Analiza pozioma aktywów i pasywów

Przedsiębiorstwo FAMET S.A. w latach 2006-2009 cechowało się duża zmiennością składowych bilansu. W dużej mierze spowodowane było to zmianami w strukturze aktywów trwałych oraz zobowiązań krótkoterminowych firmy. Mniejszy wpływ na zmiany w bilansie miały: wzrost kapitału zapasowego, wahania wysokości zobowiązań, spadek zapasów i inwestycji krótkoterminowych.

Analiza aktywów

W celu wyodrębnienia najistotniejszych informacji z tabeli porównawczej stworzyliśmy wykresy przedstawiające zmiany najistotniejszych dla przedsiębiorstwa FAMET S.A. rodzajów aktywów.

Pierwszy wykres pokazuje nam wpływ zmian wielkości aktywów obrotowych i aktywów trwałych na sumę bilansową. W roku 2007 nastąpił wzrost zarówno aktywów trwałych jak i obrotowych, co zaskutkowało zdecydowanym wzrostem sumy bilansowej, natomiast lata 2007-2009 to okres stabilizacji sumy aktywów spowodowany jednoczesnymi: wzrostem aktywów trwałych i spadkiem aktywów obrotowych.

Drugi wykres stworzony został, aby zlokalizować źródło wzrostu aktywów trwałych w latach 2006-2009. Z wizualizacji wynika, że bezpośredni wpływa na wielkość aktywów trwałych miały zmiany w wielkości rzeczowych aktywów trwałych. Po zagłębieniu się w sprawozdanie finansowe dochodzimy do wniosku, że wzrost rzeczowych aktywów trwałych spowodowany został zwiększeniem udziału maszyn i urządzeń technicznych oraz budynków oraz środków trwałych w budowie.

Rozmiar aktywów obrotowych wahał się w czasie osiągając najwyższy poziom w roku 2007. Ten brak stabilności spowodowany był ciągłymi zmianami wielkości: zapasów, należności krótkoterminowych i inwestycji krótkoterminowych.

Analiza pasywów

Podobnie jak miało to miejsce w przypadku aktywów, dla zwiększenia czytelności przekazu postanowiliśmy zaprezentować najważniejsze dane dotyczące pasywów na wykresach, które w sposób zrozumiały tłumaczą procesy, które miały wpływ na zmiany w bilansie.

Ponieważ w rachunkowości suma aktywów musi być zawsze równa sumie pasywów, nie możemy być zdziwieni, że kształt wykresu przedstawiającego sumę pasywów jest identyczny w stosunku do tego który odnosił się do aktywów. Na początkowy wzrost aktywów w 2007 roku wpływ miał jednoczesny wzrost zobowiązań i rezerw oraz kapitałów własnych. W 2008-2009 wykres przedstawiające sumę pasywów wypłaszcza się, jest to powodowane rozdźwiękiem pomiędzy kierunkiem zmian wielkości zobowiązań oraz rezerw i kapitałów własnych. Zobowiązania spadają, natomiast kapitały własne rosną w tym samym tempie.

Aby zagłębić się w przyczyny takiego kierunku zmian, konieczne było zbadanie przyczyn wzrostu kapitałów własnych. Powyższy wykres pokazuje, że kluczowym czynnikiem wzrostu kapitałów własnych był wzrost kapitałów zapasowych.

Podobny zabieg przeprowadzamy dla zobowiązań i rezerw. tutaj kształt krzywej jest determinowany przez wielkość zobowiązań krótkoterminowych, które wahały się osiągając maksimum w 2007 roku i minimum w 2009.

---