2008-10-02

1

Analiza

Analiza przepływów

przepływów

pieniężnych

pieniężnych

Sprawozdanie z przepływów

środków pieniężnych

Ważną częścią sprawozdania finansowego jest rachunek

przepływów pieniężnych. Sprawozdanie jest sprawozdaniem
wtórnym wobec bilansu i rachunku zysków i strat, ale
najtrudniejszym do sfałszowania, gdyż dotyczy rzeczywistych
wpływów i wydatków, czyli przepływów pieniężnych. Dzięki
niemu można dostrzec, że w podmiocie źle się dzieje.
Pierwszym symptomem złej sytuacji jest na ogół nie brak
zysku, lecz kłopoty z płynnością.

W przypadku gdy zysk

W przypadku gdy zysk

rośnie szybciej niż przepływy pieniężne, może to być znaczący

rośnie szybciej niż przepływy pieniężne, może to być znaczący
sygnał

sygnał

ostrzegawczy.

ostrzegawczy.

Sprawozdanie odzwierciedla zmiany w sytuacji finansowej w

ciągu okresu w trzech wyodrębnionych sferach
ekonomicznych:

operacyjnej

operacyjnej

,

inwestycyjnej

i

finansowej.

2008-10-02

2

Rodzaje działalności w sprawozdaniu z

przepływów środków pieniężnych

1.

przez działalność

operacyjną

rozumie się podstawowy

rodzaj działalności jednostki oraz inne rodzaje
działalności, nie zaliczone do działalności inwestycyjnej
(lokacyjnej) lub finansowej,

2.

przez działalność

inwestycyjną

(lokacyjną) rozumie się

nabywanie lub zbywanie składników aktywów trwałych i
krótkoterminowych aktywów finansowych oraz
wszystkie z nimi związane pieniężne koszty i korzyści,

3.

przez działalność

finansową

rozumie się pozyskiwanie

lub utratę źródeł finansowania [zmiany w rozmiarach i
relacjach kapitału (funduszu) własnego i obcego w
jednostce] oraz wszystkie z nimi związane pieniężne
koszty i korzyści.

Przepływy pieniężne

i zysk w cyklu życia

produktu

Przepływy operacyjne

czas

Przepływy finansowe

schyłek

P

rz

e

p

ły

w

y

p

ie

n

i

ę

ż

n

e

wprowadzenie

wzrost

dojrzało

ść

Przepływy inwestycyjne

2008-10-02

3

Przepływy pieniężne i

zysk

w cyklu życia

produktu

czas

schyłek

Z

y

s

k

n

e

tt

o

wprowadzenie

wzrost

dojrzało

ść

Są dwie podstawowe metody opracowywania

sprawozdania z przepływów pieniężnych:

metoda pośrednia polega na sporządzaniu
zestawienia opartego na tzw. nadwyżce
finansowej (cash flow) i zmianach
poszczególnych rodzajów funduszy
(nadwyżka finansowa = zysk netto +
amortyzacja),
metoda bezpośrednia polega na sporządzaniu
zestawienia opartego na rzeczywistych
zmianach (wydatkach i wpływach) poziomu
ś

rodków pieniężnych (gotówki).

2008-10-02

4

Układ/struktura rachunku przepływów

pieniężnych

Działalność operacyjna

Metoda bezpośrednia

Metoda pośrednia

1. Wpływy (wg tytułów)

1. Wynik finansowy netto

2. Wydatki (wg tytułów)

2. Korekty

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (A l)

Działalność inwestycyjna

1. Wpływy (wg wyodrębnionych pozycji)

2. Wydatki (wg wyodrębnionych pozycji)

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (A2)

Działalność finansowa

1. Wpływy (wg wyodrębnionych pozycji)

2. Wydatki (wg wyodrębnionych pozycji)

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (A3)

Razem przepływy pieniężne netto (Al + A2 + A3 = A)

A= zmiana stanu środków pieniężnych (bilans zamknięcia - bilans otwarcia)

Źródło: E. Śnieżek, Przepływy pieniężne ex post i ex ante, Fundacja Rozwoju Rachunkowości w Polsce, Warszawa 1999, s. 22

I

II

III

IV .......

XII

SALDO POCZ

Ą

TKOWE NA RACHUNKU

STRUMIEŃ OPERACYJNY

Zysk netto

Amortyzacja

ś

rodków trwałych

STRUMIE

Ń

INWESTYCYJNY

Sprzeda

ż

(zakup)

ś

rodków trwałych

Kredyty wzi

ę

te (spłacone)

STRUMIE

Ń

FINANSOWY

Zapasy (zwi

ę

kszenie)/zmniejszenie

Nale

ż

no

ś

ci (zwi

ę

kszenie)/zmniejszenie

Zobowi

ą

zania zwi

ę

kszenie/(zmniejszenie)

SALDO KO

Ń

COWE NA RACHUNKU

CASH FLOW

2008-10-02

5

Struktura sprawozdania z przepływów

środków pieniężnych

Rodzaj
strumieni

Przypadki

1

2

3

4

5

6

7

8

Operacyjny

+

+

+

+

-

-

-

-

Inwestycyjny

+

-

+

-

+

-

+

-

Finansowy

+

-

-

+

+

+

-

-

Razem

+

+

-

+

-

+

-

+

-

+

-

+

-

-

Rodzaj strumieni

Warianty

1

2

3

4

Wynik finansowy netto

+

+

+

+

--

--

Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej

+

+

--

+

+

--

Struktura sprawozdania z przepływów

środków pieniężnych a zysk

2008-10-02

6

Etapy sporządzania preliminarza obrotu

gotówki mogą wyglądać następująco:

1. planowana sprzedaż, na podstawie niej

określa się wpływy gotówkowe
uwzględniając na podstawie doświadczenia
relacje z poprzednich okresów;

2. pozostałe wpływy wprowadzone są na

podstawie danych z poszczególnych działów;

3. kalkulacja przewidywanych wydatków, a

przede wszystkim przypadających na dany
okres zobowiązania wobec dostawców, z
tytułu płac, itp.;

Etapy sporządzania preliminarza obrotu

gotówki mogą wyglądać następująco:

4. pozostałe wydatki wprowadzone są na

podstawie prognoz z poszczególnych
działów;

5. ustala się niezbędne pogotowie gotówki na

pokrycie doraźnych wydatków;

6. określa się nadwyżkę lub niedobory gotówki

w poszczególnych odcinkach czasu.