dni c)spadku kursu w granicach 2-15% d)spadku kursu w granicach 2-10%.
Ubezpieczenie kredytu dostawcy przez KUKE a)jest adresowane do banku b)obejmuje tylko ryzyko kredytu c)jest adresowane do eksportera d)obejmuje ryzyko produkcji i kredytu.
Za najważniejsze przyczyny kryzysu argentyńskiego na początku XX w. uważa się a)brak dyscypliny budżetowej i finansowanie deficytu budżetowego ze źródeł zagranicznych b)sztywny kurs peso do dolara c)gwałtowny odpływ inwestycji portfelowych d)zbyt duże zadłużenie zagraniczne firm argentyńskich.
Przekazanie dotacji UE przeznaczonej na budowę autostrady zostanie zapisane w bilansie płatniczym Polski a)w transferach bieżących po stronie Ma b)w rachunku kapitałowym po stronie Ma c)w rachunku finansowym po stronie Wn d)w transferach bieżących po stronie Wn.
Jeśli transakcja między rezydentem a nierezydentem każe dokonać zapisu 1 mln po stronie Ma w pozycji Inwestycje bezpośrednie w bilansie płatniczym, to może to świadczyć o a)zakupie akcji firmy krajowej przez nierezydenta b)sprzedaży akcji firmy zagranicznej przez rezydenta c)sprzedaży akcji
firmy krajowej przez nierezydenta d) zakupie akcji firmy zagranicznej przez rezydenta.
Dochody odsetkowe od kredytów wypłacone na rzecz nierezydentów będą zapisane a)po stronie Ma w pozycji Dochody pierwotne b)po stronie Wn w pozycji Dochody pierwotne c)po stronie Ma w pozycji Dochody wtórne d)po stronie Wn w Innych inwestycjach.
Aby skorzystać obecnie z typowej pomocy IDA na najkorzystniejszych warunkach dany kraj musi mieć niską wiarygodność kredytową i dochód narodowy brutto [z 2007r.] na poziomie a)poniżej 1.025 $ b)poniżej 1.095 $ c)poniżej 975 $ d)poniżej 1,075 $.
Pasywa zagraniczne banków na świecie szacuje się obecnie na a)ok. 36 bln $ b) 36 mld $ c) 360 bln $ d)360 mld $.
Wśród emisji międzynarodowych dłużnych papierów wartościowych dominowały według ostatnich danych a)emisje państw b)emisje przedsiębiorstw c)emisje instytucji finansowych d)papiery o stałym oprocentowaniu.
Aby zabezpieczyć się przed wzrostem stopy procentowej możemy a)kupić kontrakt futur es na stopę procentową b)sprzedać kontrakt futur es na stopę procentową c)kupić opcję put na kontrakt futur es na stopę procentową d)sprzedać FRA.
Prowizja za zobowiązanie się banku do zapewnienia finansowania w pierwszym etapie udzielania kredytu syndykalnego to a)facility fee b)commitment fee c)underwiriting fee d)participation fee.
Importer korzysta z zerokosztowej opcji cylindrycznej. Polega ona na połączeniu opcji a)short call i long put, gdzie cena opcyjna dla call jest wyższa niż dla put b) short call i long put, gdzie cena opcyjna dla call jest niższa niż dla put c)long call i hort put, gdzie cena opcyjna dla call jest wyższa niż dla put d) long call i hort put, gdzie cena opcyjna dla call jest niższa niż dla put .
Czeki bankierskie a) są stosowane w obrocie zagranicznym b) są bezpieczniejsze niż czeki osobiste c) są tak samo bezpieczne jak czeki osobiste d)są akceptowane tylko przez banki inwestycyjne.
Kurs walutowy wynosi GBP/JPY 157,48. Jen jest walutą a) kwotowaną b) pierwotną c) bazową d) bazową i kwotowaną.
W Wielkiej Brytanii podano w tabeli kursowej, że kursy dla dinara Bahrajnu wynoszą 0,5588 - 0,6534. Oznacza to że: a) bank sprzedając funta żąda za niego 0,6534 dinara b) bank sprzedaje dinary za funty żądając 0,5588 funta za jednego dinara c) bank sprzedaje dinary za funty po 0,558 BHD/GBP d) bank kupuje dinary za funty po 0,5588 BHD/GBP.
W ostatnich kilkunastu latach znaczenie systemów kursów płynnych w skali świata a) spadło b) zwiększyło się c) pozostało mniej więcej na tym samym poziomie d) spadło gwałtownie i tylko nieliczne kraje stosują kurs płynny.
Oprocentowanie franka szwajcarskiego na 3M jest w przybliżeniu o 0,8 punktu procentowego niższe niż analogiczne oprocentowanie dla euro. W związku z tym kurs forward na 3M franka do euro a) wykaże premię b) wyniesie ok. 99,8% kursu spot c) wykaże dyskont d) będzie niższy niż kurs spot.
Transakcje walutowe NDF a) nie wymagają dostawy walut b)wymagają dostawy walut c) zakładają rozliczenie różnicy ceny forward i spot d) nazywane są transakcjami forward z opcją.
W przypadku cross currency interest rate swap standardem jest a)naliczanie dla obu walut stałych stóp procentowych b) naliczanie dla obu walut zmiennych stóp procentowych c) podawanie stałej stopy procentowej dla jednej waluty, podczas gdy dla drugiej waluty, na ogół dolara, stosuje się stopę stałą d) podawanie stałej stopy procentowej dla jednej waluty, podczas gdy dla drugiej, na ogół dolara, stosuje się stopę zmienną.
Jeśli importer chce przyśpieszyć zawartą wcześniej transakcję forward , to a) kupi walutę spot i jednocześnie sprzeda forward b) sprzeda bankowi swapa c) zawrze transakcję swapową, którą zakończy przez dostawę do banku waluty obcej, kupionej w pierwotnej transakcji forward d) sprzeda walutę spot i jednocześnie kupi forward.
Hedging na rynku futures nie jest doskonały ze względu na a) nieefektywność rynku b)zmiany bazyc) niedopasowanie kwot transakcji handlowej i kontraktu d) jest doskonały.
Na WGT walutowe kontrakty futures są rozliczane a) tylko przez dostawę b) tylko przez różnicę cen c) przez dostawę i przez różnicę cen d)tylko tak jak dla WIBOR.
Cena rozliczeniowa na giełdzie futures jest ważna ze względu na a) procedurę marking to market b) ustalenie zysków i strat podmiotów, które w ciągu danego dnia sprzedały posiadane kontrakty c) ustalenie zysków i strat podmiotów, które mają otwarte pozycje na giełdzie d) konieczność policzenia tick value.
Liczba otwartych kontraktów na giełdzie futures może być a)większa niż liczba kupionych kontraktów od początku handlu b) większa niż zero przy zerowym obrocie piątego dnia handlu c) ujemna d) mniejsza niż obrót piątego dnia handlu.
Transakcje na tradycyjnym rynku walutowym zawierane przez dealerów informujących BRM z podmiotami niefinansowymi a) nie przekraczają 20% obrotów ogółem b) dominują c) stanowią więcej niż 30% obrotów ogółem d) są większe niż transakcje zawierane z innymi podmiotami finansowymi.
Wzrost zagranicznej stopy procentowej spowoduje (ceteris paribus) a) wzrost futures delta b) spadek futures delta c) spadek albo wzrost futures delta, w zależności od terminu wygaśnięcia kontraktu d) nie wywrze wpływu na futures delta.
Jeśli kurs kasowy spadnie, to przy pozostałych warunkach niezmiennych cena opcji walutowej put a) z reguły pozostanie bez zmian b) spadnie c) wzrośnie d) nie wiadomo.
Delta netto a) jest miarą ryzyka portfela b) mierzy wpływ zmienności kursu na cenę opcji c) to inaczej futures delta d) pozwala na policzenie ekwiwalentu długiej lub krótkiej pozycji w walucie obcej.
Organizacja działająca w latach 1950 - 1958, służąca ułatwianiu rozliczeń wielostronnych to a) EPU b) International Clearing Association c) ECU d) Europejska Unia Płatnicza.
ZESTAW V
1. Aby zabezpieczyć się przed wzrostem stopy procentowej powinniśmy a) kupić kontrakt futures na stopę procentową b) sprzedać walutowy kontrakt futures c) kupić opcję put na kontrakt futures na stopę procentową d) sprzedać FRA.
2. Akredytywa dokumentowa jest dla banku wystawiającego a) pozycją bilansową aktywów b) pozycją bilansową pasywów c) zobowiązaniem o charakterze pozabilansowym d)pozycją nie mającą nigdy żadnego wpływu na bilans.
9 luty 816
3. Bezpieczeństwo obrotu na walutowej giełdzie futures zapewnia się dzięki a) wielkościom kontraktów b) rezygnacji z prowizji ze sprzedaży kontraktów c) zakazie spekulacji d) depozytom zabezpieczającym
4. Dzięki CLS a) rozliczenia mogą być realizowane tylko raz w miesiącu b) może funkcjonować Clearstream c) eliminuje się ryzyko rozliczenia transakcji d) MFW jest w stanie emitować SDR
5. Eksporter sprzedający towar za granicą, chcący się zabezpieczyć przed ryzykiem kursowym, powinien a) kupić walutę obcą w transakcji forward b) sprzedać walutę obcą w transakcji forward c) kupić opcję walutową call na walutę obcą d) sprzedać opcje walutową put na euro
6. EURIBOR i LIBOR dla euro a) to to samo b) zawsze się różną o co najmniej 30 punktów bazowych c) są do siebie zbliżone d) ze względu na sposób liczenia LIBOR musi być wyższy
7. EURIBOR i LIBOR dla euro a)liczą te same banki b)EURIBOR liczy więcej banków c) różnią się o co najmniej 20 punktów bazowych d) LIBOR-u dla euro nie liczy się
8. Firma kupiła opcję call na LIBOR 3M, ze stopą 3%, na 2 mln $. W dniu wygaśnięcia opcji stopa procentowa wynosi 2%. W takiej sytuacji firma a) nie ma prawa do wypłaty b) otrzyma 5 000$ c) otrzyma 10 000 $ d) musi zapłacić 5 000 $
9. Firma, która obawia się spadku stopy procentowej, ale nie chce pozbawiać się szans związanych z ewentualnym wzrostem stopy procentowej, powinna a)kupić opcję put na stopę procentową b) sprzedać FRA c)sprzedać opcję put na stopę procentową d)kupić FRA.
10. Firma, która obawia się wzrostu stopy procentowej, ale nie chce pozbawić się szans związanych z ewentualnym spadkiem stopy procentowej, powinna a) kupić opcję call na stopę procentową b) sprzedać FRA c) kupić opcję put d) kupić FRA.
11. Jeśli eksporter uczestniczy w przetargu za granicą chce się zabezpieczyć przed ewentualnym ryzykiem kursowym powinien a) sprzedać walutę w transakcji forward b) kupić walutę w transakcji forward c) kupić opcję walutową put na walutę obcą d) sprzedać opcję walutową put na walutę obcą
12. Jeśli stopa procentowa dla jena wzrośnie, to futures delta dla kontraktu futures dolara do jena ceteris paribus a) spadnie b) wzrośnie c) nie zmieni się d) nie wiadomo
13. Jeśli transakcja między rezydentem a nierezydentem każe dokonać zapisu 1 mln po stronie Ma w pozycji Inwestycje bezpośrednie w bilansie płatniczym, to może to świadczyć o a)zakupie akcji firmy krajowej przez nierezydenta b)sprzedaży akcji firmy zagranicznej przez rezydenta c)sprzedaży akcji firmy krajowej przez nierezydenta d) zakupie akcji firmy zagranicznej przez rezydenta.
14. Jeśli w finansach islamskich mamy do czynienia ze spółką, w której wszystkie zaangażowane stawiają do dyspozycji kapitał i wszystkie uczestniczą w zarządzaniu, to mamy do czynienia z a) mudarabach b) bai salam c) musharakah d) ijarah
15. Kurs walutowy wynosi 0,39 TND/MYR. Na tej podstawie można powiedzieć, że a) dinar tunezyjski jest walutą kwotowaną b) kurs kupna ring gita malezyjskiego jest równy 0,40 dinara minus 2,25% c) podany kurs jest przykładem notowania prostego w Malezji d) podany kurs jest przykładem notowania odwrotnego w Tunezji.
16. Należne i wypłacone dochody odsetkowe od kredytów zaciągniętych przez rezydentów Polski za granicą będą zapisane w bilansie płatniczym Polski a) po stronie Ma w pozycji Dochody pierwotne b) po stronie Wn w pozycji Dochody pierwotne c) po stronie Ma w pozycji Dochody wtórne d) po stronie Wn w pozycji Dochody pierwotne z aktywów rezerwowych.
17. Opcja walutowa put na 2 mln euro z ceną wykonania 4 PLN/EUR, kupiona za 120 000 PLN przez firmę polską a) gwarantuje jej koszt nabycia euro po 4,06 PLN b) gwarantuje jej otrzymanie za euro co najmniej 3,94 PLN c) gwarantuje jej koszt nabycia euro 3,94 PLN/EUR d)gwarantuje jej otrzymanie za euro co najmniej 4,06 PLN.
18. Pieniądz na żądanie (call money) można uruchomić na rynkach międzynarodowych a)zawsze tego samego dnia kiedy się zgłosi taką chęć b)najpóźniej po kilkudniowym okresie wypowiedzenia c) najczęściej po 14 dniach d)najczęściej po 30 dniach.
19. Podstawową zaletą forfaitingu jest z punktu widzenia eksportera a)otrzymanie gwarancji przetargowej b) pewność wykupu posiadanych przez niego obligacji wyemitowanych przez importera c) poziom stosowanej stopy dyskontowej d) brak regresu z tytułu oddanych do dyskonta weksli.
20. Polska firma ma długą pozycję w euro. Może asekurować tę pozycję przez a) sprzedaż kontraktu futures w euro b) kupno kontraktu futures w euro c) kupno dolarów za euro w transakcji forward d) sprzedaż dolarów za euro w transakcjo forward.
21. Prowizja od niewykorzystanego a przyznanego kredytu syndykalnego to a) facility fee b) commitment fee c) underwiriting fee d) participation fee.
22. Przed atakiem spekulacyjnym najlepiej broni kurs a) płynny b)stały c) sztywny d) urzędowy
23. Przekazanie przez Polskę do Chin pomocy humanitarnej w postaci leków zostanie zapisane w płatniczym Polski a)w transferach bieżących po stronie Ma b) w transferach kapitałowych po .c) w rachunku rezerw po stronie Ma d) w transferach bieżących po stronie Wn.
24. Relacja wymienna dolara Brunei i albańskiego leka wynosiła w lutym 2010r. BND/ALL 74,499 że nie korzystne wydarzenia gospodarcze w Albanii spowodowały iż lek się zdeprecjonował o figurę. Kurs wyniósł wówczas a) wiecej niż 74,499 BND/ALL b) mniej niż 74,499 BND/ALL c) mniej niż 74,499 ALL/BND d) więcej niż 74,499 ALL/BND
25. Sprzedawca opcji call na walutę obcą a) ma prawo sprzedać walutę obcą b) ma obowiązek kupić walutę obcą c) ma prawo kupić walutę obcą d) ma obowiązek dostarczyć walutę obcą
26. Standardem transakcji swapowych walutowo-procentowych typu cross currency interest rate swap (stopa zmienna-stopa stała) jest podawanie a) stopy zmiennej dla dolara b) stopy zmiennej dla drugiej waluty, innej niż dolar c) niezmiennego kursu forward d) premii opcyjnej z góry.
27. Szwajcarska firma otrzymuje ofertę zakupu od banku dwóch opcji walutowych typu europejskiego dolara USD na grudzień 2010r. różniące się tylko ceną wykonania X1=1.1000 SFr/$ i X2=1,1250. W takiej sytuacji a) opcja z ceną wykonania wyższą będzie droższa b) opcja z ceną wykonania wyższą będzie tańsza c) obie będą miały tę samą cenę, bo termin ważności opcji jest dłuższy niż 6 miesięcy d) nie wiadomo która opcja będzie droższa
28. Utilization fee to a) wynagrodzenie agenta syndykatu kredytowego b) opłata za niewykorzystaną część kredytu c) prowizja dla banku wiodącego d) tak naprawdę cześć oprocentowania kredytu
29. W II kwartale 2009r. bilans płatniczy Polski zawierał pozycję „Rozchody. Dochody z inwestycji bezpośrednich”: 3 mld $. Oznacza to, że 3 mld $ a) to kwota wynikająca z wcześniejszych inwestycji zagranicznych w Polsce. B) trzeba zapisać po stronie Ma w pozycji Dochody pierwotne c) trzeba zapisać po stronie Wn, gdyż zwiększyły się nasze inwestycje bezpośrednie d) trzeba zapisać po stronie Ma w pozycji Dochody wtórne.
30. W ostatnich kilkunastu latach znaczenie systemów kursów płynnych w skali świata a) spadło b) zwiększyło się c)pozostało mniej więcej na tym samym poziomie d) spadło gwałtownie i tylko nieliczne kraje stosują kurs płynny.
31. Walutowe transakcje futures są wykonywane a) tylko przez dostawcę b) tylko przez rozliczenie różnic cen c) przez dostawę lub rozliczenie różnic cen d) dokładnie tak jak typowe transakcje forward.
32. Walutowe transakcje NDF są wykonywane a) tylko przez dostawcę b) tylko przez rozliczenie różnic cen c) przez system Clearstream d) dokładnie tak jak typowe transakcje forward
33.Właściwy depozyt zabezpieczający na walutowej giełdzie futures jest a) mniejszy niż depozyt wstępny b)mniejszy lub równy depozytowi wstępnemu c) większy niż depozyt wstępny d) większy lub równy depozytowi wstępnemu.
34. Wśród emisji międzynarodowych dłużnych papierów wartościowych dominowały według ostatnich danych a) emisje państw b) emisje przedsiębiorstw c) emisje instytucji finansowych d) papiery o stałym oprocentowaniu.
35. Wzrost stopy procentowej powoduje, że długa pozycja eurodolar futures przyniesie a) straty b) zyski c) nie wywrze żadnego wpływu na zyski, bo nie dotyczy oprocentowania d) najpierw straty, a po trzech miesiącach zyski