II. Metody analizy. Źródła informacji wykorzystywane w analizie. Wstępna analiza sprawozdań finansowych

Kryteria klasyfikacji i rodzaje analizy finansowej

Kryterium klasyfikacji	Rodzaje analizy finansowej
Zakres przedmiotowy badań	Analiza całościowa Analiza odcinkowa
Częstotliwość badań	Analiza ciągła Analiza doraźna Analiza okresowa
Szczegółowość badań	Analiza ogólna Analiza szczegółowa
Czas przeprowadzania analizy	Analiza wstępna Analiza następcza
Zastosowane metody badań	Analiza funkcjonalna Analiza decyzyjna Analiza kompleksowa
Przeznaczenie analizy	Analiza wewnętrzna Analiza zewnętrzna
Charakter badanych czynników	Analiza statyczna Analiza dynamiczna
Czas objęty analizą	Analiza retrospektywna Analiza bieżąca Analiza prospektywna
Rodzaje informacji analitycznej	Analiza strukturalna Analiza należnościowa
Forma badań	Analiza wskaźnikowa Analiza rozliczeniowa
Zakres przestrzenny badań	Analiza pojedynczego przedsiębiorstwa Analiza międzyzakładowa

• Metody i cele analizy finansowej

Metody analizy finansowej są to określone procedury postępowania stosowane przy badaniu zjawisk i procesów finansowych

• 
  
  

metody metody metody

porównań deterministyczne stochastyczne

• Źródła informacji wykorzystywane w analizie. Wstępna analiza sprawozdań finansowych

Bilans Grupy Kapitałowej Lotos

	ROK 2005	ROK 2006
Aktywa trwałe	3.581.480	3.932.447
Rzeczowe aktywa trwałe	3.311.780	3.638.796
Wartość firmy	54.588	65.645
Wartości niematerialne	51.086	54.796
Inwestycje w nieruchomości	5.888	5.449
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych	83.336	83.151
Aktywa finansowe	20.193	22.233
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	26.593	32.392
Pozostały majątek trwały	28.016	29.985
Aktywa obrotowe	3.408.129	3.949.445
Zapasy	1.432.939	1.707.398
Należności z tytułu dostaw i pozostałe należności, w tym:	1.060.348	1.273.680
- należności z tytułu podatku dochodowego	8.705	31.049
Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów	11.288	15.682
Krótkoterminowe aktywa finansowe	135.760	180.198
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	767.794	772.487
AKTYWA RAZEM	6.989.609	7.889.711
Pasywa
Kapitał własny	4.808.109	5.515.780
Kapitał akcyjny	113.700	113.700
Kapitał zapasowy	970.951	970.951
Zyski otrzymane	3.466.911	4.133.014
Różnice kursowe z przeliczenia	2.266	(2.702)
Kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej	4.553.828	5.214.963
Kapitał własny akcjonariuszy mniejszościowych	254.281	300.817
Zobowiązania długoterminowe	715.907	729.590
Kredyty i pożyczki	294.198	330.706
Rezerwy długoterminowe	191.802	184.288
Rezerwa na podatek odroczony	218.677	204.092
Pozostałe zobowiązania finansowe i inne	11.230	10.504
Zobowiązania krótkoterminowe	1.465.593	1.644.341
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, rozliczenia międzyokresowe bierne oraz pozostałe zobowiązania, w tym:	1.273.519	1.382.706
- zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	65.302	3.442
Kredyty i pożyczki	111.452	173.526
Rezerwy krótkoterminowe	79.660	85.854
Pozostałe zobowiązania finansowe	962	2.255
PASYWA RAZEM	6.989.609	7.889.711
Rachunek zysków i strat
Przychody ze sprzedaży	9.645.545	12.812.690
Koszt własny sprzedaży	(8.053.554)	(10.989.727)
Zysk na sprzedaży	1.591.991	1.822.963
Pozostałe przychody operacyjne	35.645	20.659
Nadwyżka wartości godzinowej aktywów netto nad ceną nabycia	266.625	(4.656)
Koszty sprzedaży	(501.650)	(664.892)
Koszty ogólnego zarządu	(273.986)	(315.665)
Pozostałe koszty operacyjne	(48.718)	(59.346)
Zysk operacyjny	1.069.907	804.335
Przychody finansowe	75.742	141.310
Koszty finansowe	(52.557)	(44.560)
Udział w inwestycjach w jednostkach stowarzyszonych	28.472	(4)
Sprzedaż inwestycji w jednostkach stowarzyszonych	16.090
Zysk przed opodatkowaniem	1.137.654	901.081
Podatek dochodowy od osób prawnych	(168.815)	(185.837)
Zysk netto	968.839	715.244
Zysk netto przypisany akcjonariuszom mniejszościowym	(53.715)	49.141
Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej	915.124	666.103
Zysk netto przypisany AK cjonariuszom jednostki dominującej na jedną akcję:
- podstawowy	9,47	5,86
- rozwodniony	-	-

Źródło: www.lotos.pl

Przy ocenie sytuacji majątkowej duże znaczenie poznawcze, przypisuje się dwóm syntetycznym wskaźnikom struktury, tzn.

• 
  wskaźnikowi struktury aktywów trwałych:

• 
  wskaźnikowi struktury aktywów obrotowych:

. Przykładem innych wskaźników są:

aktywa trwałe

^{_________________________________________________} x 100

aktywa obrotowe

Wskaźniki struktury aktywów

Wskaźnik	Rok 2000	Rok 2006
Wskaźnik struktury aktywów trwałych	56,34%	49,8%
Wskaźnik struktury aktywów obrotowych	41,7%	50,2%
Wskaźnik struktury aktywów	135,1%	99,6%

Źródło: opracowanie własne

Analiza pasywów umożliwia ocenę struktury kapitału tzn. udziału kapitału własnego i kapitału obcego w przedsiębiorstwie. Służy do tego podstawowy wskaźnik struktury pasywów:

Złota zasada finansowa i złota zasada bilansowa..

Druga z wyżej wskazanych zasad- nazywana ujęciem zróżnicowanym, przyjmuje za założenie, że aktywa trwałe i obrotowe przeciwstawiane są w pasywach odpowiednio kapitałom długookresowym i krótkookresowym, co wyraża się w następującej regule:

11

11

4

Metody analizy finansowej

Metody ogólne

Metody szczegółowe

Metody ilościowe

Metody jakościowe

Metoda indukcji

Metoda dedukcji

Metoda redukcji

---