Analiza przedsiębiorstwa, ANALIZA DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ PRZEDSIĘBIORSTWA


ANALIZA DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ

PRZEDSIĘBIORSTWA W LATACH 1995 - 1997

  1. Przedstawienie danych

BILANS

 

1995

1996

1997

AKTYWA OGÓŁEM

5707.3

7159.9

17793

MAJĄTEK TRWAŁY

2848.5

4249.8

7756.9

WART. NIEMATERIALNE I PRAWNE

7.5

251.9

1303.6

RZECZOWY MAJ. TRWAŁY

2841

3997.9

6453.3

FINANSOWE

 

 

 

NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE

 

 

 

MAJĄTEK OBROTOWY

1864.7

2768.7

9884.9

ZAPASY

749.7

1244.9

1272.5

NALEŻNOŚCI

1031.9

1453.3

2374.8

RMK

994.1

141.4

151.2

 

 

 

 

PASYWA OGÓŁEM

5707.3

7159.9

17793

KAP. WŁASNY

4506.5

5393.5

15878.6

AKCYJNY

2470

2470

10180

ZYSK/STRATA NETTO

711.7

1397.1

2001.2

REZERWY

261.8

509

951.1

ZOBOWIĄZANIA

938.7

1254.5

962.5

DŁUGOTERMINOWE

 

 

 

KRÓTKOTERMINOWE

938.7

1254.5

962.5

RMK I DOCHODY PRZYSZŁYCH OKRESÓW

0.3

2.9

0.8

PRZEPŁYWY FINANSOWE

DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA

1291.2

1219.2

2079.6

ZYSK/STRATA NETTO

711.7

1397.1

2001.2

KOREKTY RAZEM

579.5

-177.9

78.4

W TYM AMORTYZACJA

701.1

342

741.7

DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA

-2923.5

-867.4

-4247.8

WPŁYWY

2.2

0.8

16.8

WYDATKI

-2925.7

-868.2

-4264.6

DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA

1290

-364.3

8335.3

WPŁYWY

1290

145.7

8481

WYDATKI

0

-510

-145.7

ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH

-342.3

-12.5

6167.1

RACHUNEK WYNIKÓW

PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

8379.6

13563.6

16067.3

ZYSK/STRATA BRUTTO ZE SPRZEDAŻY

2950.6

5693.9

6817.7

ZYSK/STRATA Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

1076.9

2337.1

2390

ZYSK/STRATA Z DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ

1160

2325.3

3051.7

ZYSK/STRATA PRZED OPODATKOWANIEM

1160

2325.3

3043.2

PODATEK DOCHODOWY

446.3

672.8

599.9

INNE PODATKI Z TYTUŁU ZYSKÓW

2

255.4

442.1

ZYSK/STRATA NETTO

711.7

1397.1

2001.2

  1. Ocena działalności przedsiębiorstwa na podstawie wzorcowych układów nierówności wskaźników

Wzorcowy układ nierówności podstawowych wskaźników ilościowych , odpowiadający wymogom gospodarowania intensywnego można przedstawić następująco:

iR < iM < iP < iZ

gdzie

i - indeks dynamiki

R - zatrudnienie

M - składniki majątkowe

Z - zysk

Wskaźniki te przedstawiają się następująco:

LP

WSKAŹNIK

1995

1996

1997

1

R

BRAK DANYCH

168

190

2

M

2848.5

4249.8

7756.9

3

P

8379.6

13563.6

16067.3

4

Z

711.7

1397.1

2001.2

Z powodu braku danych na temat zatrudnienia w roku 1995, obliczenia przeprowadzimy dla lat 1996 i 1997.

LP

WSKAŹNIK

ODCHYLENIE

DYNAMIKA

1

R

22

113.1

2

M

3507.1

182.5

3

P

2503.7

118.5

4

Z

604.1

143.2

Zatem układ rzeczywisty przedstawia się następująco:

113,1 < 182,5 > 118,5 < 143,2

Jak widać, rzeczywistość nieco odstaje od układu wzorcowego (zbyt wysoki wskaźnik majątkowy). Jednak wzrost przychodu ze sprzedaży i zysku na jednostkę zaangażowanych zasobów osobowych świadczy o dobrym kierunku rozwoju przedsiębiorstwa.

Wzorcowy układ nierówności podstawowych wskaźników jakościowych , przedstawia się następująco:

iMR < iPM < iPR < iZP < iZM < iZR

przy czym:

MR - przeciętne zaangażowanie składników majątku na jednego zatrudnionego

PM - obrotowość majątku

PR - wydajność pracy jednego zatrudnionego

ZP - rentowność sprzedaży

ZM - rentowność majątku

ZR - rentowność pracy jednego zatrudnionego

W tym przypadku również ograniczymy się do obliczeń dla danych z lat

1996 - 1997

LP

WSKAŹNIK

1996

1997

1

MR

25.3

40.8

2

PM

3.2

2.1

3

PR

80.7

84.6

4

ZP

0.1

0.1

5

ZM

0.3

0.3

6

ZR

8.3

10.5

LP

WSKAŹNIK

ODCHYLENIE

DYNAMIKA

1

MR

15.5

161.4

2

PM

-1.1

64.9

3

PR

3.8

104.7

4

ZP

0.0

100

5

ZM

-0.1

78.5

6

ZR

2.2

126.7

Układ rzeczywisty przyjmie więc postać:

161,4 > 64,9 < 104,7 < 100 > 78,5 < 126,7

Widzimy, że nie są zachowane dwie nierówności. W pierwszym przypadku oznacza to, że obrotowość majątku w przedsiębiorstwie powinna rosnąć szybciej niż wartość składników majątkowych zaangażowanych przeciętnie na jednego zatrudnionego, a tutaj tak się nie dzieje (161,4 > 64,9). Natomiast dryga nierówność niezgodna z układem wzorcowym to iZP > iZM (100 > 78,5) świadczy o zbyt niskiej rentowności majątku w odniesieniu do rentowności sprzedaży.

  1. Analiza przyczynowa zmian przychodu ze sprzedaży oraz zysku/straty netto przy zastosowaniu metody różnicowania

Najpierw zajmiemy się analizą zmian przychodu ze sprzedaży:

P1996 = R * MR * MP = 168 * 25,3 * 3,2 = 13601,3

P1997 = R * MR * MP = 190 * 40,8 * 2,1 = 16279,2

OP = 16279,2 - 13601,3 = 2677,9

OR = 22 * 25,3 * 3,2 = 1781,12

OMR = 190 * 15,5 * 3,2 = 9424

OPM = 190 * 40,8 * (-1,1) = - 8527,2

OP = 2677,9

Z naszych obliczeń wynika, że przeciętne zaangażowanie majątku na jednego zatrudnionego jest większe niż produktywność majątku, co potwierdza niezgodności w układach wzorcowych. Nie mamy tu więc do czynienia z gospodarowaniem intensywnym.

Poniżej prezentujemy obliczenia potrzebne do analizy zysku netto:

Z1996 = R * MR * MP * ZP = 168 * 25,3 * 3,2 * 0,1 = 1360,13

Z1997 = R * MR * MP * ZP = 190 * 40,8 * 2,1 * 0,1 = 1627,92

OZ = 1627,92 - 1360,13 = 267,8

OR = 22 * 25,3 * 3,2 * 0,1 = 178,11

OMR = 190 * 15,5 * 3,2 * 0,1 = 942,4

OMP = 190 * 40,8 * (-1,1) * 0,1 = - 852,72

OZ = 267,8

Z naszych obliczeń wynika, że wzrost zatrudnienia o 22 osoby spowodował przyrost zysku o 178,11 jednostek. Poza tym wzrost majątku na jednego zatrudnionego o 15,5 jednostek przysporzył zysk w wysokości 942,4. natomiast spadła produktywność majątku, co spowodowało również spadek zysku. Z tego wynika, że nie wszystkie czynniki intensywne zostały wykorzystane.

  1. Analiza ogólna bilansu oraz rachunku wyników

W pierwszej kolejności zajęłyśmy się analizą dynamiki i struktury bilansu. Analiza dynamiki dotyczy zmian wielkości poszczególnych pozycji bilansowych, natomiast analiza struktury, to analiza zmian udziału poszczególnych składowych bilansu.

Poniższa tabela obrazuje dynamikę wzrostu aktywów:

ODCHYLENIE 1995-1996

ODCHYLENIE 1996-1997

DYNAMIKA 1995-1996

DYNAMIKA 1996-1997

AKTYWA OGÓŁEM

1452.6

10633.1

125.5

248.5

MAJĄTEK TRWAŁY

1401.3

3507.1

149.2

182.5

WART. NIEMATERIALNE I PRAWNE

244.4

1051.7

3358.7

517.5

RZECZOWY MAJ. TRWAŁY

1156.9

2455.4

140.7

161.4

FINANSOWE

0

0

0

0

NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE

0

0

0

0

MAJĄTEK OBROTOWY

904

7116.2

148.5

357.0

ZAPASY

495.2

27.6

166.1

102.2

NALEŻNOŚCI

421.4

921.5

140.8

163.4

RMK

-852.7

9.8

14.2

106.9

Analiza dynamiki aktywów pozwoliła nam stwierdzić, iż nastąpił szybki wzrost całości aktywów. Wzrost majątku trwałego był porównywalny ze wzrostem majątku obrotowego w roku 1996, ale w roku kolejnym był już dużo wyższy. Największą dynamiką wzrostu osiągnęły wartości niematerialne i prawne w 1996 roku, choć w roku następnym ich dynamika wzrostu również jest najwyższa. Najmniejszą dynamikę wzrostu zanotowały zapasy, a jedyną wartością, której dynamika wzrostu jest mniejsza niż 100% (ta wartość zmniejszyła się i to dosyć znacznie) są rozliczenia międzyokresowe.

Kolejna tabela (poniżej) przedstawia strukturę aktywów przedsiębiorstwa. W roku 1995 majątek trwały stanowi niemal połowę aktywów. Duży udział procentowy mają tutaj rozliczenia międzyokresowe, jednak w latach późniejszych zostały zredukowane. W roku 1996 udział majątku trwałego znacznie wzrósł, natomiast majątek obrotowy zanotował znaczący wzrost dopiero w roku 1997.

 

1995

1996

1997

AKTYWA OGÓŁEM

100.0

100.0

100.0

MAJĄTEK TRWAŁY

49.9

59.4

43.6

WART. NIEMATERIALNE I PRAWNE

0.1

3.5

7.3

RZECZOWY MAJ. TRWAŁY

49.8

55.8

36.3

FINANSOWE

0.0

0.0

0.0

NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE

0.0

0.0

0.0

MAJĄTEK OBROTOWY

32.7

38.7

55.6

ZAPASY

13.1

17.4

7.2

NALEŻNOŚCI

18.1

20.3

13.3

RMK

17.4

2.0

0.8

Następnie zajmiemy się dynamiką pasywów. Nasze obliczenia pokazuje poniższa tabela:

 

ODCHYLENIE 1995-1996

ODCHYLENIE 1996-1997

DYNAMIKA 1995-1996

DYNAMIKA 1996-1997

PASYWA OGÓŁEM

1452.6

10633.1

125.5

248.5

KAP. WŁASNY

887

10485.1

119.7

294.4

AKCYJNY

0

7710

100.0

412.1

ZYSK/STRATA NETTO

685.4

604.1

196.3

143.2

REZERWY

247.2

442.1

194.4

186.9

ZOBOWIĄZANIA

315.8

-292

133.6

76.7

DŁUGOTERMINOWE

0

0

0

0

KRÓTKOTERMINOWE

315.8

-292

133.6

76.7

RMK I DOCHODY PRZYSZŁYCH OKRESÓW

2.6

-2.1

966.7

27.6

W pasywach zauważyć można szybki wzrost kapitału własnego, natomiast spada dynamika wzrostu rezerw, a zobowiązania przedsiębiorstwa wręcz maleją.

 

1995

1996

1997

PASYWA OGÓŁEM

100

100

100

KAP. WŁASNY

79.0

75.3

89.2

AKCYJNY

43.3

34.5

57.2

ZYSK/STRATA NETTO

12.5

19.5

11.2

REZERWY

4.6

7.1

5.3

ZOBOWIĄZANIA

16.4

17.5

5.4

DŁUGOTERMINOWE

0.0

0.0

0.0

KRÓTKOTERMINOWE

16.4

17.5

5.4

RMK I DOCHODY PRZYSZŁYCH OKRESÓW

0.0

0.0

0.0

W analizowanym okresie największy udział w pasywach ma kapitał własny przedsiębiorstwa; stanowi on 79% w roku 1995, następnie spada do poziomu 75%, a w roku kolejnym wzrasta do niemal 90%. W ostatnim 1997 roku gwałtownie spada udział zobowiązań krótkoterminowych, co obrazowała również dynamika wzrostu tej wielkości. Zauważyć też można niestabilność udziału zysku w strukturze pasywów.

Przeprowadziłyśmy również analizę dynamiki rachunku wyników przedsiębiorstwa. Jednak, aby uzyskać prawdziwe dane, skorygowałyśmy wielkości z roku 1995 i 1996 o inflację. Zatem tabela rachunku wyników w analizowanym czasie przedstawia się następująco:

 

SKORYGOWANE 1995

SKORYGOWANE 1996

1997 ROK

PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

10055.52

16276.32

16067.3

ZYSK/STRATA BRUTTO ZE SPRZEDAŻY

3540.72

6832.68

6817.7

ZYSK/STRATA Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

1292.28

2804.52

2390

ZYSK/STRATA Z DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ

1392

2790.36

3051.7

ZYSK/STRATA NETTO

854.04

1676.52

2001.2

Na jej podstawie przeprowadziłyśmy obliczenia dotyczące dynamiki wzrostu poszczególnych pozycji.

Pierwsza tabela pokazuje odchylenia wartości skorygowanych:

 

1995 - 1996

1996 - 1997

PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

3508.1

-209.0

ZYSK/STRATA BRUTTO ZE SPRZEDAŻY

2153.2

-15.0

ZYSK/STRATA Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

1044.8

-414.5

ZYSK/STRATA Z DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ

933.3

261.3

ZYSK/STRATA NETTO

543.1

324.7

Gdybyśmy policzyli odchylenia według wartości nie uwzględniających inflacji, odchylenia byłyby dodatnie; okazuje się więc, że ważne jest, aby w analizie brać pod uwagą wartości realne dla danego okresu.

Korekcja wartości o inflację miała również wpływ na dynamikę wzrostu wartości poszczególnych składowych zysku netto, co obrazuje poniższa tabela:

 

1995 - 1996

1996 - 1997

PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

134.9

98.7

ZYSK/STRATA BRUTTO ZE SPRZEDAŻY

160.8

99.8

ZYSK/STRATA Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

180.9

85.2

ZYSK/STRATA Z DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ

167.0

109.4

ZYSK/STRATA NETTO

163.6

119.4

Widać wyraźnie, że w roku 1997 dynamika wzrostu wszystkich pozycji jest dużo niższa niż w roku poprzednim. Największe zmiany zauważamy w przypadku działalności operacyjnej.

  1. Analiza ogólna sytuacji majątkowej i finansowej przedsiębiorstwa

Analiza aktywów skupia się przede wszystkim na określeniu i ocenie struktury majątku oraz zmianach, które w niej wystąpiły w badanym okresie. Do najważniejszych wskaźników analizy aktywów należą:

W analizowanym przez nas przedsiębiorstwie wartości tego wskaźnika przedstawiały się następująco:

1995

49.9%

1996

59.4%

1997

43.6%

Widzimy, że udział majątku trwałego jest w miarę stabilny. W 1996 roku nieco wzrósł, co świadczy o unieruchomieniu większej ilości środków w przedsiębiorstwie.

Wartości tego wskaźnika pokazuje tabela:

1995

152.8%

1996

153.5%

1997

78.5%

Wartości tego wskaźnika są wysokie, jednak wiąże się to z działalnością przedsiębiorstwa. Jest to bowiem przedsiębiorstwo produkcyjne, a proces produkcji wiąże się z rozwojem techniki, co wymaga dużych nakładów na środki produkcji.

Najważniejszymi wskaźnikami analizy pasywów są:

Z uzyskanych przez nas danych wynika, że przedsiębiorstwo nie korzysta z długoterminowego kapitału obcego, ma jedynie zobowiązania krótkoterminowe, dlatego nie możemy obliczyć tych wskaźników.

Wartości tego wskaźnika pokazuje tabela:

1995

1.582061

1996

1.269119

1997

2.047029

Wskaźnik ten został już obliczony przy analizie struktury pozycji bilansowych.

 

1995

1996

1997

KAP. WŁASNY

79.0

75.3

89.2

Wartość tego wskaźnika jest bardzo wysoka. Może to świadczyć o bardzo ostrożnej polityce finansowej przedsiębiorstwa, które woli nie korzystać z kapitałów obcych. Jednak korzystanie z kapitału obcego mogłoby być bardziej zyskowne.

  1. Analiza wskaźnikowa płynności

Analiza płynności przedsiębiorstwa opiera się na dwóch podstawowych wskaźnikach płynności:

W przypadku naszego przedsiębiorstwa przyjmuje on wartość:

1995

1,98

1996

2,2

1997

10,3

Tak wysoka wartość wskaźnika w roku 1997 wynika z ogromnego wzrostu wartości majątku obrotowego i równoczesnym spadkiem wartości bieżących zobowiązań.

Jego wartości w analizowanym okresie kształtowały się jak poniżej:

1995

1.187813

1996

1.214667

1997

8.947948

W przypadku tego wskaźnika wyżej opisane zmiany w strukturze bilansu w roku 1997 również mają swoje odbicie.

Wartości wyżej prezentowanych wskaźników są jak najbardziej korzystne dla przedsiębiorstwa; wszystkie są większe od 1, co oznacza, że przedsiębiorstwo jest w stanie bez większych problemów pokryć zobowiązania bieżące majątkiem obrotowym.

  1. Analiza rentowności majątku i kapitału własnego

Rentowność majątku informuje nas o wielkości zysku netto przypadającego na jednostkę wartości zaangażowanego w przedsiębiorstwie majątku. W analizowanym okresie wielkości te miały wartość:

1995

12.46999

1996

19.51284

1997

11.24712

Wysokość tego wskaźnika wyznacza ogólną zdolność aktywów do generowania zysków; utrzymuje się na zadowalającym poziomie.

Natomiast rentowność kapitału własnego przedstawia się następująco:

1995

15.79274

1996

25.9034

1997

12.60313

Wskaźnik ten pozwala określić stopę zysku, jaką przynoszą inwestycję w danym przedsiębiorstwie.

  1. Relacje ekonomiczne dla badań przyczynowych rentowności sprzedaży

ZYSK NETTO

KAPITAŁ CAŁKOWITY

PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

ZN / KC

KC / PS

1995

711.7

5707.3

8379.6

0.12

0.68

1996

1397.1

7159.9

13563.6

0.20

0.53

1997

2001.2

17793

16067.3

0.11

1.11

Odchylenia wartości wynoszą:

W latach 1995 - 1996 :

ZN / KC = 0,08

KC / PS = - 0,15

W latach 1996 - 1997:

ZN / KC = - 0,09

KC / PS = 0,58



Wyszukiwarka

Podobne podstrony:
analiza dzialan marketingowych na przykladzie przedsiebiorstwa x dla studenta
Analiza dzialalnosci przedsiebiorstwa funkcjonujacego w warunkach rynkowych
Analiza działalności przedsiębiorstwa funkcjonującego w warunkach rynkowych
działalność gospodarcza, formy prawno organizacyjne przedsiębiorstw
Przedsiębiorczość jako podstawa działalności gospodarczej Przedsiębiorczość
5 Pojęcie przedsiębiorcy i działalności gospodarczej
OWI, owi 4, Oznaczenia przedsiębiorstwa- wszelkie oznaczenia, które będą służyły do wyróżnienia dzi
Obowiązki związane z rozpoczęciem działalności gospodarczej, Zarządzanie (studia) Uniwersytet Warsza
Lokalizacja działalności gospodarczej, WZR UG ZARZĄDZANIE - ZMP I STOPIEŃ, V SEMESTR (zimowy) 2014-2
Przedsiębiorczość; Działalność gospodarcza
Analiza strategiczna handlowo-usługowej spółki z o.o, własna działalność gospodarcza
Formy działalności gospodarczej w starożytności, Zarządzanie (studia) Uniwersytet Warszawski - dokum
Istota analizy finansowej, własna działalność gospodarcza
Formy organizacyjne działalności gospodarczej, Zarządzanie (studia) Uniwersytet Warszawski - dokumen
PRACA MAGISTERSKA Ocena działalności gospodarczej przedsię

więcej podobnych podstron