47691 ZF Bień!4

214 Zarządzanie majątkiem obrotowym

214 Zarządzanie majątkiem obrotowym

Udzielanie klientom skonta

Proponując klientom kredyt handlowy, firma z reguły wlicza już do cen koszty angażowania kapitału w finansowanie należności od odbiorców. Dążąc jednak do skrócenia cyklu inkasa, może stosować skonto, upoważniając odbiorcę do samodzielnego pomniejszenia kwoty należności o określony z góry jej odsetek w razie uregulowania faktury w krótkim okresie wyznaczonym na czynności manipulacyjne związane z zapłatą. Klientowi pozostawia się wówczas wybór uregulowania faktury gotówką lub skorzystania z kredytu (odroczonej zapłaty). Decyzje w tej sprawie powinny być poprzedzone kalkulacją określającą, jaki poziom skonta można zaoferować odbiorcom bez zmniejszenia zysku w stosunku do osiąganego na sprzedaży kredytowej.

Przykład 56

Rozwijając sprzedaż kredytową przedsiębiorstwo kalkuluje, że osiągnie ona 1 095 000 zł w ciągu roku przy przeciętnym okresie wpływu gotówki wynoszącym 50 dni od daty sprzedaży. Koszt kapitału zaangażowanego w finansowanie należności firmy wynosi 22% rocznie. Według ocen zaoferowanie klientom skonta w wysokości 3% sumy faktury skłoniłoby część odbiorców do uregulowania 40% należności przeciętnie w ciągu 5 dni. Wówczas straty z tytułu niewypłacalności obniżyłyby się z 2% do 1,6% wartości sprzedaży kredytowej. Udział kosztów zmiennych w wartości sprzedaży wynosi 70%.

Kalkulacja skutków wprowadzenia skonta przedstawia się następująco (w złotych):

przeciętny stan aktualny należności (1 095 000:365 x 50) przeciętny stan należności z tytułu sprzedaży kredytowej	150 000
po zastosowaniu skonta [1 095 000 (1-0,4): 365 x 50] przeciętny stan należności z tytułu sprzedaży gotówkowej	90 000
(1 095 000x0,4:365x5)	6 000
przeciętny stan należności po wprowadzeniu skonta (2+3)	96 000
zmniejszenie stanu należności (1-4) zmniejszenie kosztów finansowania należności	54 000
(54 000x0,22x0,7) zmniejszenie strat z tytułu niewypłacalności	8 316
[(1 095 000 x 0,02)-(1 095 000 x 0,06 x 0,016)]	11 378

Wobec tego korzyści wyniosłyby 19 694 zł (8 316 + 11 378).

Natomiast skonto potrącone przez klientów plącących gotówką byłoby mniejsze i stanowiłoby:

1 095 000 x 0,4 x 0,03 = 13 140 z!