ÿþZ a r z d z a n i e f i n a n s a m i
w m a Be j f i r m i e .
W y d a n i e I I z a k t u a l i z o w a n e
A u t o r : C o l i n B a r r o w
T ³ u m a c z e n i e : J a r o s ³ a w D o b r z a ñ s k i
I S B N : 9 7 8 - 8 3 - 2 4 6 - 1 8 7 1 - 2
T y t u ³ o r y g i n a ³ u : F i n a n c i a l M a n a g e m e n t
f o r t h e S m a l l B u s i n e s s
F o r m a t : A 5 , s t r o n : 2 4 8
S z t a b d o r a d c ó w d s . f i n a n s o w y c h :
" o d p o w i e n a T w o j e p y t a n i a d o t y c z ¹ c e s p o r z ¹ d z a n i a i c z y t a n i a s p r a w o z d a ñ
f i n a n s o w y c h
" p o m o ¿ e C i w z r o z u m i e n i u r a c h u n k o w o Sc i z a r z ¹ d c z e j
" o p r a c u j e b i z n e s p l a n i b u d ¿ e t d l a T w o j e g o p r z e d s i ê b i o r s t w a
" w y j a Sn i , n a c z y m p o l e g a i c z e m u s ³ u ¿ y a n a l i z a f i n a n s o w a
" s t w o r z y r a c h u n e k z y s k ó w i s t r a t
" p o d p o w i e , j a k n a b i e ¿ ¹ c o Sl e d z i æ w y n i k i f i n a n s o w e f i r m y
" u d z i e l i w s k a z ó w e k n a t e m a t p ³ y n n o Sc i f i n a n s o w e j
G e n i a l n i e z a r z ¹ d z a n a m a ³ a f i r m a !
C a ³ y d z i a ³ w i e d z y i d o Sw i a d c z e n i a w j e d n y m t o m i e
P r o w a d z e n i e f i r m y b e z p e ³ n e j k o n t r o l i n a d f i n a n s a m i p r z y p o m i n a j a z d ê s a m o c h o d e m
b e z k i e r o w n i c y , h a m u l c ó w i d xw i g n i z m i a n y b i e g ó w . J e Sl i n i e m a s z c i ¹ g ³ e g o b a c z e n i a
n a s w e w y d a t k i i k o n d y c j ê k a p i t a ³ o w ¹ , ³ a t w o m o ¿ e s z z a b r n ¹ æ z b y t d a l e k o n a Sc i e ¿ c e
p r o w a d z ¹ c e j d o f i n a n s o w e j z a g ³ a d y & a w t e d y n i e p o m o ¿ e C i n a w e t n a j l e p s z y k s i ê g o w y .
N i m d o p a d n i e C i ê w i d m o u j e m n e g o b i l a n s u , l e p i e j z a p o z n a j s i ê z e s p e c y f i k ¹ k l u c z o w y c h
s p r a w r a c h u n k o w y c h T w o j e j f i r m y . S k o r z y s t a j z r a d s w o j e g o d z i a ³ u w i e d z y i d o Sw i a d c z e n i a
w y p ³ y ñ n a s z e r o k i e w o d y b i z n e s u .
T y t u ³ y w c h o d z ¹ c e w s k ³ a d s e r i i M a ³ a f i r m a d e d y k o w a n e s ¹ w ³ a Sc i c i e l o m n i e w i e l k i c h
p r z e d s i ê b i o r s t w . C z y t e l n i k z n a j d z i e w n i c h p r o f e s j o n a l n ¹ w i e d z ê z z a k r e s u z a r z ¹ d z a n i a
p r z e d s i ê b i o r s t w e m w r ó ¿ n y c h j e g o a s p e k t a c h , z a w s z e d o s t o s o w a n ¹ d o r e a l i ó w m a ³ e j
f i r m y . A u t o r z y i l u s t r u j ¹ p o r u s z a n e t e m a t y c z y t e l n y m i p r z y k ³ a d a m i , p o c h o d z ¹ c y m i
z p r a k t y k i s m a l l b i z n e s u . D r u g i e w y d a n i e s e r i i z o s t a ³ o u a k t u a l n i o n e z g o d n i e z b i e ¿ ¹ c y m i
r e a l i a m i r y n k o w y m i i w a l u t o w y m i o r a z o b e c n y m s t a n e m p r a w n y m .
" B e z b ³ ê d n e k i e r o w a n i e m a ³ ¹ f i r m ¹ .
" W y k o r z y s t y w a n i e z a l e t s m a l l b i z n e s u .
" S k u t e c z n e t a k t y k i r o z w o j u p r z e d s i ê b i o r s t w a .
" U n i k a n i e p u ³ a p e k w p r o w a d z e n i u d z i a ³ a l n o Sc i g o s p o d a r c z e j .
S p i s t r e [c i
W s t p 7
C z [ I I n t e r p r e t a c j a k l u c z o w y c h
d o k u m e n t ó w f i n a n s o w y c h 9
1 . B i l a n s n a c z y m s t o i m y ? 1 1
B i l a n s n a g r u n c i e p r y w a t n y m 1 1
U p u b l i c z n i o n y o b r a z s y t u a c j i 1 4
S t r u k t u r a b i l a n s u p r z e d s i b i o r s t w a 1 6
P o d s t a w o w e r e g u By , z a s a d y , k o n c e p c j e , p o j c i a i k o n w e n c j e 2 1
P y t a n i a 2 6
2 . R a c h u n e k z y s k ó w i s t r a t j a k n a m s i w i o d Bo ? 2 7
U j m o w a n i e o p e r a c j i g o s p o d a r c z y c h 2 7
K o l e j n e p o d s t a w o w e z a s a d y 3 0
R a c h u n e k z y s k ó w i s t r a t p r z e d s i b i o r s t w a p r o d u k c y j n e g o 3 2
R a c h u n e k z y s k ó w i s t r a t p r z e d s i b i o r s t w a u s Bu g o w e g o 3 4
S t r u k t u r a r a c h u n k u z y s k ó w i s t r a t 3 5
P y t a n i a 3 8
3 . P r z e p By w y p i e n i |n e i p r z e p By w y f u n d u s z y
d o k d z m i e r z a m y ? 4 1
P r z e i n w e s t o w a n i e 4 1
P r o g n o z o w a n i e p o t r z e b g o t ó w k o w y c h 4 5
P r z e p By w f u n d u s z y 4 5
P y t a n i a 4 8
4 Z A R Z D Z A N I E F I N A N S A M I W M A A E J F I R M I E
C z [ I I N a r z d z i a a n a l i z y f i n a n s o w e j 4 9
4 . K o n t r o l a d z i a Ba l n o [c i p r z e d s i b i o r s t w a 5 1
C e l e p r z e d s i b i o r s t w a 5 2
W s k a zn i k i j a k o n a r z d z i a a n a l i z y 5 4
N i e k t ó r e p r o b l e m y z w i z a n e z u |y w a n i e m w s k a zn i k ó w 5 6
W s k a zn i k i w p r o g n o z o w a n i u 6 1
P y t a n i a 6 1
5 . M i a r y z y s k o w n o [c i 6 3
R e n t o w n o [ z a a n g a |o w a n e g o k a p i t a Bu ( R O C E ) 6 3
R e n t o w n o [ k a p i t a Bu a k c j o n a r i u s z y ( R O S C ) 6 4
D zw i g n i a f i n a n s o w a i j e j w p By w n a r e n t o w n o [ k a p i t a Bu w Ba s n e g o 6 5
M a r |e z y s k u 6 7
O b l i c z a n i e n a l e |n e g o p o d a t k u 7 1
I n d y w i d u a l n i p r z e d s i b i o r c y i s p ó Bk i o s o b o w e 7 2
O p o d a t k o w a n i e o s ó b p r a w n y c h 7 4
J a k a f o r m a p r a w n a d z i a Ba l n o [c i j e s t n a j l e p s z a ? 7 5
M i n i m a l i z a c j a p o d a t k ó w 7 6
P o d a t e k o d t o w a r ó w i u s Bu g ( V A T ) 7 7
P y t a n i e 7 7
6 . Z a r z d z a n i e k a p i t a Be m o b r o t o w y m
( l u b p By n n o [c i ) 8 1
W s k a zn i k p By n n o [c i b i e |c e j 8 2
W s k a zn i k s z y b k i e j p By n n o [c i 8 3
K o n t r o l o w a n i e n a l e |n o [c i i z o b o w i z a D 8 4
K o n t r o l o w a n i e z a p a s ó w 8 7
K o n t r o l o w a n i e [r o d k ó w p i e n i |n y c h 8 8
C y r k u l a c j a k a p i t a Bu o b r o t o w e g o 8 8
U [r e d n i a n i e w s k a zn i k ó w 8 9
P y t a n i a 8 9
7 . Z a r z d z a n i e [r o d k a m i t r w a By m i 9 1
P i r a m i d a [r o d k ó w t r w a By c h 9 1
P l a n o w a n i e n o w y c h i n w e s t y c j i k a p i t a Bo w y c h 9 3
P r z e c i t n a r e n t o w n o [ z a a n g a |o w a n e g o k a p i t a Bu ( A R C E ) 9 4
O k r e s z w r o t u n a k Ba d ó w 9 7
Z d y s k o n t o w a n e p r z e p By w y p i e n i |n e 9 9
W a r t o [ b i e |c a 1 0 1
S P I S T R E Z C I 5
I n d e k s z y s k o w n o [c i 1 0 4
W e w n t r z n a s t o p a z w r o t u ( I R R ) 1 0 6
A n a l i z a r y z y k a i w r a |l i w o [c i 1 0 9
U w z g l d n i a n i e i n f l a c j i 1 1 0
Z a s t o s o w a n i e z d y s k o n t o w a n y c h p r z e p By w ó w p i e n i |n y c h
p r z y p o d e j m o w a n i u d e c y z j i z w i z a n y c h z k a p i t a Be m o b r o t o w y m 1 1 1
W p r o w a d z a n i e n o w e g o p r o d u k t u s t u d i u m p r z y p a d k u 1 1 1
W y b r a n e c z y n n i k i o g ó l n e w d e c y z j a c h i n w e s t y c y j n y c h 1 1 6
P y t a n i a 1 1 7
T a b l i c e d y s k o n t o w e 1 1 9
8 . D e c y z j e d o t y c z c e k o s z t ó w ,
w i e l k o [c i p r o d u k c j i , c e n i z y s k ó w 1 2 3
O b l i c z a n i e k o s z t ó w 1 2 3
S k Ba d n i k i k o s z t ó w 1 2 5
K o s z t y s t a Be 1 2 5
K o s z t y z m i e n n e 1 2 7
K o s z t y m i e s z a n e 1 2 7
P r ó g r e n t o w n o [c i 1 2 8
S t o p a m a r g i n e s u b e z p i e c z e Ds t w a 1 3 1
K o s z t y a p o |d a n e z y s k i 1 3 1
A n a l i z a k o s z t ó w w p r z y p a d k u z a m ó w i e D s p e c j a l n y c h 1 3 3
A n a l i z a k o s z t ó w w c z a s i e r z e c z y w i s t y m 1 3 5
A n a l i z a k o s z t ó w p r z e d r o z p o c z c i e m d z i a Ba l n o [c i g o s p o d a r c z e j 1 3 6
A n a l i z a k o s z t ó w w c e l u e l i m i n a c j i n i e d o c h o d o w y c h p r o d u k t ó w 1 3 9
P y t a n i a 1 4 0
C z [ I I I B i z n e s p l a n y i b u d |e t y 1 4 3
9 . B u d |e t y 1 4 5
T w o r z e n i e b u d |e t ó w w p r z e d s i b i o r s t w a c h 1 4 5
P e r s p e k t y w a c z a s o w a i s z c z e g ó By 1 4 7
C e l e 1 4 9
O c e n a r y n k u 1 5 3
P r o g n o z o w a n i e s p r z e d a |y 1 5 6
O c e n a z a s o b ó w 1 5 8
S t r a t e g i e k l u c z o w e i p l a n y o p e r a c y j n e 1 6 2
T w o r z e n i e b u d |e t u 1 6 4
W y t y c z n e d o t y c z c e b u d |e t o w a n i a 1 6 5
6 Z A R Z D Z A N I E F I N A N S A M I W M A A E J F I R M I E
M o n i t o r o w a n i e d z i a Ba l n o [c i 1 6 6
N a g i n a n i e b u d |e t u 1 6 6
S e z o n o w o [ i t r e n d y 1 6 8
B u d |e t y k a p i t a Bo w e i g o t ó w k o w e 1 6 8
B u d o w a n i e m o d e l u b u d |e t u 1 6 9
1 0 . P i s a n i e i p r e z e n t a c j a b i z n e s p l a n ó w 1 7 1
N a c o z w r a c a j u w a g i n s t y t u c j e f i n a n s o w e ? 1 7 1
F o r m a i o b j t o [ 1 7 5
U k Ba d i z a w a r t o [ 1 7 6
P i s a n i e i r e d a k c j a 1 8 5
D o k o g o w y s Ba b i z n e s p l a n ? 1 8 6
P r e z e n t a c j a u s t n a 1 8 7
1 1 . K s i g o w o [ i s p r a w o z d a n i a d o r a zn e 1 9 1
D l a c z e g o p o t r z e b u j e s z o d p o w i e d n i e j d o k u m e n t a c j i 1 9 2
M e t o d y u p r o s z c z o n e 1 9 3
P e Bn a k s i g o w o [ 1 9 9
W y k o r z y s t a n i e k o m p u t e r a 2 0 2
S p r a w o z d a n i a d o r a zn e 2 0 4
1 2 . P o d n o s z e n i e w y n i k ó w 2 0 5
C e n y m a k s y m a l i z u j c e z y s k 2 0 5
R e d u k c j a k o s z t ó w 2 0 7
O g r a n i c z a n i e k a p i t a Bu o b r o t o w e g o 2 0 8
P r o g r a m p o p r a w y z y s k o w n o [c i 2 1 0
D o d a t k i 2 1 1
O d p o w i e d z i n a p y t a n i a 2 1 3
D o r a d z t w o i p o m o c l i s t a o r g a n i z a c j i 2 2 7
D o d a t k o w e zr ó d Ba 2 3 3
S k o r o w i d z 2 3 5
2
R a c h u n e k z y s k ó w i s t r a t
j a k n a m s i w i o d Bo ?
B i l a n s u k a z u j e s y t u a c j f i n a n s o w f i r m y w o k r e [l o n y m m o m e n c i e . J e j
w y g l d b d z i e u l e g a B w c z a s i e z m i a n o m p o d o b n i e n a s z w y g l d , k i e d y
j e s t e [m y d z i e m i , n a s t o l a t k a m i i w r e s z c i e d o r o s By m i , r ó w n i e | j e s t z u p e Bn i e
i n n y , l e c z w c i | p o z o s t a j e o b r a z e m t e g o s a m e g o j a . P r o c e s p o s u w a -
n i a s i w c z a s i e , k t ó r y z m i e n i a o b r a z f i r m y , j e s t w y n i k i e m d o k o n y w a -
n i a o p e r a c j i g o s p o d a r c z y c h . O p e r a c j g o s p o d a r c z j e s t k a |d e z d a r z e n i e ,
k t ó r e m o |n a w y r a z i w p o s t a c i p r z e p By w u p i e n i d z y . J e |e l i n a p r z y k Ba d
k u p u j e m y t o w a r , s p r z e d a j e m y g o k l i e n t o w i l u b z a c i g a m y k r e d y t , t o
z d a r z e n i a t e m o |n a w y r a z i p r z e p By w a m i p i e n i |n y m i .
U j m o w a n i e o p e r a c j i g o s p o d a r c z y c h
R o z w a |m y p r o s t y p r z y k Ba d . 6 k w i e t n i a u t w o r z o n o n o w f i r m R e k i n
F i n a n s j e r y s p . z o . o . K a p i t a B z a Bo |y c i e l s k i w y n o s i B 1 0 0 0 0 0 z B i w p i e r w -
s z y m d n i u i s t n i e n i a f i r m y p i e n i d z e t e z n a j d u j s i n a f i r m o w y m r a -
c h u n k u b a n k o w y m . B i l a n s b d z i e p r z e d s t a w i a B s i t a k j a k w t a b e l i 2 . 1 .
J a k w i d a , b i l a n s t e n n i e p r z e d s t a w i a s i z b y t o k a z a l e , a l e o d z w i e r c i e d l a
o b r a z f i r m y w p i e r w s z y m d n i u j e j d z i a Ba l n o [c i . D z i e D p ó zn i e j ( 7 k w i e t n i a )
c o [ z a c z n i e s i d z i a ( p a t r z t a b e l a 2 . 2 ) .
2 8 I N T E R P R E T A C J A K L U C Z O W Y C H D O K U M E N T Ó W F I N A N S O W Y C H
T a b e l a 2 . 1 . P r z y k Ba d o w y b i l a n s f i r m y R e k i n F i n a n s j e r y s p . z o . o . ( d z i e D 1 . )
R e k i n F i n a n s j e r y s p . z o . o . b i l a n s n a d z i e D 6 k w i e t n i a _ _ _ _ _ r o k u
A k t y w a z B
Zr o d k i p i e n i |n e n a r a c h . b a n k o w y c h 1 0 0 0 0 0
P a s y w a
K a p i t a B z a k Ba d o w y 1 0 0 0 0 0
T a b e l a 2 . 2 . P r z y k Ba d o w y b i l a n s f i r m y R e k i n F i n a n s j e r y s p . z o . o . ( d z i e D 2 . )
R e k i n F i n a n s j e r y s p . z o . o . b i l a n s n a d z i e D 7 k w i e t n i a _ _ _ _ _ r o k u
A k t y w a z B P a s y w a z B
A k t y w a b i e |c e K a p i t a B w Ba s n y
1 . Zr o d k i p i e n i |n e w 1 5 0 0 0 0 1 . K a p i t a B z a k Ba d o w y 1 0 0 0 0 0
k a s i e
i n a r a c h . b a n k o w y c h
Z o b o w i z a n i a
1 . K r e d y t y i p o |y c z k i 5 0 0 0 0
A k t y w a r a z e m 1 5 0 0 0 0 P a s y w a r a z e m 1 5 0 0 0 0
F i r m a R e k i n F i n a n s j e r y s p . z o . o . p o |y c z a 5 0 0 0 0 z B z b a n k u , p o b i e r a j c
o d r a z u c a B s u m w g o t ó w c e . Z d a r z e n i e t o j e s t o p e r a c j g o s p o d a r c z
i z o s t a Bo u w z g l d n i o n e w p o w y |s z y m b i l a n s i e .
J a k w i d a , k w o t a w p o z y c j i Zr o d k i p i e n i |n e w k a s i e i n a r a c h . b a n k o w y c h w z r o s Ba ,
a l e w z r o s By r ó w n i e | Z o b o w i z a n i a . K a |d e z d a r z e n i e f i n a n s o w e m u s i z n a -
l e z s w e o d z w i e r c i e d l e n i e w p r z y n a j m n i e j d w ó c h m i e j s c a c h w b i l a n s i e .
8 k w i e t n i a R e k i n F i n a n s j e r y k u p u j e z a 2 0 0 0 0 z B t o w a r p r z e z n a c z o n y d o
d a l s z e j s p r z e d a |y , p Ba c c z a n i e g o g o t ó w k ( p a t r z t a b e l a 2 . 3 ) .
S t r u k t u r a k a p i t a Bu o b r o t o w e g o u l e g Ba z m i a n i e n i e z m i e n i Ba s i j e g o
s u m a , a l e z m i e n i B s i u d z i a B s k Ba d n i k ó w . P o z y c j a Zr o d k i p i e n i |n e w k a s i e
i n a r a c h . b a n k o w y c h z m n i e j s z y Ba s i o k w o t , z a j a k z a k u p i o n o t o w a r , a l e
p o z y s k a n o n o w y s k Ba d n i k a k t y w ó w w p o s t a c i t e g o | t o w a r u .
9 k w i e t n i a f i r m a R e k i n F i n a n s j e r y s p r z e d a j e z a 3 0 0 0 z B w g o t ó w c e t o w a r
z a k u p i o n y z a 2 0 0 0 z B ( p a t r z t a b e l a 2 . 4 ) .
R A C H U N E K Z Y S K Ó W I S T R A T J A K N A M S I W I O D A O ? 2 9
T a b e l a 2 . 3 . P r z y k Ba d o w y b i l a n s f i r m y R e k i n F i n a n s j e r y s p . z o . o . ( d z i e D 3 . )
R e k i n F i n a n s j e r y s p . z o . o . b i l a n s n a d z i e D 8 k w i e t n i a _ _ _ _ _ r o k u
A k t y w a z B P a s y w a z B
A k t y w a b i e |c e K a p i t a B w Ba s n y
1 . T o w a r y 2 0 0 0 0 1 . K a p i t a B z a k Ba d o w y 1 0 0 0 0 0
2 . Zr o d k i p i e n i |n e 1 3 0 0 0 0
w k a s i e i n a r a c h .
b a n k o w y c h
Z o b o w i z a n i a
1 . K r e d y t y i p o |y c z k i 5 0 0 0 0
A k t y w a r a z e m 1 5 0 0 0 0 P a s y w a r a z e m 1 5 0 0 0 0
T a b e l a 2 . 4 . P r z y k Ba d o w y b i l a n s f i r m y R e k i n F i n a n s j e r y s p . z o . o . ( d z i e D 4 . )
R e k i n F i n a n s j e r y s p . z o . o . b i l a n s n a d z i e D 9 k w i e t n i a _ _ _ _ _ r o k u
A k t y w a z B P a s y w a z B
A k t y w a b i e |c e K a p i t a B w Ba s n y
1 . T o w a r y 1 8 0 0 0 1 . K a p i t a B z a k Ba d o w y 1 0 0 0 0 0
2 . Zr o d k i p i e n i |n e 1 3 3 0 0 0 2 . Z y s k n e t t o 1 0 0 0
w k a s i e i n a r a c h .
b a n k o w y c h
Z o b o w i z a n i a
1 . K r e d y t y i p o |y c z k i 5 0 0 0 0
A k t y w a r a z e m 1 5 1 0 0 0 P a s y w a r a z e m 1 5 1 0 0 0
W t y m p r z y p a d k u p o z y c j a Zr o d k i p i e n i |n e w k a s i e i n a r a c h . b a n k o w y c h z w i k s z y Ba
s i o 3 0 0 0 z B p i e n i d z e z a p Ba c o n e p r z e z k l i e n t a . P o z y c j a T o w a r y z m n i e j -
s z y Ba s i o 2 0 0 0 z B, c z y l i o w a r t o [ s p r z e d a n y c h t o w a r ó w . P o w s t a B r ó w -
n i e | z y s k , k t ó r y w t y m p r z y k Ba d z i e z o s t a B p r z e d s t a w i o n y j a k o z y s k n e t t o .
T r w a By m e f e k t e m k a |d e j t r a n s a k c j i h a n d l o w e j j e s t w z r o s t l u b s p a d e k w a r -
t o [c i f i r m y d l a w Ba [c i c i e l i ( w t y m p r z y p a d k u u d z i a Bo w c ó w ) . P r z y c h o d y
z e s p r z e d a |y z w y k l e z w i k s z a j w a r t o [ f i r m y . K o s z t y w y g e n e r o w a n i a
s p r z e d a |y z w y k l e z m n i e j s z a j j e j w a r t o [. Z d a r z e n i a t e m a j k l u c z o w e
z n a c z e n i e , d l a t e g o s m o n i t o r o w a n e w o d r b n y m r a p o r c i e k s i g o w y m
r a c h u n k u z y s k ó w i s t r a t .
3 0 I N T E R P R E T A C J A K L U C Z O W Y C H D O K U M E N T Ó W F I N A N S O W Y C H
P o d s u m u j m y : b i l a n s u k a z u j e o b r a z s y t u a c j i f i n a n s o w e j f i r m y w d a n y m
m o m e n c i e . R a c h u n e k z y s k ó w i s t r a t s Bu |y d o m o n i t o r o w a n i a p r z y c h o -
d ó w i k o s z t ó w w d a n y m o k r e s i e . O k r e s e m m o |e b y t y d z i e D, m i e s i c ,
k w a r t a B l u b r o k . C o p r a w d a k a |d y s k Ba d n i k p r z y c h o d ó w i k o s z t ó w m a
s w o j e z n a c z e n i e , a l e n a j i s t o t n i e j s z y j e s t w y n i k , c z y l i z y s k n e t t o ( l u b s t r a -
t a ) . W a r t o [ t a o b r a z u j e w z r o s t ( l u b s p a d e k ) w a r t o [c i f i r m y w b a d a n y m
c z a s i e .
K o l e j n e p o d s t a w o w e z a s a d y
Z a n i m p r z y j r z y m y s i s t r u k t u r z e r a c h u n k u z y s k ó w i s t r a t , z a p o z n a j m y
s i z p e w n y m i z a s a d a m i k s i g o w o [c i , k t ó r e m a j t u z a s t o s o w a n i e . N a d a n o
i m n u m e r y 6 . , 7 . i 8 . , j a k o |e s t a n o w i k o n t y n u a c j k o n c e p c j i w y m i e -
n i o n y c h n a s t r o n a c h 2 1 2 5 w r o z d z i a l e 1 .
6 . Z a s a d a r e a l i z a c j i . P e w i e n s z c z e g ó l n i e p r z e z o r n y s z e f s p r z e d a |y
p o w i e d z i a B k i e d y [, |e z a m ó w i e n i e n i e j e s t z a m ó w i e n i e m , d o p ó k i
k l i e n t n i e z a p Ba c i B i n i e s k o n s u m o w a B p r o d u k t u , a w d o d a t k u n i c
m u s i n i e s t a Bo w r e z u l t a c i e j e g o k o n s u m p c j i i w r e s z c i e d o p ó k i
n i e w y k a z u j e w s z e l k i c h o z n a k c h c i p o n o w n e g o z a k u p u .
C z s t o m a m y d o c z y n i e n i a z z u p e Bn i e p r z e c i w n k a t e g o r i
s p e c j a l i s t ó w o d s p r z e d a |y , k t ó r z y p o t r a f i p r z e w i d z i e n a j b a r d z i e j
n i e p r a w d o p o d o b n e w y n i k i h a n d l o w e . W k s i g o w o [c i p r z y c h ó d
p o w s t a j e d o p i e r o w ó w c z a s , k i e d y t o w a r z o s t a j e p r z e k a z a n y k l i e n t o w i
i w y s Ba n a z o s t a j e d o n i e g o f a k t u r a . N i e m a t o n i c w s p ó l n e g o z t y m ,
k i e d y o t r z y m a n o z a m ó w i e n i e , j a k p e w n e j e s t t o z a m ó w i e n i e i j a k i e
s s z a n s e , |e k l i e n t z a p Ba c i b e z z w Bo k i .
Z d a r z a s i , |e c z [ w y d a n e g o t o w a r u z o s t a j e p ó zn i e j z w r ó c o n a
n a p r z y k Ba d z u w a g i n a z B j a k o [. O z n a c z a t o , |e p r z y c h ó d ,
a w k o n s e k w e n c j i z y s k m o |e p o w s t a w j e d n y m o k r e s i e , p o c z y m
z o s t a z n i w e l o w a n y w k o l e j n y m . O c z y w i [c i e j e |e l i m o |l i w a j e s t
p r z y b l i |o n a k a l k u l a c j a p r o c e n t u z w r o t ó w , t o m o |l i w a j e s t r ó w n i e |
k o r e k t a p r z y c h o d u w o k r e s i e j e g o p o w s t a n i a o p r z e c i t n i c h
w a r t o [.
T a k w i c p o z y c j a p r z y c h o d y z e s p r z e d a |y , z n a j d u j c a s i n a g ó r z e
r a c h u n k u z y s k ó w i s t r a t , r e p r e z e n t u j e w a r t o [ p r o d u k t ó w l u b
t o w a r ó w w y d a n y c h k l i e n t o m i z a f a k t u r o w a n y c h w r o z p a t r y w a n y m
o k r e s i e .
R A C H U N E K Z Y S K Ó W I S T R A T J A K N A M S I W I O D A O ? 3 1
7 . Z a s a d a m e m o r i a Bu . J e s t t o j e d n a z n a j w a |n i e j s z y c h z a s a d
w r a c h u n k o w o [c i . W u s t a w i e o r a c h u n k o w o [c i z a s a d a m e m o r i a Bu
z o s t a Ba w y r a |o n a w a r t . 6 u s t . 1 , k t ó r y n a k a z u j e u j m o w a w k s i g a c h
r a c h u n k o w y c h ( a t a k |e w s p r a w o z d a n i u f i n a n s o w y m ) w s z y s t k i e
u z y s k a n e , p r z y p a d a j c e n a r z e c z j e d n o s t k i p r z y c h o d y i o b c i |a j c e
j k o s z t y z w i z a n e z t y m i p r z y c h o d a m i , d o t y c z c e d a n e g o r o k u
o b r o t o w e g o n i e z a l e |n i e o d t e r m i n u z a p Ba t y . C h o d z i w t y m
p r z y p a d k u o u j c i e o g ó Bu o p e r a c j i g o s p o d a r c z y c h z a i s t n i a By c h
w r o k u o b r o t o w y m , b e z w z g l d u n a t o , c z y z o s t a By z a p Ba c o n e o r a z
c z y t e r m i n i c h p Ba t n o [c i j u | z a p a d B l u b d o p i e r o z a p a d n i e p o d n i u
b i l a n s o w y m .
8 . Z a s a d a w s p ó Bm i e r n o [c i . C e l e m s p o r z d z a n i a r a c h u n k u z y s k ó w i s t r a t
j e s t p r z y p i s a n i e p r z y c h o d ó w i k o s z t ó w d o o k r e [l o n e g o o k r e s u .
T y l k o w t a k i s p o s ó b m o |l i w e j e s t r e a l i s t y c z n e o b l i c z e n i e z y s k u
w d a n y m o k r e s i e . Z a Bó |m y , |e o b l i c z a m y z y s k i z j e d n e g o m i e s i c a ,
w k t ó r y m p r z y c h o d z i k w a r t a l n y r a c h u n e k z a t e l e f o n . O b r a z z y s k ó w
m ó g Bb y w y g l d a t a k j a k w t a b e l i 2 . 5 .
T a b e l a 2 . 5 . P r z y k Ba d b Bd n e g o p r z y p i s a n i a d o o k r e s u w r a c h u n k u z y s k ó w i s t r a t
R a c h u n e k z y s k ó w i s t r a t d l a s t y c z n i a _ _ _ _ _ _ _ r o k u
z B
P r z y c h o d y z e s p r z e d a |y ( s t y c z e D) 4 0 0 0 0
m i n u s R a c h u n e k z a t e l e f o n ( o s t a t n i k w a r t a B) 8 0 0 0
Z y s k 3 2 0 0 0
O b r a z t e n j e s t o c z y w i [c i e b Bd n y . P o p i e r w s z e , t r z y m i e s i c z n e
w y d a t k i n a t e l e f o n y s k o n f r o n t o w a n o z e s p r z e d a | z t y l k o j e d n e g o
m i e s i c a . P o d r u g i e , b Bd e m j e s t o b c i |a n i e s t y c z n i o w e g o
p r z y c h o d u c z y m k o l w i e k i n n y m n i | r a c h u n e k t e l e f o n i c z n y z a
s t y c z e D. N i e s t e t y r z a d k o d y s p o n u j e m y t a k i m d o w o d e m k s i e g o w y m
w c h w i l i t w o r z e n i a r a c h u n k u , w i c w p r a k t y c e d o p i e r o s i g o
s p o d z i e w a m y . W a r t o [ t ( k t ó r a m o |e b y a b s o l u t n i e z g o d n a
z r z e c z y w i s t o [c i , j e |e l i d y s p o n u j e m y l i c z n i k i e m r o z m ó w ) p o d a j e s i
z g ó r y , a b y s k o n f r o n t o w a j z t y m z o b o w i z a n i e m , k i e d y s t a j e s i
w y m a g a l n e .
P o w y j a [n i e n i u t r z e c h d o d a t k o w y c h k o n c e p c j i c z a s p r z y j r z e s i
r a c h u n k o w i z y s k ó w i s t r a t s p o r z d z o n e m u d l a f i r m y ( t a b e l a 2 . 6 ) .
3 2 I N T E R P R E T A C J A K L U C Z O W Y C H D O K U M E N T Ó W F I N A N S O W Y C H
T a b e l a 2 . 6 . P r z y k Ba d o w y r a c h u n e k z y s k ó w i s t r a t m a Be g o p r z e d s i b i o r s t w a
p r o d u k c y j n e g o
F a b r y k a n t s p . z o . o .
R a c h u n e k z y s k ó w i s t r a t z a o k r e s r o c z n y z k o Dc e m w d n i u 3 1 g r u d n i a
z B
S p r z e d a | 1 0 0 0 0 0 0
K o s z t y s p r z e d a n y c h p r o d u k t ó w 6 5 0 0 0 0
Z y s k b r u t t o z e s p r z e d a |y 3 5 0 0 0 0
K o s z t y s p r z e d a |y 5 0 0 0 0
K o s z t y z a r z d u 1 4 0 0 0 0
Z y s k z e s p r z e d a |y = Z y s k b r u t t o 1 6 0 0 0 0
P o d a t e k d o c h o d o w y ( 1 9 % ) 3 0 4 0 0
Z y s k n e t t o ( p o o p o d a t k o w a n i u ) 1 2 9 6 0 0
R a c h u n e k z y s k ó w i s t r a t
p r z e d s i b i o r s t w a p r o d u k c y j n e g o
J e s t t o u p r o s z c z o n y r a c h u n e k z y s k ó w i s t r a t m a Be g o p r z e d s i b i o r s t w a
p r o d u k c y j n e g o . J a k w i d a , m a m y t u d o c z y n i e n i a z c o n a j m n i e j t r z e m a
r ó |n y m i r o d z a j a m i z y s k u . P i e r w s z y z n i c h , z y s k b r u t t o z e s p r z e d a |y , t o r ó |n i c a
p o m i d z y p r z y c h o d a m i z e s p r z e d a |y a k o s z t a m i w y t w o r z e n i a s p r z e d a n y c h
p r o d u k t ó w .
K o s z t y s p r z e d a n y c h p r o d u k t ó w
D o t y c h c z a s m o g l i [m y z a k Ba d a , |e w s z e l k i e w y d a t k i z w i z a n e z d z i a Ba l -
n o [c i f i r m y p r z e z n a c z o n e b y By n a w y t w o r z e n i e p r o d u k t u , j e d n a k
a b y o b l i c z y k o s z t s p r z e d a n y c h p r o d u k t ó w , t r z e b a u w z g l d n i j e d y n i e
k o s z t y b e z p o [r e d n i o z w i z a n e z w y t w o r z e n i e m p r o d u k t u . N a l e | d o
n i c h k o s z t y u |y t y c h m a t e r i a Bó w o r a z k o s z t y p r a c y n i e z b d n e j d o w y -
t w o r z e n i a p r o d u k t u .
P o r o z b i c i u p o z y c j i K o s z t y s p r z e d a n y c h p r o d u k t ó w n a e l e m e n t y s k Ba d o w e r a -
c h u n e k z y s k ó w i s t r a t f i r m y F a b r y k a n t s p . z o . o . b d z i e w y g l d a B t a k j a k
w t a b e l i 2 . 7 .
R A C H U N E K Z Y S K Ó W I S T R A T J A K N A M S I W I O D A O ? 3 3
T a b e l a 2 . 7 . P r z y k Ba d o w y r a c h u n e k z y s k ó w i s t r a t m a Be g o p r z e d s i b i o r s t w a
p r o d u k c y j n e g o z u w z g l d n i e n i e m k o s z t ó w s p r z e d a n y c h p r o d u k t ó w
F a b r y k a n t s p . z o . o .
R a c h u n e k z y s k ó w i s t r a t z a o k r e s r o c z n y z k o Dc e m w d n i u 3 1 g r u d n i a
z B z B z B
P r z y c h o d y z e s p r z e d a |y 1 0 0 0
0 0 0
K o s z t y p r o d u k c j i
S t a n p o c z t k o w y s u r o w c ó w 3 0 0 0 0 0
Z a k u p y d o k o n a n e w o k r e s i e 2 5 0 0 0 0
r o z l i c z e n i o w y m
5 5 0 0 0 0
m i n u s S t a n k o Dc o w y s u r o w c ó w 1 5 5 0 0 0
K o s z t u |y t y c h m a t e r i a Bó w 3 9 5 0 0 0
B e z p o [r e d n i e k o s z t y p r a c y 1 8 0 0 0 0
O g ó l n e k o s z t y p r o d u k c j i
P o [r e d n i e k o s z t y p r a c y 4 0 0 0 0
O [w i e t l e n i e , o g r z e w a n i e i z a s i l a n i e 3 5 0 0 0
z a k Ba d u
7 5 0 0 0
C a Bk o w i t e k o s z t y p r o d u k c j i s p r z e d a n y c h p r o d u k t ó w 6 5 0 0 0 0
Z y s k b r u t t o z e s p r z e d a |y 3 5 0 0 0 0
N i e j e s t t o w y c z e r p u j c a l i s t a s k Ba d n i k ó w , j a k i e m o |n a z n a l e z w c z [c i
K o s z t y s p r z e d a n y c h p r o d u k t ó w t y p o w e g o p r o d u c e n t a . P o m i n i t o t u c h o c i a |-
b y p r o d u k t y w t o k u , a m o r t y z a c j f a b r y k i i t p . , a b y z a c h o w a p r z e j r z y -
s t o [ p r z y k Ba d u p o t r z e b n w c e l u p r e z e n t a c j i z a s a d y k a l k u l a c j i .
Z y s k n e t t o ( p o o p o d a t k o w a n i u )
D o d a j c d o z y s k u b r u t t o z e s p r z e d a |y w s z y s t k i e i n n e p r z y c h o d y ( n p . p r z y -
c h o d y f i n a n s o w e c z y z y s k i n a d z w y c z a j n e ) i o d e j m u j c o d n i e g o w s z y s t k i e
p o z o s t a Be k o s z t y ( n p . k o s z t y f i n a n s o w e c z y s t r a t y n a d z w y c z a j n e ) , o t r z y m u -
j e m y z y s k b r u t t o ( p r z e d o p o d a t k o w a n i e m ) . O s t a t n i m e l e m e n t e m , o j a k i
n a l e |y p o m n i e j s z y z y s k , j e s t p o d a t e k . W t e n s p o s ó b o b l i c z a m y o s t a t n i
3 4 I N T E R P R E T A C J A K L U C Z O W Y C H D O K U M E N T Ó W F I N A N S O W Y C H
m i e r z o n y r o d z a j z y s k u z y s k n e t t o ( p o o p o d a t k o w a n i u ) . M ó w i c
z y s k , n a j c z [c i e j m a m y n a m y [l i w Ba [n i e t e n o s t a t n i w s k a zn i k .
O c z y w i [c i e m o |n a b y o b l i c z y z y s k n e t t o , p o m n i e j s z a j c p o p r o s t u
Bc z n e p r z y c h o d y z d a n e g o o k r e s u o Bc z n e w y d a t k i p o n i e s i o n e w t y m
c z a s i e . J e d n a k z a s t o s o w a n a t u o r g a n i z a c j a i n f o r m a c j i p o m a g a w i c h a n a -
l i z i e i i n t e r p r e t a c j i c z y l i , m ó w i c p r o [c i e j , w d o s t r z e |e n i u t e g o , j a k
p o w s t a B z y s k l u b s t r a t a w d a n y m o k r e s i e .
R a c h u n e k z y s k ó w i s t r a t
p r z e d s i b i o r s t w a u s Bu g o w e g o
W s z e l k i e p o d s t a w o w e r e g u By i p r a k t y k i s t o s o w a n e w p r z e d s i b i o r s t w i e
p r o d u k c y j n y m m a j z a s t o s o w a n i e r ó w n i e | w p r z e d s i b i o r s t w a c h u s Bu -
g o w y c h l u b s p e c j a l i s t y c z n y c h . G Bó w n a r ó |n i c a p o l e g a n a s p o s o b i e k a l -
k u l a c j i z y s k u b r u t t o z e s p r z e d a |y . N a p r z y k Ba d r a c h u n e k z y s k ó w i s t r a t
f i r m y k o n s u l t i n g o w e j m ó g Bb y w y g l d a t a k j a k w t a b e l i 2 . 8 .
T a b e l a 2 . 8 . P r z y k Ba d r a c h u n k u z y s k ó w i s t r a t f i r m y k o n s u l t i n g o w e j
W a r s z a w e r s C o n s u l t i n g
z B z B
P r z y c h o d y z e s p r z e d a |y 6 5 0 0 0 0
G a |a k o n s u l t a n t ó w 3 0 0 0 0 0
Z y s k b e z u w z g l d n i e n i a p o z o s t a By c h k o s z t ó w 3 5 0 0 0 0
( z y s k b r u t t o z e s p r z e d a |y )
W y d a t k i i t p . ( t a k j a k w k a |d e j i n n e j f i r m i e ) . . .
W p r z y p a d k u b i u r a p o d r ó |y r a c h u n e k m ó g Bb y w y g l d a t a k j a k w t a -
b e l i 2 . 9 .
T a b e l a 2 . 9 . P r z y k Ba d r a c h u n k u z y s k ó w i s t r a t b i u r a p o d r ó |y
W e s o By A u t o b u s
z B
P r z y c h o d y z e s p r z e d a |y 2 0 0 0 0 0 0
O p Ba t y d l a p r z e w o zn i k ó w 1 3 0 0 0 0 0
P r o w i z j a n e t t o ( z y s k b r u t t o z e s p r z e d a |y ) 7 0 0 0 0 0
W y d a t k i i t p . ( t a k j a k w k a |d e j i n n e j f i r m i e ) . . .
R A C H U N E K Z Y S K Ó W I S T R A T J A K N A M S I W I O D A O ? 3 5
J a k w i d a , p o d s t a w o w a z a s a d a o b l i c z a n i a z y s k u b r u t t o , k t ó r y p o z o s t a j e
p o o d j c i u k o s z t ó w r e a l i z a c j i u s Bu g i , z o s t a Ba z a c h o w a n a .
A n a l i z a s p r z e d a |y
U |y t e c z n e m o |e b y r o z b i c i e p r z y c h o d ó w z e s p r z e d a |y n a p r z y c h o d y
z p o s z c z e g ó l n y c h g r u p p r o d u k t ó w ( t a b e l a 2 . 1 0 ) o r a z w r a z i e p o t r z e b y
n a p r z y c h o d y z e s p r z e d a |y w k r a j u i z a g r a n i c . J e s z c z e b a r d z i e j u |y t e c z -
n e j e s t u k a z a n i e z y s k u b r u t t o p r z y p a d a j c e g o n a k a |d z g r u p p r o d u k t ó w .
T a b e l a 2 . 1 0 . P r z y k Ba d r a c h u n k u z y s k ó w i s t r a t u k a z u j c e g o p r z y c h o d y z e s p r z e d a |y
r ó |n y c h p r o d u k t ó w
F a b r y k a M e b l i D r e w i ó r
P r z y c h o d y z e s p r z e d a |y z B z B
S t o By 5 0 0 0 0 0
K r z e s Ba 2 0 0 0 0 0
N a p r a w y i t p . 1 0 0 0 0 0
8 0 0 0 0 0
K o s z t y s p r z e d a n y c h p r o d u k t ó w i u s Bu g 5 0 0 0 0 0
Z y s k b r u t t o z e s p r z e d a |y 3 0 0 0 0 0
m i n u s w y d a t k i ( t a k j a k w k a |d e j i n n e j f i r m i e ) &
S t r u k t u r a r a c h u n k u z y s k ó w i s t r a t
F i r m a d z i a Ba j c a j u | o d k i l k u l a t z w y k l e a n g a |u j e s i w w i e l e n o w y c h
s p r a w i z o b o w i z a D. P o z a o b s Bu g k a p i t a Bu u d z i a Bo w c ó w k o n i e c z n a
m o |e b y o b s Bu g a k r e d y t u d Bu g o t e r m i n o w e g o ( o d s e t k i i s p Ba t y k a p i t a -
Bu ) ; p o n a d t o c z [ b i u r i h a l p r o d u k c y j n y c h m o |e b y w y d z i e r |a w i a n a
i n n y m f i r m o m i t p . R a c h u n e k z y s k ó w i s t r a t t a k i e j f i r m y b d z i e z a w i e r a B
w i k s z o [ z e l e m e n t ó w u w z g l d n i o n y c h w p r z y k Ba d z i e z t a b e l i 2 . 1 1 .
3 6 I N T E R P R E T A C J A K L U C Z O W Y C H D O K U M E N T Ó W F I N A N S O W Y C H
T a b e l a 2 . 1 1 . P r z y k Ba d u k a z u j c y s t r u k t u r r a c h u n k u z y s k ó w i s t r a t
R a c h u n e k z y s k ó w i s t r a t
z B
1 . P r z y c h o d y z e s p r z e d a |y 1 4 0 0 0 0 0
2 . K o s z t y s p r z e d a n y c h p r o d u k t ó w 7 0 0 0 0 0
3 . Z y s k b r u t t o z e s p r z e d a |y 7 0 0 0 0 0
4 . K o s z t y d z i a Ba l n o [c i : 4 5 0 0 0 0
s p r z e d a |y 1 2 5 0 0 0
o g ó l n e g o z a r z d u 3 2 5 0 0 0
5 . Z y s k z e s p r z e d a |y 2 5 0 0 0 0
6 . P o z o s t a Be p r z y c h o d y o p e r a c y j n e : 1 5 0 0 0
c z y n s z e 1 5 0 0 0
7 . P o z o s t a Be k o s z t y o p e r a c y j n e 1 0 0 0 0
l i k w i d a c j a [r o d k a t r w a Be g o 1 0 0 0 0
8 . Z y s k z d z i a Ba l n o [c i o p e r a c y j n e j 2 5 5 0 0 0
9 . P r z y c h o d y f i n a n s o w e 1 0 0 0 0
o d s e t k i z i n w e s t y c j i 1 0 0 0 0
1 0 . K o s z t y f i n a n s o w e 3 0 0 0 0
o d s e t k i o d k r e d y t u 3 0 0 0 0
1 1 . Z y s k z d z i a Ba l n o [c i g o s p o d a r c z e j 2 3 5 0 0 0
1 2 . Z y s k i n a d z w y c z a j n e 5 0 0 0
1 3 . S t r a t y n a d z w y c z a j n e 6 0 0 0
1 4 . Z y s k b r u t t o 2 3 4 0 0 0
1 5 . P o d a t e k d o c h o d o w y ( 1 9 % ) 4 4 4 6 0
1 6 . Z y s k n e t t o ( p o o p o d a t k o w a n i u ) 1 8 9 5 4 0
J a k k a |d e s p r a w o z d a n i e f i n a n s o w e d o k u m e n t t e n p o w i n i e n z o s t a p r z y g o -
t o w a n y w f o r m i e j a k n a j c z y t e l n i e j s z e j d l a o d b i o r c y . P o n i |e j o p i s a n e z o s t a By
p o s z c z e g ó l n e e l e m e n t y r a c h u n k u z y s k ó w i s t r a t :
1 . P r z y c h o d y z e s p r z e d a |y ( i w s z e l k i e i n n e p r z y c h o d y z d z i a Ba l n o [c i
p o d s t a w o w e j ) .
2 . K o s z t y s p r z e d a n y c h p r o d u k t ó w ( l u b k o s z t y s p r z e d a n y c h t o w a r ó w
w f i r m i e h a n d l o w e j ) . W c h w i l i , g d y p r o d u k t j e s t s p r z e d a w a n y
R A C H U N E K Z Y S K Ó W I S T R A T J A K N A M S I W I O D A O ? 3 7
i r e a l i z o w a n y j e s t p r z y c h ó d z e s p r z e d a |y , m u s i m y u w z g l d n i
r ó w n i e | k o s z t y j e g o w y t w o r z e n i a .
3 . Z y s k ( s t r a t a ) b r u t t o z e s p r z e d a |y r ó |n i c a p o m i d z y
p r z y c h o d a m i z e s p r z e d a |y a k o s z t a m i s p r z e d a n y c h p r o d u k t ó w
( l u b t o w a r ó w ) .
4 . K o s z t y o g ó l n e d z i a Ba l n o [c i k o s z t y s p r z e d a |y i o g ó l n e g o
z a r z d u .
5 . Z y s k ( s t r a t a ) z e s p r z e d a |y r ó |n i c a p o m i d z y z y s k i e m b r u t t o
z e s p r z e d a |y a k o s z t a m i o g ó l n y m i d z i a Ba l n o [c i .
6 . P o z o s t a Be p r z y c h o d y o p e r a c y j n e p r z y c h o d y p o [r e d n i o z w i z a n e
z d z i a Ba l n o [c i p o d s t a w o w , n p . o t r z y m a n e o d s z k o d o w a n i a ,
p r z y c h o d y z e s p r z e d a |y [r o d k ó w t r w a By c h , c z y n s z e i t p .
7 . P o z o s t a Be k o s z t y o p e r a c y j n e k o s z t y p o [r e d n i o z w i z a n e
z d z i a Ba l n o [c i p o d s t a w o w , n p . z a p Ba c o n e k a r y , k o s z t y l i k w i d a c j i
[r o d k ó w t r w a By c h i t p .
8 . Z y s k ( s t r a t a ) z d z i a Ba l n o [c i o p e r a c y j n e j z y s k ( s t r a t a ) z e s p r z e d a |y
p o w i k s z o n y o p o z o s t a Be p r z y c h o d y o p e r a c y j n e i p o m n i e j s z o n y
o p o z o s t a Be k o s z t y o p e r a c y j n e
9 . P r z y c h o d y f i n a n s o w e n p . o d s e t k i o d l o k a t , o t r z y m a n e
d y w i d e n d y , p r z y c h o d y z e s p r z e d a |y i n w e s t y c j i .
1 0 . K o s z t y f i n a n s o w e n p . o d s e t k i o d k r e d y t ó w , k o s z t y s p r z e d a |y
p a p i e r ó w w a r t o [c i o w y c h .
1 1 . Z y s k ( s t r a t a ) z d z i a Ba l n o [c i g o s p o d a r c z e j
1 2 . Z y s k i n a d z w y c z a j n e n p . o d s z k o d o w a n i a o t r z y m a n e z a s t r a t y
b d c e s k u t k i e m z d a r z e D l o s o w y c h
1 3 . S t r a t y n a d z w y c z a j n e n p . w a r t o [ s a m o c h o d u z n i s z c z o n e g o
w w y n i k u w y p a d k u .
1 4 . Z y s k ( s t r a t a ) b r u t t o
1 5 . P o d a t e k d o c h o d o w y
1 6 . Z y s k ( s t r a t a ) n e t t o
W c e l u s p r a w d z e n i a z n a j o m o [c i s t r u k t u r y o r a z p r o c e d u r y o b l i c z a n i a r a -
c h u n k u z y s k ó w i s t r a t w a r t o w y k o n a w i c z e n i a z a m i e s z c z o n e n a k o Dc u
r o z d z i a Bu .
3 8 I N T E R P R E T A C J A K L U C Z O W Y C H D O K U M E N T Ó W F I N A N S O W Y C H
P y t a n i a
1 . U j m i j e f e k t y p o d a n y c h n i |e j z d a r z e D w b i l a n s i e , o d n o t o w u j c
z m i a n y w p r o w a d z a n e w i s t n i e j c y c h s k Ba d n i k a c h l u b w r a z i e
p o t r z e b y d o d a j c n o w e s k Ba d n i k i . P a m i t a j , |e k a |d a o p e r a c j a
m u s i z o s t a u j t a p r z y n a j m n i e j w d w ó c h m i e j s c a c h w b i l a n s i e .
W r ó d o d e f i n i c j i z a s a d y p o d w ó j n e g o z a p i s u z e s t r o n y 2 3 , a b y
p r z y p o m n i e s o b i e t o z a g a d n i e n i e . P o o d n o t o w a n i u w s z y s t k i c h
z d a r z e D u t w ó r z b i l a n s z a m k n i c i a .
f& T o w a r w a r t o [c i 2 5 0 0 z B z o s t a B s p r z e d a n y z a 4 0 0 0 z B z a p Ba c o n e
g o t ó w k .
f& Z a k u p i o n o z i e m i z a 1 5 0 0 0 0 z B, z c z e g o 1 5 0 0 0 z B z a p Ba c o n o
g o t ó w k , a n a r e s z t z a c i g n i t o k r e d y t h i p o t e c z n y
n a o k r e s 2 0 l a t .
f& Z a k u p i o n o s a m o c h ó d f i r m o w y z a 8 0 0 0 0 z B; f i r m a R e k i n
F i n a n s j e r y z o s t a Ba z o b o w i z a n a d o z a p Ba t y g o t ó w k d e a l e r o w i
w t e r m i n i e 6 0 d n i .
f& Z a k u p i o n o t o w a r w a r t o [c i 3 0 0 0 0 z B; d o s t a w c a z g o d z i B s i
n a 3 0 - d n i o w y t e r m i n p Ba t n o [c i .
f& S p r z e d a n o t o w a r w a r t o [c i 1 8 0 0 0 z B z a c e n 2 7 0 0 0 z B;
k l i e n t z o b o w i z a B s i z a p Ba c i w t e r m i n i e 1 2 0 d n i .
( M o |n a z a Bo |y , |e w s z y s t k i e t e o p e r a c j e m i a By m i e j s c e w p r z e c i g u k i l -
k u d n i ) .
R e k i n F i n a n s j e r y , b i l a n s n a d z i e D 1 0 k w i e t n i a _ _ _ _ _ r o k u
A k t y w a
A . A k t y w a t r w a Be z B
1 . Zr o d k i t r w a Be
B . A k t y w a o b r o t o w e
1 . T o w a r y 1 8 0 0 0
2 . N a l e |n o [c i
3 . G o t ó w k a 1 3 3 0 0 0
A k t y w a r a z e m 1 5 1 0 0 0
R A C H U N E K Z Y S K Ó W I S T R A T J A K N A M S I W I O D A O ? 3 9
P a s y w a
A . K a p i t a By w Ba s n e
1 . K a p i t a B p o d s t a w o w y 1 0 0 0 0 0
2 . Z y s k n e t t o 1 0 0 0
B . Z o b o w i z a n i a d Bu g o t e r m i n o w e
C . Z o b o w i z a n i a k r ó t k o t e r m i n o w e 5 0 0 0 0
P a s y w a r a z e m 1 5 1 0 0 0
2 . P o n i |e j p o d a n o l i s t s k Ba d n i k ó w , j a k i c h z w y k l e n a l e |y o c z e k i w a
w r a c h u n k u z y s k ó w i s t r a t . J e d n a k i c h k o l e j n o [ n i e j e s t p r a w i d Bo w a .
U Bó | j e w p r a w i d Bo w e j k o l e j n o [c i , t a k a b y o t r z y m a z y s k i
z d z i a Ba l n o [c i f i r m y p o o p o d a t k o w a n i u .
z B
K o s z t y s p r z e d a n y c h t o w a r ó w 1 2 6 3 0 0 0
P o z o s t a Be k o s z t y 1 9 0 0 0
O d s e t k i o d k r e d y t u 3 0 0 0 0
P r z y c h o d y z e s p r z e d a |y 1 7 4 0 0 0 0
C z y n s z z d z i e r |a w y c z [c i w a r s z t a t u 4 0 0 0
Z a l i c z k a n a p o d a t e k d o c h o d o w y 3 2 7 5 0
K o s z t y o g ó l n e g o z a r z d u 2 1 0 0 0 0
K o s z t y s p r z e d a |y 7 0 0 0 0
K o s z t y r e k l a m y 2 1 0 0 0
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