Fundusze

inwestycyjne

Paweł Zawadzki, Gevorg Khangeldyan

Certyfikaty inwestycyjne a

jednostki uczestnictwa - różnice

Certyfikat
inwestycyjny

Jednostka
uczestnictwa

poświadcza udział w funduszu

poświadcza udział w funduszu

dziedziczone

dziedziczone

papier wartościowy

rodzaj świadectwa

handlowane

umarzane

wycena rynkowa

wycena w oparciu o aktywa netto

niepodzielny

doskonale podzielna

istnieje czasowo

wieczna

bardziej ryzykowne inwestycje i

wyższe dźwignie

mniej ryzykowne inwestycje i

niższe dźwignie

możliwe przywileje jak dla akcji

Rodzaje funduszy inwestycyjnych

Fundusze bezpieczne:

Gotówkowe oraz rynku pieniężnego
Dłużne (obligacji)
Gwarantowany

Przykład - Fundusz gwarantowany Aviva Investors w latach

2000-2011

20

00

-0

1-

09

20

00

-0

5-

14

20

00

-0

9-

17

20

01

-0

1-

21

20

01

-0

5-

27

20

01

-0

9-

30

20

02

-0

2-

03

20

02

-0

6-

09

20

02

-1

0-

13

20

03

-0

2-

16

20

03

-0

6-

22

20

03

-1

0-

27

20

04

-0

3-

01

20

04

-0

7-

05

20

04

-1

1-

08

20

05

-0

3-

14

20

05

-0

7-

18

20

05

-1

1-

21

20

06

-0

3-

27

20

06

-0

7-

31

20

06

-1

2-

04

20

07

-0

4-

09

20

07

-0

8-

13

20

07

-1

2-

17

20

08

-0

4-

21

20

08

-0

8-

25

20

08

-1

2-

29

20

09

-0

5-

04

20

09

-0

9-

07

20

10

-0

1-

11

20

10

-0

5-

17

20

10

-0

9-

20

20

11

-0

1-

24

20

11

-0

5-

30

20

11

-1

0-

03

0,0000

2,0000

4,0000

6,0000

8,0000

10,0000

12,0000

Fundusz gwarantowany Aviva Investors w latach 2000-2011

w

a

rt

o

sc

j

e

d

n

o

st

k

i

u

c

z

e

st

n

ic

w

a

Rodzaje funduszy inwestycyjnych

Fundusze mieszane (hybrydowe):

Zrównoważone
Stabilnego wzrostu
Z ochroną kapitału
Aktywnej alokacji

Przykład- Fundusz zrównoważony Aviva Investors w latach 2000-2011

20

00

-0

1-

09

20

00

-0

5-

14

20

00

-0

9-

17

20

01

-0

1-

21

20

01

-0

5-

27

20

01

-0

9-

30

20

02

-0

2-

03

20

02

-0

6-

09

20

02

-1

0-

13

20

03

-0

2-

16

20

03

-0

7-

01

20

03

-1

1-

12

20

04

-0

3-

17

20

04

-0

7-

21

20

04

-1

1-

24

20

05

-0

3-

30

20

05

-0

8-

03

20

05

-1

2-

07

20

06

-0

4-

12

20

06

-0

8-

16

20

06

-1

2-

20

20

07

-0

4-

25

20

07

-0

8-

29

20

08

-0

1-

02

20

08

-0

5-

07

20

08

-0

9-

10

20

09

-0

1-

14

20

09

-0

5-

20

20

09

-0

9-

23

20

10

-0

1-

27

20

10

-0

6-

02

20

10

-1

0-

06

20

11

-0

2-

09

20

11

-0

6-

15

20

11

-1

0-

19

0,0000

0,5000

1,0000

1,5000

2,0000

2,5000

3,0000

3,5000

4,0000

4,5000

5,0000

Fundusz zrównoważony Aviva Investors w latach 2000-2011

W

a

rt

o

ś

ć

j

e

d

n

o

s

tk

i

u

c

ze

s

tn

ic

w

a

Rodzaje funduszy inwestycyjnych

Fundusze agresywne:

Akcyjne
Dynamiczny

Przykład - Fundusz dynamiczny Aviva investors w latach

2000-2011

0,0000

10,0000

20,0000

30,0000

40,0000

50,0000

60,0000

70,0000

Fundusz dynamiczny Aviva investors w latach

2000-2011

W

a

rt

o

ś

ć

j

e

d

n

o

s

tk

i

u

c

z

e

s

tn

ic

tw

a

Fundusze nieruchomości

Fundusze nieruchomości

Przykładowe otwarte fundusze

nieruchomości

• Allianz FIO Subfundusz Allianz Budownictwo 2012
• BPH FIO Nieruchomości Europy Wschodzącej
• ING Parasol SFIO Subfundusz Środkowoeuropejski

Średnich i Małych Spółek Plus

• UniFundusze FIO subfundusz UniSektor

Nieruchomości: Nowa Europa

• BPH FIO Nieruchomości Europy Wschodzącej (EUR)
• ING Parasol SFIO subfundusz Budownictwa i

Nieruchomości PlusA

20

11

.1

0.

31

20

11

.0

7.

29

20

11

.0

4.

29

20

11

.0

1.

31

20

10

.1

0.

29

20

10

.0

7.

30

20

10

.0

4.

30

20

10

.0

1.

29

20

09

.1

0.

30

20

09

.0

7.

31

20

09

.0

6.

30

20

09

.0

3.

31

20

08

.1

2.

31

20

08

.0

9.

30

20

08

.0

6.

30

20

08

.0

3.

31

20

07

.1

2.

28

20

07

.0

9.

28

20

07

.0

6.

29

20

07

.0

3.

30

20

06

.1

2.

29

20

06

.0

9.

29

20

06

.0

6.

30

20

06

.0

3.

31

20

05

.1

2.

30

20

05

.0

9.

30

20

05

.0

6.

30

20

05

.0

3.

31

20

04

.1

2.

31

20

04

.0

9.

30

0,00 zł

20,00 zł

40,00 zł

60,00 zł

80,00 zł

100,00 zł

120,00 zł

140,00 zł

160,00 zł

180,00 zł

200,00 zł

Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości FIZ

W

a

rt

o

ś

ć

j

e

d

n

o

s

tk

i

u

c

z

e

s

tn

ic

tw

a

Przykładowe zamknięte

fundusze nieruchomości

• Arka BZ WBK Fundusz Nieruchomości,
• Skarbiec Rynku Nieruchomości,
• BPH Sektora Nieruchomości,
• Citi Living Aktywów Niepublicznych,
• Copernicus Sektora Nieruchomości 1,
• Copernicus Sektora Nieruchomości 2,
• KBC Index Nieruchomości,
• KBC Index Nieruchomości II,
• Skarbiec Rynku Mieszkaniowego,
• KBC Index Światowych Nieruchomości.

Real Estate Investment Trusts

Fundusze Towarowe

• Inwestowanie w whisky z Wealth Solutions polega na budowaniu

portfela z kolekcjonerskich butelek whisky single malt. Zakupiona
whisky jest przechowywana w profesjonalnych warunkach aż do
czasu jej sprzedaży. Odpowiednio skonstruowana inwestycja może
przynieść nawet 144 % zysku rocznie niezależnie od sytuacji na
rynkach finansowych.

•Indywidualny portfel inwestycyjny dopasowany do potrzeb
Inwestora

•Bezpośredni dostęp do najlepszych trunków na świecie

•Szeroki rynek zbytu wśród konsumentów i kolekcjonerów i

•ograniczona podaż to podstawa wzrostu wartości

•Niezależność od koniunktury na rynkach finansowych

•brak spekulacji znanej z rynku surowców i akcji

•Rekomendowany czas inwestycji to 3-5 lat

•Minimalna kwota inwestycji 5 tys. euro

Fundusze podstawowe i powiązane

Superfund Trend Plus Fio (EUR)

Pierwsze fundusze sekurytyzacyjne zaistniały na polskim rynku dopiero w 2005 r. Jednak

ich skala działania i wartość aktywów są nie porównywalne do tych, jakie istnieją w krajach

wysoko rozwiniętych.

Fundusze sekurytyzacyjne

Celem sekurytyzacji jest
spieniężenie należności. Nie
zawsze są to należności trudne
do odzyskania. Sekurytyzować
można również należności
nieprzeterminowane, a nawet
przyszłe.

Towarzystwo Funduszy
Inwestycyjnych

osoby prawne,
jednostki
organizacyjne
nieposiadające
osobowości
prawnej, a także
osoby fizyczne.

Fundusze sekurytyzacyjne

• Działające w Polsce fundusze sekurytyzacyjne

* Prokura Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (BPH TFI)
* BISON Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (BPH TFI)
* BEST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (Copernicus
Capital TFI)
* Prokulus Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
(Copernicus Capital TFI)
* Sekura Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
(Copernicus Capital TFI)
* Ultimo Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny
(DWS Polska TFI)
* GE Debt Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny
(GE Debt Management TFI)
* Intrum Justitia Debt Fund 1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz
Sekurytyzacyjny (Intrum Justitia TFI)
* S-Collect Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny
(PKO TFI)
* EGB Podstawowy Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
(TFI Skarbiec)
* Allianz - Euler Hermes Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny
Zamknięty (TFI Allianz)

Fundusze z największym zyskiem

(okres 5 lat)

Najpopularniejsze fundusze

Fundusze z najgorszymi wynikami

inwestycyjnymi (okres 5 lat)

Dziękujemy za

Uwagę