Leasing jako
nowoczesna i
efektywna
ekonomicznie forma
finansowania
inwestycji.

Przedmiot: Zarządzanie finansami przedsiębiorstwa

mgr Anna
Mierzejewska

Leasing – pochodzi od angielskiego słowa to lease,
co oznacza wynająć, wydzierżawić.

Jest to umowa, na mocy której leasingodawca
przekazuje leasingobiorcy prawo do użytkowania
określonego dobra (środka trwałego) w określonym
czasie w zamian za określone płatności.

Jest to rodzaj umowy cywilnoprawnej, na podstawie
której jedna strona (finansujący - leasingodawca)
przekazuje drugiej stronie (korzystającemu -
leasingobiorcy) prawo do korzystania lub korzystania
i pobierania pożytków z określonego dobra
materialnego na pewien uzgodniony w umowie
leasingu okres, w zamian za ustalone ratalne opłaty
(raty leasingowe)

Podmioty leasingu:

• leasingodawca (finansujący – dawca)
• leasingobiorca (korzystający – biorca)
• poręczyciel
• towarzystwo ubezpieczeniowe

Przedmiot umowy leasingu:

• obiekty konsumpcyjne
• obiekty inwestycyjne
• nieruchomości,
• prawa majątkowe

Leasingodawca (finansujący), to

właściciel

przedmiotu, który daje ten przedmiot w odpłatne
użytkowanie drugiej osobie na określony czas i na
określonych warunkach. Najczęściej jest to

wyspecjalizowana firma

zajmująca się świadczeniem

usług leasingu. Forma prawna leasingodawcy może
być dowolna. W praktyce najbardziej liczą się na
rynku spółki prawa handlowego, tj.

spółki z ograniczoną odpowiedzialnością

oraz

spółki akcyjne

.

Leasingobiorca (korzystający), to osoba
korzystająca z przedmiotu leasingu na warunkach
określonych w umowie. Najczęściej jest to
przedsiębiorca, rzadziej ze względu na niekorzystne
przepisy podatkowe, osoba fizyczna. Przeważają więc
spółki handlowe, spółki cywilne i osoby fizyczne,
prowadzące działalność gospodarczą na podstawie
wpisu do ewidencji działalności gospodarczej, które
prowadzą pełną księgowość.

Poręczyciel, to podmiot, którym nie jest leasingodawca
a który dostarcza dodatkowego zabezpieczenia. Może to
być poręczenie osoby trzeciej lub zastaw na rzeczy,
należącej do osoby trzeciej lub też hipoteka
ustanowiona na nieruchomości, której właścicielem
jest osoba trzecia.
Poręczycielem może być:
- dobrze prosperująca firma,
- wiarygodna osoba fizyczna (wypłacalna), np.
udziałowiec w
spółce,

Towarzystwo ubezpieczeniowe ubezpiecza przedmiot
leasingu. Najczęściej, jako właściciel, o wyborze
ubezpieczenia decyduje leasingodawca.

Przedmiotem umowy leasingu, zgodnie z praktyką
gospodarczą, może być każda rzecz ruchoma lub
nieruchoma, służąca działalności gospodarczej
(zarobkowym użytkownika), dobro o charakterze
inwestycyjnym, w rachunkowości przedsiębiorstw zwane
środkiem trwałym (czyli o wartości powyżej 3500 zł,
podlegającym amortyzacji).

W szczególności przedmiotem leasingu może być:

•sprzęt biurowy: komputery, kserokopiarki, meble,

•środki transportu kołowego: samochody osobowe,
dostawcze, ciężarowe, specjalne,

•inne maszyny: sprzęt budowlany, dźwigi, linie
technologiczne,

•statki,

•samoloty,

•nieruchomości: biurowce, budynki przemysłowe.

Cechy umowy leasingowej

-

przedmiot leasingu najczęściej jest zakupiony

specjalnie
na potrzeby konkretnego leasingobiorcy

- umowa leasingu zawarta jest na ściśle określony
czas, a
płatności są z góry określone specjalnym
harmonogramem

- po okresie zakończenia umowy leasingu
dotychczasowy
leasingobiorca może zakupić przedmiot
leasingu na
szczególnych zasadach, po cenie niższej od ceny
rynkowej.

Elementy umowy leasingu

•

Opłata wstępna

(czynsz inicjalny) -jest to opłata uiszczana w

momencie
zawierania umowy leasingu stanowiąca część wartości leasingowej
przedmiotu.

•

Prowizja

(koszty manipulacyjne) - opłaty manipulacyjne mogą

występować w celu
pokrycia kosztów obsługi transakcji w ustalonej wielkości procentowej w
stosunku do
wartości leasingowanego środka trwałego, (często ich zapłata warunkuje
odbiór
przedmiotu leasingu).

•

Rata leasingowa

(czynsz leasingowy) - jest to wyrażona w pieniądzu

zapłata za
użytkowanie przedmiotu leasingu. W praktyce mamy do czynienia z
czynszami o stałej
wysokości (annuitetowymi), malejącymi (degresywnymi).

•

Opłata końcowa

(opcja wykupu). Typowym elementem umowy leasingu

kapitałowego jest opłata końcowa, czyli cena sprzedaży przedmiotu leasingu
po
zakończeniu umowy. Najczęściej wykup ma charakter zobowiązania dla obu
stron.

•

Depozyt gwarancyjny

- są to przeważnie miesięczne płatności nie

podlegające
fakturowaniu, przeznaczone na pokrycie ewentualnych zobowiązań
korzystającego
wynikających z umowy. Depozyt po zakończonej umowie jest zwracany
klientowi lub
zaliczany na poczet płatności ostatnich rat lub wysokiego wykupu
(szczególnie w
przypadku leasingu nieruchomości).

Dwa rodzaje podziału umów

leasingowych

Według pierwszego z nich leasing dzielony jest na



bezpośredni

pośredni

Zgodnie z drugim z tych podziałów wyróżniany jest
leasing

 operacyjny (bieżący)

 finansowy (kapitałowy)

 zwrotny

Leasing finansowy - (kapitałowym, inwestycyjnym) czas
użytkowania przedmiotu przez leasingobiorcę zazwyczaj pokrywa
się z ekonomicznym czasem zużycia obiektu. Opłaty wnoszone na
rzecz leasingodawcy poza jego marżą pokrywają w całości wartość
użytkowanego przedmiotu. Leasingobiorca też często po
wygaśnięciu umowy leasingowej otrzymuje tzw. opcję wykupu
(zakup obiektu za niewielką kwotę) lub automatycznie staje się on
jego własnością (bez żadnych dodatkowych opłat)

Leasing operacyjny ( bieżący, eksploatacyjny)
polega na czasowym przekazaniu w użytkowanie dobra
inwestycyjnego. Czas ten jest z reguły krótszy niż okres
normatywnego zużycia leasingowanej rzeczy. W praktyce umowy
leasingu operacyjnego zawierają zapis o wykupie przez
leasingobiorcę po jej zakończeniu, za atrakcyjną cenę równą tzw.
wartości resztowej (rezydualnej)

Leasing zwrotny – polega na sprzedaży określonego dobra
spółce leasingowej, przy jednoczesnym zawarciu umowy leasingu
na jego wykorzystanie.

Leasing operacyjny

Leasing finansowy

Okres umowy jest krótszy od okresu

eksploatacji przedmiotu leasingu,

Okres umowy jest zbliżony do

okresu ekonomicznego zużycia

przedmiotu leasingu

Koszty amortyzacji, konserwacji i

remontów przedmiotu leasingu

ponosi leasingodawca

Koszty amortyzacji, konserwacji i

remontów przedmiotu leasingu

ponosi biorca,

Raty leasingowe, w całości zaliczane

są do kosztów operacyjnych biorcy

(kosztów uzyskania przychodu) i

przychodu dawcy

Rata leasingowa dzielona jest na

część kapitałową i odsetkową która

to stanowi koszt dla biorcy a

przychód dla dawcy.

opłaty leasingowe nie pokrywają

pełnej wartości przedmiotu leasingu

opłaty leasingowe pokrywają pełną

wartość przedmiotu leasingu

Dawca jest właścicielem przedmiotu

w sensie prawnym i ekonomicznym

Dawca jest właścicielem w sensie

prawnym a biorca w sensie

ekonomicznym

Podatek VAT naliczany jest wraz z

każdą opłatą leasingową

Podatek VAT naliczany jest

jednorazowo, od pełnej wartości

przedmiotu leasingu

Możliwe jest odstąpienie od umowy

przed jej wygaśnięciem

Wcześniejsze odstąpienie od umowy

wymaga zapłaty odszkodowania

dawcy przedmiotu leasingu

Zalety leasingu



jest formą finansowania inwestycji umożliwiającą leasingobiorcy

dostęp
do dóbr inwestycyjnych bez angażowania dużych środków
na ich
zakup,



stwarza możliwość zaplanowania wydatków leasingobiorcy w

przyszłych okresach, gdyż opłaty leasingowe są niezmienne
przez cały okres trwania umowy,



umożliwia elastyczne dopasowanie wysokości opłat

leasingowych do standingu finansowego leasingobiorcy i
przyszłych przychodów,



daje preferencje podatkowe dla leasingobiorcy dzięki

możliwości wliczania całości opłat leasingowych w koszty
uzyskania przychodu,

nie wyklucza możliwości korzystania przez leasingobiorcę z
tradycyjnych form pozyskiwania środków na inwestycje, np.
kredytu bankowego,

 elastyczność finansowania inwestycji, czyli możliwość
dopasowania opłat leasingowych do sytuacji finansowej
leasingobiorcy, struktury jego bilansu i założeń danego projektu
inwestycyjnego