Zarz Ryz Finans R18Y7

18. Zarządzanie ryzykiem cenowym w portfelu instrumentów pochodnych 597

Powab to nazwa proponowana przez Garmana dla zmiany delty w zależności od czasu do wygaśnięcia kontraktu. Jeśli menedżer stara się trwale zabezpieczyć zasób z uwagi na parametr delta, musi codziennie korygować zabezpieczenie, nawet wtedy, gdy cena waloru pierwotnego nie ulega zmianie, „powab” zaś mówi mu, jak dużych zmian powinien dokonać.

Kolor stanowi miarę zmiany parametru gamma w zależności od czasu do wygaśnięcia. W sytuacjach, w których data wygaśnięcia jest bliska, menedżer chce wiedzieć, w jaki sposób niewielkie zmiany ceny waloru pierwotnego wpływają na zabezpieczenie.