zadania 2

Okresy	Rn	R2t	Rit-E(Ri)	R2t-E(R2)	[Rn-EjR,)]^2	[R21-E(R2)f	[Rn-E(R,)] * [R2t -E(R2)]
1	10	9
2	9	9
3	10	7
4	7	10
5	2	3
6	3	6
7	4	4
8	2	0
9	3	2
10	4	1
Razem	54	51	X	X

t fa-RjRn-Ri)

^r'² = " Mfcs,

n - liczba okresów z przeszłości, z których pochodzą informacje,

R,- stopa zysku papieru wartościowego osiągnięta w t - tym okresie,

Ru- stopa zysku pierwszej akcji osiągnięta w t - tym okresie,

R_2t - stopa zysku drugiej akcji osiągnięta w t - tym okresie,

R,- oczekiwana stopa zysku pierwszej akcji,

R2- oczekiwana stopa zysku drugiej akcji,

S| - odchylenie standardowe pierwszej akcji,

S₂ - odchylenie standardowe drugiej akcji,

Zad. 4

W skład portfela inwestora wchodzi 15 akcji firmy A po 10 zł i 25 akcji firmy B po 8 zł. Wyznacz stopę zysku oraz ryzyko dwuskładnikowego portfela, mając następujące dane:

1.    Stopy zysku dwóch akcji - 9% i 11%,

2.    Ryzyko poszczególnych akcji - 2,7% i 1,5%,

3.    Współczynnik korelacji - 0,45.

£(/?_p)=C/₁£(i?,)+f/₂£(Ą)

S,    +U²2S²2 +2 U,U₂S,Ss_n

Ui - udział wartościowy pierwszej akcji w portfelu,

U₂-udział wartościowy drugiej akcji w portfelu,

Zad. 5

Rozpatrywane są dwie akcje A i B. Ryzyko związane z akcją A wynosi 9%, a z akcją B 11%. Powiązanie stóp zysku tych dwóch akcji - mierzone współczynnikiem korelacji - wynosi 0,63. Dla jakich udziałów akcji w portfelu posiadacz tych akcji osiągnie minimalną wartość ryzyka i ile ono wynosi?

S²2-S,S₂r_n

R,

s =

n-1