WYKONALI:
OPIS PRZEDSIĘWZIĘCIA 3
PROGNOZOWANE NAKŁADY INWESTYCYJNE ORAZ ŹRÓDŁA FINANSOWANIA 6
CAŁKOWITE NAKŁADY INWESTYCYJNE 8
PROGRAM CAŁKOWITYCH KOSZTÓW 8
ŹRÓDŁA FINANSOWANIA 10
PRZEPŁYWY FINANSOWE 12
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY I PRÓG RENTOWNOŚCI………………………............ ..........13
ZAKTUALIZOWANE PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE DLA ZAINWESTOWANEGO KAPITAŁU CAŁKOWITEGO 15
RACHUNEK WYNIKÓW 17
WNIOSKI KOŃCOWE 19
ZAKOŃCZENIE 20
STRESZCZENIE 21
OPIS PRZEDSIĘWZIĘCIA
Przedsięwzięciem, które postanowiliśmy rozpatrzyć w naszej analizie jest budowa hotelu trzygwiazdkowego.
W momencie, gdy mamy do czynienia z planowaniem inwestycji, jaką jest budowa hotelu, na samym początku analizy należy zapoznać się z przesłankami jej zaistnienia i ogólnym projektem.
W następnej kolejności powinno się zaznajomić z sektorem usług hotelarskich i poddać go szczegółowej ocenie. W tym celu można przeprowadzić analizę wyników ekonomiczno-finansowych, konkurencji oraz ocenić konsumentów korzystających z usług oferowanych w tym sektorze.
Po dokładnym przeanalizowaniu sektora usług hotelarskich można przystąpić do oceny przedsięwzięcia. Charakterystyka prognozowanego projektu powinna składać się z ogólnego opisu inwestycji, harmonogramu jej realizacji, niezbędnych nakładów finansowych i źródeł ich pozyskania. Dobrze by również było przedstawić jak dalece zaawansowane są prace prawno-organizacyjne przygotowujące inwestycję.
Po ogólnej charakterystyce przedsięwzięcia należy zaprezentować założenia do ocenianego projektu inwestycyjnego. Powinno się określić wartość całkowitych nakładów inwestycyjnych i źródeł ich finansowania. Podstawowym elementem jest zaprognozowanie programu całkowitych kosztów produkcji i programu sprzedaży.
Podstawowym elementem oceny opłacalności projektu inwestycyjnego jest analiza finansowa poparta niezbędnymi prognozowanymi sprawozdaniami i wskaźnikami.
Zakupimy niezabudowaną nieruchomość o powierzchni 2500 m2 za cenę 400 000 zł. Nieruchomość ta jest wkładem w spółkę. Umiejscowienie nieruchomości umożliwia łatwe wybudowanie dróg wjazdowych i wyjazdowych z hotelu. Ponadto dojazd do hotelu będzie możliwy również za pomocą środków komunikacji miejskiej.
Podstawowe parametry i dane zaprojektowanego hotelu:
powierzchnia całkowita - 3 600 m2
liczba kondygnacji - 6 + parking podziemny
standard - trzy gwiazdki
liczba pokoi - 95 (wszystkie z łazienkami, TV)
restauracja
drink bar z salą bilardową
2 sale konferencyjne
fitness club, siłownia
gabinet odnowy
Hotel będzie oferował 140 miejsc w pokojach jednoosobowych i dwuosobowych oraz apartamentach. Pokoje wyposażone zostaną w telefon, radio i telewizor z kanałami satelitarnymi. Ponadto podczas pobytu w hotelu goście będą mogli bezpłatnie korzystać z fitness clubu, siłowni i gabinetu odnowy.
Podziemny parking umożliwi klientom bezpieczne i dogodne zaparkowanie samochodów. Do dyspozycji klientów będą również dwie sale konferencyjne, gdzie można organizować sympozja, konferencje i spotkania.
ZADANIE INWESTYCYJNE |
TERMIN REALIZACJI ZADANIA INWESTYCYJNEGO |
KOSZT REALIZACJI ZADANIA INWESTYCYJNEGO |
Rozbiórka istniejących budynków, dokumentacja |
Marzec 2009 |
50 000 zł |
Wykopy i zalewanie fundamentów |
Początek Kwietnia 2009 |
1 950 000 zł |
Budowa stanu surowego |
Kwiecień - Lipiec 2009 |
|
Instalacje wodno-kanalizacyjne, elektryczne, wentylacyjne, przeciwpożarowe, telefoniczne, gazowe, telefoniczne, CO, klimatyzacja, TV, |
Maj - Październik 2009 |
1 000 000 zł |
Prace wykończeniowe (m.in. tynki, glazura, terakota, stolarka okienna i drzwiowa) |
Czerwiec - Październik 2009 |
1 500 000 zł |
Położenie wykładzin, instalacja urządzeń, meblowanie, wyposażenie |
Listopad - Grudzień 2009 |
2 500 000 zł |
Uruchomienie hotelu |
Styczeń 2010 |
|
PROGNOZOWANE NAKŁADY INWESTYCYJNE ORAZ ŹRÓDŁA FINANSOWANIA
NAKŁADY INWESTYCYJNE |
KWOTA OGÓŁEM |
Rozbiórka istniejących budynków, dokumentacja |
50 000 zł |
Wykopy i zalewanie fundamentów |
1 950 000 zł |
Budowa stanu surowego |
|
Instalacje wodno-kanalizacyjne, elektryczne, wentylacyjne, przeciwpożarowe, telefoniczne, gazowe, telefoniczne, CO, klimatyzacja, TV, |
1 000 000 zł |
Prace wykończeniowe (m.in. tynki, glazura, terakota, stolarka okienna i drzwiowa) |
1 500 000 zł |
Położenie wykładzin, instalacja urządzeń, meblowanie, wyposażenie |
2 500 000 zł |
NAKŁADY ŁĄCZNIE |
7 000 000 zł |
|
|
ŻRÓDŁA FINANSOWANIA |
KWOTA OGÓŁEM |
Środki własne |
2 000 000 zł |
Kredyt bankowy długoterminowy |
5 000 000 zł |
ŻRÓDŁA ŁĄCZNIE |
7 000 000 zł |
Nakłady inwestycyjne |
Łącznie budowa |
Łącznie produkcja |
Razem w 2008 |
Przygotowanie terenu |
50 000,00 |
0,00 |
50 000,00 |
Rozbiórka istniejących budynków oraz projekt |
50 000,00 |
0,00 |
50 000,00 |
Budynki i budowle |
1 950 000,00 |
0,00 |
1 950 000,00 |
Budowa stanu surowego |
1 950 000,00 |
0,00 |
1 950 000,00 |
Maszyny i urządzenia |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Wyposażenie główne i pomocnicze |
3 150 000,00 |
1 850 000,00 |
5 000 000,00 |
Instalacje wodno-kanalizacyjne, elektryczne, wentylacyjne, etc |
1 000 000,00 |
0,00 |
1 000 000,00 |
Prace wykończeniowe |
2 150 000,00 |
1 850 000,00 |
4 000 000,00 |
CAŁKOWITE NAKŁADY INWESTYCYJNE NA MAJĄTEK TRWAŁY |
5 150 000,00 |
1 850 000,00 |
7 000 000,00 |
CAŁKOWITE NAKŁADY INWESTYCYJNE
Na całkowite nakłady inwestycyjne, które zostaną poniesione w realizowanym projekcie będą składały się:
nakłady na majątek trwały,
nakłady przedprodukcyjne wraz z odsetkami,
przyrost majątku obrotowego netto.
Nakłady inwestycyjne będą realizowane zarówno w fazie budowy, jak i w trakcie trwania produkcji. Wielkość i struktura całkowitych nakładów inwestycyjnych w projekcie zostały pokazane w tabeli.
Całkowite nakłady inwestycyjne w roku 2009.
Nakłady inwestycyjne |
Razem budowa |
Razem produkcja |
2008 |
Całkowite nakłady inwestycyjne na majątek trwały |
5 150 000,00 |
1 850 000,00 |
7 000 000,00 |
Razem nakłady przedprodukcyjne |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Nakłady przedprodukcyjne (bez odsetek) |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Odsetki |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Przyrost majątku obrotowego netto |
0,00 |
20 550,00 |
20 550,00 |
NAKŁADY INWESTYCYJNE RAZEM |
5 150 000,00 |
1 870 550,00 |
7 020 550,00 |
PROGRAM CAŁKOWITYCH KOSZTÓW
Program całkowitych kosztów produkcji ogranicza się do pozycji wskazanych w poniżej zamieszczonej tabeli. Występujące w projekcie koszty nie powinny powodować znaczących obciążeń. Niemniej jednak wzrost kosztów nie powinien przekraczać poziomu 70%. Na etapie wstępnej oceny powyższy program kosztów można jednak przyjąć jako wiarygodny.
Program całkowitych produkcji na lata 2010- 2015
Koszty produkcji |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
Zaopatrzenie |
822 000,00 |
887 760,00 |
949 903,20 |
1 006 897,39 |
1 067 311,24 |
1 120 676,80 |
Środki czystości |
30 000,00 |
32 400,00 |
34 668,00 |
36 748,08 |
38 952,96 |
40 900,61 |
Żywność, towary do baru |
540 000,00 |
583 200,00 |
624 024,00 |
661 465,44 |
701 153,37 |
736 211,03 |
Inne |
252 000,00 |
272 160,00 |
291 211,20 |
308 683,87 |
327 204,90 |
343 565,15 |
Energia, woda, gaz, itd.. |
150 000,00 |
162 000,00 |
173 340,00 |
183 740,40 |
194 764,82 |
204 503,07 |
Energia |
54 000,00 |
58 320,00 |
62 402,40 |
66 146,54 |
70 115,34 |
73 621,10 |
Woda |
36 000,00 |
38 880,00 |
41 601,60 |
44 097,70 |
46 743,56 |
49 080,74 |
Gaz |
60 000,00 |
64 800,00 |
69 336,00 |
73 496,16 |
77 905,93 |
81 801,23 |
Opłaty |
3 000,00 |
1 000,00 |
1 070,00 |
1 134,20 |
1 202,25 |
1 262,36 |
Koszty ogólne robocizny |
1 242 000,00 |
1 325 920,00 |
1 418 734,40 |
1 503 858,46 |
1 594 089,97 |
1 673 794,47 |
Fundusz płac |
960 000,00 |
1 036 800,00 |
1 109 376,00 |
1 175 938,56 |
1 246 494,87 |
1 308 819,62 |
Narzuty na fundusz płac |
264 000,00 |
285 120,00 |
305 078,40 |
323 383,10 |
342 786,09 |
359 925,39 |
Szkolenia personelu |
18 000,00 |
4 000,00 |
4 280,00 |
4 536,80 |
4 809,01 |
5 049,46 |
KOSZTY OPERACYJNE |
2 214 000,00 |
2 391 120,00 |
2 558 498,40 |
2 712 008,30 |
2 874 728,80 |
3 018 465,24 |
Amortyzacja |
495 000,00 |
495 000,00 |
495 000,00 |
495 000,00 |
495 000,00 |
495 000,00 |
Koszty finansowe |
561 500,00 |
481 250,00 |
412 500,00 |
343 750,00 |
275 000,00 |
206 250,00 |
KOSZTY PRODUKCJI SPRZEDANEJ |
3 270 500,00 |
3 367 370,00 |
3 465 998,40 |
3 550 758,30 |
3 644 728,80 |
3 719 715,24 |
ŹRÓDŁA FINANSOWANIA
Przy przyjętych w niniejszym projekcie założeniach, wielkość kapitału potrzebnego do sfinansowania całkowitych nakładów inwestycyjnych i rozpoczęcia procesu produkcyjnego wyniesie ok. 7 mln. zł. Kapitał własny stanowić będzie w tym przypadku około 28,5%, tj. 2.000.000 zł, zaś kapitał obcy około 71,5%. Kredyty długoterminowe zostaną zaciągnięte na 5 mln zł.
Źródła finansowania
Źródła finansowania |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
Kapitały własne |
2 050 000,00 |
0,00 |
0,00 |
50 000,00 |
0,00 |
0,00 |
700 000,00 |
Kredyty długoterminowe razem |
5 000 000,00 |
-625 000,00 |
-625 000,00 |
-625 000,00 |
-625 000,00 |
-625 000,00 |
-625 000,00 |
ZADŁUŻENIE DŁUGOTEMINOWE RAZEM |
7 050 000,00 |
-625 000,00 |
-625 000,00 |
-575 000,00 |
-625 000,00 |
-625 000,00 |
75 000,00 |
Kredyty krótkoterminowe razem |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
RAZEM PRZEPŁYWY FINANSOWE |
7 050 000,00 |
-625 000,00 |
-625 000,00 |
-575 000,00 |
-625 000,00 |
-625 000,00 |
75 000,00 |
Obsługa zadłużenia |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
Kredyty pobrane |
5 000 000,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Spłaty kapitału |
0,00 |
625 000,00 |
625 000,00 |
625 000,00 |
625 000,00 |
625 000,00 |
625 000,00 |
Stan zadłużenia |
5 000 000,00 |
4 375 000,00 |
3 750 000,00 |
3 125 000,00 |
2 500 000,00 |
1 875 000,00 |
1 250 000,00 |
Odsetki zapłacone |
0,00 |
561 500,00 |
481 250,00 |
412 500,00 |
343 750,00 |
275 000,00 |
206 250,00 |
RAZEM OBSŁUGA ZADŁUŻENIA |
0,00 |
1 186 500,00 |
1 106 250,00 |
1 037 500,00 |
968 750,00 |
900 000,00 |
831 250,00 |
PRZEPŁYWY FINANSOWE (cash flow)
PRZEPŁYWY FINANSOWE |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
A. ŹRÓDŁA FINANSOWANIA |
|
|
|
|
|
|
|
Zysk netto |
0,00 |
2125329,00 |
2407853,88 |
2653559,95 |
2881461,97 |
3120292,42 |
3340057,04 |
Amortyzacja |
0,00 |
475000,00 |
475000,00 |
475000,00 |
475000,00 |
475000,00 |
475000,00 |
Kredyty i pożyczki wykorzystane |
5000000,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Zasilenie środkami własnymi |
2050000,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
* kapitał |
2050000,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
* inne środki |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Inne źródła |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
B. RAZEM ŻRÓDŁA |
7050000,00 |
2600329,00 |
2882853,88 |
3128559,95 |
3356461,97 |
3595292,42 |
3815057,04 |
C. ZASTOSOWANIA |
|
|
|
|
|
|
|
Nakłady inwestycyjne na składniki rzeczowego majątku trwałego |
7000000,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
700000,00 |
* teren |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
* budynki i budowle |
4500000,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
200000,00 |
* instalacje i urządzenia |
2500000,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
500000,00 |
* inne nakłady |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Nakłady inwestycyjne na składniki finansowego majątku trwałego |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Spłata raty kapitałowej |
0,00 |
625000,00 |
625000,00 |
625000,00 |
625000,00 |
625000,00 |
625000,00 |
Zmiana stanu zapasów |
20550,00 |
-7233,60 |
3781,86 |
2032,79 |
6484,42 |
4642,80 |
3866,33 |
Wypłaty z zysków |
0,00 |
0,00 |
2125329,00 |
2357853,88 |
2453559,95 |
2581461,97 |
2920292,42 |
D. RAZEM ZASTOSOWANIA |
7020550,00 |
617766,40 |
2754110,86 |
2984886,67 |
3085044,37 |
3211104,77 |
4249158,75 |
E. PRZYROST GOTÓWKI |
29450,00 |
1982562,60 |
128743,02 |
143673,28 |
271417,60 |
384187,64 |
-434101,71 |
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY I PRÓG RENTOWNOŚCI
Realizowana w projekcie sprzedaż nie tylko pokrywa całkowite koszty produkcji, ale tworzy jednocześnie dużą nadwyżkę na sprzedaży.
W prognozowanym rachunku wyników w poszczególnych latach sprzedaż przewyższa koszty prawie 1,5-krotnie. Fakt ten jednoznacznie świadczy o małej wrażliwości projektu na zmiany kosztów produkcji w całym horyzoncie planowania, a tezę tę dodatkowo potwierdza analiza progu rentowności.
Próg rentowności - czyli próg, w którym przychody ze sprzedaży zrównują się z kosztem całkowitym pomniejszonym o koszty finansowe, osiągany jest w każdym roku prognozy. Poziom progu rentowności - włączając koszty finansowe - również należy uznać za wyjątkowo niski, bowiem jego osiągnięcie w okresie największego obciążenia projektu kosztami finansowymi wymaga wykorzystania jedynie około 15% pełnych zdolności produkcyjnych, stanowiąc tym samym o opłacalności projektu.
Tabela nr 12.
|
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
Sprzedaż |
6 858 025,00 |
7 406 667,00 |
7 925 133,69 |
8 400 641,71 |
8 904 680,21 |
9 349 914,22 |
Koszty zmienne |
1 322 068,80 |
1 397 917,06 |
1 483 216,21 |
1 562 138,45 |
1 646 012,57 |
1 716 913,20 |
Marża brutto |
5 535 956,20 |
6 008 749,94 |
6 441 917,48 |
6 838 503,27 |
7 258 667,65 |
7 633 001,03 |
Wskaźnik marży brutto |
80,72% |
81,13% |
81,28% |
81,40% |
81,52% |
81,64% |
Włączając koszt finansowania |
|
|
|
|
|
|
Koszty stałe |
1 432 241,20 |
1 514 410,14 |
1 606 817,56 |
1 692 316,65 |
1 783 180,28 |
1 859 989,30 |
Koszty finansowe |
561 500,00 |
481 250,00 |
412 500,00 |
343 750,00 |
275 000,00 |
206 250,00 |
Próg rentowności dla wartości sprzedaży |
1 993 741,20 |
1 995 660,14 |
2 019 317,56 |
2 036 066,65 |
2 058 180,28 |
2 066 239,30 |
Wskaźnik progu rentowności (%) |
29,07% |
26,94% |
25,48% |
24,24% |
23,11% |
22,10% |
Stopa pokrycia kosztów stałych |
2,78 |
3,01 |
3,19 |
3,36 |
3,53 |
3,69 |
Wyłączając koszt finansowania |
|
|
|
|
|
|
Koszty stałe |
1 432 241,20 |
1 514 410,14 |
1 606 817,56 |
1 692 316,65 |
1 783 180,28 |
1 859 989,30 |
Próg rentowności dla wartości sprzedaży |
1 432 241,20 |
1 514 410,14 |
1 606 817,56 |
1 692 316,65 |
1 783 180,28 |
1 859 989,30 |
Wskaźnik progu rentowności (%) |
20,88% |
20,45% |
20,27% |
20,15% |
20,03% |
19,89% |
Stopa pokrycia kosztów stałych |
3,87 |
3,97 |
4,01 |
4,04 |
4,07 |
4,10 |
ZAKTUALIZOWANE PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE DLA ZAINWESTOWANEGO KAPITAŁU CAŁKOWITEGO
Podstawową przesłanką do podjęcia decyzji o przyjęciu lub odrzuceniu realizacji danego projektu jest spełnienie przez projekt dwóch warunków, którymi są:
Zaktualizowana wartość netto (NPV) ≥ 0
Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) > wymaganej stopy zwrotu
W ocenianym projekcie zaktualizowana wartość netto (NPV) przy założonej stopie dyskontowej wynoszącej 15% wynosi 2.309.891,51, co oznacza, iż:
NPV = 2.309.891,51 zł > 0
i tym samym warunek nr 1 jest spełniony.
Wewnętrzna stopa zwrotu IRR, czyli ta, dla której zdyskontowany strumień wydatków pieniężnych jest równy zdyskontowanemu strumieniowi wpływów pieniężnych (NPV = 0), osiąga w naszym przypadku wartość na poziomie 26,50 %.
Ponieważ obliczona:
IRR = 26,5 %
Zatem drugi podstawowy warunek został spełniony.
ANALIZA RENTOWNOŚCI KAPITAŁU WŁASNEGO W PROJEKCIE
Zainwestowany w projekt kapitał własny wynosi 2.450.000 zł, co stanowi 32,89% poniesionych całkowitych nakładów inwestycyjnych.
Wskaźnik zyskowności kapitału własnego (ROE) pozwala ocenić rentowność zaangażowanego kapitału własnego. Zwiększająca się z roku na rok wartość tego wskaźnika świadczy o korzystnej sytuacji finansowej.
Wskaźnik rentowności aktywów jest kwotą zysku netto przypadającą na każdą złotówkę majątku przedsięwzięcia. Biorąc pod uwagę charakter działalności i konieczność posiadania aktywów trwałych o dużej wartości wskaźnik ten utrzymuje się na wysokim poziomie 50%.
Wartości wskaźników są zaprezentowane w poniższej tabeli (nr 13).
Tabela nr 13.
Rok |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
ROA |
46,45% |
49,57% |
51,49% |
51,63% |
50,98% |
51,07% |
ROE |
23,75% |
27,97% |
32,05% |
35,66% |
39,03% |
42,88% |
RACHUNEK WYNIKÓW:
Tabela nr 14.
RACHUNEK WYNIKÓW |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
A. PRZYCHODY |
6858025,00 |
7406667,00 |
7925133,69 |
8400641,71 |
8904680,21 |
9349914,225 |
B. KOSZTY OGÓŁEM |
3315810,00 |
3393577,20 |
3502533,78 |
3598205,09 |
3704192,85 |
3783152,49 |
1. Zaopatrzenie |
822000,00 |
887760,00 |
949903,20 |
1006897,39 |
1067311,24 |
1120676,80 |
2. Wynagrodzenia |
1242000,00 |
1325920,00 |
1418734,40 |
1503858,46 |
1594089,97 |
1673794,47 |
3. Szkolenia |
18000,00 |
4000,00 |
4280,00 |
4536,80 |
4809,01 |
5049,46 |
4. Amortyzacja |
475000,00 |
475000,00 |
475000,00 |
475000,00 |
475000,00 |
475000,00 |
5. Zużycie energii, wody, gazu, etc. |
150000,00 |
162000,00 |
173340,00 |
183740,40 |
194764,82 |
204503,07 |
6. Koszty reklamy i promocji |
41100,00 |
44388,00 |
47495,16 |
50344,87 |
53365,56 |
56033,84 |
7. Koszty remontów i modernizacji |
6210,00 |
13259,20 |
21281,02 |
30077,17 |
39852,25 |
41844,86 |
8. Koszty finansowe |
561500,00 |
481250,00 |
412500,00 |
343750,00 |
275000,00 |
206250,00 |
C. ZYSK NA DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ |
3542215,00 |
4013089,80 |
4422599,91 |
4802436,62 |
5200487,36 |
5566761,73 |
SALDO ZYSKÓW I STRAT NADZWYCZAJNYCH |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
D. ZYSK BRUTTO |
3542215,00 |
4013089,80 |
4422599,91 |
4802436,62 |
5200487,36 |
5566761,73 |
OBOWIĄZKOWE OBCIĄŻENIA WYNIKU FINANSOWEGO |
1416886,00 |
1605235,92 |
1769039,97 |
1920974,65 |
2080194,95 |
2226704,69 |
E. ZYSK NETTO |
2125329,00 |
2407853,88 |
2653559,95 |
2881461,97 |
3120292,42 |
3340057,04 |
WNIOSKI KOŃCOWE
Podsumowując, ocenę projektu budowy hotelu „LAZUR” twierdzić, iż projekt należy do grypy zyskownych. W zakresie spełnienia dwóch podstawowych wskaźników dyskontowych niezbędnych do oceny opłacalności projektu uzyskał pozytywne wyniki tzn.:
Zaktualizowana wartość netto NPV przy założonej stopie dyskontowej wynoszącej 15% wynosi 2.309.891,51 zł (czyli NPV > 0);
wewnętrzna stopa zwrotu IRR osiąga wartość na poziomie 26,5%.
Realizacja przedsięwzięcia będzie wymagała zainwestowania 2 050 000 zł kapitału własnego inwestorów (nie wliczając kosztów poniesionych na zakup działki), oraz zaciągnięcia w Powszechnym Banku Kredytowym kredytu inwestycyjnego w wysokości 5 000 000 zł).
Pierwsze przychody ze sprzedaży zostały założone w 2010 roku, i już w tym roku spodziewany jest zysk ze sprzedaży i będzie on systematycznie zwiększał się z roku na rok.
Wskaźnik rentowności aktywów w ciągu prognozowanych lat kształtuje się na poziomie 50%, a stopa zwrotu od kapitału własnego wykazuje przez te lata tendencję wzrostową.
Ogólna ocena przedstawionej prognozy budowy i działalności hotelu na rynku warszawskim jest pozytywna.
ZAKOŃCZENIE
W obecnych czasach bardzo dużą rolę odgrywa turystyka. Ludzie wyjeżdżają w różnych celach - w sprawach służbowych, aby wypocząć, aby odwiedzić rodzinę oraz z wielu innych powodów. Coraz więcej osób podróżujących korzysta z noclegów oferowanych przez hotele oraz świadczonych w nich dodatkowych usług. Klienci stają się coraz bardziej wymagający i chcąc sprostać ich oczekiwaniom hotelarze proponują usługi o coraz to wyższym standardzie. Sektor usług hotelarskich rozwija się i należy do dochodowych.
Dokonując analizy, sprawdzając wszystkie „za” i „przeciw” jesteśmy przekonani o słuszności i potrzebie powstania tego hotelu.
Jako właściciele mamy nadzieję, iż jakość oferowanych usług, a także doświadczenie zawodowe przezwyciężą bardzo małą konkurencję(Hotel Janusz) o podobnej klasie usług. Opieramy się na przygotowanych prognozach księgowych przedsięwzięcia oraz innych tendencjach zauważalnych w sektorze usług hotelarskich i restauracyjnych w naszym okręgu, a także bierzemy pod uwagę funkcje ekonomiczną miasta, oraz jego bezpośrednie położenie mając na uwadze choćby Warszawę, a także trasę Warszawa-Terespol . Możemy stać się hotelem który stanie się zapleczem większych miast, ,chociażby przy okazji turnieju EURO 2012. Istnieje szansa, że w przyszłości pojawią się nie tylko imprezy sportowe, ale także inne przedsięwzięcia skupione wokół stolicy. Dlatego śmiało można stwierdzić, iż program inwestycyjny jest wykonalny w przedstawionym zakresie.
STRESZCZENIE
Pomysłodawcami projektu jakim jest budowa Hotelu „LAZUR” w Siedlcach przy ul.Brzeskiej są Marcin Lemieszek i Sebastian Kowalczuk. Którzy po ukończeniu studiów z Zarządzania i Marketingu postanowili założyć własny biznes, studiując 5 lat w Siedlcach bardzo dobrze poznali rynek, a także otoczenie konkurencyjne.
Podstawowe parametry i dane zaprojektowanego hotelu:
powierzchnia całkowita - 3 600 m2
liczba kondygnacji - 6 + parking podziemny
standard - trzy gwiazdki
liczba pokoi - 95 (wszystkie z łazienkami, TV)
restauracja
drink bar z salą bilardową
2 sale konferencyjne
fitness club
gabinet odnowy
Według harmonogramu prac inwestycyjnych związanych z budową hotelu „LAZUR” sporządzonego na podstawie przyjętych przez właścicieli założeń uroczyste otwarcie i rozpoczęcie działalności ma nastąpić w styczniu 2010 roku.
Ocena projektu inwestycyjnego oraz analiza rynku usług hotelarskich w Siedlcach potwierdza zasadność realizacji niniejszej inwestycji, oceniając ją jako dochodową.
W wyniku przeprowadzonej analizy wyników ekonomiczno-finansowych przedsiębiorstw funkcjonujących w branży hotelarskiej można stwierdzić, że w chwili obecnej branża jest w fazie wzrostu przy bardzo małej konkurencji. Poziom przychodów ze sprzedaży produktów i usług podstawowych zwiększył się w okresie 1999 -2007 ponad trzykrotnie. Wartość ogółem całkowitych nakładów inwestycyjnych poniesionych w sektorze usług hotelarskich wzrosła w ujęciu nominalnym około sześciokrotnie na przestrzeni dziewięciu lat. W sektorze usług hotelarskich zysk netto ogółem wzrósł z poziomu ujemnego do pozytywnego sięgającego 143 mln zł w 2000 roku. Takie przeobrażenie świadczy o zmianach jakie nastąpiły w tej branży, które obszerniej są przedstawione w pracy.
Dobre wyniki mogą przyciągnąć inwestorów, o czym informuje nas liczba hoteli ogółem. Liczba obiektów hotelowych wzrosła z 480 w 1989 roku do 906 w 2003 roku, czyli prawie dwukrotnie się zwiększyła. Natomiast, jeśli chodzi o hotele kategorii *** to ich dynamika wzrostu jest jeszcze większa, albowiem wzrost w badanym okresie wystąpił na poziomie 300 %.
Tak wysoka dynamika wzrostu nie występuje jednak na całym obszarze polski, dominują regiony wysokorozwinięte (zarówno pod względem turystycznym jak i gospodarczym), w tym województwo mazowieckie. W 1999 na terenie województwa mazowieckiego prowadziło działalność 67 obiektów hotelowych, a hotele należące do kategorii trzygwiazdkowych stanowiły grupę dominującą. W województwie mazowieckim jest również najwyższy poziom obłożenia hoteli sięgający nawet powyżej 65%. Dynamiczny wzrost liczby hoteli jest związany z podróżowaniem zarówno w celach turystycznych jak i biznesowych.
W 1999 roku do Polski przyjechało 89,1 mln osób, co stanowi w porównaniu do 1998 roku wzrost o 0,6%. W grupie tej należy wyodrębnić grupę turystów, którą szacuje się na około 18 mln osób. W ten sposób Polska zajmuje 9 pozycje w rankingu Światowej Organizacji Turystyki uwzględniającą liczbę przyjazdów. Duża część to turyści zza „wschodniej granicy”, którzy w przyszłości mogą stanowić silną grupę docelową hotelu „LAZUR”. W 1999 roku granicę zachodnią przekroczyło 54,2 mln osób, południową 21,8 mln natomiast wschodnią 12,5 mln. Hotel „LAZUR” będzie usytuowany na głównym trakcie z krajów europy Wschodniej, stąd można twierdzić, iż ułamek osób podróżujących transportem drogowym skorzysta z usług hotelowych.
Głównymi klientami hotelu „LAZUR” będą osoby podróżujące w celach służbowych. Podsumowując, analiza rynku wraz ze szczegółową analizą konkurencji, nie znalazła przeciwwskazań do budowy hotelu, które zdecydowanie by przeciwstawiało się temu przedsięwzięciu.
Na podstawie przeprowadzonej oceny ekonomiczno-finansowej projektu budowy hotelu „LAZUR” można stwierdzić, że projekt należy do grupy zyskownych. W zakresie spełnienia dwóch podstawowych wskaźników dyskontowych projekt uzyskał pozytywne wyniki:
zaktualizowana wartość netto (NPV) przy założonej stopie dyskontowej wynoszącej 15% wynosi 2.309.891,51zł
wewnętrzna stopa zwrotu IRR osiąga w naszym przypadku wartość na poziomie 26,50 %.
Reasumując w niniejszej pracy zostały przeanalizowane wszystkie najważniejsze aspekty związane z realizacją inwestycji jaką jest budowa i wprowadzenie hotelu trzygwiazdkowego na rynek siedlecki. Wyniki przeprowadzonej prognozy potwierdzają opłacalność analizowanego przedsięwzięcia.
.
HOTEL „LAZUR”
1
Wyszukiwarka