Czas oraz ryzyko są podstawowymi kategoriami na których opiera się współczesna teoria zarządzania finansami. Trzecim podstawowym elementem tej teorii jest kryterium decyzji podejmowanych w przedsiębiorstwach .

Podstawowe założenia:

• Ceny wszelkich decyzji podejmowanych w firmach jest maksymalizacja korzyści osiąganych przez ich właścicieli,

• Proces gospodarowania w przedsiębiorstwie jest traktowany jako proces polegający na angażowaniu zasobów finansowych i rzeczowych na różne okresy,

• Przyjmujemy że wszystkie decyzje podejmowane są w warunkach niepewności i ryzyka,

• Operacje gospodarcze mają wyraz pieniężny.

Finanse przedsiębiorstwa to zjawiska ekonomiczne związane z gromadzeniem i wydatkowaniem środków pieniężnych na cele gospodarcze działalności firmy.

Zarządzanie finansami zajmuje się:

• Pozyskiwaniem źródeł finansowania (Kw+Ko)

• Lokaty kapitału w skład majątku, w celu

• Max. korzyści udziałowców

Czynniki zewnętrzne przy podejmowaniu decyzji:

1. koniunktura gospodarcza,

2. polityka fiskalna(forma własności) i opodatkowania,

3. polityka monetarna,

4. inflacja,

5. interwencjonizm państwowy,

Formy interwencjonizmu państwowego:

• ulgi podatkowe(strefy ekonomiczne)

• subwencjonowanie kredytów na ważne cele społeczne

• wywieranie wpływu na politykę celną

• wpływa na kształtowanie się kursów walutowych.

Zysk operacyjny tj. na podstawowej działalności przedsiębiorstwa.

leasing operacyjny najczęściej stosowany polega na przekazaniu do użytkowania (użytkobiorcy) przez leasingodawcę

właściwości leasingu:

• środek trwały jest własnością leasinkodawcy ,

• amortyzacja nie jest naliczana przez naszą firmę, ale cała rata jest naszym kosztem ,

właściwości kredytu:

• Środek trwały jest własnością naszej firmy,

• Amortyzacja jest naliczana. A kosztem są odsetki od długu

Kredyty kryteria podziału:

1. według płynności (termin udzielania kredytu)
   - krótkoterminowe do 1roku
   - średnioterminowe 1-3
   - długoterminowe pow. 3

2. według metody udzielania kredytu
   - kredyty w rachunku bieżącym (otwartym),
   - kredyty w rachunku terminowym (pożyczkowym),

3. według celu udzielania kredytu:
   - kredyty inwestycyjne
   - kredyty obrotowe

Kredyt dyskontowy służy do dyskontowania weksli

Weksel -przyrzeczenie bezwarunkowej zapłaty

Funkcje weksla:

• płatnicza,

• gwarancyjna,

• kredytowa,

hipoteka - wpis do księgi wieczystej działki, nieruchomości

Faktoring jest to przeniesienie wierzytelności bankowych z wierzyciela na faktora (bank) który równocześnie zobowiązuje się do ściągnięcia tych wierzytelności, nawet w przypadku trudności płatniczych, występujących dłużników. Faktoring jest to równocześnie forma finansowania należności.

(towar)

Sprzedawca odbiorca

pieniądze

Faktra pieniądze

Bank

(faktor)

Źródła funduszy-nadwyżka finansowa netto, będąca źródłem finansowania jest większa od zysku netto o sumę odpisów amortyzacyjnych z tytułu umorzenia środków trwałych. Odpisy amortyzacyjne są zaliczane do kosztów do kosztów uzyskania przychodów, ale nie stanowią wydatku pieniężnego przedsiębiorstwa. Gdy strata netto jest większa niż suma odpisów amortyzacyjnych, przedsiębiors.

wykazuje ujemną nadwyżkę finansową czyli niedobór finansowy. Taki niedobór spowoduje pomniejszenie kapitału własnego co prowadzi do zachwiania sytuacji finansowej.

Rola banku w gospodarce narodowej:

1. udział w kreacji pieniądza

2. udział w społecznym podziale pracy

3. dokonanie alokacji i transformacji środków

Funkcje banku centralnego (NBP):

2. bankier dla rządu (obsługuje rach.rzadowy),

3. bankier dla innych banków,

4. zarządzający zadłużeniem wewnętrznym,

5. pożyczkodawca ostatniej instancji,

6. doradca rządu w sprawach gospodarczych,

7. reguluje system bankowy,

8. interwenient- strona interweniująca na rynkach międzynarodowych

czynności (operacje )bankowe dzielimy na :

• bierne(pasywne ) polegające na gromadzeniu wkładów i lokat, emitowaniu własnych papierów wartościowych oraz wykonywaniu czynności zmierzających do powiększenia sumy środków znajdujących się w dyspozycji banków,

• czynne(aktywne) polegają na wykorzystaniu zgromadzonych środków poprzez udzielanie kredytów oraz lokowanie kapitałów własnych i klienta w korzystnych przedsięwzięciach .

Według prawa bankowego wyróżniamy następujące czynności bankowe:

1. przyjmowanie wkładów pieniężnych płatnych na żądanie lub terminowych,

2. prowadzenie rachunków bankowych,

3. udzielanie kredytów,

4. udzielanie gwarancji bankowych,

5. emitowanie bankowych papierów wartościowych,

6. przeprowadzanie bankowych rozliczeń pieniężnych,

7. wykonywanie innych czynności przewidzianych wyłącznie dla banków w odrębnych ustawach,

8. udzielanie pożyczek pieniężnych,

9. operacje czekowe i wekslowe,

10. wydawanie kart płatniczych oraz wykonywanie operacji przy ich użyciu,

11. terminowe operacje finansowe,

12. nabywanie i zbywanie wierzytelności pieniężnych,

13. przechowywanie przedmiotów i papierów wartościowych oraz udostępnianie skrytek sejfowych,

14. wykonywanie czynności obrotu dewizowego,

15. udzielanie poręczeń,

16. wykonywaniu czynności zleconych związanych z emisją papierów wartościowych,

17. zarządzanie funduszami emerytalnymi,

czynności 1-7 mogą być wykonywane wyłącznie przez banki w granicach określonych statutem , natomiast 8-17 mogą być wykonywane przez inne podmioty

---