DSC09851

n. FMmh . nomu Mrakm

BBKtte mm JM ijc Siasć ryb. kióa toi| » sonie 2kmć inni Jak bu tni samym pofc junowym pracuje t*» szybów, to zwjekszeme wydorsaa przez jeden z ruch maże spowodować zsmejamie sóę ina topt wy-dofniaog z ■mdi szitiór.

Ddcroć pofońfł się niŁfe efdn tecKOTiie. rynkowa atokarja zt-ahw okazie się nieefektywna. Paoienz jednostki nie panoszą prf-sgrdt cosztón nepMułdi efektów zmętomfa. które wywok.yL słih ich dmblwśd będzie zbyt £122. i odwrotnie - ponieważ Jsdfcsssłr ck przejmują wszystLcfa Łnnśd zrązmwb z dżiaMnokią. której taan-szą pozytywne efekty zewnętrzne, poekrasa działalność na zbyt raks skalę. Na przykład bez jakiejś fermy interwencji państwa skala zameczy-szczetna środowiska może być zbyt Aiza.

Efektami zewnętrznymi i pofeia odirony środowiska zajmiemy ńę ■oirgęgńlnwo w rozdziale i

Niekompletność rynków

Czyste dobra i lesługj pubbczne nie są jedynymi dobrami i usługa-rm w przypadku klórydi prywatne tynki zawodzą, nie wytwarzając id » odpowiedniej iośd. Dekroć ptywame rynki nie dostarczają dobra Ms usługi. mimo ze koszt idt zaoferowania jest niższy od oeny. którą naryco są słinmi za nie zapłacić. pojrwta się zawodność rynku. Będziemy ją nazywać niekompletnym rynkiem (ponieważ kompletny rynek dostarczyły wszystkie dobra i usługi, t przypadku któiydi koszt wytworzenia jest nizszy od oeny; są skkmni zapłacić nabywcy). Niektórzy ek mjmiśd sądzą, ze prywatne rynki zawodzą zwłaszcza w przypadku ubezpieczeń 1 kredytów’ i ze ta okoliczność uzasadnia interwencję państwa w tych dziedzmach gospodarki

Ubezpieczenia i rynek kapitałowy. Prywatny rynek nie oferuje ubezpieczeń od wielu ważnych rodzajów ryzyka, w obliczu którego stoją jednostki. choć dziś rynki ubezpieczeniowe działają o wiele lepiej niż siedem-dziesiął pięć łat temu Ta zawodność tynku spowodow ała, ze państwo zaczęto realizować wiele programów ubezpieczeniowych. W 1933 r^ pohl bankructw banków w czasie Wielkiego Kryzysu, państwo stworzyło system gwarancji wkładów bankowych o nazwie Federal Deposii Insurance Corporation. Na konto tej instytucji banki wpłacają roczne składki które stanowią zabezpieczenie dla właścicieli wkładów przed utratą oszczędności w przypadku niewypłacalności banków. Państwo zaoferowało również ubezpieczenie od skutków powodzi Po zamieszkach w miastach amery-Jtąńskich, które wybuchły w łcde 1967 r„ większość prywatnych ubezpie-czyoeii odmawiała ubezpieczania od pożaru w pewnych dzielnicach śód-"wytf* w związku z czym do akcji znowu wkroczyło państwo.

Podobnie, państwo umcżbwia rołwŁctc thcąimaac ńbiocyn co *v ^1 ff mi z zawodności tynku państwo zaprwsu ukzt ^'eiswtsiw u wpadek bezrobocia. W łatach szescdraosttydl dwegłego ntkt, K-^xk przed pojawienie® się programa Mtdfct. piki *MM|m| MyępiB abiezpreczes zdrowotny cis dh osób tunądk jUMń ndc 1

I7*cfe- OWSlj 6Ł5c    '■-Z' — -    C .TaA    ONjftitfOi, UTlCHttii

i#*7 l państwo ofcnije Męacjt ttiwękanm pned ikwum mi* .ii któro zapewniają realny zysk. ctezaleztar od ynm adfaa W ostatnich ćńefecioieQa.t panno sssazfe odgrywać ńmw

I rolę se tylko w socy gowanm wad rynków ryzyka, kcz maa s^ife-I cjtc skutkom niedoskonałości rynków łątulonck t {%$ r„ ?. I «uomd2eiiiu odpowiednich przepada prawa, zaczęte zmatow,, ur-I drty dla studentów, ułatwiając żns ranągiraf pozw2ck u femnm I jsudrowr. Jest to rylko jeden z kiŁa państwowych propan papczk*-I wydr Za paśrednict»ein FedesaS Natmul Monpp Askom (oj». I wancj Fanny Mae) państwie oferuje kredyty apoteozę: pnnon b-I port-import Bank finansuje handel zagnaczry. 1 popacz Urząd *. Iła-I łych Przedsiębiorstw {SmaD Business Adnunszrantaj lafeBapa I u małym przedsiębiorstworr M. W przypadła tyci wmyatark nakow I kredytowych przed uruchomiał, ens programów państwowej, rzęsu> «ywi-I «ano oskarżenia, że dostęp do kredytu jea zbył tnidą.

W aągu ostatnich dwóch dtósśędiebn pytanie.    inki bpu.

I kwe i ubezpieczeniowe bywają niedoskonale, sunowfe poetami ssca-I żywnych badań. Zaproponowano 00 tujmmej trzy ramę nyjrtoeaac I każde z nich może zawierać część prawdy. Pierwsze wsytśaeoe podbr-I śła rolę innowacji: przywykliśmy do dągłeęt* pcjawia&ń ue ea ijifai a> I wy di produkiów, takich jak odtwarzacze wideo 9 płyty kompaktowe. pi-I sak istnieją także innowacje, które dotyczą spasetó iasŁsna gdipodar-I ki Mogą one polegać na tworzeniu nowych noków. w tya u wymjdo-I waniu nowych papierów wartościowych i nowych rodzajów pefis abezpie-I czeniowych. Pracownicy zatrudnieni w sek: m ubezfwcznuowyts i ni tye-I ku papierów wartościowych nazywają te innowacje nowymi produktami Drugie wyjaśnienie tłumaczy niechęć do oferewanu wieh spoóód I tych nowych produktów wysokimi kosztami trawsakcyjwywa Z oferewa-siem towarów na rynku, wymuszaniem <fccrzyny*aaka umów i wpnwa-dzaniem na tynek nowych rodzajów polis ubezpieczemowydi wiążą ssę | koszty. Towarzystwo ubezpieczeniowe może nie chcieć zaangażować ssę I w projektowanie nowej polisy , jeśli me jest pewne, czy żmudne się ktokolwiek. kto ją kupi. Konsekwencją braku skutecznej .odutwy paieato-I wsj” są zbyt małe nakłady na tworzenie HNwncyt

Trzecie wyjaśnienie wskazuje aa asymetrię informacji 1 kaszty eg-I zekwowanla umów. Towarzystwo ubezpieczeniowe c2ęao wie mnig o na-| turze pewnego rodzaju ryzyka niż iłieat. który lyitęąt polisę, kiedy