5833211230

j)AINVEST HELP

E-book "Psychologia Inwestowania" www.investhelp.pl

zł kredytu z RRSO 40%. Rozumiem fakt, kiedy byłoby na odwrót gdzie inwestycje przynosiłyby nam 40% zysku, a kredyt kosztował 3,5% rocznie. Wtedy byłyby to jak najbardziej na miejscu.

Teoria portfelowa?

Już ponad 50 lat temu ekonomista Harry Markowitz, laureat nagrody Nobla w dziedzinie ekonomii uczył nas, aby wszystkie inwestycje traktować jako jeden portfel inwestycyjny. Teoria portfelowa zakłada, że dla każdej poszczególnej stopy zwrotu jest jeden portfel, który zapewnia najniższy poziom ryzyka, oraz, że dla każdego poziomu ryzyka istnieje jeden portfel, gwarantujący najwyższą stopę zwrotu.

Preferencją inwestora jest więc wybór portfela efektywnego, a więc takiego, dla którego nie istnieje inny portfel o takiej samej oczekiwanej stopie zysku i mniejszym ryzyku oraz takiego, dla którego nie istnieje inny portfel o tym samym ryzyku i większej oczekiwanej stopie zysku.

Biorąc pod uwagę efekt mentalnego księgowania, znaczna część inwestorów umieszcza każdą inwestycję na osobnym rachunku mentalny. Jest to spore utrudnienie, ponieważ nie rozpatrujemy portfela jako całości, a jedynie wybiórcze jego elementy. Nowoczesna teoria portfela może doprowadzić do minimalizacji chwiejności notowań poprzez odpowiedni dobór inwestycji w portfelu. Analizując przeszłe notowania instrumentów finansowych, można budować portfele o niższym ryzyku.