108302

Zadanie 6

Załóżmy, że mamy trzy waluty: j, k oraz m. Pokaż, że gdy ubezpieczony parytet stóp procentowych jest spełniony dla tych trzech par walut dla kursów kasowych, to jeśli nie występuje możliwość arbitrażu trójw'alutowego dla kursów kasowych, nie występuje również ona dla kursów terminowych.

Zadanie 7

Na poniższym rysunku zaznacz wpływ podanych wydarzeń na bieżący kurs walutowy. Zakładamy, że działa zasada parytetu stóp procentowy cli. Na czym polegałyby dostosowania w systemie kursu stałego.

(a)    wzrost krajowej stopy procentowej (» t)

(b)    wzrost kursu oczekiwanego (£* |)

(c)    wprowadzenie podatku od lokat kapitałowych za granicą

Zadanie 8

Posługując się modelem parytetu stóp procentowych i modelem rynku pieniężnego, powiedz, jak każde z jx>niższych wydarzeń wpłynie na bieżący kurs kasowy złotego do dolara. Zakładamy, że działa zasada parytetu stóp procentowych.

(a)    wzrost dochodu zagranicy (V* t)

(b)    wzrost dochodu krajowego (Y |)

(c)    wprost nominalnej podaży pieniądza w kraju (Al T)

(d)    wzrost poziomu cen w kraju (P \)

(e)    wprost wrażliwości krajowego popytu na pieniądz na zmiany stopy procentowej

2