2588001628

Analiza przepływów pieniężnych na przykładzie KRUK SA

1. Wstępna analiza rachunku przepływów pieniężnych przedsiębiorstwa

Pierwszym etapem analizy przepływów pieniężnych w przedsiębiorstwie jest wstępna analiza rachunku przepływów pieniężnych. Obejmuje ona¹:

1)    Analizę kwot nadwyżek lub niedoborów środków pieniężnych z poszczególnych rodzajów działalności,

2)    Analizę struktury i dynamiki poszczególnych pozycji rachunku przepływów pieniężnych,

3)    Analizę kierunków przepływu strumieni pieniężnych.

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych, sporządzane z podziałem na przepływy z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej, może być bardzo pomocne do rozpoznania konkretnej sytuacji przedsiębiorstwa. Trzy rodzaje strumieni oraz dwa kierunki przepływu środków pieniężnych (strumień dodatni oraz ujemny) pozwalają wyróżnić czternaście możliwych sytuacji, co jest podstawą wstępnej analizy rachunku przepływów pieniężnych (zob. tabela 1).

Tabela 1. Analiza wstępna rachunku przepływów pieniężnych

Przypadek	Przepływy pieniężne netto			Razem
	z działalności operacyjnej	z działalności inwestycyjnej	z działalności finansowej
1	+	+	+	+
2	+	+		+
3	+	+
4	+		+	+
5	+		+
6	+			+
7	+
8		+	+	+
9		+	+
10		+		+
11		+
12			+	+
13			+
14

Źródło: Gabrusewicz W., Remlen M., Sprawozdanie finansowe przedsiębiorstwa, PWE, Warszawa 2007, s. 176.

Znak „+" oznacza dodatnie przepływy netto, natomiast oznacza ujemne.

Przypadek 1. Oznacza sytuację, w której firma charakteryzuje się wysoką płynnością finansową.

46

1

Tamże.