2007 emilio tomasini paris salon at


Voilą d oł l histoire demarre &
1. La realit des systŁmes
mcaniques
Les systŁmes de trading ne sont
pas la solution de tous les
problŁmes
Mais il ne font que substituer un genre de
problŁmes avec un autre type de
problŁmes
" Les courbes des prix changent par consequence
du changement du monde et des traders et
aucun systŁme ne peux envisager ces
changement
= > l entretien du systŁme est ncessaire
" La question  J arriverai ą gagner de l argent ?
du trader discretionnaire se traduit  Le systŁme
sera-t il capable de rcuperer la perte maximale
? du trader systematique
=> il faut plus de confiance et de force
psychologique avec un systŁme qu avec le
trading discretionnaire
" Le trading mcanique est moins rentable
que le trading discretionnaire mais il a plus
de probabilits de survie
= > L exprience du Championnat Top Trader
de Bourse avec argent rel demontre que
les vrai champions sont toujours
discretionnaires: mais ętes-vous srs d ętre
un champion tel que Remo Mariani 
Giovanni Borsi  Achille Capecce  Paul
Gaugle  David Kytes  etc. etc. ?
LES PLUS GRANDS EN ITALIE &
Giovanni Borsi
Remo Mariani s weekly equity line
Remo Mariani s monthly equity line
"  Trading is a business mais le trading
mcanique demande bien plus d esprit
entrepreneur que le trading discretionnaire
et surtout plus de comptences
Les principales erreurs sont: ne pas se
prparer ą la prochaine dbacle, ne pas
se fier aux tests historiques qui
expriment toujours des possibilits et
jamais la certitude, accepter la solitude
comme un avantage du mtier
"Certain price patterns are nonrandom and
will lead to a predictive effect
says James Simons
Here are Mr. Simons's numbers: from 1990 to 2004, Renaissance's
primary hedge fund, called Medallion, has delivered annualized
returns of 33.21 percent. (The Standard & Poor's 500-stock index
has returned, on average, 10.98 percent during those same years.)
Since the end of 2002, the fund, which has $5 billion under
management, has disbursed $4.9 billion to its investors - with
another $1.5 billion to be delivered at the end of this year.
And these returns are after Medallion's 5 percent management fee
and 44 percent share of the profits - surely the highest hedge fund
James Simons
fees in the land. Medallion's returns, and its fees, have helped make
Mr. Simons a very wealthy man, with a net worth that Forbes
estimates at $2.7 billion.
As far as it can be known, most of
the Simons s trading models are
intraday and they trade liquid
securities around the world
8 annes de Championnat Top
Trader de Bourse avec argent rel
PROFIT > 10%
DU CAPITAL
EDITION TOTAL PARTECIPANTS EN PROFIT
INITIAL
1999 117 32 5 %
2000 100 50 35 %
2001 148 44 27 %
2002 132 39 25 %
2003 61 30 9 %
2004 108 34 8 %
2005 148 41 15 %
2006 162 28 7 %
MORAL: combien de traders
mcaniques se sont enrichis ?
Vraiment peu de trader mcanique se sont
enrichis: la plupart cessent de traiter aprŁs
quelques annes, de ceux qui survivent je
n en connais qu une vingtaine et personne
n a encore acht un chateau.
TRISTE VERITE ?
Non, slon une rcherce seulement le 10% des
nouvelles entreprise aprŁs quelques annes est
encore en vie
2. Allons voir les comptes des
meilleures experiences
publiques de trading
mcanique avec argent rel
A real money portfolio equity line bonds + currencies + equity indexes
90.000,00
The more instruments we
80.000,00
trade the smoother the equity
R2 = 0,9525
70.000,00
line
60.000,00
50.000,00
40.000,00
Only overnight Bund
30.000,00
20.000,00
10.000,00
0,00
-10.000,00
-20.000,00
18/08/2004
09/12/2004
15/02/2005
23/03/2005
04/05/2005
06/06/2005
01/07/2005
02/08/2005
05/09/2005
29/09/2005
27/10/2005
14/11/2005
14/12/2005
12/01/2006
13/02/2006
27/02/2006
23/03/2006
30/03/2006
12/04/2006
26/04/2006
09/05/2006
15/05/2006
24/05/2006
02/06/2006
13/06/2006
21/06/2006
29/06/2006
11/07/2006
19/07/2006
27/07/2006
01/08/2006
10/08/2006
18/08/2006
28/08/2006
04/09/2006
11/09/2006
19/09/2006
29/09/2006
3. Les 10 mythes du trading
mcanique
1. Le mythe de la equity line croissante et
douce
2. Le mythe du programmateur, du
professeur, du savant &
3. Le mythe de la richesse
4. Le mythe de l industrie de l pargne (les
institutionels)
5. Le mythe de la protection du code de
programmation
6. Le mythe de la complexit
7. Le mythe de l argent facile avec la
commecialisation des signaux
8. Le mythe des screts de trading ou le
difficile mtier d acheter des systŁmes
9. Le mythe du manque de peine
10. Le mythe que la solitude est un
avantage
Conclusions
" J ai vu bien de scalpers faire de l argent en peu de
temps (jusque ą 10 millions d euro en 2 ans) et donc de
le louper lentement soit avec le trading soit avec les
night clubs et les restaurants (bien que vous ętes un bon
scalper a ne signifie pas que vous ętes un bon
entrepreneur)
" Je n ai pas vu un trader mchanique ganger des
dizaines de millions d euro mais męme je n ai pas vu
aussi un trader mchanique louper la męme somme
" J ai vu un douzaine de traders systŁmatique gagner le
pain anne aprŁs anne.
" On m a dit qu il y a des gens tels que James Simons qui
multiplient l argent &


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