Analiza wskaźnikowa sprawozdania finansowego bilans rachunek zysków i strat przepływy obliczenia wskaźników

Overview

Pulpit
Wprowadzanie danych
Bilans
Rachunek
Przepływy
WMNS
OSB
Z-score, AD, Wilcox
Wskaźniki
AP-WF

Sheet 1: Pulpit








Analiza wskaźnikowa sprawozdania finansowego








Okres (rok obrachunkowy)

http://www.biznesplan.waw.pl
01.01.2008 (B.O)





31.12.2008





31.12.2009





31.12.20010




















GRENE











Wprowadzanie danych do bilansu








Rachunek zysków i strat należy wypełnić tylko jeden wariant - porównawczy lub kalkulacyjny.








Wprowadzanie danych do rachunku zysków i strat (wariant porównawczy)








Wprowadzanie danych do rachunku zysków i strat (wariant kalkulacyjny)








Wprowadzanie danych do rachunku przepływów pieniężnych (metoda pośrednia)








WYDRUKI:














Bilans (uproszczony)









Rachunek zysków i strat (uproszczony)









Rachunek przepływów pieniężnych (uproszczony) - wstępna analiza









Wskaźniki









Wzorcowy model następstwa szeregowego









Ogólna ocena sytuacji bilansowej









Z-score - prognozowanie upadku przedsiębiorstwa za pomocą wskaźnika Z









Analiza dyskryminacji









Wskaźnik Wilcoxa - prognoza bankructwa - wartość likwidacyjna firmy









Analiza przyczynowa wyniku finansowego
































































































































































































































































































































































































Sheet 2: Wprowadzanie danych
Bilans



AKTYWA 01.01.2008 (B.O) 31.12.2008 31.12.2009 31.12.20010
A. AKTYWA TRWAŁE 0.00 25,366,686.12 26,482,634.00 26,918,293.61
I. Wartości niematerialne i prawne 0.00 290,825.74 459,301.90 302,419.58
1. Koszty zakończonych prac rozwojowych
0 0 0
2. Wartość firmy
0.00 0.00 0.00
3. Inne wartości niematerialne i prawne
290,825.97 459,301.90 302,419.58
4. Zaliczki na wartości niematerialne i prawne 0.00 0.00 0.00 0.00
II. Rzeczowe aktywa trwałe 0.00 24,641,860.38 25,704,332.10 25,569,195.03
1. Środki trwałe 0.00 24,533,628.70 25,382,621.09 25,549,191.03
a) grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)
1,248,595.92 1,298,428.16 1,372,625.60
b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej
16,960,843.72 17,340,391.47 17,663,418.72
c) urządzenia techniczne i maszyny
2,007,212.93 2,033,216.37 1,894,094.17
d) środki transportu
2,173,973.52 2,053,898.45 1,622,934.91
e) inne środki trwałe
2,143,002.61 2,656,686.64 2,996,117.63
2. Środki trwałe w budowie
0 321,711.01 20,004.00
3. Zaliczki na środki trwałe w budowie
108,231.98 0 0
III. Należności długoterminowe 0.00 0.00 0.00 0.00
1. Od jednostek powiązanych
0.00 0.00 0.00
2. Od pozostałych jednostek
0.00 0.00 0.00
IV. Inwestycje długoterminowe 0.00 0.00 0.00 0.00
1. Nieruchomości
0.00 0.00 0.00
2. Wartości niematerialne i prawne
0.00 0.00 0.00
3. Długoterminowe aktywa finansowe 0.00 0.00 0.00 0.00
a) w jednostkach powiązanych 0.00 0.00 0.00 0.00
udziały lub akcje
0.00 0.00 0.00
inne papiery wartościowe
0.00 0.00 0.00
udzielone pożyczki
0.00 0.00 0.00
inne dłudoterminowe aktywa finansowe
0.00 0.00 0.00
b) w pozostałycvh jednostkach 0.00 0.00 0.00 0.00
udziały lub akcje
0.00 0.00 0.00
inne papiery wartościowe
0.00 0.00 0.00
udzielone pożyczki
0.00 0.00 0.00
inne dłudoterminowe aktywa finansowe
0.00 0.00 0.00
4. Inne inwestycje długotrminowe
0.00 0.00 0.00
V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 0.00 434,000.00 319,000.00 1,046,679.00
1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
434,000.00 319,000.00 1,046,679.00
2. Inne rozliczenia międzyokresowe
0.00 0.00 0.00
B. AKTYWA OBROTOWE 0.00 65,405,199.82 51,445,130.80 40,196,979.36
I. Zapasy 0.00 48,901,486.05 43,509,168.67 31,363,881.88
1. Materiały
519,094.45 361,668.67 273,079.74
2. Półprodukty i produkty w toku
0 0 0
3. Produkty gotowe
0 0 0
4. Towary
47,890,132.73 43,137,000.00 31,090,802.14
5. Zaliczki na poczet dostaw
492,258.87 10,500.00 0
II. Należności krótkoterminowe 0.00 8,352,196.68 7,381,371.71 7,589,973.07
1. Należności od jednostek powiązanych 0.00 38,830.50 2,688.00 22,794.85
a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 0.00 38,830.50 2,688.00 22,794.85
do 12 miesięcy
38,830.50 2,688.00 22,794.85
powyżej 12 miesięcy
0 0 0
b) inne
0 0 0
2. Należności od pozostałych jednostek 0.00 8,313,366.18 7,378,683.71 7,567,178.22
a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 0.00 7,944,374.65 7,136,719.42 5,097,894.01
do 12 miesięcy
7,944,374.65 7,136,719.42 5,097,894.01
powyżej 12 miesięcy
0 0 0
b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń
182 254,00 3 481,40 2 249 894,21
c) inne
186 735,53 238 482,89 219 390,00
d) dochodzone na drodze sądowej
0 0 0
III. Inwestycje krótkoterminowe 0.00 7,877,440.26 237,813.42 1,064,893.09
1. Krótkoterminowe aktywa finansowe 0.00 7,877,440.26 237,813.42 1,064,893.09
a) w jednostkach powiązanych 0.00 0 0 0
udziały lub akcje
0 0 0
inne papiery wartościowe
0 0 0
udzielone pożyczki
0 0 0
inne krótkoterminowe aktywa finansowe
0 0 0
b) w pozostałych jednostkach 0.00 7,250,600.00 0 0
udziały lub akcje
0 0 0
inne papiery wartościowe
0 0 0
udzielone pożyczki
0 0 0
inne krótkoterminowe aktywa finansowe
7,250,600.00 0 0
c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 0.00 626,840.26 237,813.42 1,064,893.09
środki pieniężne w kasie i na rachunkach
272,155.26 226,294.39 1,050,847.25
inne środki pieniężne
354,685.00 11,519.03 14,045.84
inne aktywa pieniężne
0 0 0
2. Inne inwestycje krótkoterminowe
0 0 0
IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
274,076.83 316,777.00 178,231.32
Aktywa razem 0.00 90,771,885.94 77,927,764.80 67,115,272.97





PASYWA 01.01.2008 (B.O) 31.12.2008 31.12.2009 31.12.20010
A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY 0.00 27644175.26 23378450.7 19,187,021.10
I. Kapitał (fundusz) podstawowy
26,057,000.00 26,057,000.00 26,057,000.00
II. Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna)
0 0 0
III. Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna)
0 0 0
IV. Kapitał (fundusz) zapasowy
9,650.20 308,144.05 124,617.42
V. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny
333,296.45 342,946.65 651,090.70
VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe
0 0 0
VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych
-2,595,200.00 -8,511,240.00 -8,868,575.92
VIII. Zysk (strata) netto
4,092,100.00 5,181,600.00 1,222,888.90
IX. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna)
0 0 0
B. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA 0.00 63,127,710.68 54,549,378.16 47,928,251.87
I. Rezerwa na zobowiązania 0.00 1,321,081.68 1,113,591.42 314,882.71
1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
64,000.00 13,000.00 0
2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 0.00 1,083,763.00 816,500.00 155,965.00
długoterminowa
135,111.00 95,552.00 73,965.00
krótkoterminowa
948,652.00 720,948.00 82,000.00
3. Pozostałe rezerwy 0.00 173,318.68 284,091.42 158,917.71
długoterminowe
0 0 0
krótkoterminowe
173,318.68 284,091.42 158,917.71
II. Zobowiązania długoterminowe 0.00 14,077,260.60 22,506,787.31 16,257,390.56
1. Wobec jednostek powiązanych
0 7,402,050.00 0
2. Wobec pozostałych jednostek 0.00 14,077,260.60 15,104,737.31 16,257,390.56
a) Kredyty i pożyczki
13,500,000.00 14,700,000.00 15,900,000.00
b) z tytułu emisji dłużnych popierów wartościowych
0 0 0
c) inne zobowiązania finansowe
0 0 0
d) inne
577,260.60 404,737.31 357,390.56
III. Zobowiązania krótkoterminowe 0.00 47,500,763.25 30,657,004.14 30,962,232.42
1. Wobec jednostek powiązanych 0.00 7,963,514.44 2,325,779.57 9,311,539.46
a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: 0.00 706,009.31 2,061,453.25 860,371.45
do 12 miesięcy
70,600.31 2,061,453.25 860,371.45
powyżej 12 miesięcy
46,495,369.86 0 0
b) inne
7,257,505.13 264,326.32 8,451,168.01
2. Wobec pozostałych jednostek 0.00
39,237,864.73 28,129,921.70
a) kredyty i pożyczki
18,638,811.31 14,652,748.04 10,152,332.72
b) z tytułu emisji dłużnych poapierów wartościowych
32,719,818.64 0 0
c) inne zobowiązania finansowe
7,250,600.00 0 0
d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: 0.00 11,821,381.14 11,634,815.53 10,012,090.30
do 12 miesięcy
11,821,381.14 11,634,815.53 10,012,090.30
powyżej 12 miesięcy
337,880.38 0 0
e) zaliczki otrzymane na dostawy
337,880.38 67,003.28 52,660.00
f) zobowiązania wekslowe
0 0 0
g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń
603,157.49 674,197.22 285,923.32
h) z tytułu wynagrodzeń
0 0 2,255.35
i) inne
586,034.41 1,101,157.63 972,984.77
3. Fundusze specjalne
299,384.08 201,302.87 172,446.50
IV Rozliczenia międzyokresowe 0.00 228,605.15 271,995.29 393,746.18
1. Ujemna wartość firmy



2. Inne rozliczenia międzyokresowe 0.00 228,605.15 271,995.29 393,746.18
długoterminowe
190,418.27 233,138.82 284,390.22
krótkoterminowe
38,186.88 38,856.47 109,355.96
Pasywa razem 0.00 90,771,885.94 77,927,828.86 67,115,272.97
Sprawdzenie: (AKTYWA - PASYWA) 0.00 0.00 -64.06 0.00





Rachunek zysków i strat należy wypełnić tylko jeden wariant - porównawczy lub kalkulacyjny.





Rachunek zysków i strat (wariant porównawczy)


WYSZCZEGÓLNIENIE 31.12.2008 31.12.2009 31.12.20010
A. PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY I ZRÓWNANE Z NIMI, W TYM: 87,118,304.22 120,597,158.96 134,541,213.30
od jednostek powiąznych 77,645.85 155,924.76 159,977.19
I. Przychód netto ze sprzedaży produktów 944,238.52 1,125,773.23 1,362,953.62
II. Zmiana stanu produktów (zwiększenie - wartość dodatnia, zmniejszenie - wartość ujemna) 0 0 0
III. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki 0 0 0
IV. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 86,174,065.70 119,471,385.73 133,178,259.68
B. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 86,573,133.76 114,357,207.25 126,703,958.42
I. Amortyzacja 2,890,594.79 2,997,256.45 3,474,237.98
II. Zużycie materiałów i energii 1,824,368.24 2,148,888.18 2,642,540.18
III. Usługi obce 4,291,684.97 5,093,347.12 5,506,924.13
IV. Podatki i opłaty, w tym: 851,571.68 1,081,548.77 929,711.47
podatek akcyzowy 0 0 0
V. Wynagrodzenia 7,257,766.15 8,330,624.39 9,037,685.56
VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 1,838,023.88 2,089,561.88 2,405,689.66
VII. Pozostałe koszty rodzajowe 785,612.19 1,093,635.40 1,543,759.76
VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 66,799,661.62 91,398,144.08 101,155,458.03
C. ZYSK/STRATA ZE SPRZEDAŻY (A-B) 545,170.46 6,239,951.71 7,837,254.88
D. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE 6,929,091.33 3,220,979.91 1,052,700.00
I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 5,820,449.09 2,762,179.91 214,015.09
II. Dotacje 0 0 0
III. Inne przychody operacyjne 1,108,642.24 458,800.00 838,700.00
E. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE 1,530,535.39 2,119,050.00 1,739,830.00
I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 0 0 0
II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 436,615.06 1,270,250.00 779,100.00
III. Inne koszty operacyjne 1,093,920.33 848,800.00 960,730.00
F. ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ (C+D-E) 5,943,726.40 7,341,881.62 7,150,124.88
G. PRZYCHODY FINANSOWE 273,413.06 1,942,350.08 488,738.45
I. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: 0 0 0
od jednostek powiązanych 0 0 0
II. Odsetki, w tym: 143,413.06 92,817.86 137,404.45
od jednostek powiązanych 0 0 0
III. Zysk ze zbycia inwestycji 0 0 0
IV Aktualizacja wartości inwestycji 0 0 0
V. Inne 130,000.00 1,849,532.22 351,334.00
H. KOSZTY FINANSOWE 3,831,896.56 2,519,998.55 2,604,321.60
I. Odsetki, w tym: 1,069,161.60 2,397,292.26 2,544,354.42
dla jednostek powiązanych 520,433.54 518,071.99 492,462.12
II. Strata ze zbycia inwestycji 0 0 0
III. Aktualizacja wartości inwestycji 0 0 0
IV. Inne 2,604,321.60 122,706.29 59,877.18
I. ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ (F+G-H) 2,544,354.42 6,764,233.15 5,034,541.73
J. WYNIK ZDARZEŃ NADZWYCZAJNYCH (J.I.-J.II.) 492,462.12 0.00 0.00
I. Zyski nadzwyczajne 0

II. Straty nadzwyczajne 0

K. ZYSK (STRATA) BRUTTO (I+/-J) 3,036,816.54 6,764,233.15 5,034,541.73
L. PODATEK DOCHODOWY 1,162,354.00 1,582,608.00 942,445.00
M. POZOSTAŁE OBOWIĄZKOWE ZMNIEJSZENIA ZYSKU (ZWIĘKSZENIA STRATY)


N. ZYSK (STRATA) NETTO (K-L-M) 1,874,462.54 5,181,625.15 4,092,096.73
Sprawdzenie: wynik finansowy z bilansu - wynik finansowy z rachunku zysków i strat 2,217,637.46 -25.15 -2,869,207.83





Rachunek zysków i strat (wariant kalkulacyjny)


WYSZCZEGÓLNIENIE 31.12.2008 31.12.2009 31.12.20010
A. PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW, TOWARÓW I MATERIAŁÓW, W TYM: 0.00 0.00 0.00
od jednostek powiązanych


I. Przychody netto ze sprzedaży produktów


II. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów


B. KOSZTY SPRZEDANYCH PRODUKTÓW, TOWARÓW I MATERIAŁÓW, W TYM: 0.00 0.00 0.00
jednostkom powiązanym


I. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów


II. Wartość sprzedanych towarów i materiałów


C. ZYSK (STRATA) BRUTTO ZE SPRZEDAŻY (A-B)
0.00 0.00 0.00
D. KOSZTY SPRZEDAŻY


E. KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU


F. ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY (C-D-E) 0.00 0.00 0.00
G. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE 0.00 0.00 0.00
I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych


II. Dotacje


III. Inne przychody operacyjne


H. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE 0.00 0.00 0.00
I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych


II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych


III. Inne koszty operacyjne



I. ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ (F+G-H) 0.00 0.00 0.00
J. PRZYCHODY FINANSOWE 0.00 0.00 0.00
I. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:


od jednostek powiązanych


II. Odsetki, w tym:


od jednostek powiązanych


III. Zysk ze zbycia inwestycji


IV. Aktualizacja wartości inwestycji


V. Inne


K. KOSZTY FINANSOWE 0.00 0.00 0.00
I. Odsetki, w tym:


dla jednostek powiązanych


II. Strata ze zbycia inwestycji


III. Aktualizacja wartości inwestycji


IV. Inne


L. ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ. (I+J-K) 0.00 0.00 0.00
M. WYNIK ZDARZEŃ NADZWYCZAJNYCH (M.I.-M.II.) 0.00 0.00 0.00
I. Zyski nadzwyczajne


II. Straty nadzwyczajne


N. ZYSK (STRATA) BRUTTO (L+-M) 0.00 0.00 0.00
O. PODATEK DOCHODOWY


P. POZOSTAŁE OBOWIĄZKOWE ZMNIEJSZENIA ZYSKU (ZWIĘKSZENIA STRATY)


R. ZYSK (STRATA) NETTO (N-O-P) 0.00 0.00 0.00
Sprawdzenie: wynik finansowy z bilansu - wynik finansowy z rachunku zysków i strat 4,092,100.00 5,181,600.00 1,222,888.90





Rachunek przepływów pieniężnych (metoda pośrednia)

WYSZCZEGÓLNIENIE 31.12.2008 31.12.2009 31.12.20010
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 1,222,888.90 5,181,625.15 4,092,096.73
I. Zysk (strata) netto 1,222,888.90 5,181,625.15 4,092,096.73
II. Korekty razem 0.00 0.00 0.00
1. Amortyzacja


2. Zyski (straty) z tytulu różnic kursowych


3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)


4. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej


5. Zmiana stanu rezerw


6. Zmiana stanu zapasów


7. Zmiana stanu należności


8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z wyjątkiem pożyczek i kredytów


9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych


10. Inne korekty


III. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) 1,222,888.90 5,181,625.15 4,092,096.73
B. Przeplywy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej 0.00 0.00 0.00
I. Wpływy 0.00 0.00 0.00
1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych


2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne


3. Z aktywów finansowych, w tym: 0.00 0.00 0.00
a) w jednostkach powiązanych


b) w pozostałych jednostkach 0.00 0.00 0.00
zbycie aktywów finansowych


dywidendy i udziały w zyskach


spłata udzielonych pożyczek długoterminowych


odsetki


inne wpływy z aktywów finansowych


4. Inne wpływy inwestycyjne


II. Wydatki 0.00 0.00 0.00
1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych


2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niemateialne i prawne


3. Na aktywa finansowe, w tym: 0.00 0.00 0.00
a) w jednostkach powiązanych


b) w pozostałych jednostkach 0.00 0.00 0.00
nabycie aktywów finansowych


udzielone pożyczki długoterminowe


4. Inne wydatki inwestycyjne



III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) 0.00 0.00 0.00
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 0.00 0.00 0.00
I. Wpływy 0.00 0.00 0.00
1. Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału


2. Kredyty i pożyczki


3. Emisja dłużnych papierów wartościowych


4. Inne wpływy finansowe


II. Wydatki 0.00 0.00 0.00
1. Nabycie udziałów (akcji) własnych


2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli


3. Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku


4. Spłaty kredytów i pożyczek


5. Wykup dłużnych papierów wartościowych


6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych


7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego


8. Odsetki


9. Inne wydatki finansowe


III. Środki pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) 0.00 0.00 0.00
D. Przepływy pieniążne netto razem (A.III+/-B.III+/-C.III) 1,222,888.90 5,181,625.15 4,092,096.73
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniążnych, w tym


zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych


F. Środki pieniężne na początek okresu 0.00 626,840.26 237,813.42
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/-D), w tym 1,222,888.90 5,808,465.41 4,329,910.15
o ograniczonej możliwości dysponowania


Sprawdzenie: środki pieniężne na początek okresu z bilansu - środki pieniężne na początek okresu z rachunku przepływów pieniężnych x 0.00 0.00
Sprawdzenie: środki pieniężne na koniec poprzedniego okresu z bilansu - środki pieniężne na początek okresu z bilansu: x 596,048.64 5,570,651.99










Proszę wprowadzić dane niezależnie od rachunku zysków i strat:





Wyszczególnienie
31.12.2008 31.12.2009 31.12.20010
Amortyzacja
2,890,594.79 2,997,256.45 3,474,237.98
Wartość inwestycji w roku obrachunkowym



Wynagrodzenia
7,257,766.15 8,330,624.39 9,037,685.56
Świadczenia na rzecz pracowników
1,838,023.88 2,089,561.88 2,405,689.66
Zużycie materiałów i energii
1,824,368.24 2,148,888.18 2,642,540.18
Liczba dni dla okresu obliczeniowego
360 360 360
Średnie zatrudnienie (etataty)



Sheet 3: Bilans
Bilans (uproszczony)











AKTYWA 31.12.2008 31.12.2009 31.12.20010 0
Zmiana stanu majątku
zł % zł % zł % zł %
Okres 1 Okres 2 Okres 3
A. MAJĄTEK TRWAŁY 25,366,686.12 #VALUE! 26,482,634.00 #VALUE! 26,918,293.61 #VALUE! Err:509 Err:509
104.4% 101.6% Err:509
1. Wartości niematerialne i prawne 290,825.74 #VALUE! 459,301.90 #VALUE! 302,419.58 #VALUE! Err:509 Err:509
157.9% 65.8% Err:509
2. Rzeczowy majątek trwały 24,641,860.38 #VALUE! 25,704,332.10 #VALUE! 25,569,195.03 #VALUE! Err:509 Err:509
104.3% 99.5% Err:509
3. Należności długoterminowe 0.00 #VALUE! 0.00 #VALUE! 0.00 #VALUE! Err:509 Err:509
0.0% 0.0% 0.0%
4. Długoterminowe aktywa finansowe i rozliczenia międzyokresowe 434,000.00 #VALUE! 319,000.00 #VALUE! 1,046,679.00 #VALUE! Err:509 Err:509
73.5% 328.1% Err:509
B. MAJĄTEK OBROTOWY #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509 Err:509
#VALUE! #VALUE! #VALUE!
1. Zapasy 48,901,486.05 #VALUE! 43,509,168.67 #VALUE! 31,363,881.88 #VALUE! Err:509 Err:509
89.0% 72.1% Err:509
a) Materiały 519,094.45 #VALUE! 361,668.67 #VALUE! 273,079.74 #VALUE! Err:509 Err:509
69.7% 75.5% Err:509
b) Półprodukty i produkty w toku 0.00 #VALUE! 0.00 #VALUE! 0.00 #VALUE! Err:509 Err:509
0.0% 0.0% 0.0%
c) Produkty gotowe 0.00 #VALUE! 0.00 #VALUE! 0.00 #VALUE! Err:509 Err:509
0.0% 0.0% 0.0%
d) Towary 47,890,132.73 #VALUE! 43,137,000.00 #VALUE! 31,090,802.14 #VALUE! Err:509 Err:509
90.1% 72.1% Err:509
e) Zaliczki na poczet dostaw 492,258.87 #VALUE! 10,500.00 #VALUE! 0.00 #VALUE! Err:509 Err:509
2.1% 0.0% 0.0%
2. Należności i roszczenia #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509 Err:509
#VALUE! #VALUE! #VALUE!
a) Należności z tytułu dostaw i usług 7,983,205.15 #VALUE! 7,139,407.42 #VALUE! 5,120,688.86 #VALUE! Err:509 Err:509
89.4% 71.7% Err:509
b) Należności z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń 182 254,00 #VALUE! 3 481,40 #VALUE! 2 249 894,21 #VALUE! Err:509 Err:509
#VALUE! #VALUE! Err:509
c) Inne należności #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509 Err:509
#VALUE! #VALUE! #VALUE!
d) Należności dochodz. na drodze sądow. 0.00 #VALUE! 0.00 #VALUE! 0.00 #VALUE! Err:509 Err:509
0.0% 0.0% 0.0%
3. Krótkoterminowe aktywa finansowe 7,250,600.00 #VALUE! 0.00 #VALUE! 0.00 #VALUE! Err:509 Err:509
0.0% 0.0% 0.0%
4. Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 626,840.26 #VALUE! 237,813.42 #VALUE! 1,064,893.09 #VALUE! Err:509 Err:509
37.9% 447.8% Err:509
C. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE 274,076.83 #VALUE! 316,777.00 #VALUE! 178,231.32 #VALUE! Err:509 Err:509
115.6% 56.3% Err:509
RAZEM AKTYWA #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509 Err:509
#VALUE! #VALUE! #VALUE!













PASYWA 31.12.2008 31.12.2009 31.12.20010 0
Zmiana stanu majątku
zł % zł % zł % zł %
Okres 1 Okres 2 Okres 3
A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY 27,896,846.65 22.5% 23,378,450.70 30.0% 19,187,021.10 28.6% Err:509 Err:509
83.8% 82.1% Err:509
1. Kapitał (fundusz) podstawowy 26,057,000.00 21.1% 26,057,000.00 33.4% 26,057,000.00 38.8% Err:509 Err:509
100.0% 100.0% Err:509
2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna) 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% Err:509 Err:509
0.0% 0.0% 0.0%
3. Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% Err:509 Err:509
0.0% 0.0% 0.0%
4. Kapitał (fundusz) zapasowy 9,650.20 0.0% 308,144.05 0.4% 124,617.42 0.2% Err:509 Err:509
3193.1% 40.4% Err:509
5. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny 333,296.45 0.3% 342,946.65 0.4% 651,090.70 1.0% Err:509 Err:509
102.9% 189.9% Err:509
6. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% Err:509 Err:509
0.0% 0.0% 0.0%
7. Zysk (strata) z lat ubiegłych -2,595,200.00 -2.1% -8,511,240.00 -10.9% -8,868,575.92 -13.2% Err:509 Err:509
0.0% 0.0% 0.0%
8. Zysk (strata) netto 4,092,100.00 3.3% 5,181,600.00 6.6% 1,222,888.90 1.8% Err:509 Err:509
126.6% 23.6% Err:509
9.Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% Err:509 Err:509
0.0% 0.0% 0.0%
B. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA 95,847,529.32 77.5% 54,549,378.16 70.0% 47,928,251.87 71.4% Err:509 Err:509
56.9% 87.9% Err:509
1. Rezerwa na zobowiązania 1,321,081.68 1.1% 1,113,591.42 1.4% 314,882.71 0.5% Err:509 Err:509
84.3% 28.3% Err:509
2. Zobowiązania długoterminowe 14,077,260.60 11.4% 22,506,787.31 28.9% 16,257,390.56 24.2% Err:509 Err:509
159.9% 72.2% Err:509
3. Zobowiązania krótkoterminowe 80,220,581.89 64.8% 30,657,004.14 39.3% 30,962,232.42 46.1% Err:509 Err:509
38.2% 101.0% Err:509
a) z tytułu emisji dłużnych poapierów wartościowych 32,719,818.64 26.4% 0.00 0.0% 0.00 0.0% Err:509 Err:509
0.0% 0.0% 0.0%
b) kredyty i pożyczki 18,638,811.31 15.1% 14,652,748.04 18.8% 10,152,332.72 15.1% Err:509 Err:509
78.6% 69.3% Err:509
c) zaliczki otrzymane na dostawy 337,880.38 0.3% 67,003.28 0.1% 52,660.00 0.1% Err:509 Err:509
19.8% 78.6% Err:509
d) zobowiązania z tytułu dostaw i usług 12,527,390.45 10.1% 13,696,268.78 17.6% 10,872,461.75 16.2% Err:509 Err:509
109.3% 79.4% Err:509
e) zobowiązania wekslowe 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% Err:509 Err:509
0.0% 0.0% 0.0%
f) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń 603,157.49 0.5% 674,197.22 0.9% 285,923.32 0.4% Err:509 Err:509
111.8% 42.4% Err:509
g) z tytułu wynagrodzeń 0.00 0.0% 0.00 0.0% 2,255.35 0.0% Err:509 Err:509
0.0% 0.0% Err:509
h) inne 15,094,139.54 12.2% 1,365,483.95 1.8% 9,424,152.78 14.0% Err:509 Err:509
9.0% 690.2% Err:509
i) fundusze specjalne 299,384.08 0.2% 201,302.87 0.3% 172,446.50 0.3% Err:509 Err:509
67.2% 85.7% Err:509
4. Rozliczenia międzyokresowe 228,605.15 0.2% 271,995.29 0.3% 393,746.18 0.6% Err:509 Err:509
119.0% 144.8% Err:509
RAZEM PASYWA 123,744,375.97 100.0% 77,927,828.86 100.0% 67,115,272.97 100.0% Err:509 Err:509
63.0% 86.1% Err:509

Sheet 4: Rachunek
Rachunek zysków i strat (uproszczony)





Wyszczególnienie 31.12.2008 31.12.2009 31.12.20010 0

zł % zł % zł % zł %
Przychody netto ze sprzedaży 87,118,304.22 100.0% 120,597,158.96 100.0% 134,541,213.30 100.0% Err:508 Err:508
Koszty działalności operacyjnej 86,573,133.76 99.4% 114,357,207.25 94.8% 126,703,958.42 94.2% Err:508 Err:508
Zysk / Strata ze sprzedaży 545,170.46 0.6% 6,239,951.71 5.2% 7,837,254.88 5.8% Err:508 Err:508
Pozostałe przychody operacyjne 6,929,091.33 8.0% 3,220,979.91 2.7% 1,052,700.00 0.8% Err:508 Err:508
Pozostałe koszty operacyjne 1,530,535.39 1.8% 2,119,050.00 1.8% 1,739,830.00 1.3% Err:508 Err:508
Zysk / Strata na działaln. operacyjnej 5,943,726.40 6.8% 7,341,881.62 6.1% 7,150,124.88 5.3% Err:508 Err:508
Przychody finansowe 273,413.06 0.3% 1,942,350.08 1.6% 488,738.45 0.4% Err:508 Err:508
Koszty finansowe 3,831,896.56 4.4% 2,519,998.55 2.1% 2,604,321.60 1.9% Err:508 Err:508
w tym odsetki 1,069,161.60 1.2% 2,397,292.26 2.0% 2,544,354.42 1.9% Err:508 Err:508
Zysk / Strata brutto na działaln. gosp. 2,385,242.90 2.7% 6,764,233.15 5.6% 5,034,541.73 3.7% Err:508 Err:508
Zyski nadzwyczajne 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% Err:508 Err:508
Straty nadzwyczajne 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% Err:508 Err:508
Zysk / Strata brutto 2,385,242.90 2.7% 6,764,233.15 5.6% 5,034,541.73 3.7% Err:508 Err:508
Obowiązkowe obciążenia wyniku finans. 1,162,354.00 1.3% 1,582,608.00 1.3% 942,445.00 0.7% Err:508 Err:508
a) Podatek dochodowy 1,162,354.00 1.3% 1,582,608.00 1.3% 942,445.00 0.7% Err:508 Err:508
b) Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% Err:508 Err:508
Zysk / Strata netto 1,222,888.90 1.4% 5,181,625.15 4.3% 4,092,096.73 3.0% Err:508 Err:508

Sheet 5: Przepływy
Rachunek przepływów pieniężnych (uproszczony)






















Zmiana stanu
Wyszczególnienie 31.12.2008 31.12.2009 31.12.20010 Err:509
Okres 1 Okres 2 Okres 3
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 1,222,888.90 5,181,625.15 4,092,096.73 Err:509
423.7% 79.0% Err:509
I. Zysk (strata) netto 1,222,888.90 5,181,625.15 4,092,096.73 Err:509
423.7% 79.0% Err:509
II. Korekty razem 0.00 0.00 0.00 Err:509
0.0% 0.0% 0.0%
III. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 1,222,888.90 5,181,625.15 4,092,096.73 Err:509
423.7% 79.0% Err:509
B. Przeplywy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej 0.00 0.00 0.00 Err:509
0.0% 0.0% 0.0%
I. Wpływy 0.00 0.00 0.00 Err:509
0.0% 0.0% 0.0%
II. Wydatki 0.00 0.00 0.00 Err:509
0.0% 0.0% 0.0%
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 0.00 0.00 0.00 Err:509
0.0% 0.0% 0.0%
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 0.00 0.00 0.00 Err:509
0.0% 0.0% 0.0%
I. Wpływy 0.00 0.00 0.00 Err:509
0.0% 0.0% 0.0%
II. Wydatki 0.00 0.00 0.00 Err:509
0.0% 0.0% 0.0%
III. Środki pieniężne netto z działalności finansowej 0.00 0.00 0.00 Err:509
0.0% 0.0% 0.0%
D. Przepływy pieniążne netto razem (A.III+/-B.III+/-C.III) 1,222,888.90 5,808,465.41 4,329,910.15 Err:509
475.0% 74.5% Err:509
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniążnych 0.00 0.00 0.00 Err:509
0.0% 0.0% 0.0%
F. Środki pieniężne na początek okresu 0.00 626,840.26 237,813.42 Err:509
0.0% 37.9% Err:509
G. Środki pieniężne na koniec okresu (D+/-E) 1,222,888.90 5,808,465.41 4,329,910.15 Err:509
475.0% 74.5% Err:509









Wstępna analiza sprawozdania cash flow









Wyszczególnienie Okres

0 31.12.2008

0 31.12.2009

0 31.12.20010

Err:508 Err:509










Analiza taka dokonywana jest w celu rozpoznania pozycji finansowej firmy. Bazuje na podziale przepływów pieniężnych według rodzaju działalności: operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej.



Biorąc pod uwagę trzy rodzaje strumieni pieniężnych oraz uwzględniając ich dwojaki charakter (dodatni i ujemny), wyróżnia się osiem wariantów sytuacji, w której może znaleźć się przedsiębiorstwo.




RODZAJE STRUMIENI PRZYPADKI
1 2 3 4 5 6 7 8
OPERACYJNY + + + + - - - -
INWESTYCYJNY + - + - + - + -
FINANSOWY + - - + + + - -

"+" - dodatnia wartość przepływów netto z działalności
"-" - ujemna wartość przepływów netto z działalności

Przypadek 1 - rzadko spotykany w praktyce. Przedsiębiorstwo o wysokiej płynności finansowej.





Przypadek 2 - przedsiębiorstwo rentowne, przechodzące chwilowy kryzys w obszarze płynności i wypłacalności. Niebezpieczna jest sytuacja, gdy ujemna wartość przepływów z działalności inwestycyjnej i finansowej przewyższa dodatnią wartość przepływów z działalności operacyjnej.





Przypadek 3 - oznacza procesy restrukturyzacyjne w podmiocie, bądź informuje o zagrożeniu wypłacalności firmy.





Przypadek 4 - określa firmę rozwijającą się, która swój rozwój finansuje kapitałami uzyskanymi z zewnątrz.





Przypadek 5 - charakteryzuje przedsiębiorstwo, które ma przejściowe trudności w obszarze rentowności działalności operacyjnej. Przejściowy charakter tych trudności podkreśla dodatni strumień netto z działalności finansowej, oznaczający utrzymującą się skłonność inwestorów do angażowania kapitałów w firmę.





Przypadek 6 - typowy dla młodych, rozwijających się przedsiębiorstw, które ujemne strumienie z działalności operacyjnej i inwestycyjnej pokrywają środkami uzyskanymi ze źródeł zewnętrznych.





Przypadek 7 - charakterystyczny dla przedsiębiorstwa, przechodzącego poważne trudności finansowe, które prawdopodobnie nie są tymczasowe.





Przypadek 8 - wskazuje, że firma pokrywa wydatki związane z działalnością operacyjną i inwestycyjną z zasobów środków pieniężnych zgromadzonych wcześniej. Utrzymywanie się takiej sytuacji przez dłuższy czas zwiększa w istotny sposób prawdopodobieństwo bankructwa jednostki.














Każdy z omówionych przypadków, w którym może znaleźć się jednostka, w końcowym efekcie przedstawia dodatnią bądź ujemną nadwyżkę środków pieniężnych. Absolutna wielkość nadwyżki środków pieniężnych (dodatnia czy ujemna) nie jest jednak jeszcze wystarczającym wyznacznikiem zdolności płatniczej. Musi być rozpatrywana na tle kształtowania się innych parametrów, a zwłaszcza stanu zapasów materiałów, należności i zobowiązań z tytułu dostaw, zapłaconych i otrzymanych zaliczek itp.





Sheet 6: WMNS
Wzorcowy model następstwa szeregowego















MODEL IK < ISn < IZo < IZb < IZn
31.12.2009 / 31.12.2008 132.1% < 138.4% > 123.5% < 283.6% < 423.7%
31.12.20010 / 31.12.2009 110.8% < 111.6% > 97.4% > 74.4% < 79.0%
0 / 31.12.20010 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508












Wzorcowy model następstwa szeregowego jest metodą porównywania środków dynamiki dla kosztów działalności operacyjnych, przychodów ze sprzedaży oraz zysku w badanym okresie.












Wzorcowy model następstwa szeregowego zakłada, że:



IK<ISn<IZo<IZb<IZn
















I
- indeksy dynamiki,








K
- koszty działalności operacyjnej,








Sn
- przychody ze sprzedaży i zrównane z nimi,








Zo
- zysk operacyjny,








Zb
- zysk brutto,








Zn
- zysk netto.
































Model sporządzony dla prezentowanego przedsiębiorstwa wykazuje, że system nierówności nie pokrywa się z modelem wzorcowym. Można wyciągnąć wniosek, że model następstwa szeregowego nie odpowiada warunkom przedstawianego przypadku.

Sheet 7: OSB
Ogólna ocena sytuacji bilansowej








Wyszczególnienie 31.12.2008 31.12.2009 31.12.20010 0
Majątek trwały 25,366,686.12 26,482,634.00 26,918,293.61 Err:509
Majątek obrotowy + rozliczenia międzyokresowe #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509
Kapitał własny + rezerwa na zobowiązania 29,217,928.33 24,492,042.12 19,501,903.81 Err:509
Kapitał obcy (zobowiązania długoterminowe + zobowiązania krótkoterminowe + rozliczenia międzyokresowe) 94,526,447.64 53,435,786.74 47,613,369.16 Err:509
SUMA BILANSOWA #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509
Sprawdzenie: (AKTYWA = PASYWA) #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509





Wskaźniki 31.12.2008 31.12.2009 31.12.20010 0
Wskaźnik zastosowania kapitału własnego



Zkw = (kapitał własny / majątek trwały) 1.15 0.92 0.72 Err:509
Wskaźnik zastosowania kapitału obcego



Zko = (kapitał obcy / majątek obrotowy) #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509
Wskaźnik sytuacji majątkowo-finansowej #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509
Odchylenie wskaźnika w stosuknu do roku poprzedniego
#VALUE! #VALUE! Err:509





Wskaźniki 31.12.2008 31.12.2009 31.12.20010 0
Wskaźnik struktury majątku



Sm = (majątek trwały / majątek obrotowy) #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509
Wskaźnik struktury kapitału



Sk = (kapitał własny / kapitał obcy) 0.31 0.46 0.41 Err:509
Wsf = Sk/Sm lub Zkw/Zko #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509

Sheet 8: Z-score, AD, Wilcox
Z-score - prognozowanie upadku przedsiębiorstwa za pomocą wskaźnika Z
Algorytm obliczeniowy Waga 31.12.2008 31.12.2009 31.12.20010 0
kapitał pracujący / aktywa ogółem 1.2 #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509
zysk netto / aktywa ogółem 1.4 #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509
(zysk brutto+odsetki) / aktywa ogółem 3.3 #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:508
kapitał własny / zobowiązania ogółem 0.6 0.18591 0.14305 0.24780 Err:509
przychody ze sprzedaży / aktywa ogółem 1.0 #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509
SUMA - #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509
Prawdopodobieństwo upadku (bankructwa) firmy
#VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509






Analiza Z-score polega na zestawieniu wybranych najbardziej "reprezentatywnych" wskaźników, które przemnożone przez odpowiednio ustalone wagi dają łączny wskaźnik Z-score.






Jeżeli:




Z-score <=1,8 - firma skłania się do upadku,
1,8 < Z-score <=3,0 - trudne do określenia możliwości upadku,
Z-score > 3,0 - niewielkie szanse upadku










Analiza dyskryminacji










Algorytm obliczeniowy Waga 31.12.2008 31.12.2009 31.12.20010 0
(zysk netto+amortyzacja) / zobowiązania ogółem 1.50 0.0654334 0.2307646 0.2403556 Err:508
pasywa ogółem / zobowiązania ogółem 0.08 #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509
zysk netto / aktywa ogółem 10.00 #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509
zysk netto / przychody ze sprzedaży 5.00 0.0701855 0.2148320 0.1520760 Err:508
zapasy / przychody ze sprzedaży 0.30 0.1683968 0.1082343 0.0699352 Err:509
przychody ze sprzedaży / aktywa ogółem 0.10 #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509
SUMA - #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:508
Kondycja firmy - #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:508






W celu dokonania oceny kondycji firmy stosuje się także tzw. analizę dyskryminacji. Jest to zestawienie wybranych wskaźników przemnożonych przez odpowiednie wagi, a następnie zsumowane.






Jeżeli:




współczynnik dyskryminacji (Wd) < 1 - niska ocena kondycji firmy
1 < Wd < 2 - dobra ocena kondycji firmy




Wd >2 - badrdzo dobra ocena kondycji firmy










Wskaźnik Wilcoxa - prognoza bankructwa - wartość likwidacyjna firmy






Wyszczególnienie Waga 31.12.2008 31.12.2009 31.12.20010 0
Gotówka (G) 100% 626,840.26 237,813.42 1,064,893.09 Err:509
Papiery wartościowe (PW) 100% 7,250,600.00 0.00 0.00 Err:509
Należności (N) 70% #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509
Zapasy (ZP) 70% 34,231,040.24 30,456,418.07 21,954,717.32 Err:509
Zaliczki (ZL) 70% 344,581.21 7,350.00 0.00 Err:509
Inne aktywa (IA) 50% 12,683,343.06 13,241,317.00 13,459,146.81 Err:509
Zobowiązania krótkoterminowe (ZK) 100% 80,220,581.89 30,657,004.14 30,962,232.42 Err:509
Zobowiązania długoterminowe (ZD) 100% 14,077,260.60 22,506,787.31 16,257,390.56 Err:509
Wartość przedsiębiorstwa
#VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509
Zaspokojenie wierzycieli
#VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509






Wskaźnik Wilcoxa = (100%G)+(100%PW)+(70%N)+(70%ZP)+(70%ZL)+(50%IA)-(100%ZK)-(100%ZD)






Wzór ten pozwala na obliczenie, jaką wartość likwidacyjną będzie miała firma w przypadku ewentualnego bankructwa czy wymuszonej wyprzedaży jego mienia. Pozwala to więc określić stopień wypłacalności podmiotu, a tym samym szans kredytodawców na odzyskanie wierzytelności.

Sheet 9: Wskaźniki
Wskaźniki












Wskaźniki rentowności: Algorytm obliczeniowy wartość pożądana 31.12.2008 31.12.2009 31.12.20010 0
Zyskowność brutto sprzedaży (zysk brutto / przychody ze sprzedaży) * 100% max 2.7% 5.6% 3.7% Err:508
Zyskowność netto sprzedaży (zysk netto / przychody ze sprzedaży) * 100% max 1.4% 4.3% 3.0% Err:508
Zyskowność operacyjna sprzedaży (zysk na działalności operacyjnej / przychody ze sprzedaży) * 100% max 6.8% 6.1% 5.3% Err:508
Rentowność kapitałów własnych (zysk netto / kapitały własne bez zysku) * 100% max 4.9% 26.8% 22.4% Err:509
Rentowność majątku (zysk netto / aktywa ogółem) * 100% max #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509
Zysk operacyjny do aktywów ogółem (zysk operacyjny / aktywa ogółem) * 100% max #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509
Zysk operacyjny do kapitałów własnych (zysk operacyjny / kapitały własne) * 100% max 21.3% 31.4% 37.3% Err:509
Zysk brutto do aktywów ogółem (zysk brutto / aktywa ogółem) * 100% max 4.4% 22.2% 21.3% Err:509







Wskaźniki wspomagania finansowego: Algorytm obliczeniowy wartość pożądana 31.12.2008 31.12.2009 31.12.20010 0
Współczynnik zadłużenia (kapitały obce / kapitały ogółem) * 100% 30% - 50% 76.4% 68.6% 70.9% Err:509
Pokrycie zadłużenia kapitałami własnymi kapitały własne / kapitały obce min 1,0 0.31 0.46 0.41 Err:509
Pokrycie majątku trwałego kapitałem stałym (kapitały własne+zobowiązania długoterminowe) / majątek trwały min 1,0 1.65 1.73 1.32 Err:509
Trwałość struktury finansowania ((kapitały własne+zobowiązania długoterminowe) / kapitały ogółem) * 100% max 33.9% 58.9% 52.8% Err:509
Pokrycie odsetek zyskiem (zysk przed opodatkowaniem+odsetki) / odsetki min 2,0 3.23 3.82 2.98 Err:508







Wskaźniki przychodów: Algorytm obliczeniowy wartość pożądana 31.12.2008 31.12.2009 31.12.20010 0
Udział przychodów ze sprzedaży w przychodach przychody ze sprzedaży / przychody - 0.92 0.96 0.99 Err:508
Udział pozostałych przychodów operacyjnych w przychodach przychody operacyjne / przychody - 0.07 0.03 0.01 Err:508
Udział przychodów finansowych w przychodach przychody finansowe / przychody - 0.00 0.02 0.00 Err:508
Zyski nadzwyczajne do przychodów zyski nadzwyczajne / przychody - 0.00 0.00 0.00 Err:508







Struktura kosztów: Algorytm obliczeniowy wartość pożądana 31.12.2008 31.12.2009 31.12.20010 0
Udział kosztów finansowych w kosztach koszty finansowe / koszty - 0.04 0.02 0.02 Err:508
Straty nadzwyczajne do kosztów straty nadzwyczajne / koszty - 0.00 0.00 0.00 Err:508
Udział kosztów działalności operacyjnych w kosztach koszty działalności operacyjnych / kosztach - 0.94 0.96 0.97 Err:508
Udział pozostałych kosztów operacyjnych w kosztach pozostałe koszty operacyjne / koszty - 0.02 0.02 0.01 Err:508
Udział wartości sprzedanych towarów i materiałów w kosztach operacyjnych wartości sprzedanych towarów i materiałów / koszty operacyjne - 0.77 0.80 Err:508 Err:508







Wskaźniki płynności finansowej i majątkowej: Algorytm obliczeniowy wartość pożądana 31.12.2008 31.12.2009 31.12.20010 0
Płynność bardzo szybka (I stopnia) gotówka / zobowiązania krótkoterminowe 0.2 0.01 0.01 0.03 Err:509
Płynność szybka (II stopnia) (gotówka+należności) / zobowiązania krótkoterminowe 0,8 - 1,0 #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509
Płynność bieżąca (III stopnia) majątek obrotowy / zobowiązania krótkoterminowe 1,8 - 2,0 #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509
Pokrycie zobowiązań należnościami należności z tytułu dostaw i usług / zobowiązania z tytułu dostaw i usług > 1,0 0.64 0.52 0.47 Err:509
Kapitał pracujący (w tys. zł) majątek obrotowy - zobowiązania bieżące max #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509
Udział kapitału pracującego w całości aktywów (kapitał pracujący / aktywa ogółem) * 100% max #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509
Nadwyżka finansowa do zobowiązań krótkoterminowych cash flow / zobowiązania krótkoterminowe - 0.05 0.27 0.24 Err:509
Nadwyżka finansowa do sprzedaży cash flow / sprzedaż - 0.05 0.07 0.06 Err:509
Nadwyżka finansowa do zysku netto cash flow / zysk netto - 3.36 1.58 1.85 Err:509
Nadwyżka finansowa do kosztów finansowych cash flow / koszty finansowe - 1.07 3.25 2.91 Err:509







Wskaźniki rotacji majątku: Algorytm obliczeniowy wartość pożądana 31.12.2008 31.12.2009 31.12.20010 0
Wskaźnik obrotu aktywów sprzedaż netto / aktywa ogółem max #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509
Wskaźnik obrotu majątku trwałego sprzedaż netto / średni stan środków trwałych max 7.10 4.83 5.28 Err:508
Wskaźnik obrotu majątku obrotowego sprzedaż netto / średni stan majątku obrotowego max 2.68 2.07 2.95 Err:508
Wskaźnik obrotu gotówki sprzedaż netto / średni stan środków pieniężnych w kasie i na rachunkach max 277.96 278.95 206.56 Err:508
Wskaźnik obrotu należności sprzedaż netto / średni stan należności max 20.86 15.33 17.97 Err:508
Wskaźnik obrotu zapasów sprzedaż netto / średni stan zapasów max 3.56 2.61 3.59 Err:508
Wskaźnik obrotu towarów sprzedaż netto / średni stan towarów max 3.64 2.65 3.63 Err:508
Szybkość realizacji należności w dniach (średni stan należności / sprzedaż netto) * 360 min 17 23 20 Err:508
Wskaźnik cyklu zapasów razem w dniach (średni stan zapasów / sprzedaż netto) * 360 min 101 138 100 Err:508
Rotacja zapasów materiałów w dniach (średni zapas materiałów / koszty zużycia materiałów) * 360 min 51 74 43 Err:508
Rotacja zapasów produkcji w toku w dniach (średni zapas produkcji w toku / koszty działalności operacyjnej) * 360 min 0 0 0 Err:508
Rotacja zapasów wyrobów gotowych w dniach (średni zapas wyrobów gotowych / koszty działalności operacyjnej) * 360 min 0 0 0 Err:508
Rotacja zapasów towarów w dniach (średni zapas towarów / wartość towarów w cenie zakupu) * 360 min 129 179 132 Err:508














Pozostałe wskaźniki: Algorytm obliczeniowy wartość pożądana 31.12.2008 31.12.2009 31.12.20010 0
Pokrycie zobowiązań należnościami należności z tytułu dostaw i usług / zobowiązania z tytułu dostaw i usług > 1,0 0.64 0.52 0.47 Err:509
Kapitał pracujący majątek obrotowy - zobowiązania krótkoterminowe max #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509
Udział kapitału pracującego w aktywach kapitał pracujący / aktywa ogółem max #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509
Szybkość realizacji należności w dniach (średni stan należności / przychody ze sprzedaży) * 360 min 17 23 20 Err:508
Czas trwania zobowiązań w dniach (średni stan zobowiązań / koszty działalności operacyjnej) * 360 min 97.05 120.78 86.35 Err:508
Przychodowość pracownika przychody ze sprzedaży / średnia liczba zatrudnionych max #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Err:509
Rentowność czynnika ludzkiego zysk na działalności operacyjnej / koszty wynagrodzeń max 65.3% 70.5% 62.5% Err:508
Wskaźnik "cash flow" do obrotu (cash flow / sprzedaż netto) *100% - 4.7% 6.8% 5.6% Err:509
Stopień finansowania wewnętrznego inwestycji (cash flow / inwestycje) *100% - 0.0% 0.0% 0.0% Err:508
Stopa zwrotu kapitału (cash flow / średni stan kapitałów własnych) *100% - 29.8% 32.1% 35.6% Err:508
Dynamiczny stopień płynności (cash flow / średni stan zobowiązań krótkoterminowych) *100% - 17.3% 20.9% 24.6% Err:508
Cash flow (nadwyżka finansowa)

Nadwyżka finansowa (cash flow) to środki pieniężne wygospodarowane przez jednostkę w danym okresie (różnica między faktycznymi wpływami, a wydatkami). Podstawowym źródłem nadwyżki jest zysk netto, powiększony o dokonane w danym okresie odpisy z tytułu amortyzacji majątku trwałego. 		zysk netto + amortyzacja - 4,113,483.69 8,178,881.60 7,566,334.71 Err:509







Wynagrodzenie roczne w przeliczeniu na jednego pracownika (zł)
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Err:509
wynagrodzenie miesięczne w przeliczeniu na jednego pracownika (zł)
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Err:509

Sheet 10: AP-WF
Analiza przyczynowa wyniku finansowego





(metoda różnic cząstkowych)














Czynniki 31.12.2008 zmiana 31.12.2009 zmiana 31.12.20010 zmiana 0
przeciętne zatrudnienie w etatach w danym okresie 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Err:509 Err:509
rentowność sprzedaży 0.0140371 0.03 0.04296639485279 -0.01 0.030415191223789 Err:508 Err:508
produktywność majątku #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509 Err:509
wyposażenie majątkowe jednego zatrudnionego #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509 Err:509
Wynik finansowy netto 1,222,888.90 3,958,736.25 5,181,625.15 -1,089,528.42 4,092,096.73 Err:508 Err:508








Analiza przyczynowa 1 31.12.2009 31.12.20010 0
przeciętne zatrudnienie w etatach w danym okresie
#VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509 Err:509
rentowność sprzedaży
#VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509 Err:509
produktywność majątku
#VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509 Err:509
wyposażenie majątkowe jednego zatrudnionego
#VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509 Err:509
Liczba kontrolna
#VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! Err:509 Err:509








Analiza przyczynowa wyniku finansowego














Czynniki 31.12.2008 zmiana 31.12.2009 zmiana 31.12.20010 zmiana 0
przychody ze sprzedaży i zrównane z nimi 87,118,304.22 33,478,854.74 120,597,158.96 13,944,054.34 134,541,213.30 Err:508 Err:508
koszty działalności operacyjnej 86,573,133.76 27,784,073.49 114,357,207.25 12,346,751.17 126,703,958.42 Err:508 Err:508
zysk ze sprzedaży 545,170.46 5,694,781.25 6,239,951.71 1,597,303.17 7,837,254.88 Err:508 Err:508
zysk na działalności operacyjnej 5,943,726.40 1,398,155.22 7,341,881.62 -191,756.74 7,150,124.88 Err:508 Err:508
zysk brutto na działalności gospodarczej 2,385,242.90 4,378,990.25 6,764,233.15 -1,729,691.42 5,034,541.73 Err:508 Err:508
zysk brutto 2,385,242.90 4,378,990.25 6,764,233.15 -1,729,691.42 5,034,541.73 Err:508 Err:508
Wynik finansowy netto 1,222,888.90 3,958,736.25 5,181,625.15 -1,089,528.42 4,092,096.73 Err:508 Err:508








Analiza przyczynowa 2 31.12.2009 31.12.20010 0
przychody ze sprzedaży i zrównane z nimi
33,478,854.74 845.70% 13,944,054.34 -1279.82% Err:508 Err:508
koszty działalności operacyjnej
-27,784,073.49 -701.84% -12,346,751.17 1133.22% Err:508 Err:508
pozostałe przychody i koszty operacyjne
-4,296,626.03 -108.54% -1,789,059.91 164.20% Err:508 Err:508
przychody i koszty finansowe
2,980,835.03 75.30% -1,537,934.68 141.16% Err:508 Err:508
zyski i straty nadzwyczajne
0.00 0.00% 0.00 0.00% Err:508 Err:508
obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego
-420,254.00 -10.62% 640,163.00 -58.76% Err:508 Err:508
Analiza przyczynowa wyniku finansowego
3,958,736.25 100.00% -1,089,528.42 100.00% Err:508 Err:508

Wyszukiwarka

Podobne podstrony:
Analiza wskaźnikowa sprawozdania finansowego bilans rachunek zysków i strat przepływy obliczenia wsk
Analiza wskaźnikowa sprawozdania finansowego bilans rachunek zysków i strat przepływy obliczenia wsk
Analiza wskaźnikowa sprawozdania finansowego bilans rachunek zysków i strat przepływy obliczenia wsk
bilans, rachunek zysków i strat, przepływ pieniężny
Analiza bilansu i rachunku zysków i strat-po wt, FIR UE Katowice, SEMESTR V, Analiza finansowa, Anal
Analiza bilansu i rachunku zysk˘w i-gofin-27.12, Analiza bilansu i rachunku zysków i strat
af materialy, Analiza pozioma i pionowa bilansu i rachunku zysków i strat - 2 ćwiczenia
Przedsiębiorstwo, Zadania dotyczące bilansu i rachunku zysków i strat - zadani
Zadania dotyczące bilansu i rachunku zysków i strat, zadani
bilans, rachunek zysków i strat i inne, BILANS - AKTYWA
Rachunek zysków i strat jest obok bilansu i danych uzupełniający częścią sprawozdania finansowego sp
Ściągi, Analiza finansowa, RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT - WZÓR
Wzór rachunku zysków i strat - wariant kalkulacyjny, Licencjat UE, sprawozdawczość finansowa
Rachunek zysków i strat, Licencjat UE, sprawozdawczość finansowa

więcej podobnych podstron