02 Krotko i dlugoterminowe decyzje finansowe w przedsiebiorstwieid 3651


Temat: Krótko- i długoterminowe decyzje
Temat: Krótko- i długoterminowe decyzje
finansowe w przedsiębiorstwie
finansowe w przedsiębiorstwie
1. Polityka, wizja, misja i strategia
1. Polityka, wizja, misja i strategia
finansowa
finansowa
2. Zarządzanie finansami
2. Zarządzanie finansami
przedsiębiorstwa
przedsiębiorstwa
3. Przesłanki decyzji finansowych
3. Przesłanki decyzji finansowych
przedsiębiorstwie,
przedsiębiorstwie,
4. Zarządzanie operacyjne
4. Zarządzanie operacyjne
5. Zarządzanie strategiczne.
5. Zarządzanie strategiczne.
Wizja, misja, polityka i strategia
Wizja, misja, polityka i strategia
finansowa
finansowa
Wizja oraz misja przedsiębiorstwa
Wizja oraz misja przedsiębiorstwa
Wizja to obraz przyszłości który
Wizja to obraz przyszłości który
przedsiębiorstwo chce wykreować
przedsiębiorstwo chce wykreować
Misja wyra\a dalekosię\ne zamierzenia i
Misja wyra\a dalekosię\ne zamierzenia i
aspiracje przedsiębiorstwa oraz
aspiracje przedsiębiorstwa oraz
ukonkretnia wizje firmy na u\ytek strategii
ukonkretnia wizje firmy na u\ytek strategii
Polityka finansowa
Polityka finansowa
Polityka finansowa p. polega na
Polityka finansowa p. polega na
wskazywaniu w praktyce najbardziej
wskazywaniu w praktyce najbardziej
skutecznych środków, metod i form
skutecznych środków, metod i form
osiągania przyjętych zadań, celów ich
osiągania przyjętych zadań, celów ich
analiza oraz badanie i dokonywanie ocen
analiza oraz badanie i dokonywanie ocen
działalności finansowej w konkretnych
działalności finansowej w konkretnych
warunkach
warunkach
Piramida polityki finansowej
Piramida polityki finansowej
przedsiębiorstwa.
przedsiębiorstwa.
Cele
Środki, metody i
zasady realizacji celów
Badanie i ocena
działalności finansowej.
Wnioski realizacyjne
Strategia jako sposób realizacji celów
Strategia jako sposób realizacji celów
Strategia finansowa obejmuje:
Strategia finansowa obejmuje:
a) przygotowanie , oraz
a) przygotowanie , oraz
b) prowadzenie istotnych przedsięwzięć
b) prowadzenie istotnych przedsięwzięć
finansowych, mających decydujące
finansowych, mających decydujące
znaczenie dla przedsiębiorstwa
znaczenie dla przedsiębiorstwa
Strategia zarządzania przedsiębiorstwem
Strategia zarządzania przedsiębiorstwem
Przedstawia cele ogólne i cząstkowe
Przedstawia cele ogólne i cząstkowe
szczególnego znaczenia
szczególnego znaczenia
Jest zdeterminowana czynnikami wewnętrznymi
Jest zdeterminowana czynnikami wewnętrznymi
i zewnętrznymi
i zewnętrznymi
Uwzględnia poziom organizacyjno-techniczny i
Uwzględnia poziom organizacyjno-techniczny i
potencjał konkurencji
potencjał konkurencji
Jest wyra\ona w formie programów i planów
Jest wyra\ona w formie programów i planów
Jest określona w elastycznym horyzoncie
Jest określona w elastycznym horyzoncie
czasowym
czasowym
Podlega ocenie przy zastosowaniu określonych
Podlega ocenie przy zastosowaniu określonych
kryteriów efektywności
kryteriów efektywności
Strategia finansowa przedsiębiorstwa
Strategia finansowa przedsiębiorstwa
Strategia finansowa obejmuje
Strategia finansowa obejmuje
przygotowanie i przeprowadzenie
przygotowanie i przeprowadzenie
istotnych przedsięwzieć finansowych na
istotnych przedsięwzieć finansowych na
wielką skalę ( np. pozyskanie kapitałów i
wielką skalę ( np. pozyskanie kapitałów i
rozwój nowych rodzajów produktów,
rozwój nowych rodzajów produktów,
przeprowadzenia fuzji lub przejęcia,
przeprowadzenia fuzji lub przejęcia,
zakup i uruchomienie nowych technologii)
zakup i uruchomienie nowych technologii)
Strategia finansowa a strategia
Strategia finansowa a strategia
finansowania
finansowania
Strategia finansowa obejmuje
Strategia finansowa obejmuje
pozyskiwanie kapitałów , alokację
pozyskiwanie kapitałów , alokację
zasobów finansowych oraz ich strukturę
zasobów finansowych oraz ich strukturę
Strategia finansowania koncentruje się
Strategia finansowania koncentruje się
tylko na pozyskiwaniu kapitałów
tylko na pozyskiwaniu kapitałów
Rodzaje strategii finansowych
Rodzaje strategii finansowych
przedsiębiorstwa
przedsiębiorstwa
Strategia:
konserwatywna zachowawcza
przeciętna umiarkowana agresywna dynamiczna
Efektywność i racjonalność gospodarki
Efektywność i racjonalność gospodarki
finansowej przedsiębiorstwa
finansowej przedsiębiorstwa
Gospodarka finansowa przedsiębiorstwa
Gospodarka finansowa przedsiębiorstwa
(g. f. p)
(g. f. p)
G. f. p. to mechanizm zorganizowanego, stale
G. f. p. to mechanizm zorganizowanego, stale
powtarzającego się procesu gromadzenia
powtarzającego się procesu gromadzenia
przychodów oraz realizacji wydatków
przychodów oraz realizacji wydatków
G. f. p. to działalność polegająca na racjonalnym
G. f. p. to działalność polegająca na racjonalnym
i sprawnym urachamianiu strumieni pienię\nych
i sprawnym urachamianiu strumieni pienię\nych
oraz ich osiadaniu, zatem tworzeniu
oraz ich osiadaniu, zatem tworzeniu
oszczędności przy uwzględnieniu opłacalności
oszczędności przy uwzględnieniu opłacalności
związanej z unieruchomieniem określonych
związanej z unieruchomieniem określonych
zasobów pieniądza.
zasobów pieniądza.
Efektywność
Efektywność
Efektywność to rezultat podjętych działań
Efektywność to rezultat podjętych działań
opisany relacją uzyskanych efektów do
opisany relacją uzyskanych efektów do
poniesionych nakładów
poniesionych nakładów
Efektywność:
W mikroskali W makroskali
Zasady racjonalnego gospodarowania
Zasady racjonalnego gospodarowania
Zasada racjonalnego gospodarowania
Zasada racjonalnego gospodarowania
mo\e być sformułowana w dwóch
mo\e być sformułowana w dwóch
wymiarach:
wymiarach:
1)Maksymalizacja efektów, przy zało\onym
1)Maksymalizacja efektów, przy zało\onym
poziomie nakładów
poziomie nakładów
2)Minimalizacja nakładów, przy zało\onym
2)Minimalizacja nakładów, przy zało\onym
poziomie efektów
poziomie efektów
Efektywność mikroekonomiczna
Efektywność mikroekonomiczna
Efektywność to:
Maksymalizacja
Osiągnięcie celów
rezultatów
minimalnymi
przy danych
kosztami
nakładach
T. Kotarbiński i jego dzieło
T. Kotarbiński i jego dzieło
T. Kotarbiński pisał:
T. Kotarbiński pisał:
 Ekonomiczniej  to chyba bądz
 Ekonomiczniej  to chyba bądz
oszczędniej, bądz wydajniej, bądz jakoś
oszczędniej, bądz wydajniej, bądz jakoś
łącznie , oszczędniej i wydajniej. Z kolei
łącznie , oszczędniej i wydajniej. Z kolei
oszczędniej to tyle , co osiągać to samo
oszczędniej to tyle , co osiągać to samo
mniejszym kosztem, wydajniej  to tyle, co
mniejszym kosztem, wydajniej  to tyle, co
osiągać więcej za cenę kosztów tych
osiągać więcej za cenę kosztów tych
samych
samych
Edward Taylor (ekonomista)
Edward Taylor (ekonomista)
Zarządzanie finansami przedsiębiorstwa
Zarządzanie finansami przedsiębiorstwa
Istota zarządzania f. p.
Istota zarządzania f. p.
Zarządzanie finansami przedsiębiorstwa to
Zarządzanie finansami przedsiębiorstwa to
proces decyzyjny podporządkowany realizacji
proces decyzyjny podporządkowany realizacji
celu głównego przedsiębiorstwa, opierający się
celu głównego przedsiębiorstwa, opierający się
na wykorzystaniu ró\nego rodzaju
na wykorzystaniu ró\nego rodzaju
instrumentów, technik, kryteriów i reguł do
instrumentów, technik, kryteriów i reguł do
sterowania przebiegiem zjawisk związanych z
sterowania przebiegiem zjawisk związanych z
gromadzeniem i wydatkowaniem zasobów
gromadzeniem i wydatkowaniem zasobów
pienię\nych postawionych do dyspozycji
pienię\nych postawionych do dyspozycji
przedsiębiorstwa w sposób umo\liwiający
przedsiębiorstwa w sposób umo\liwiający
zagospodarowanie tych zasobów jak najbardziej
zagospodarowanie tych zasobów jak najbardziej
racjonalny.
racjonalny.
Istota zarządzania f. p. (wg prof. Bienia)
Istota zarządzania f. p. (wg prof. Bienia)
Zarządzanie finansami przedsiębiorstwa
Zarządzanie finansami przedsiębiorstwa
 & polega& na pozyskiwaniu zródeł
 & polega& na pozyskiwaniu zródeł
finansowania działalności firmy (
finansowania działalności firmy (
kapitałów) oraz lokowaniu ich w
kapitałów) oraz lokowaniu ich w
skladnikach majatkowych w sposób
skladnikach majatkowych w sposób
pozwalajacy na nrealizację strategicznego
pozwalajacy na nrealizację strategicznego
celu, jakim jest maksymalizacja korzyści
celu, jakim jest maksymalizacja korzyści
przypadającyh udziałowcom
przypadającyh udziałowcom
(włścicielom).
(włścicielom).
Zasadnicze obszary zarządzania f. p.
Zasadnicze obszary zarządzania f. p.
Kształtowanie wielkości i struktury majątku
Kształtowanie wielkości i struktury majątku
( poprzez inwestycje i działalność
( poprzez inwestycje i działalność
operacyjna)
operacyjna)
Kształtowanie struktury kapitałowej
Kształtowanie struktury kapitałowej
Obsługa zobowiązań
Obsługa zobowiązań
Odzyskiwanie nale\ności
Odzyskiwanie nale\ności
Utrzymanie płynności
Utrzymanie płynności
Podstawowe obszary decyzji finansowych w
Podstawowe obszary decyzji finansowych w
przedsiębiorstwie
przedsiębiorstwie
J. Zarzecki, Finanse, tom II, Olsztyn 2000, s.206.
J. Zarzecki, Finanse, tom II, Olsztyn 2000, s.206.
i
i
Zarządzanie finansami przedsiębiorstwa
Zarządzanie finansami przedsiębiorstwa
W. Bień, Zarządzanie finansami przedsiębiorstwa, Warszawa 2005, s.24.
W. Bień, Zarządzanie finansami przedsiębiorstwa, Warszawa 2005, s.24.
Zasady podejmowania decyzji
Zasady podejmowania decyzji
Egoizm (partykularyzm)
Egoizm (partykularyzm)
Awersja do ryzyka
Awersja do ryzyka
Dywersyfikacja ( portfela inwestycyjnego, produkcji,
Dywersyfikacja ( portfela inwestycyjnego, produkcji,
odbiorców, dostawców)
odbiorców, dostawców)
Dwustronności transakcji
Dwustronności transakcji
Przyrostu korzyści
Przyrostu korzyści
Sygnałów ( informacji)
Sygnałów ( informacji)
Efektywności rynku
Efektywności rynku
Relacji: ryzyko  stopa zwroty
Relacji: ryzyko  stopa zwroty
wartości pomysłów
wartości pomysłów
Behawioralna ( korzyści z doświadczeń innych0
Behawioralna ( korzyści z doświadczeń innych0
Czas to pieniądz
Czas to pieniądz
Elementy procesu zarządzania
Elementy procesu zarządzania
finansami w przedsiębiorstwie
finansami w przedsiębiorstwie
Proces zarządzania (zwrotne sprzę\enia
Proces zarządzania (zwrotne sprzę\enia
informacyjne)
informacyjne)
yródło: : G .Golawska-Witkowsk A. Rzeczycka,H. Zalewski, Zarządzanie finansami
yródło: : G .Golawska-Witkowsk A. Rzeczycka,H. Zalewski, Zarządzanie finansami
przedsiębiorstwa, Bydgoszcz 2006, s 67.
przedsiębiorstwa, Bydgoszcz 2006, s 67.
Planowanie działalności finansowej
Planowanie działalności finansowej
Polega na określeniu co i jak nale\y zrealizować w
Polega na określeniu co i jak nale\y zrealizować w
dziadzinie f. p. w określonej perspektywie
dziadzinie f. p. w określonej perspektywie
Powinno być skorelowane z planem operacyjnym
Powinno być skorelowane z planem operacyjnym
Polega na
Polega na
a) analizowaniu wyborów inwestycyjnych i
a) analizowaniu wyborów inwestycyjnych i
finansowych
finansowych
b) projektowaniu konsekwencji wynikających z
b) projektowaniu konsekwencji wynikających z
decyzji
decyzji
c) proponowaniu alternatywnych zapisów w planach
c) proponowaniu alternatywnych zapisów w planach
finansowych
finansowych
d) mierzeniu wyników firmy i porównywaniu z celami
d) mierzeniu wyników firmy i porównywaniu z celami
przyjętymi w planie finansowym
przyjętymi w planie finansowym
Przedmiot planowania finansowego
Przedmiot planowania finansowego
Prognozy bilansu, rachunku zysków i strat,
Prognozy bilansu, rachunku zysków i strat,
cash flow, zmian w kapitale własnym
cash flow, zmian w kapitale własnym
Wydatki inwestycyjne
Wydatki inwestycyjne
Plan kasowy
Plan kasowy
Bud\ety operacyjne jednostek
Bud\ety operacyjne jednostek
organizacyjnych
organizacyjnych
Organizowanie gospodarki finansowej
Organizowanie gospodarki finansowej
Polega na wiązaniu poszczególnych części g.
Polega na wiązaniu poszczególnych części g.
f. p. w sensowną całość, aby zadania
f. p. w sensowną całość, aby zadania
(finansowe) przedsiębiorstwa mogły być jak
(finansowe) przedsiębiorstwa mogły być jak
najlepiej wykonane
najlepiej wykonane
Organizowanie dotyczy finansowania
Organizowanie dotyczy finansowania
polegającego m. in. na ustaleniu
polegającego m. in. na ustaleniu
a) struktury majątku,
a) struktury majątku,
b) zródeł finansowania,
b) zródeł finansowania,
c) struktury przychodów i kosztów,
c) struktury przychodów i kosztów,
d) struktury nale\ności i zobowiązań
d) struktury nale\ności i zobowiązań
Motywowanie
Motywowanie
System motywacyjny określa:
System motywacyjny określa:
1. Co chcemy osiągnąć; do czego zmierzamy
1. Co chcemy osiągnąć; do czego zmierzamy
2. Kogo motywować
2. Kogo motywować
3. Jak motywować
3. Jak motywować
4. Jakie kryteria przyjąć w ocenie wykonania
4. Jakie kryteria przyjąć w ocenie wykonania
zadań
zadań
Kontrola finansowa
Kontrola finansowa
Istota: ujmowanie, porównywanie i
Istota: ujmowanie, porównywanie i
wyjaśnianie relacji między wyznaczeniami
wyjaśnianie relacji między wyznaczeniami
a wykonaniami
a wykonaniami
Zasadnicze czynności kontroli:
Zasadnicze czynności kontroli:
a) ustalenie stanu po\ądanego lub
a) ustalenie stanu po\ądanego lub
obowiązującego
obowiązującego
b) ustalenie stanu rzeczywistego
b) ustalenie stanu rzeczywistego
c) porównanie
c) porównanie
Audyt wewnętrzny
Audyt wewnętrzny
Audyt wewnętrzny - według definicji podanej
Audyt wewnętrzny - według definicji podanej
przez The Institute of Internal Auditors (IIA) - jest
przez The Institute of Internal Auditors (IIA) - jest
niezale\ną działalnością doradczą i weryfikującą
niezale\ną działalnością doradczą i weryfikującą
(ang. assurance activity), której celem jest
(ang. assurance activity), której celem jest
usprawnienie operacyjne organizacji i wniesienie
usprawnienie operacyjne organizacji i wniesienie
do niej wartości dodanej. Audyt wewnętrzny
do niej wartości dodanej. Audyt wewnętrzny
pomaga organizacji w osiąganiu jej celów
pomaga organizacji w osiąganiu jej celów
poprzez systematyczne i metodyczne podejście
poprzez systematyczne i metodyczne podejście
do oceny i doskonalenia skuteczności procesów
do oceny i doskonalenia skuteczności procesów
zarządzania ryzykiem, kontroli i zarządzania
zarządzania ryzykiem, kontroli i zarządzania
organizacją (ang. governance).
organizacją (ang. governance).
yródło: Wikipedia
yródło: Wikipedia
Macierz
Macierz
motywowania w
motywowania w
przedsiębiorstw
przedsiębiorstw
ie
ie
yródło: : G . Golawska-
yródło: : G . Golawska-
Witkowska, A. Rzeczycka , H.
Witkowska, A. Rzeczycka , H.
Zalewski, Zarządzanie
Zalewski, Zarządzanie
finansami przedsiębiorstwa,
finansami przedsiębiorstwa,
Bydgoszcz 2006, s 67.
Bydgoszcz 2006, s 67.
Audyt finansowy
Audyt finansowy
Audyt finansowy - to badanie sprawozdania finansowego, zestaw
Audyt finansowy - to badanie sprawozdania finansowego, zestaw
procedur i testów, dzięki którym mo\liwe jest określenie czy np.
procedur i testów, dzięki którym mo\liwe jest określenie czy np.
wartość sprzeda\y, poziom zobowiązań czy wysokość środków
wartość sprzeda\y, poziom zobowiązań czy wysokość środków
pienię\nych przedstawionych w sprawozdaniu finansowym nie są
pienię\nych przedstawionych w sprawozdaniu finansowym nie są
istotnie zniekształcone.
istotnie zniekształcone.
Istotne zniekształcenie to takie, które mo\e wpłynąć na decyzje
Istotne zniekształcenie to takie, które mo\e wpłynąć na decyzje
potencjalnego inwestora, po\yczkodawcy lub innych u\ytkowników
potencjalnego inwestora, po\yczkodawcy lub innych u\ytkowników
danych finansowych. Do procedur i testów zalicza się m.in. przegląd
danych finansowych. Do procedur i testów zalicza się m.in. przegląd
istotnych umów, uzgodnienie kwot do dokumentów zródłowych (np.
istotnych umów, uzgodnienie kwot do dokumentów zródłowych (np.
faktury), potwierdzenie sald środków pienię\nych i po\yczek z
faktury), potwierdzenie sald środków pienię\nych i po\yczek z
bankami, obserwacja inwentaryzacji zapasów, kontakt z prawnikami
bankami, obserwacja inwentaryzacji zapasów, kontakt z prawnikami
spółki, rozmowy z pracownikami.
spółki, rozmowy z pracownikami.
yródło: Wikipedia
yródło: Wikipedia
Audyt wewnętrzny a zarządzanie
Audyt wewnętrzny a zarządzanie
ryzykiem
ryzykiem
Działalność audytu jest skoncentrowana
Działalność audytu jest skoncentrowana
na obszarach w których występują
na obszarach w których występują
najbardziej istotne ryzyka dla organizacji.
najbardziej istotne ryzyka dla organizacji.
Ma za zadanie ocenę efektywności
Ma za zadanie ocenę efektywności
procesów zarządzania ryzykiem.
procesów zarządzania ryzykiem.
Uwarunkowania zewnętrzne decyzji
Uwarunkowania zewnętrzne decyzji
finansowych przedsiębiorstwa
finansowych przedsiębiorstwa
W. Bień, Zarządzanie finansami przedsiębiorstwa, Warszawa 2005, s. 22.
W. Bień, Zarządzanie finansami przedsiębiorstwa, Warszawa 2005, s. 22.
Dziękuję za uwagę
Dziękuję za uwagę


Wyszukiwarka