54590 Obraz
1 (30)

Interpretacja: wskaźnik informuje, ile razy zysk netto przewyższa przypadające na dany okres raty kredytu razem z odsetkami. Wartość wskaźnika powinna być większa od 1,0.

Wskaźnik obsługi długu z cash flow (wiarygodności kredytowej) - Wcf

^    _ _zysk netto + amortyzacja_

raty kapitałowe + odsetki

Interpretacja: wskaźnik informuje, ile razy zysk netto powiększony o amortyzację przewyższa przypadające na dany okres raty kredytu razem z odsetkami. Wartość wskaźnika powinna być większa od 1,5.

Badanie zdolności kredytowej, oparte na analizie wskaźnikowej, wymaga sporządzania przez kredytobiorcę skomplikowanych sprawozdań finansowych. Większość kredytobiorców to małe firmy, które nie muszą, a często nie potrafią sporządzać takich sprawozdań. Coraz częściej zdolność kredytową bada się na podstawie wykazanych dochodów, powiększonych o odniesioną w koszty amortyzację. Wysokość dochodu netto za ostatni rok, powiększona o kwotę amortyzacji powinna wystarczyć na obsługę zaciąganego - i już wykorzystywanych - kredytów (spłatę rat kapitałowych i odsetkowych). Kwota wyliczona w ten sposób może być pomniejszona o minimalne koszty utrzymania przedsiębiorcy i jego rodziny. Źródłem informacji finansowej o kredytobiorcy jest dokumentacja podatkowa (podatkowa księga przychodów i rozchodów i in.) i rejestry prowadzone w uzupełnieniu tej dokumentacji. Oprócz dochodu, mającego tu kluczowe znaczenie, może podlegać ocenie wartość majątku wykorzystywanego w działalności, wielkość zatrudnienia, wartość sprzedaży.

Sprawdź, czy umiesz ...

Ćwiczenie 1

W roku ubiegłym kapitały własne przedsiębiorstwa ABC wynosiły 1 250 000 zł. Oceń rentowność kapitałów własnych, jeżeli firma w tym okresie wypracowała zysk netto w wysokości 100 000 zł.

Ćwiczenie 2

Oblicz i zinterpretuj wskaźniki płynności, jeżeli zobowiązania bieżące firmy wynoszą 730 000 zł, wartość majątku obrotowego 1 500 000 zł, w tym zapasy 850 000 zł.

Ćwiczenie 3

Oblicz i zinterpretuj wskaźnik wiarygodności kredytowej firmy, która w roku ubiegłym wypracowała zysk netto w wysokości 103 500 zł, raty kapitałowe wraz

168